В последние дни на российском рынке акций мы видели плавное возвратное движение от ключевой поддержки (1860 по ММВБ) протестированной в прошлый четверг. К текущему моменту индекс вернулся в середину широкого бокового коридора, который остается актуальным на протяжении нескольких месяцев.
Можно предположить, что, скорее всего, индекс ММВБ пока не сможет запрыгнуть выше зоны 1920-1940. В то же время сегодня-завтра не ожидается и спуска ниже ключевой поддержки 1860. Пока взгляд преимущественно нейтральный. Стоит отметить, что на этой неделе на российском рынке акций мы видим достаточно низкую активность торгов. Возможно, снижение оборотов отчасти можно списать на фактор ожиданий голосования в Великобритании. Как можно видеть, сегодня пониженная активность сохраняется.
В долларовом индексе РТС картина схожая. На дневном графике четко виден боковой коридор консолидации с верхней границей в районе 970 и нижней около 875. В самое ближайшее время прорыва этого канала не ожидается.
В данный момент сохраняется установившийся спред в динамике голубых фишек и второго эшелона. На нижеприведенном графике четко видно более уверенный результат индекса второго эшелона (растет с начала года на 15,2%) относительно индекса ММВБ 10.
Среди отдельных секторов по-прежнему в лидерах роста этого года Электроэнергетика (+44,7%). Этот сектор с огромным отрывом опережает всех остальных. Что касается аутсайдеров, то в минусе все также без каких-либо существенных изменений торгуются Машиностроение (-1,6%) и Потребительский сектор (-2,6%).
Если брать отдельные бумаги, то первые пять компаний по доходности (% изменения цены с начала 2016 года) как раз представляют электроэнергетику: ФСК ЕЭС, Интер РАО, Россети-ап, ИркутскЭнерго, МосЭнерго.
Центральным событием этой недели станет референдум по вопросу членства Великобритании в составе Евросоюза. Голосование пройдет в четверг, а результаты мы, скорее всего, узнаем только поздно ночью или уже утром в пятницу. Согласно последним опросам, вероятность выхода страны из ЕС оценивается не очень высоко. Судя по динамике рынков, а также пары GBP/USD (в последнее время мы видели солидный отскок), мало кто рассчитывает на сценарий «Brexit». В сложившейся ситуации ничего нельзя исключать, но, на мой взгляд, по итогам референдума будет принято решение сохранить статус-кво.
Есть мнение, что если голосование действительно закончится без сенсаций, то мировые рынки должны на этом фоне начать расти. Действительно, локальная реакция по логике вещей должна быть положительной, однако я совсем не удивлюсь, если уже на следующей сессии весь этот эмоциональный подъем будет нивелирован. Другими словами, мы можем увидеть немного отложенную во времени фиксацию по факту свершившегося позитивного события (хотя по сути все лишь останется по-прежнему).
На рынке черного золота в последние дни наблюдалось восстановление после шести сессий снижения. Текущий отскок стартовал от нижней границы среднесрочного восходящего канала. К текущему моменту баррель североморской смеси Brent благополучно вернулся выше круглой отметки в $50 и сегодня уже подобрался к $51.
Дальнейшие перспективы роста под большим вопросом. На мой взгляд, up-тренд последних месяцев уже в своей финальной стадии. В ряде обзоров уже отмечал, что в самом лучшем случае мы можем увидеть лишь локальный прокол предыдущего максимума по Brent. На что-то более существенное, как мне кажется, сил у быков уже не хватит.
В предыдущем обзоре «Тренд недели» мы обращали ваше внимание на котировки золота, предполагая обновление максимальных значений с августа 2014 года. К текущему моменту цена этого драгметалла действительно сходила выше обозначенного рубежа $1305, однако задержаться на этих высотах не удалось. На фоне снижения страхов и опасений по поводу выхода Великобритании из ЕС участники рынка перешли в режим risk-on, что естественно негативно сказалось на котировках золота. Без новых шоков в ближайшее время золоту будет трудно вернуться и закрепиться выше $1300.
Что касается ситуации на западных рынках акций, то здесь быки вновь перехватили инициативу. Основные европейские площадки в последние 2-3 сессии заметно подросли, как раз именно на снижении опасений по поводу Brexit. В то же время американский рынок сейчас находится на распутье. S&P 500 задержался в середине ключевого канала, который четко виден на дневном графике. Ближайшая область поддержки по индексу расположена в районе 2030-2040. Эта зона выступает реперной точкой, отделяющей S&P 500 от более масштабной коррекции (ориентировочно в сторону 1950). Пока же котировки находятся выше, в среднесрочной перспективе сохраняются шансы на обновление исторических максимумов (2134).
Российский рубль выглядит достаточно уверенно. Вчера курс USD/RUB опустился чуть ниже 64, а пара EUR/RUB впервые в этом году провалилась под отметку 72. На графике доллара четко просматривается широкий боковой коридор, который остается актуальным в последние два месяца. Снизу по USD/RUB по-прежнему стоит внимательно следить за зоной 63-63,4. Если вдруг пара уверенно пройдет эту область вниз (это не является базовым сценарием), то далее можем увидеть ступенчатый спуск на 62 и затем на 61. Пока же котировки находятся выше 63, сильно беспокоиться за долларовые позиции не стоит.
Теперь перейдем к нашему портфелю, который ведется в рамках еженедельных обзоров «Тренд недели».
Ключевые моменты:
- Все ранее открытые позиции пока сохраняются.
- По НЛМК открыт спекулятивный лонг (5%) на основе торговой рекомендации сразу же после дивидендного гэпа по 77,6. Обозначенная цель роста на 82,5 руб. пока еще не достигнута, но сегодня котировки уже вплотную подошли к данному рубежу. Стоп-заявку двигаем к 79,1 руб., то есть уже в зону прибыли. Эта позиция изначально носила краткосрочный характер.
- Ранее в обзорах «Тренд недели» мы несколько раз отмечали, что спуск пары USD/RUB к 63-64 будем использовать для перевода свободной части кэша в валюту. К текущему моменту уже 25% от портфеля размещены в USD/RUB со средней ценой входа 64,6. Доля свободного рублевого кэша около 4%. Их мы пока оставим на тот случай, если курс провалится ниже 63 и пойдет к уровням 62 или 61.
Таким образом, портфель сейчас выглядит следующим образом:
Можно предположить, что, скорее всего, индекс ММВБ пока не сможет запрыгнуть выше зоны 1920-1940. В то же время сегодня-завтра не ожидается и спуска ниже ключевой поддержки 1860. Пока взгляд преимущественно нейтральный. Стоит отметить, что на этой неделе на российском рынке акций мы видим достаточно низкую активность торгов. Возможно, снижение оборотов отчасти можно списать на фактор ожиданий голосования в Великобритании. Как можно видеть, сегодня пониженная активность сохраняется.
В долларовом индексе РТС картина схожая. На дневном графике четко виден боковой коридор консолидации с верхней границей в районе 970 и нижней около 875. В самое ближайшее время прорыва этого канала не ожидается.
В данный момент сохраняется установившийся спред в динамике голубых фишек и второго эшелона. На нижеприведенном графике четко видно более уверенный результат индекса второго эшелона (растет с начала года на 15,2%) относительно индекса ММВБ 10.
Среди отдельных секторов по-прежнему в лидерах роста этого года Электроэнергетика (+44,7%). Этот сектор с огромным отрывом опережает всех остальных. Что касается аутсайдеров, то в минусе все также без каких-либо существенных изменений торгуются Машиностроение (-1,6%) и Потребительский сектор (-2,6%).
Если брать отдельные бумаги, то первые пять компаний по доходности (% изменения цены с начала 2016 года) как раз представляют электроэнергетику: ФСК ЕЭС, Интер РАО, Россети-ап, ИркутскЭнерго, МосЭнерго.
Центральным событием этой недели станет референдум по вопросу членства Великобритании в составе Евросоюза. Голосование пройдет в четверг, а результаты мы, скорее всего, узнаем только поздно ночью или уже утром в пятницу. Согласно последним опросам, вероятность выхода страны из ЕС оценивается не очень высоко. Судя по динамике рынков, а также пары GBP/USD (в последнее время мы видели солидный отскок), мало кто рассчитывает на сценарий «Brexit». В сложившейся ситуации ничего нельзя исключать, но, на мой взгляд, по итогам референдума будет принято решение сохранить статус-кво.
Есть мнение, что если голосование действительно закончится без сенсаций, то мировые рынки должны на этом фоне начать расти. Действительно, локальная реакция по логике вещей должна быть положительной, однако я совсем не удивлюсь, если уже на следующей сессии весь этот эмоциональный подъем будет нивелирован. Другими словами, мы можем увидеть немного отложенную во времени фиксацию по факту свершившегося позитивного события (хотя по сути все лишь останется по-прежнему).
На рынке черного золота в последние дни наблюдалось восстановление после шести сессий снижения. Текущий отскок стартовал от нижней границы среднесрочного восходящего канала. К текущему моменту баррель североморской смеси Brent благополучно вернулся выше круглой отметки в $50 и сегодня уже подобрался к $51.
Дальнейшие перспективы роста под большим вопросом. На мой взгляд, up-тренд последних месяцев уже в своей финальной стадии. В ряде обзоров уже отмечал, что в самом лучшем случае мы можем увидеть лишь локальный прокол предыдущего максимума по Brent. На что-то более существенное, как мне кажется, сил у быков уже не хватит.
В предыдущем обзоре «Тренд недели» мы обращали ваше внимание на котировки золота, предполагая обновление максимальных значений с августа 2014 года. К текущему моменту цена этого драгметалла действительно сходила выше обозначенного рубежа $1305, однако задержаться на этих высотах не удалось. На фоне снижения страхов и опасений по поводу выхода Великобритании из ЕС участники рынка перешли в режим risk-on, что естественно негативно сказалось на котировках золота. Без новых шоков в ближайшее время золоту будет трудно вернуться и закрепиться выше $1300.
Что касается ситуации на западных рынках акций, то здесь быки вновь перехватили инициативу. Основные европейские площадки в последние 2-3 сессии заметно подросли, как раз именно на снижении опасений по поводу Brexit. В то же время американский рынок сейчас находится на распутье. S&P 500 задержался в середине ключевого канала, который четко виден на дневном графике. Ближайшая область поддержки по индексу расположена в районе 2030-2040. Эта зона выступает реперной точкой, отделяющей S&P 500 от более масштабной коррекции (ориентировочно в сторону 1950). Пока же котировки находятся выше, в среднесрочной перспективе сохраняются шансы на обновление исторических максимумов (2134).
Российский рубль выглядит достаточно уверенно. Вчера курс USD/RUB опустился чуть ниже 64, а пара EUR/RUB впервые в этом году провалилась под отметку 72. На графике доллара четко просматривается широкий боковой коридор, который остается актуальным в последние два месяца. Снизу по USD/RUB по-прежнему стоит внимательно следить за зоной 63-63,4. Если вдруг пара уверенно пройдет эту область вниз (это не является базовым сценарием), то далее можем увидеть ступенчатый спуск на 62 и затем на 61. Пока же котировки находятся выше 63, сильно беспокоиться за долларовые позиции не стоит.
Теперь перейдем к нашему портфелю, который ведется в рамках еженедельных обзоров «Тренд недели».
Ключевые моменты:
- Все ранее открытые позиции пока сохраняются.
- По НЛМК открыт спекулятивный лонг (5%) на основе торговой рекомендации сразу же после дивидендного гэпа по 77,6. Обозначенная цель роста на 82,5 руб. пока еще не достигнута, но сегодня котировки уже вплотную подошли к данному рубежу. Стоп-заявку двигаем к 79,1 руб., то есть уже в зону прибыли. Эта позиция изначально носила краткосрочный характер.
- Ранее в обзорах «Тренд недели» мы несколько раз отмечали, что спуск пары USD/RUB к 63-64 будем использовать для перевода свободной части кэша в валюту. К текущему моменту уже 25% от портфеля размещены в USD/RUB со средней ценой входа 64,6. Доля свободного рублевого кэша около 4%. Их мы пока оставим на тот случай, если курс провалится ниже 63 и пойдет к уровням 62 или 61.
Таким образом, портфель сейчас выглядит следующим образом:
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба