ФосАгро Результаты ФосАгро по МСФО за 2 кв. 2016 г. – хуже ожиданий

17 августа 2016 Велес Капитал | ФосАгро Танурков Василий

EBITDA ФосАгро по МСФО за 2 кв. снизилась на 4% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составил 16,3 млрд руб. по сравнению с ожидаемыми 17,3 млрд руб., чистая прибыль составила 13,5 млрд руб. по сравнению с консенсусом в 14,24 млрд руб. Ранее совет директоров компании объявил рекомендацию по дивидендам за 2 кв. в размере 33 руб. на обыкновенную акцию (по сравнению с 63 руб. по итогам 1 кв.).

Второй квартал для ФосАгро оказался ожидаемо негативным на фоне падения долларовых цен на удобрения и укрепления рубля. Мы оцениваем отчетность как умеренно негативную, в то же время мы согласны с мнением руководства компании о том, что рынок удобрений уже фактически достиг дна и в скором времени можно ожидать сокращения производства, особенно в отношении фосфорных удобрений (впрочем сокращение не будет быстрым в связи с замещением выбывающих мощностей новыми в результате ожидаемого осенью запуска новых мощностей в Марокко), что окажет поддержку ценам. Благоприятные погодные условия и сезонный спрос в Индии должны поддерживать импорт до второй половины октября, стабилизирующее влияние на рынок окажет рост закупок в Бразилии и Аргентине в августе-сентябре перед началом сезона посева соевых бобов в октябре.

http://www.veles-capital.ru/ (C)

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу

ФосАгро Результаты ФосАгро по МСФО за 2 кв. 2016 г. – хуже ожидании&#774;

ФосАгро Результаты ФосАгро по МСФО за 2 кв. 2016 г. – хуже ожиданий