Инвесторы ожидают очередное повышение процентной ставки в США, что оказывает давление на все рисковые активы. Хотя нефть держится пока очень уверенно. Добыча в Канаде еще не вернулась к прежним уровням.
Фондовый рынок
Индекс ММВБ на этой неделе консолидировался около отметки 1900 пунктов. Котировки пытались возобновить рост, но 21 дневная скользящая средняя не пустила цены выше. После публикации протокола заседания ФРС инвесторы включили режим «risk off», делая ставку на доллар и распродавая активы развивающихся стран. Наиболее вероятно, что медведи все же смогут опустить котировки в область поддержки 1850 пунктов. Не стоит пока исключать и более глубокой просадки к 1800 п или в область 262 скользящей средней. В целом российский рынок остается бычьим, и продажи могут носить только локальный характер.
Индекс ММВБ, период неделя
Приток средств в фонды
Совокупный чистый отток денежных средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, за неделю с 12 по 18 мая 2016 года составил $17,4 млн против оттока $137,1 млн неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Отток связан с выводом средств через глобальные фонды, через которые было выведено $33,6 млн. Тем временем фонды, специализирующиеся только на российских акциях, за прошедшую неделю привлекли $16 млн, что подтверждает интерес инвесторов к отечественному рынку.
Рынок нефти
Нефтяные котировки остаются в восходящем среднесрочном канале. Ранее поддержку оказала 200 дневная скользящая средняя. В среду, после публикации протокола предыдущего заседания ФРС, спрос на доллар резко вырос, нефть и другое сырье оказалось под давлением. Однако уже вчера просадка была выкуплена. Инвесторами движет идея баланса спроса и предложения из-за сокращения добычи в Канаде и Нигерии. Но эти моменты временны. Возобновление добычи в полный рост снова сместит баланс на рынке и окажет давление на котировки черного золота. Кроме того рост доллара оказывает негативный эффект на стоимость нефти. ФРС вполне явно предупреждает участников рынка об очередном повышении ставки в июне, июле текущего года. С технической точки зрения потенциал роста нефтяных котировок весьма ограничен горизонтальным уровнем в области $50-51 за баррель и верхней границей восходящего канала.
Валютный рынок
Доллар наконец-то показал сильную динамику. С конца марта наклон тренда изменился, стал более пологим. Все ориентиры снижения были достигнуты. Речь идет о долгосрочной трендовой линии поддержки и 262 скользящей средней. Однако пара долго не могла показать рост из-за непрерывно дорожающей нефти. Тем не менее, последние несколько дней рубль слабеет, невзирая на сильную нефть. Причина внешняя, кроется в спросе на доллар на фоне ожидания роста ставки в США. Вероятно, некоторые инвесторы предпочтут прекратить операции «кэрри трейд». Тем более, что на фоне замедляющейся инфляции российский ЦБ может вскоре снизить ставку, тем самым сокращая дифференциал монетарных политик РФ и США. Ближайшее время можно ожидать роста пары в область 69,5 за доллар. Пока нельзя исключать и более глубокой коррекции, в область 71рубля. Этот экстремум хорошо виден на недельном графике. После его пробоя сверху вниз, проверки еще не было. Однако если посмотреть на динамику более широко и учесть, что условия для нормализации рынка нефти начинают проявляться, становится очевидно, что вскоре рубль ждёт еще одна волна укрепления предположительно в область 50 за доллар. Если темп сохранится, можно ожидать этих отметок уже в следующем году.
Доллар/рубль, период день
Внешний фон
Внешний фон играет определяющую роль в движении рубля, и менее очевидно влияет на котировки отечественных акций. На этой неделе инвесторы отыгрывали данные по экономике США, включая довольно сильные цифры по инфляции, которая уже перешагнула за таргетируемый ФРС порог в 2%. Это означает, что вероятность повышения ставки на ближайших заседаниях комитета по открытым рынкам растет. Эту идею подтвердил протокол предыдущей встречи ФРС и комментарии чиновников Федрезерва. В общем и целом, регулятор откровенно говорит о возможности роста ставки на июньском или июльском заседании. На этом фоне спрос на доллар вырос, рисковые активы ушли в отрицательную зону.
Индекс доллара оттолкнулся от нижней границы слегка нисходящей консолидации. Может быть, нас ждет еще одна проверка линии поддержки, но в целом, вероятно, стоит ждать роста доллара ко всем основным валютам в область 99-100 пунктов по одноименному индексу.
Индекс Доллара, таймфрейм дневной
В свою очередь американский рынок, который, безусловно, оказывает колоссальное влияние на все мировые площадки, окажется под давлением. Индекс S&P500 может скорректироваться на 15-20%. С технической точки зрения хорошо бы проверить уровень 1600, в области которого располагаются экстремумы 2007 и 2000 годов. Тогда посткризисное восстановление будет смотреться более органично. Вероятно, в той или иной степени подобная динамика ожидает и другие мировые площадки.
Отраслевая динамика
На этой неделе лучше рынка в целом смотрелись металлурги. Polymetal прибавляет 12,52%. Рост доллара оказывает поддержку инструментам, растущим при девальвации. Сюда же можно отнести и химиков. Энергетика по-прежнему в лидерах роста с начала года. И на этой неделе выглядит отлично. Новости о продаже ИнтерРАО (11,51%) своего актива ИркЭнерго (+13,41%), вызвала позитивную реакцию в акциях обеих компаний. Хуже рынка на этой неделе нефтегазовый сектор, в основном из-за Газпрома, который теряет 8,56% на фоне новостей о более низких, чем ожидалось дивидендах.
Отраслевые индексы ММВБ
Фондовый рынок
Индекс ММВБ на этой неделе консолидировался около отметки 1900 пунктов. Котировки пытались возобновить рост, но 21 дневная скользящая средняя не пустила цены выше. После публикации протокола заседания ФРС инвесторы включили режим «risk off», делая ставку на доллар и распродавая активы развивающихся стран. Наиболее вероятно, что медведи все же смогут опустить котировки в область поддержки 1850 пунктов. Не стоит пока исключать и более глубокой просадки к 1800 п или в область 262 скользящей средней. В целом российский рынок остается бычьим, и продажи могут носить только локальный характер.
Индекс ММВБ, период неделя
Приток средств в фонды
Совокупный чистый отток денежных средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, за неделю с 12 по 18 мая 2016 года составил $17,4 млн против оттока $137,1 млн неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Отток связан с выводом средств через глобальные фонды, через которые было выведено $33,6 млн. Тем временем фонды, специализирующиеся только на российских акциях, за прошедшую неделю привлекли $16 млн, что подтверждает интерес инвесторов к отечественному рынку.
Рынок нефти
Нефтяные котировки остаются в восходящем среднесрочном канале. Ранее поддержку оказала 200 дневная скользящая средняя. В среду, после публикации протокола предыдущего заседания ФРС, спрос на доллар резко вырос, нефть и другое сырье оказалось под давлением. Однако уже вчера просадка была выкуплена. Инвесторами движет идея баланса спроса и предложения из-за сокращения добычи в Канаде и Нигерии. Но эти моменты временны. Возобновление добычи в полный рост снова сместит баланс на рынке и окажет давление на котировки черного золота. Кроме того рост доллара оказывает негативный эффект на стоимость нефти. ФРС вполне явно предупреждает участников рынка об очередном повышении ставки в июне, июле текущего года. С технической точки зрения потенциал роста нефтяных котировок весьма ограничен горизонтальным уровнем в области $50-51 за баррель и верхней границей восходящего канала.
Валютный рынок
Доллар наконец-то показал сильную динамику. С конца марта наклон тренда изменился, стал более пологим. Все ориентиры снижения были достигнуты. Речь идет о долгосрочной трендовой линии поддержки и 262 скользящей средней. Однако пара долго не могла показать рост из-за непрерывно дорожающей нефти. Тем не менее, последние несколько дней рубль слабеет, невзирая на сильную нефть. Причина внешняя, кроется в спросе на доллар на фоне ожидания роста ставки в США. Вероятно, некоторые инвесторы предпочтут прекратить операции «кэрри трейд». Тем более, что на фоне замедляющейся инфляции российский ЦБ может вскоре снизить ставку, тем самым сокращая дифференциал монетарных политик РФ и США. Ближайшее время можно ожидать роста пары в область 69,5 за доллар. Пока нельзя исключать и более глубокой коррекции, в область 71рубля. Этот экстремум хорошо виден на недельном графике. После его пробоя сверху вниз, проверки еще не было. Однако если посмотреть на динамику более широко и учесть, что условия для нормализации рынка нефти начинают проявляться, становится очевидно, что вскоре рубль ждёт еще одна волна укрепления предположительно в область 50 за доллар. Если темп сохранится, можно ожидать этих отметок уже в следующем году.
Доллар/рубль, период день
Внешний фон
Внешний фон играет определяющую роль в движении рубля, и менее очевидно влияет на котировки отечественных акций. На этой неделе инвесторы отыгрывали данные по экономике США, включая довольно сильные цифры по инфляции, которая уже перешагнула за таргетируемый ФРС порог в 2%. Это означает, что вероятность повышения ставки на ближайших заседаниях комитета по открытым рынкам растет. Эту идею подтвердил протокол предыдущей встречи ФРС и комментарии чиновников Федрезерва. В общем и целом, регулятор откровенно говорит о возможности роста ставки на июньском или июльском заседании. На этом фоне спрос на доллар вырос, рисковые активы ушли в отрицательную зону.
Индекс доллара оттолкнулся от нижней границы слегка нисходящей консолидации. Может быть, нас ждет еще одна проверка линии поддержки, но в целом, вероятно, стоит ждать роста доллара ко всем основным валютам в область 99-100 пунктов по одноименному индексу.
Индекс Доллара, таймфрейм дневной
В свою очередь американский рынок, который, безусловно, оказывает колоссальное влияние на все мировые площадки, окажется под давлением. Индекс S&P500 может скорректироваться на 15-20%. С технической точки зрения хорошо бы проверить уровень 1600, в области которого располагаются экстремумы 2007 и 2000 годов. Тогда посткризисное восстановление будет смотреться более органично. Вероятно, в той или иной степени подобная динамика ожидает и другие мировые площадки.
Отраслевая динамика
На этой неделе лучше рынка в целом смотрелись металлурги. Polymetal прибавляет 12,52%. Рост доллара оказывает поддержку инструментам, растущим при девальвации. Сюда же можно отнести и химиков. Энергетика по-прежнему в лидерах роста с начала года. И на этой неделе выглядит отлично. Новости о продаже ИнтерРАО (11,51%) своего актива ИркЭнерго (+13,41%), вызвала позитивную реакцию в акциях обеих компаний. Хуже рынка на этой неделе нефтегазовый сектор, в основном из-за Газпрома, который теряет 8,56% на фоне новостей о более низких, чем ожидалось дивидендах.
Отраслевые индексы ММВБ
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба