16 октября 2008 Баррель
Последний месяц цены на нефть достаточно сильно снижаются. И сейчас многих интересует вопрос: "Насколько ещё они снизятся, и где будет хотя бы временная остановка?"
Для того чтобы увидеть причины столь сильного падения, неплохо обратиться к истории и сначала задаться вопросом: а почему же она сильно росла в 2007-м и особенно в первой половине 2008 года, когда мировая экономика уже сильно пробуксовывала? Ведь это несколько нелогично...
Для этого обратимся к месячному графику. На нём видим, что стремительный рост начался во второй половине 2003 года, когда цены вырвались из ценового коридора $20-35 (Brent), в котором торговались почти три года. Цены последовательно преодолевали верхние границы растущих каналов, после чего они превращались в средние линии, а впоследствии и ¼ линии. А после того как цены преодолели отметку "100", целью роста стал район "120" (см. также недельный график, эллипс цвета морской волны). В данном районе сходились верхние границы 10-летнего растущего канала (1-1****), берущего своё начало с января 1999 года, и 5-летнего растущего канала (2-2**), начинающегося с октября 2003 года. Это была своеобразная кластерная зона сопротивления.
Поэтому мы предполагали, что выше района "120" цены вряд ли пойдут. Тем не менее, цены "улетели" от этого уровня ещё более чем на 20% (максимум был $147,5 по Brent). Так что весь этот рост мы ничем иным, как чистейшей воды спекуляциями, не называем (исследования по этому поводу мы проводили в начале сентября).
Но достаточно быстро "всё вернулось на круги своя", и уже в августе цены преодолели сверху вниз вышеупомянутую кластерную зону сопротивления (район $120), а также тренд (5). И только на среднесрочном растущем тренде (4), берущем своё начало с августа 2007 года, котировки встретили поддержку (район $110, см. дневной график). В данном районе цены торговались 3 недели, но после того, как пал и этот тренд, а также недельный фрактал на продажу Х ($110,3), движение вниз ускорилось. Следующей остановкой на пути "медведей" на Юг стал тренд (3) (начинающийся с января 2007 года), но и он после непродолжительных боёв также был сдан, как в дальнейшем и средние линии долгосрочных каналов (2* и 1**). Таким образом, "быки" последовательно уступали позицию за позицией, пока в конечном итоге вчера не отдали уровень "70".
В связи с таким резким падением цен на нефть многие склонны драматизировать ситуацию. Действительно, с первого взгляда кажется, что падение огромное - всего за несколько месяцев цена упала более чем в 2 раза. Но мы неспроста заглянули в историю - нефть за 1,5 года (с января 2007 года по июль 2008-го) беспрецедентно выросла почти в 3 раза, причём без видимых на то причин. Так что двухкратное падение последних четырех месяцев скорее надо рассматривать как ожидаемую коррекцию к предыдущему сумасшедшему росту. Образно говоря, нефть почти ни на чём выросла, и ни на чём упала, что лишь доказывает спекулятивный характер торгов последних лет. К примеру, сейчас "чёрное золото" торгуется по $68-70. С первого взгляда кажется, что цены очень низкие. Но всего 3-4 года назад "быки" могли только мечтать о таких ценах, ведь в начале 2005 года цена была в районе $40. Заметим, что снижение последних 2-3 недель во многом обусловлено всё же бушующим кризисом на мировых фондовых рынках. И на рынке нефти наконец-то возобладал здравый смысл - куда же "разгонять" нефтяные котировки, когда в экономиках такие проблемы. Так что, возможно, пора снова привыкать к двузначным цифрам на нефтяных ценниках, а заоблачные "200", "250" и "300" оставим на будущее.
Но вернёмся непосредственно на рынок. Итак, вчера цены преодолели отметку "70", и сегодня снижение продолжилось. И очень многих интересует вопрос: "До каких же пор будем падать?" Для ответа на этот вопрос снова взглянем на графики. На них видим, что сегодня цены вплотную подошли к мощной поддержке на нижней границы долгосрочного канала (2-2**). Предполагаем, что на данном уровне цены как минимум приостановятся. Минусом для "быков" является то, что по техническим индикаторам дивергенций нет даже на двухасовом графике (есть только потенциальная по RSI на дневном). Да и по всем временным интервалам, начиная от часа и заканчивая месяцами, цены на нефть по Б.Уильямсу находятся в продаже. К тому же сегодня смена фьючерса по Brent (на декабрьский). А так как цены падают достаточно давно, и многие начали покупать уже с уровня "80" (район средней линии 10-летнего растущего канала), то предполагаем, что хитрая "акула" будет продолжать продавливать цены ещё ниже, чтобы заставить спекулянтов-покупателей закрывать "лонги" в убыток, так как игроки не хотят "попадать" на поставку нефти. Подобное бывало ранее много раз при аналогичной смене фьючерсов, правда, чаще "выносили" "шортистов". Но суть от этого не меняется - как мы неоднократно писали, главный лозунг "акулы": "Деньги ваши - будут наши".
Таким образом, хотя мы и предполагаем, что снижение может продолжиться, тем не менее, считаем, что оно будет недолгим, и уже в ближайшие дни от данного рубежа начнутся покупки. Правда, этот потенциальный рост мы будем рассматривать как коррекционный
http://www.barrel.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Для того чтобы увидеть причины столь сильного падения, неплохо обратиться к истории и сначала задаться вопросом: а почему же она сильно росла в 2007-м и особенно в первой половине 2008 года, когда мировая экономика уже сильно пробуксовывала? Ведь это несколько нелогично...
Для этого обратимся к месячному графику. На нём видим, что стремительный рост начался во второй половине 2003 года, когда цены вырвались из ценового коридора $20-35 (Brent), в котором торговались почти три года. Цены последовательно преодолевали верхние границы растущих каналов, после чего они превращались в средние линии, а впоследствии и ¼ линии. А после того как цены преодолели отметку "100", целью роста стал район "120" (см. также недельный график, эллипс цвета морской волны). В данном районе сходились верхние границы 10-летнего растущего канала (1-1****), берущего своё начало с января 1999 года, и 5-летнего растущего канала (2-2**), начинающегося с октября 2003 года. Это была своеобразная кластерная зона сопротивления.
Поэтому мы предполагали, что выше района "120" цены вряд ли пойдут. Тем не менее, цены "улетели" от этого уровня ещё более чем на 20% (максимум был $147,5 по Brent). Так что весь этот рост мы ничем иным, как чистейшей воды спекуляциями, не называем (исследования по этому поводу мы проводили в начале сентября).
Но достаточно быстро "всё вернулось на круги своя", и уже в августе цены преодолели сверху вниз вышеупомянутую кластерную зону сопротивления (район $120), а также тренд (5). И только на среднесрочном растущем тренде (4), берущем своё начало с августа 2007 года, котировки встретили поддержку (район $110, см. дневной график). В данном районе цены торговались 3 недели, но после того, как пал и этот тренд, а также недельный фрактал на продажу Х ($110,3), движение вниз ускорилось. Следующей остановкой на пути "медведей" на Юг стал тренд (3) (начинающийся с января 2007 года), но и он после непродолжительных боёв также был сдан, как в дальнейшем и средние линии долгосрочных каналов (2* и 1**). Таким образом, "быки" последовательно уступали позицию за позицией, пока в конечном итоге вчера не отдали уровень "70".
В связи с таким резким падением цен на нефть многие склонны драматизировать ситуацию. Действительно, с первого взгляда кажется, что падение огромное - всего за несколько месяцев цена упала более чем в 2 раза. Но мы неспроста заглянули в историю - нефть за 1,5 года (с января 2007 года по июль 2008-го) беспрецедентно выросла почти в 3 раза, причём без видимых на то причин. Так что двухкратное падение последних четырех месяцев скорее надо рассматривать как ожидаемую коррекцию к предыдущему сумасшедшему росту. Образно говоря, нефть почти ни на чём выросла, и ни на чём упала, что лишь доказывает спекулятивный характер торгов последних лет. К примеру, сейчас "чёрное золото" торгуется по $68-70. С первого взгляда кажется, что цены очень низкие. Но всего 3-4 года назад "быки" могли только мечтать о таких ценах, ведь в начале 2005 года цена была в районе $40. Заметим, что снижение последних 2-3 недель во многом обусловлено всё же бушующим кризисом на мировых фондовых рынках. И на рынке нефти наконец-то возобладал здравый смысл - куда же "разгонять" нефтяные котировки, когда в экономиках такие проблемы. Так что, возможно, пора снова привыкать к двузначным цифрам на нефтяных ценниках, а заоблачные "200", "250" и "300" оставим на будущее.
Но вернёмся непосредственно на рынок. Итак, вчера цены преодолели отметку "70", и сегодня снижение продолжилось. И очень многих интересует вопрос: "До каких же пор будем падать?" Для ответа на этот вопрос снова взглянем на графики. На них видим, что сегодня цены вплотную подошли к мощной поддержке на нижней границы долгосрочного канала (2-2**). Предполагаем, что на данном уровне цены как минимум приостановятся. Минусом для "быков" является то, что по техническим индикаторам дивергенций нет даже на двухасовом графике (есть только потенциальная по RSI на дневном). Да и по всем временным интервалам, начиная от часа и заканчивая месяцами, цены на нефть по Б.Уильямсу находятся в продаже. К тому же сегодня смена фьючерса по Brent (на декабрьский). А так как цены падают достаточно давно, и многие начали покупать уже с уровня "80" (район средней линии 10-летнего растущего канала), то предполагаем, что хитрая "акула" будет продолжать продавливать цены ещё ниже, чтобы заставить спекулянтов-покупателей закрывать "лонги" в убыток, так как игроки не хотят "попадать" на поставку нефти. Подобное бывало ранее много раз при аналогичной смене фьючерсов, правда, чаще "выносили" "шортистов". Но суть от этого не меняется - как мы неоднократно писали, главный лозунг "акулы": "Деньги ваши - будут наши".
Таким образом, хотя мы и предполагаем, что снижение может продолжиться, тем не менее, считаем, что оно будет недолгим, и уже в ближайшие дни от данного рубежа начнутся покупки. Правда, этот потенциальный рост мы будем рассматривать как коррекционный
http://www.barrel.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу