18 июля 2016 Промсвязьбанк
Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Фондовые рынки Европы немного скорректировались в пятницу из-за теракта в Ницце (EuroTop100: -0.1%; CAC40: -0.3%), однако все же удержали уровни, предшествовавшие референдуму в Великобритании, при этом британский FTSE100 (+0.2%) был лучшим в регионе.
Фондовые индексы США консолидировались в области исторических максимумов (S&P500: -0.1%; Dow Jones: +0.1%), вновь при невысокой торговой активности. Лучше рынка выступили акции GE (+0.8%) и Kellogg (+0.8%), а наиболее заметно подешевели Facebook (-0.4%) и Intel (-0.4%).
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций продемонстрировал консолидацию вблизи максимумов недели (ММВБ: +0.4%; РТС: -0.4%) при отсутствии четких сигналов со стороны мировых рынков. Торговая активность находилась на уровне ниже среднего за последние 30 сессий, инвесторы не спешат продавать акции после дивидендных отсечек ввиду повышения спроса на высокодоходные активы, в том числе на развивающихся рынках, на ожиданиях новых стимулов от мировых центробанков.
Умеренный подъем нефтяных цен к отметке 48 долл./барр. не отразился в пятницу на динамике курса рубля, сильно укрепившегося накануне, и не способствовал повышению интереса инвесторов к покупкам акций нефтегазового сектора. Большинство бумаг здесь ушло в минус, в лидерах отката привилегированные акции Сургутнефтегаза (-13%) после дивидендной отсечки (стоит отметить, что акции упали меньше, чем размер дивиденда, при росте торговых оборотов). При этом акции газовых компаний (Газпром: +2.2%) продемонстрировали прирост лучше рынка. Финансовый сектор умеренно снизился, во главе с обыкновенными акциями Сбербанка (-1.3%), где продолжилась фиксация прибыли от области исторических максимумов, достигнутых в середине недели. Металлургический сегмент продолжает торговаться выше рынка после публикации неплохих операционных данных за 2КВ2016, вновь лучше рынка ММК (+2.1%), Северсталь (+2.6%). Заметный прирост наблюдался по акциям производителей удобрений, несмотря на крепкий рубль и отсутствие заметного улучшения условий на рынках химической продукции. В электроэнергетике наблюдался практически фронтальный рост котировок, более 2% прибавили акции РусГидро, Юнипро, Россети (ап), Мосэнерго. В потребительском секторе стоит отметить бумаги Дикси (+2.5%), растущие после хорошего месячного отчета о динамике продаж. Илья Фролов
Товарные рынки
Нефть удерживается выше 47 долл./барр. на фоне сильных пятничных данных по США, политической нестабильности в Турции, где в ночь с пятницы на субботу была попытка военного переворота, а также благодаря некоторому ослаблению доллара. Рост числа буровых установок в США на 6 шт за минувшую неделю был проигнорирован, что, на наш взгляд, справедливо, поскольку добыча продолжает снижаться темпами более 12% г/г, а к-во активных установок все еще на минимумах с 2009 г. Мы считаем, что нефть в ближайшей перспективе останется в зоне 47-48,5 долл./барр. Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
На глобальных рынках в конце недели вновь наблюдалась консолидация, теракт в Ницце несколько ослабил динамику европейских и американских индексов, однако снижение было маловыразительным. В целом на рынках сохраняется положительный риск-сантимент, инвесторы ожидают смягчения денежно-кредитной политики мировыми центробанками и запуска новых количественных стимулов для понижения давления на рыночные инструменты финансового сектора в условиях неопределенности, которую несет Brexit. Кроме того, последние статистические публикации по экономикам КНР, США и еврозоны не преподносят выражено негативных сюрпризов, а старт сезона корпоративной отчетности в США в целом выдался сильнее, чем 2 предыдущих по положительному сюрпризу прибыли на акцию (+3.3%). На текущей неделе в фокусе внимания будут последствия вооруженного мятежа в Турции в выходные – мы полагаем, что политическая нестабильность может привести к оттоку капитала из развивающихся экономик, а также заседания ЕЦБ, от которого инвесторы ждут намеки на дальнейшее усиление стимулов.
Российский фондовый рынок на минувшей неделе приблизился к области исторических максимумов по индексу ММВБ на фоне преобладания позитивных настроений на мировых рынках и повышения спроса на активы развивающихся рынков. Оценки рынка к нефти (RTS/Brent) превысили 20x, что является максимумами с апреля, наблюдается дальнейшее сокращение CDS-спрэда и уровня ожидаемой волатильности RTSVX, что указывает на благоприятное отношение к российским активам. Сдерживающее влияние пока оказывает лишь слабая динамика цен на нефть, но при текущем сантименте возврата Brent к 50 долл./барр. может оказаться достаточно для роста индекса РТС к 1000 пунктов и обновления исторических максимумов по ММВБ. Сегодня к открытию торгов сформировался умеренно позитивный внешний фон. Попытки Brent вернуться к максимумам прошлой недели (48.5 долл./барр.) и положительная динамика на внешних рынках акций задает положительную траекторию для движения индекса ММВБ в понедельник. Наступление экс-дивидендной даты по акциям Россетей и Алросы не окажет серьезного влияние на динамику рублевого индикатора на открытии. В течение дня возможен рост в направлении отметки 1960 пунктов ММВБ во главе с акциями Газпрома (перед дивидендной отсечкой), а также представителями металлургического и электроэнергетического секторов. Илья Фролов
Корпоративные новости
План реализации 19,5% акций Роснефти будет готов к 1 августа, стратег не сможет продать пакет в течение трех лет
Правительство РФ определило квалификационные требования к стратегическим инвесторам при продаже 19,5% акций НК "Роснефть" из пакета государства. В качестве базового варианта отчуждения у Роснефтегаза акций Роснефти признана продажа одному или нескольким стратегическим инвесторам, одним или несколькими пакетами. Cтратег, который купит акции Роснефти, должен будет принять обязательства по сохранению владения приобретенным пакетом в течение трех лет. Помимо этого покупатель должен будет заключить акционерное соглашение, предусматривающее голосование им "за" в отношении кандидатов от государства в совет директоров Роснефти, что обеспечит собственнику контрольного пакета большинство представителей.
Газпром подписал договоры о выкупе 3,59% акций у ВЭБа
Группа Газпром в пятницу подписала договоры с Внешэкономбанком о приобретении пакета 3,59% от уставного капитала обыкновенных акций и американских депозитарных расписок Газпрома. "Акции Газпрома серьезно недооценены рынком и имеют значительный потенциал роста. Поэтому мы использовали представившуюся возможность для выкупа их крупного пакета", - приведены в сообщении слова главы Газпрома Алексея Миллера.
Совет директоров ТМК 27 июля утвердит цену размещения акций допэмиссии (71 руб./акцию)
Совет директоров ТМК на заседании 27 июля утвердит цену размещения дополнительных акций в рамках сделки с ВТБ, говорится в сообщении компании. Накануне ТМК сообщила, что менеджмент компании предложил совету директоров определить цену размещения акций в размере 71 рубля.
КАМАЗ сократил чистую прибыль по РСБУ в I полугодии в 6 раз, до 27,5 млн руб.
Чистая прибыль КАМАЗа по РСБУ в I полугодии упала в 5,8 раза по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, до 27,498 млн руб., следует из отчета компании. Выручка при этом увеличилась на 32,1%, до 42,296 млрд руб
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
Фондовые рынки Европы немного скорректировались в пятницу из-за теракта в Ницце (EuroTop100: -0.1%; CAC40: -0.3%), однако все же удержали уровни, предшествовавшие референдуму в Великобритании, при этом британский FTSE100 (+0.2%) был лучшим в регионе.
Фондовые индексы США консолидировались в области исторических максимумов (S&P500: -0.1%; Dow Jones: +0.1%), вновь при невысокой торговой активности. Лучше рынка выступили акции GE (+0.8%) и Kellogg (+0.8%), а наиболее заметно подешевели Facebook (-0.4%) и Intel (-0.4%).
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций продемонстрировал консолидацию вблизи максимумов недели (ММВБ: +0.4%; РТС: -0.4%) при отсутствии четких сигналов со стороны мировых рынков. Торговая активность находилась на уровне ниже среднего за последние 30 сессий, инвесторы не спешат продавать акции после дивидендных отсечек ввиду повышения спроса на высокодоходные активы, в том числе на развивающихся рынках, на ожиданиях новых стимулов от мировых центробанков.
Умеренный подъем нефтяных цен к отметке 48 долл./барр. не отразился в пятницу на динамике курса рубля, сильно укрепившегося накануне, и не способствовал повышению интереса инвесторов к покупкам акций нефтегазового сектора. Большинство бумаг здесь ушло в минус, в лидерах отката привилегированные акции Сургутнефтегаза (-13%) после дивидендной отсечки (стоит отметить, что акции упали меньше, чем размер дивиденда, при росте торговых оборотов). При этом акции газовых компаний (Газпром: +2.2%) продемонстрировали прирост лучше рынка. Финансовый сектор умеренно снизился, во главе с обыкновенными акциями Сбербанка (-1.3%), где продолжилась фиксация прибыли от области исторических максимумов, достигнутых в середине недели. Металлургический сегмент продолжает торговаться выше рынка после публикации неплохих операционных данных за 2КВ2016, вновь лучше рынка ММК (+2.1%), Северсталь (+2.6%). Заметный прирост наблюдался по акциям производителей удобрений, несмотря на крепкий рубль и отсутствие заметного улучшения условий на рынках химической продукции. В электроэнергетике наблюдался практически фронтальный рост котировок, более 2% прибавили акции РусГидро, Юнипро, Россети (ап), Мосэнерго. В потребительском секторе стоит отметить бумаги Дикси (+2.5%), растущие после хорошего месячного отчета о динамике продаж. Илья Фролов
Товарные рынки
Нефть удерживается выше 47 долл./барр. на фоне сильных пятничных данных по США, политической нестабильности в Турции, где в ночь с пятницы на субботу была попытка военного переворота, а также благодаря некоторому ослаблению доллара. Рост числа буровых установок в США на 6 шт за минувшую неделю был проигнорирован, что, на наш взгляд, справедливо, поскольку добыча продолжает снижаться темпами более 12% г/г, а к-во активных установок все еще на минимумах с 2009 г. Мы считаем, что нефть в ближайшей перспективе останется в зоне 47-48,5 долл./барр. Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
На глобальных рынках в конце недели вновь наблюдалась консолидация, теракт в Ницце несколько ослабил динамику европейских и американских индексов, однако снижение было маловыразительным. В целом на рынках сохраняется положительный риск-сантимент, инвесторы ожидают смягчения денежно-кредитной политики мировыми центробанками и запуска новых количественных стимулов для понижения давления на рыночные инструменты финансового сектора в условиях неопределенности, которую несет Brexit. Кроме того, последние статистические публикации по экономикам КНР, США и еврозоны не преподносят выражено негативных сюрпризов, а старт сезона корпоративной отчетности в США в целом выдался сильнее, чем 2 предыдущих по положительному сюрпризу прибыли на акцию (+3.3%). На текущей неделе в фокусе внимания будут последствия вооруженного мятежа в Турции в выходные – мы полагаем, что политическая нестабильность может привести к оттоку капитала из развивающихся экономик, а также заседания ЕЦБ, от которого инвесторы ждут намеки на дальнейшее усиление стимулов.
Российский фондовый рынок на минувшей неделе приблизился к области исторических максимумов по индексу ММВБ на фоне преобладания позитивных настроений на мировых рынках и повышения спроса на активы развивающихся рынков. Оценки рынка к нефти (RTS/Brent) превысили 20x, что является максимумами с апреля, наблюдается дальнейшее сокращение CDS-спрэда и уровня ожидаемой волатильности RTSVX, что указывает на благоприятное отношение к российским активам. Сдерживающее влияние пока оказывает лишь слабая динамика цен на нефть, но при текущем сантименте возврата Brent к 50 долл./барр. может оказаться достаточно для роста индекса РТС к 1000 пунктов и обновления исторических максимумов по ММВБ. Сегодня к открытию торгов сформировался умеренно позитивный внешний фон. Попытки Brent вернуться к максимумам прошлой недели (48.5 долл./барр.) и положительная динамика на внешних рынках акций задает положительную траекторию для движения индекса ММВБ в понедельник. Наступление экс-дивидендной даты по акциям Россетей и Алросы не окажет серьезного влияние на динамику рублевого индикатора на открытии. В течение дня возможен рост в направлении отметки 1960 пунктов ММВБ во главе с акциями Газпрома (перед дивидендной отсечкой), а также представителями металлургического и электроэнергетического секторов. Илья Фролов
Корпоративные новости
План реализации 19,5% акций Роснефти будет готов к 1 августа, стратег не сможет продать пакет в течение трех лет
Правительство РФ определило квалификационные требования к стратегическим инвесторам при продаже 19,5% акций НК "Роснефть" из пакета государства. В качестве базового варианта отчуждения у Роснефтегаза акций Роснефти признана продажа одному или нескольким стратегическим инвесторам, одним или несколькими пакетами. Cтратег, который купит акции Роснефти, должен будет принять обязательства по сохранению владения приобретенным пакетом в течение трех лет. Помимо этого покупатель должен будет заключить акционерное соглашение, предусматривающее голосование им "за" в отношении кандидатов от государства в совет директоров Роснефти, что обеспечит собственнику контрольного пакета большинство представителей.
Газпром подписал договоры о выкупе 3,59% акций у ВЭБа
Группа Газпром в пятницу подписала договоры с Внешэкономбанком о приобретении пакета 3,59% от уставного капитала обыкновенных акций и американских депозитарных расписок Газпрома. "Акции Газпрома серьезно недооценены рынком и имеют значительный потенциал роста. Поэтому мы использовали представившуюся возможность для выкупа их крупного пакета", - приведены в сообщении слова главы Газпрома Алексея Миллера.
Совет директоров ТМК 27 июля утвердит цену размещения акций допэмиссии (71 руб./акцию)
Совет директоров ТМК на заседании 27 июля утвердит цену размещения дополнительных акций в рамках сделки с ВТБ, говорится в сообщении компании. Накануне ТМК сообщила, что менеджмент компании предложил совету директоров определить цену размещения акций в размере 71 рубля.
КАМАЗ сократил чистую прибыль по РСБУ в I полугодии в 6 раз, до 27,5 млн руб.
Чистая прибыль КАМАЗа по РСБУ в I полугодии упала в 5,8 раза по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, до 27,498 млн руб., следует из отчета компании. Выручка при этом увеличилась на 32,1%, до 42,296 млрд руб
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу