17 августа 2016 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня. Российский фондовый рынок большую часть дня демонстрировал боковую динамику в диапазоне 1962-1972 пункта по индексу ММВБ.
Ключевой публикацией дня стали данные по изменению уровня запасов и добычи нефти в США. Согласно отчету, запасы сырои нефти в США на прошлой неделе сократились на 2,5 млн барр., что превысило оценку API (снижение на 1 млн барр.). При этом предварительный прогноз предполагал рост запасов на 0,95 млн барр. Запасы нефтепродуктов (бензина и дистиллятов) так же оказались лучше ожидании (снижение на 700 тыс. барр. и 2,7 тыс. барр. соответственно при оценке API в +2,18 млн и +2,41 млн барр. и консенсусе Bloomberg в -1,7 и -0,6 млн барр. соответственно). В то же время добыча нефти в США на прошлои неделе резко подскочила - сразу на 152 тб/д. На сильных статданных цена на нефть подорожала до 49,75 долл., однако впоследствии отскочила вниз до 49,3 долл. Мы не исключаем, что данные о столь существенном росте добычи нефти были проигнорированы участниками торгом, поэтому мы не исключаем, более существенного отскока от очередного локального максимума.
Среди российских бумаг явным аутсайдером стали ао Башнефти (-8%) на новостях о переносе сроков приватизации компании. Еще одним аутсайдером стали ап НКНХ (-9,5%)после заявления контролирующего акционера, что компания может сократить дивиденды за 2016 г или отказаться от их выплаты.
Рынок сегодня. Сегодня после окончания торгов на московской бирже будет опубликован протокол с последнего заседания ФРС. Инвесторы буду стараться получить информацию о возможных сроках начала повышения ставки в США. Особенно актуальным «минутки» будут в свете последних заявлений сразу нескольких глав ФРБ о возможном начале повышения ставки в сентябре.
Облигации
Рынок сегодня. Возросшая неопределенность относительно перспектив денежно-кредитной политики США не оставила локальному долговому рынку сегодня возможностей для роста. В течение дня котировки суверенных облигаций находились под давлением продавцов, проседая на 0,2-0,3 пп от номинала на всей протяженности кривой.
Несмотря на некоторую текущую напряженность на внутреннем долговом рынке, Минфин успешно провел оба аукциона ОФЗ. Выпуск 10-летних бумаг серии 26219, как и неделю назад пользовался хорошим спросом (bid/cover 3,2х), инвесторы выбрали полный объем, а доходность сложилась на уровне 8,35% годовых (без премии к уровню вторичного рынка). На удивление удачно прошло размещение и для флоутера 29001. Как и в первом случае, Минфин смог продать весь запланированный объем в 10 млрд руб. (bid/cover 2,8х) со ставкой 11,18%. Однако меньшая популярность выпуска заставила дать небольшую премию. В целом на результатах аукционов, по всей видимости, положительно сказалась сохраняющаяся благоприятная ситуация на рынке рублевой ликвидности.
Финальный ориентир цены при вторичном размещении облигаций ЕАБР ((Ваа1/ВВВ-/-) был установлен на уровне 100% от номинала, что соответствует доходности к оферте в ноябре 2017 г. в размере 9, 96% годовых.
Сегодня также стало известно, что Транскапиталбанк (В1/-/-) вплоть до вечера 18-го августа будет собирать заявки на приобретение нового субординированного выпуска облигаций серии С04 объемом 3 млрд. руб. Срок обращения займа - 5,5 лет. Ориентир ставки первого купона 14,5-15% годовых, что соответствует доходности на уровне 15,03-15,56% годовых.
Рынок завтра. В случае, если опубликованные сегодня вечером «минутки» ФРС не преподнесут неожиданных сюрпризов относительно возможного повышения ставки уже в сентябре текущего года, сдержанный оптимизм может вернуться на мировые площадки, не обходя вниманием и рынок рублевых облигаций. Растущие нефтяные котировки после вышедших данных о запасах, оказавшихся лучше ожиданий, окажут дополнительную поддержку.
Валюта
Рынок сегодня. Большую часть дневных торгов на валютном рынке пара доллар/рубль консолидировалась вокруг отметки в 64 руб. После выхода данных по запасам и добыче нефти в США первая реакция рынка нефти оказалась неоднозначной, однако затем сокращение запасов все же «перевесило» рост добычи и котировки оказались на новом максимуме с начала июля, устремившись к отметке в 50 долл. за баррель. Тем не менее, такая ситуация почти не помогала рублю, который ближе к концу рабочего дня все же отдал американской валюте рубеж в 64 руб. и даже с ростом нефти не мог отобрать у доллара занятых позиций.
Рынок завтра. Необходимо отметить, что на уровне и ниже 64 руб. отечественная валюта встречает все большее сопротивление в паре с долларом даже при росте нефтяных котировок. В подобных условиях американская валюта сохраняет хорошие шансы для укрепления в сторону 65 руб. даже при небольшом увеличении вероятности повышения процентной ставки ФРС.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня. Российский фондовый рынок большую часть дня демонстрировал боковую динамику в диапазоне 1962-1972 пункта по индексу ММВБ.
Ключевой публикацией дня стали данные по изменению уровня запасов и добычи нефти в США. Согласно отчету, запасы сырои нефти в США на прошлой неделе сократились на 2,5 млн барр., что превысило оценку API (снижение на 1 млн барр.). При этом предварительный прогноз предполагал рост запасов на 0,95 млн барр. Запасы нефтепродуктов (бензина и дистиллятов) так же оказались лучше ожидании (снижение на 700 тыс. барр. и 2,7 тыс. барр. соответственно при оценке API в +2,18 млн и +2,41 млн барр. и консенсусе Bloomberg в -1,7 и -0,6 млн барр. соответственно). В то же время добыча нефти в США на прошлои неделе резко подскочила - сразу на 152 тб/д. На сильных статданных цена на нефть подорожала до 49,75 долл., однако впоследствии отскочила вниз до 49,3 долл. Мы не исключаем, что данные о столь существенном росте добычи нефти были проигнорированы участниками торгом, поэтому мы не исключаем, более существенного отскока от очередного локального максимума.
Среди российских бумаг явным аутсайдером стали ао Башнефти (-8%) на новостях о переносе сроков приватизации компании. Еще одним аутсайдером стали ап НКНХ (-9,5%)после заявления контролирующего акционера, что компания может сократить дивиденды за 2016 г или отказаться от их выплаты.
Рынок сегодня. Сегодня после окончания торгов на московской бирже будет опубликован протокол с последнего заседания ФРС. Инвесторы буду стараться получить информацию о возможных сроках начала повышения ставки в США. Особенно актуальным «минутки» будут в свете последних заявлений сразу нескольких глав ФРБ о возможном начале повышения ставки в сентябре.
Облигации
Рынок сегодня. Возросшая неопределенность относительно перспектив денежно-кредитной политики США не оставила локальному долговому рынку сегодня возможностей для роста. В течение дня котировки суверенных облигаций находились под давлением продавцов, проседая на 0,2-0,3 пп от номинала на всей протяженности кривой.
Несмотря на некоторую текущую напряженность на внутреннем долговом рынке, Минфин успешно провел оба аукциона ОФЗ. Выпуск 10-летних бумаг серии 26219, как и неделю назад пользовался хорошим спросом (bid/cover 3,2х), инвесторы выбрали полный объем, а доходность сложилась на уровне 8,35% годовых (без премии к уровню вторичного рынка). На удивление удачно прошло размещение и для флоутера 29001. Как и в первом случае, Минфин смог продать весь запланированный объем в 10 млрд руб. (bid/cover 2,8х) со ставкой 11,18%. Однако меньшая популярность выпуска заставила дать небольшую премию. В целом на результатах аукционов, по всей видимости, положительно сказалась сохраняющаяся благоприятная ситуация на рынке рублевой ликвидности.
Финальный ориентир цены при вторичном размещении облигаций ЕАБР ((Ваа1/ВВВ-/-) был установлен на уровне 100% от номинала, что соответствует доходности к оферте в ноябре 2017 г. в размере 9, 96% годовых.
Сегодня также стало известно, что Транскапиталбанк (В1/-/-) вплоть до вечера 18-го августа будет собирать заявки на приобретение нового субординированного выпуска облигаций серии С04 объемом 3 млрд. руб. Срок обращения займа - 5,5 лет. Ориентир ставки первого купона 14,5-15% годовых, что соответствует доходности на уровне 15,03-15,56% годовых.
Рынок завтра. В случае, если опубликованные сегодня вечером «минутки» ФРС не преподнесут неожиданных сюрпризов относительно возможного повышения ставки уже в сентябре текущего года, сдержанный оптимизм может вернуться на мировые площадки, не обходя вниманием и рынок рублевых облигаций. Растущие нефтяные котировки после вышедших данных о запасах, оказавшихся лучше ожиданий, окажут дополнительную поддержку.
Валюта
Рынок сегодня. Большую часть дневных торгов на валютном рынке пара доллар/рубль консолидировалась вокруг отметки в 64 руб. После выхода данных по запасам и добыче нефти в США первая реакция рынка нефти оказалась неоднозначной, однако затем сокращение запасов все же «перевесило» рост добычи и котировки оказались на новом максимуме с начала июля, устремившись к отметке в 50 долл. за баррель. Тем не менее, такая ситуация почти не помогала рублю, который ближе к концу рабочего дня все же отдал американской валюте рубеж в 64 руб. и даже с ростом нефти не мог отобрать у доллара занятых позиций.
Рынок завтра. Необходимо отметить, что на уровне и ниже 64 руб. отечественная валюта встречает все большее сопротивление в паре с долларом даже при росте нефтяных котировок. В подобных условиях американская валюта сохраняет хорошие шансы для укрепления в сторону 65 руб. даже при небольшом увеличении вероятности повышения процентной ставки ФРС.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter