11 августа 2016 Conomy
Обусловлена такая динамика двумя факторами. Во-первых, выросла удельная себестоимость основной деятельности компании, в первом полугодии прошлого года доля себестоимости в выручке составляла 63,7%, а в этом году уже 74,3% — основное увеличение, согласно данным в ежеквартальном отчете, пришлось на амортизационные отчисления, а также на оплату труда и расходы на электроэнергию. Во-вторых, компания в этом году получила втрое меньше прибыли от внеоперационной деятельности, что также сказалось на конечном финансовом результате.
Структура выручки компании укладывается в динамику последних лет — по сравнению с прошлым годом вновь выросла доля доходов от оказания услуг доступа в интернет и передачи данных, доля же фиксированной связи в рамках общеотраслевого тренда продолжает снижаться
После внесения фактических данных в модель прогнозная выручка за весь 2016 год практически не изменилась, поскольку данные в целом соответствовали ожиданиям, прогнозная чистая прибыль же снизилась на 6%, до 938,5 млн рублей. По этой причине на оценке компании методом сравнительного анализа изменения практически не сказались, так как она оценивается по коэффициенту P/S — потенциал акций снизился лишь на 1%, с 19,6 до 18,6%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба