Неделя стартовала для мировых рынков весьма спокойно: и не только по причине выходного дня в США, но и просто из-за небольшого потока макроэкономических данных; все самое интересное будет во второй половине недели, когда начнут выходить данные по рынку труда США. Именно тогда и станет ясно, были ли последние не самые приятные данные по рабочим местам лишь исключением из правил, или же ситуация на рынке труда действительно ухудшается.
Пока рынки будут чувствовать себя весьма спокойно, даже после того, как стали известны итоги британского референдума, поскольку все негативные последствия Brexit на фондовые индексы уже на многих площадках отыграны. Уверенно растут в цене и драгметаллы во главе с золотом, серебром и никелем, стоимость которого вообще ушла выше уровня в до $10 000 за тонну. Американский рынок сумел справиться с негативом от британской истории, поскольку почти все потери индекса Dow Jones были отыграны спустя неделю. Единственным пострадавшим оказался британский фунт, что вызывает озабоченность в еврозоне.
Рынок акций РФ и курс рубля к доллару в июле имеют большой шанс снизиться на фоне бегства в защитные активы и фиксации прибыли игроками и дивидендных выплат.
Ближайшее заседание Центробанка РФ состоится 29 июля, и если регулятор продолжит снижение учетной ставки, то это окажет поддержку рублю, но вероятность этого события крайне невелика.
Такая же история и с ближайшим заседанием ЕЦБ, который на ближайшем заседании вряд ли будет уводить ставки в положительную область, так как пока влияние девальвации фунта на британский экспорт не столь велико. Да и пример ФРС для ЕЦБ может стать заразительным, поэтому до осени потрясений рынков не ожидается.
Российский рынок акций в пятницу вырос по основным индексам на нейтральном внешнем фоне.
Индекс ММВБ вырос на 0,29% до 1896,62 пункта, индекс РТС – на 0,27% до уровня в 933,32 пунктов.
На нефтяных рынках стоимость сырья демонстрирует слабый рост, отыгрывая комментарии министра энергетики, промышленности и минеральных ресурсов Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха о движении рынка «черного золота» к балансу и данные американской нефтегазосервисной компании Baker Hughes о росте числа буровых установок в США.
Министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих и новый избранный генеральный секретарь ОПЕК Мохаммед Баркиндо в ходе встречи в воскресенье заявили, что мировой рынок нефти приближается к балансу, а цены начинают регулироваться. В конце июня Халид аль-Фалих также отмечал, что спрос и предложение на рынке нефти практически сравнялись. Инвесторы с оптимизмом восприняли данные слова, что привело к положительной динамике цен на нефть в понедельник.
Поддержку динамике торгов на рынке нефти продолжает оказывать также снижение уровня поставок нефти из Нигерии. Радикальная группировка «Мстители Дельты Нигера» последние несколько месяцев осуществляет нападения на нефтяные объекты в стране. В воскресенье она взяла на себя ответственность за еще пять нападений на юге страны. Сбои в поставках из Нигерии в настоящее время становятся постоянной проблемой.
Сильно сдерживают рост стоимости нефти данные Baker Hughes, опубликованные в пятницу. Согласно сообщению компании, общее число буровых установок в США по итогам завершившейся прошлой недели выросло на 2,4% до уровня в 431 единиц. В годовом выражении показатель снизился на 50%.
Стоимость сентябрьских фьючерсов на смесь марки Brent поднималась на 0,34% до уровня в $50,52 за баррель, цена августовских фьючерсов на нефть марки WTI – на 0,22% до $49,10 за баррель.
На американском рынке основные индексы завершили пятницу слабым ростом на фоне внутренней статистики.
Индекс деловой активности в промышленности США в июне увеличился, превзойдя прогнозы экспертов. Индикатор вырос до 53,2% с майских 51,3%. Участники рынка ожидали роста индикатора до 51,4%.
Инвесторы обратили внимание на заявление президента Федерального резервного банка Кливленда, отметившей, что риски и неопределенность для американской экономики увеличиваются вследствие решения британских избирателей покинуть Европейский союз. В то время как для американской экономики риски и неопределенность, которые сопровождают экономический прогноз, увеличились, сейчас слишком рано судить, потребует ли значительных изменений условный прогноз вследствие обстоятельств, которые возникнут из-за Brexit.
Индекс деловой активности в промышленном секторе Китая издания Caixin и исследовательской компании Markit в июне сократился до 48,6 пункта с 49,2 пункта в мае. Аналогичный индикатор государственного статического бюро Китая оказался на уровне 50 пунктов — в рамках прогнозов. Данные статистики привели наблюдателей к мнению, что перспективы для мировой экономики ухудшаются.
Тем не менее, объем торгов в пятницу в США был ниже обычного в преддверие длинных выходных – 4 июля американские фондовые площадки будут закрыты в связи с празднованием в США Дня независимости.
Индекс Dow Jones увеличился на 0,11% до уровня в 17 949,37 пунктов, индекс NASDAQ поднялся на 0,41% до уровня в 4 862,57 пунктов, индекс S&P 500 вырос на 0,19% до уровня в 2 102,95 пунктов.
На азиатских рынках основные площадки региона демонстрируют положительную динамику на фоне оптимизма инвесторов, вызванного обещаниями мировых центробанков оказать необходимую поддержку финансовым рынкам из-за выхода Британии из ЕС.
В Великобритании 23 июня состоялся референдум, по итогам которого страна приняла решение выйти из состава Евросоюза. Рынки отреагировали на это резким спадом, однако попытки мировых ЦБ ослабить опасения инвесторов заявлениями о готовности оказать поддержку экономикам своих стран помогли нивелировать снижение рынков на прошлой неделе. Сегодня биржи АТР продолжают отыгрывать комментарии центробанков, демонстрируя рост индексов.
В целом, в Азии начинают считать, что влияние Brexit на мировую экономику, вероятно, будет ограниченным, а основной удар придется на саму Великобританию и, в меньшей степени, на остальные страны ЕС.
В целом, объем торгов в понедельник несколько снижен из-за празднования в США Дня независимости.
Индекс Shanghai Composite вырос на 1,77% до уровня в 2 984,47 пунктов, индекс Shenzhen Composite вырос на 1,32% до уровня в 1 996,67 пунктов, индекс Hang Seng Index вырос на 1,46% до уровня в 21 098,8 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. Среди лидеров роста стоит выделить акции АФК Система (+4,4%), Распадской (+3,19%), Мегафона (+2,68%), Русгидро (+2,36%) и акции Уралкалия (+1,26%).
2. Среди лидеров снижения стоит выделить акции Мосэнерго (-2,76%), Интер РАО (-2,14%), Акрона (-1,86%), АЛРОСА (-1,14%), Башнефти (-1,01%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы не ожидаем никаких важных макроэкономических данных, поскольку в США отмечается выходной, а всё самое интересное для российского рынка будет в пятницу, когда выйдут данные по объемам бурения в США. Давление на котировки будут оказывать ожидания восстановления добычи в Нигерии.
ОАО "Газпром"
Сегодня Газпром сообщил о том, что снятие экономических санкций с Ирана несет риски увеличения конкуренции на ключевых для компании рынках, но Иран, вероятно, отдаст приоритет наращиванию экспорта нефти и газового конденсата.
По мнению Газпрома, решение о снятии экономических санкций с Ирана стало одним из самых заметных событий 2015 года, поскольку оно может привести к существенному увеличению предложения газа в мире, в том числе на ключевых рынках российской компании.
Тем не менее, существует и ряд проблем, связанных с экспортом углеводородов их Ирана. Несмотря на то, что Иран обладает существенным экспортным потенциалом, при реализации новых экспортных проектов в стране еще будут ощущаться последствия недофинансирования отрасли на протяжении многих лет, что потребует масштабного привлечения иностранных инвестиций и технологий.
Кроме того, реализация проектов экспорта сетевого газа из Ирана будет осложняться непростой геополитической ситуацией в регионе и трудностью строительства транспортных мощностей на территории сопредельных стран.
Мы считаем иранский фактор нейтральным для бумаг Газпрома в краткосрочной и среднесрочной перспективах, поскольку пока сдерживающим фактором для роста экспорта иранского газа остается приоритет наращивания экспорта нефти и газового конденсата, что оставит газ важнейшим энергоносителем для внутреннего рынка Ирана, а экспортные газовые проекты получат лишь ограниченное развитие, поскольку темпы роста внутреннего потребления газа в Иране сейчас превышают темпы наращивания добычи.
Цена: 142,08
Цель: 168,2
Рекомендация: Накапливать
ОАО "АЛРОСА"
Сегодня стало известно о том, что предварительная цена размещения приватизируемого 10,9%-го пакета акций АЛРОСы может составить 57 млрд. рублей.
Сейчас обсуждается цена размещения АЛРОСА в 71 рубль за акцию, поэтому 10,9% компании как раз и оцениваются в размере 57 млрд. рублей. В пятницу бумага на Московской бирже стоила 68,5 рубля, а в июне ее средняя цена составляла около 70 рублей. Якорными инвесторами при SPO должны стать три фонда, участвовавшие в IPO АЛРОСА в 2013 году: OppenheimerFunds (владеет 3,05% акций), Lazard (0,99%) и Genesis (0,86%). Каждый из этих фондов планирует выкупить акции на сумму около $150 млн., а остальные бумаги могут купить НПФ и другие фонды.
Тем не менее, пока официального подтверждения этой информации еще не было, поэтому о цене размещения говорить еще рано, она должна быть определена в ходе book-building. Скорее всего, акциями будет интересоваться широкий круг иностранных и российских институциональных инвесторов.
По разным источникам в СМИ, уже на этой неделе у первого вице-премьера Игоря Шувалова должна пройти встреча по этой теме. Если Сбербанк по ее итогам подтвердит наличие твердого спроса минимум на 70% размещения, то может быть дана резолюция о целесообразности размещения, после чего начнется ускоренный процесс размещения, что позволит новым инвесторам и тем, кто нарастит свой пакет при размещении, получить отдачу от дивидендов АЛРОСы за 2015-й год. Напомним, что реестр акционеров закрывается 19 июля.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг АЛРОСы, поскольку мы ожидаем роста спроса на акции компании, но только после получения всех условий продажи потенциальными участниками сделки.
Цена: 69,83
Цель: 94,2
Рекомендация: Покупать
Пока рынки будут чувствовать себя весьма спокойно, даже после того, как стали известны итоги британского референдума, поскольку все негативные последствия Brexit на фондовые индексы уже на многих площадках отыграны. Уверенно растут в цене и драгметаллы во главе с золотом, серебром и никелем, стоимость которого вообще ушла выше уровня в до $10 000 за тонну. Американский рынок сумел справиться с негативом от британской истории, поскольку почти все потери индекса Dow Jones были отыграны спустя неделю. Единственным пострадавшим оказался британский фунт, что вызывает озабоченность в еврозоне.
Рынок акций РФ и курс рубля к доллару в июле имеют большой шанс снизиться на фоне бегства в защитные активы и фиксации прибыли игроками и дивидендных выплат.
Ближайшее заседание Центробанка РФ состоится 29 июля, и если регулятор продолжит снижение учетной ставки, то это окажет поддержку рублю, но вероятность этого события крайне невелика.
Такая же история и с ближайшим заседанием ЕЦБ, который на ближайшем заседании вряд ли будет уводить ставки в положительную область, так как пока влияние девальвации фунта на британский экспорт не столь велико. Да и пример ФРС для ЕЦБ может стать заразительным, поэтому до осени потрясений рынков не ожидается.
Российский рынок акций в пятницу вырос по основным индексам на нейтральном внешнем фоне.
Индекс ММВБ вырос на 0,29% до 1896,62 пункта, индекс РТС – на 0,27% до уровня в 933,32 пунктов.
На нефтяных рынках стоимость сырья демонстрирует слабый рост, отыгрывая комментарии министра энергетики, промышленности и минеральных ресурсов Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха о движении рынка «черного золота» к балансу и данные американской нефтегазосервисной компании Baker Hughes о росте числа буровых установок в США.
Министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих и новый избранный генеральный секретарь ОПЕК Мохаммед Баркиндо в ходе встречи в воскресенье заявили, что мировой рынок нефти приближается к балансу, а цены начинают регулироваться. В конце июня Халид аль-Фалих также отмечал, что спрос и предложение на рынке нефти практически сравнялись. Инвесторы с оптимизмом восприняли данные слова, что привело к положительной динамике цен на нефть в понедельник.
Поддержку динамике торгов на рынке нефти продолжает оказывать также снижение уровня поставок нефти из Нигерии. Радикальная группировка «Мстители Дельты Нигера» последние несколько месяцев осуществляет нападения на нефтяные объекты в стране. В воскресенье она взяла на себя ответственность за еще пять нападений на юге страны. Сбои в поставках из Нигерии в настоящее время становятся постоянной проблемой.
Сильно сдерживают рост стоимости нефти данные Baker Hughes, опубликованные в пятницу. Согласно сообщению компании, общее число буровых установок в США по итогам завершившейся прошлой недели выросло на 2,4% до уровня в 431 единиц. В годовом выражении показатель снизился на 50%.
Стоимость сентябрьских фьючерсов на смесь марки Brent поднималась на 0,34% до уровня в $50,52 за баррель, цена августовских фьючерсов на нефть марки WTI – на 0,22% до $49,10 за баррель.
На американском рынке основные индексы завершили пятницу слабым ростом на фоне внутренней статистики.
Индекс деловой активности в промышленности США в июне увеличился, превзойдя прогнозы экспертов. Индикатор вырос до 53,2% с майских 51,3%. Участники рынка ожидали роста индикатора до 51,4%.
Инвесторы обратили внимание на заявление президента Федерального резервного банка Кливленда, отметившей, что риски и неопределенность для американской экономики увеличиваются вследствие решения британских избирателей покинуть Европейский союз. В то время как для американской экономики риски и неопределенность, которые сопровождают экономический прогноз, увеличились, сейчас слишком рано судить, потребует ли значительных изменений условный прогноз вследствие обстоятельств, которые возникнут из-за Brexit.
Индекс деловой активности в промышленном секторе Китая издания Caixin и исследовательской компании Markit в июне сократился до 48,6 пункта с 49,2 пункта в мае. Аналогичный индикатор государственного статического бюро Китая оказался на уровне 50 пунктов — в рамках прогнозов. Данные статистики привели наблюдателей к мнению, что перспективы для мировой экономики ухудшаются.
Тем не менее, объем торгов в пятницу в США был ниже обычного в преддверие длинных выходных – 4 июля американские фондовые площадки будут закрыты в связи с празднованием в США Дня независимости.
Индекс Dow Jones увеличился на 0,11% до уровня в 17 949,37 пунктов, индекс NASDAQ поднялся на 0,41% до уровня в 4 862,57 пунктов, индекс S&P 500 вырос на 0,19% до уровня в 2 102,95 пунктов.
На азиатских рынках основные площадки региона демонстрируют положительную динамику на фоне оптимизма инвесторов, вызванного обещаниями мировых центробанков оказать необходимую поддержку финансовым рынкам из-за выхода Британии из ЕС.
В Великобритании 23 июня состоялся референдум, по итогам которого страна приняла решение выйти из состава Евросоюза. Рынки отреагировали на это резким спадом, однако попытки мировых ЦБ ослабить опасения инвесторов заявлениями о готовности оказать поддержку экономикам своих стран помогли нивелировать снижение рынков на прошлой неделе. Сегодня биржи АТР продолжают отыгрывать комментарии центробанков, демонстрируя рост индексов.
В целом, в Азии начинают считать, что влияние Brexit на мировую экономику, вероятно, будет ограниченным, а основной удар придется на саму Великобританию и, в меньшей степени, на остальные страны ЕС.
В целом, объем торгов в понедельник несколько снижен из-за празднования в США Дня независимости.
Индекс Shanghai Composite вырос на 1,77% до уровня в 2 984,47 пунктов, индекс Shenzhen Composite вырос на 1,32% до уровня в 1 996,67 пунктов, индекс Hang Seng Index вырос на 1,46% до уровня в 21 098,8 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. Среди лидеров роста стоит выделить акции АФК Система (+4,4%), Распадской (+3,19%), Мегафона (+2,68%), Русгидро (+2,36%) и акции Уралкалия (+1,26%).
2. Среди лидеров снижения стоит выделить акции Мосэнерго (-2,76%), Интер РАО (-2,14%), Акрона (-1,86%), АЛРОСА (-1,14%), Башнефти (-1,01%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы не ожидаем никаких важных макроэкономических данных, поскольку в США отмечается выходной, а всё самое интересное для российского рынка будет в пятницу, когда выйдут данные по объемам бурения в США. Давление на котировки будут оказывать ожидания восстановления добычи в Нигерии.
ОАО "Газпром"
Сегодня Газпром сообщил о том, что снятие экономических санкций с Ирана несет риски увеличения конкуренции на ключевых для компании рынках, но Иран, вероятно, отдаст приоритет наращиванию экспорта нефти и газового конденсата.
По мнению Газпрома, решение о снятии экономических санкций с Ирана стало одним из самых заметных событий 2015 года, поскольку оно может привести к существенному увеличению предложения газа в мире, в том числе на ключевых рынках российской компании.
Тем не менее, существует и ряд проблем, связанных с экспортом углеводородов их Ирана. Несмотря на то, что Иран обладает существенным экспортным потенциалом, при реализации новых экспортных проектов в стране еще будут ощущаться последствия недофинансирования отрасли на протяжении многих лет, что потребует масштабного привлечения иностранных инвестиций и технологий.
Кроме того, реализация проектов экспорта сетевого газа из Ирана будет осложняться непростой геополитической ситуацией в регионе и трудностью строительства транспортных мощностей на территории сопредельных стран.
Мы считаем иранский фактор нейтральным для бумаг Газпрома в краткосрочной и среднесрочной перспективах, поскольку пока сдерживающим фактором для роста экспорта иранского газа остается приоритет наращивания экспорта нефти и газового конденсата, что оставит газ важнейшим энергоносителем для внутреннего рынка Ирана, а экспортные газовые проекты получат лишь ограниченное развитие, поскольку темпы роста внутреннего потребления газа в Иране сейчас превышают темпы наращивания добычи.
Цена: 142,08
Цель: 168,2
Рекомендация: Накапливать
ОАО "АЛРОСА"
Сегодня стало известно о том, что предварительная цена размещения приватизируемого 10,9%-го пакета акций АЛРОСы может составить 57 млрд. рублей.
Сейчас обсуждается цена размещения АЛРОСА в 71 рубль за акцию, поэтому 10,9% компании как раз и оцениваются в размере 57 млрд. рублей. В пятницу бумага на Московской бирже стоила 68,5 рубля, а в июне ее средняя цена составляла около 70 рублей. Якорными инвесторами при SPO должны стать три фонда, участвовавшие в IPO АЛРОСА в 2013 году: OppenheimerFunds (владеет 3,05% акций), Lazard (0,99%) и Genesis (0,86%). Каждый из этих фондов планирует выкупить акции на сумму около $150 млн., а остальные бумаги могут купить НПФ и другие фонды.
Тем не менее, пока официального подтверждения этой информации еще не было, поэтому о цене размещения говорить еще рано, она должна быть определена в ходе book-building. Скорее всего, акциями будет интересоваться широкий круг иностранных и российских институциональных инвесторов.
По разным источникам в СМИ, уже на этой неделе у первого вице-премьера Игоря Шувалова должна пройти встреча по этой теме. Если Сбербанк по ее итогам подтвердит наличие твердого спроса минимум на 70% размещения, то может быть дана резолюция о целесообразности размещения, после чего начнется ускоренный процесс размещения, что позволит новым инвесторам и тем, кто нарастит свой пакет при размещении, получить отдачу от дивидендов АЛРОСы за 2015-й год. Напомним, что реестр акционеров закрывается 19 июля.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг АЛРОСы, поскольку мы ожидаем роста спроса на акции компании, но только после получения всех условий продажи потенциальными участниками сделки.
Цена: 69,83
Цель: 94,2
Рекомендация: Покупать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба