4 мая 2016 utmedia
Математическая основа мифа о необходимости высоких рисков
большой риск для получения большой прибылиЕсли смотреть на абсолютные цифры доходности в процентном выражении, то приведенные выше утверждения кажутся корректными. Акции приносят более высокий доход и имеют более высокие риски, чем облигации. Но дейтрейдеры не работают с абсолютной доходностью или абсолютной волатильностью. Одно лишь то, что акция выросла на 10% вовсе не означает, что вы пополнили свой торговый счет на 10%. Ваш баланс при этом мог вырасти на 0.1% или на 50%. Такое движение также не означает, что вы рисковали 10% от вашего капитала, хотя цена и прошла 10%.
Предположим, что акция торгуется по 30$, и появился торговый сигнал на покупку. У вас на счете есть 50 000$, и вы решили рискнуть в данной сделке 1% от своего баланса, то есть 500$. Затем цена поднимается на 10% и доходит до 33$.
То, сколько вы заработаете в конкретной сделке, определяется не только волатильностью акции, но также тем, как вы торгуете в пределах выбранного допустимого диапазона 1%.
Если вы купите акции по 30$ и поставите стоп-лосс на 29.90$, ваш риск на каждую акцию составит 0.10$. Поскольку в этой сделке вы готовы рискнуть 500$, то можете позволить себе купить 5000 акций. Для такой операции вам потребуется плечо, потому что для ее совершения необходимо иметь 150 000$ (плечо 3:1 обычно не является проблемой для дейтрейдеров).
Цена устремляется вверх, и вы продаете свои акции на 3$ дороже, получив прибыль 15 000$. Ваша чистая доходность составила 30% от общего баланса торгового счета.
Теперь предположим, что вы разместили свой стоп-лосс на уровне 29.50$, то есть риск на каждую акцию составляет 0.50$. В этом случае размер вашей позиции: 500$/0.5$ = 1000 акций. Эти 1000 акций вы затем продаете по 33$ и получаете прибыль 3000$. При этом результирующая доходность составляет 6% от всего баланса вашего счета.
Обычно дейтрейдеры не участвуют в движениях величиной 10% в течение дня, потому что они происходят редко. К тому же, трудно высидеть все дневное движение. Однако приведенный расчет верен независимо от хода акции.
Как применить эти знания в своей торговле внутри дня
Даже многие опытные трейдеры избегают волатильных инструментов, потому что считают, что придется больше рисковать ради получения повышенной прибыли. Это не так. Выставляя стоп-лосс, вы ограничиваете размер риска, который готовы принять. Вся торговля сводится к тому, чтобы определить, какой частью своего капитала вы готовы рисковать, на каком уровне будет расположен стоп-лосс, и каков будет размер позиции.
Трейдерам не нужно стремиться торговать волатильные акции, но и избегать их тоже не имеет смысла.
Ждите своей возможности открыть сделку с очень маленьким риском, чтобы стоп-лосс был как можно ближе к точке входа. Проявив терпение и дождавшись такой возможности, вы сможете взять позицию большего размера при ограниченном риске, независимо от волатильности актива.
Если волатильные акции - не для вас, торгуйте спокойные инструменты. В этом случае вы все равно можете добиться высокой доходности за счет увеличения размера позиций (т.е. покупая больше бумаг, чем вы бы покупали в волатильной акции). Какой бы тип инструмента вы ни выбрали для торговли, вы всегда должны управлять своими рисками, что будет влиять на размер вашей позиции, а следовательно - и на полученную прибыль.
Необходимо помнить, что из крупных позиций может быть сложнее выходить, и вы столкнетесь с проскальзыванием.
Вывод
риск и прибыльНе стоит считать, что можно заработать/потерять 10% на движении цены 10%. Главное, как трейдер выбирает параметры риска и потенциальной прибыли, а от этого, в свою очередь, зависит размер позиции. Вы можете работать меньшими позициями с большим стопом или более крупными позициями с очень коротким стопом. В любом случае, ваш риск находится под контролем. В любом инструменте можно совершить прекрасную сделку, если дождаться своей возможности, когда стоп-лосс будет коротким (т.е. размер позиции - более крупным), а потенциал прибыли - большим. Волатильность на истории и прибыльность, безусловно, влияют на выбор инструмента для торговли. Но они не должны определять размер риска или потенциала прибыли в сделке. Риск должен быть определен заранее, а стоп-лосс и размер позиции - зависеть от конкретной сделки. Этой и другим тонкостям торговли можно научиться на онлайн-курсах по трейдингу.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба