12 августа 2016 Conomy
В связи с тем, что определена оценка госпакета «Башнефти» компанией Ernst&Young в 306 млрд рублей, я решил приобрести данные бумаги из-за ажиотажа вокруг данной приватизации. Во-первых, данная оценка в 306 млрд рублей не является конечной, и в случае борьбы между компаниями «Лукойл» и «Роснефть» она может быть гораздо выше. Несмотря на то, что «Роснефти» запретили участвовать в приватизации, сдаваться в этой гонке за активы компания не собирается.
Во-вторых, если посмотреть на компанию фундаментально, то по методу оценки ДДП в долгосрочной перспективе у компании очень хорошие показатели. Ежегодно компания в годовом отчёте строит стратегию развития на 5 лет вперёд. Но сама же свою стратегию опережает по той же добыче нефти в разы быстрее поставленных планов. То есть потенциал развития у компании довольно большой. Плюс восстановление цен на нефть так же положительно повлияет на её конечные финансовые результаты. Это можно увидеть в модели DCF в прогнозных значениях отчёта о финансовых результатах по МСФО за 2017−2020 годы.
В целом, планирую продать после окончательной цены приватизации и в дальнейшем, после корректировки, снова приобрести данную бумагу в долгосрочную перспективу.
P.s. Все изменения по портфелю вы можете отследить с помощью этого виджета.
P.s.s. В понедельник я подробнее расскажу о компании «Башнефть» на своём вебинаре в 19:00.
https://conomy.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter