Настроения на мировых площадках в среду ухудшились из-за негативной динамики сырьевых рынков. Цена на нефть за день потеряли более 2.5%, что отразилось на фондовых рынках. Как ни странно, но доллар продолжил дешеветь, отражая неудавшиеся спекуляции после сильной трудовой статистики.
Данные о росте запасов нефти в США дополнили сообщения о рекордном объеме добычи Саудовской Аравии. Страна активно демпингует на рынке энергоносителей, при этом является ключевым противником идеи общей заморозки уровня добычи. Все это говорит о том, что навес предложения на рынке остается значительным, а рост мировой экономики пока неспособен абсорбировать его в полной мере. Ожидания по нефтяному рынку меняются также быстро, как и прогнозы повышения базовой долларовой ставки ФРС.
Волатильность нефтяных цен провоцирует волатильное поведение рискованных активов. Основные фондовые индексы вчера перешли к снижению. В то же время, инвесторы сохраняют позитивный взгляд на активы развивающихся рынков, поскольку они остаются высокодоходными, тогда как ценовые уровни в защитных бумагах вновь перестают выглядеть привлекательно
Рынок стабилен, ставки МБК невысоки
Условия российского денежно-кредитного рынка вчера оставались теми же, что и неделю назад. Минимальные оттоки ликвидности пока не позволяют рынку даже небольших изменений. Уровень краткосрочных процентных ставок держался вблизи уровня ключевой ставки ЦБ РФ. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 10.55% годовых, 7-дневные – под 10.65% годовых, а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.85% годовых (+5 бп).
Несмотря на оттоки ликвидности, провоцируемые Центробанком, конъюнктура рынка выглядит неплохо. Спокойный календарь рынка на ближайшие дни обещает сохранение прежних условий. Налоговый период августа стартует на следующей неделе и вместе с нефтяными пошлинами отвлечет из банковской системы 1.25 трлн руб.
Рубль слабо реагирует на дешевеющую нефть
Торги на внутреннем валютном рынке вчера проходили в привычном ключе. Рубль позитивно реагировал на повышение нефтяных цен в первой половине дня, затем неохотно дешевел, когда котировки главного ориентира резко пошли вниз. Курс бивалютной корзины поднялся на 32 коп. до 68.31 руб. Курс доллара составил 64.87 руб. (+10 коп.), курс евро – 72.52 руб. (+58 коп.). На международном валютном рынке доллар продолжил дешеветь, поскольку сильная статистика о занятости так и не смогла спровоцировать серьезного приближения ожиданий очередного ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. По итогам дня основная валютная пара поднялась на 0.6 цента до $1.1175.
Оценка рубля участниками рынка остается позитивной. Рубль активно отыгрывает рост нефтяных цен, однако в циклы их снижения выглядит стабильным. Такое поведение характерно не только для рубля, но и для ряда сырьевых валют развивающихся экономик. Отношение инвесторов к ЕМ остается позитивным, поскольку они остаются в поисках более высокого дохода.
Внутренние условия для рубля отходят на второй план, поскольку пик дивидендных выплат пройден, а обратная конвертация этих платежей в валюту пока нецелесообразна на фоне притока иностранного капитала на долговой рынок. Кроме того, на следующей неделе стартует налоговый период августа, который в сумме с экспортными пошлинами потребует порядка 1.25 трлн руб.
Долговые рынки без существенных изменений
Евробонды ЕМ вчера продолжили заметный рост, несмотря на общее снижение интереса инвесторов к рискованным активам и понижательную коррекцию в нефтяных котировках. Доходности базовых активов снизились, однако суверенные кредитные спрэды остались практически без изменений. Российские евробонды вчера торговались с заметным отставанием от общей динамики ЕМ. Доходности вдоль суверенной кривой опустились на 1-2 бп.
Локальный долговой рынок вчера нейтрально двигался за волатильным рублем. При этом на вечернее ослабление рубля отреагировали лишь наиболее ликвидные выпуски. Доходности в дальнем сегменте ОФЗ снизились на 3-7 бп, на среднем подросли в пределах 3 бп., тогда как бумаги с дюрацией 2-3 года изменились незначительно. Аукционы Минфина прошли с ожидаемым результатом. Спрос на 10- летний ОФЗ 26219 выпуск оказался почти в 4 раза выше предложенного объема в 15 млрд руб. Флоатер 29006 (январь 2025) был размещен лишь на 6.2 млрд руб. из 10 млрд руб. (спрос 9.4 млрд руб.).
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Данные о росте запасов нефти в США дополнили сообщения о рекордном объеме добычи Саудовской Аравии. Страна активно демпингует на рынке энергоносителей, при этом является ключевым противником идеи общей заморозки уровня добычи. Все это говорит о том, что навес предложения на рынке остается значительным, а рост мировой экономики пока неспособен абсорбировать его в полной мере. Ожидания по нефтяному рынку меняются также быстро, как и прогнозы повышения базовой долларовой ставки ФРС.
Волатильность нефтяных цен провоцирует волатильное поведение рискованных активов. Основные фондовые индексы вчера перешли к снижению. В то же время, инвесторы сохраняют позитивный взгляд на активы развивающихся рынков, поскольку они остаются высокодоходными, тогда как ценовые уровни в защитных бумагах вновь перестают выглядеть привлекательно
Рынок стабилен, ставки МБК невысоки
Условия российского денежно-кредитного рынка вчера оставались теми же, что и неделю назад. Минимальные оттоки ликвидности пока не позволяют рынку даже небольших изменений. Уровень краткосрочных процентных ставок держался вблизи уровня ключевой ставки ЦБ РФ. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 10.55% годовых, 7-дневные – под 10.65% годовых, а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.85% годовых (+5 бп).
Несмотря на оттоки ликвидности, провоцируемые Центробанком, конъюнктура рынка выглядит неплохо. Спокойный календарь рынка на ближайшие дни обещает сохранение прежних условий. Налоговый период августа стартует на следующей неделе и вместе с нефтяными пошлинами отвлечет из банковской системы 1.25 трлн руб.
Рубль слабо реагирует на дешевеющую нефть
Торги на внутреннем валютном рынке вчера проходили в привычном ключе. Рубль позитивно реагировал на повышение нефтяных цен в первой половине дня, затем неохотно дешевел, когда котировки главного ориентира резко пошли вниз. Курс бивалютной корзины поднялся на 32 коп. до 68.31 руб. Курс доллара составил 64.87 руб. (+10 коп.), курс евро – 72.52 руб. (+58 коп.). На международном валютном рынке доллар продолжил дешеветь, поскольку сильная статистика о занятости так и не смогла спровоцировать серьезного приближения ожиданий очередного ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. По итогам дня основная валютная пара поднялась на 0.6 цента до $1.1175.
Оценка рубля участниками рынка остается позитивной. Рубль активно отыгрывает рост нефтяных цен, однако в циклы их снижения выглядит стабильным. Такое поведение характерно не только для рубля, но и для ряда сырьевых валют развивающихся экономик. Отношение инвесторов к ЕМ остается позитивным, поскольку они остаются в поисках более высокого дохода.
Внутренние условия для рубля отходят на второй план, поскольку пик дивидендных выплат пройден, а обратная конвертация этих платежей в валюту пока нецелесообразна на фоне притока иностранного капитала на долговой рынок. Кроме того, на следующей неделе стартует налоговый период августа, который в сумме с экспортными пошлинами потребует порядка 1.25 трлн руб.
Долговые рынки без существенных изменений
Евробонды ЕМ вчера продолжили заметный рост, несмотря на общее снижение интереса инвесторов к рискованным активам и понижательную коррекцию в нефтяных котировках. Доходности базовых активов снизились, однако суверенные кредитные спрэды остались практически без изменений. Российские евробонды вчера торговались с заметным отставанием от общей динамики ЕМ. Доходности вдоль суверенной кривой опустились на 1-2 бп.
Локальный долговой рынок вчера нейтрально двигался за волатильным рублем. При этом на вечернее ослабление рубля отреагировали лишь наиболее ликвидные выпуски. Доходности в дальнем сегменте ОФЗ снизились на 3-7 бп, на среднем подросли в пределах 3 бп., тогда как бумаги с дюрацией 2-3 года изменились незначительно. Аукционы Минфина прошли с ожидаемым результатом. Спрос на 10- летний ОФЗ 26219 выпуск оказался почти в 4 раза выше предложенного объема в 15 млрд руб. Флоатер 29006 (январь 2025) был размещен лишь на 6.2 млрд руб. из 10 млрд руб. (спрос 9.4 млрд руб.).
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter