24 августа 2016 Промсвязьбанк
Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейские рынки акций вчера вернулись к росту, причем EuroTOP100 (+0,9%) смог обновить недельные максимумы при поддержке публикации неплохих предварительных PMI по региону (композитный индекс еврозоны и Франции оказался лучше ожиданий за счет сектора услуг; в Германии – чуть лучше оказался промышленный PMI), а также корпновостей, по британскому строительному сектору (Persimmon) и итальянским банкам (Unicredit). Все ключевые сектора выросли, заметно лучше – финсектор и восстанавливающийся Metals&Mining.
Ключевые индексы США смогли показать лишь слабый рост (S&P500: +0,2%; Nasdaq Composite: +0,3%) в отсутствие идей при по-прежнему низкой торговой активности.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций во вторник продемонстрировал умеренный прирост, обновив по закрытию исторические максимумы по индексу ММВБ (+0,5%), следуя за вечерним взлетом котировок Brent к отметке 50 долл./барр.
Акции нефтяных и газовых компаний отреагировали на взлет нефтяных котировок достаточно нейтрально: лучше рынка выглядели лишь акции ЛУКОЙЛа (+1,0%), преодолевшие отметку в 3000 руб. перед публикацией финансовой отчетности (в конце августа), а также НОВАТЭКа (+1,1%) на фоне сообщения о готовности СД компании рассмотреть вопрос выплаты промежуточных дивидендов (заседание назначено на 26 августа). Обыкновенные акции Сбербанка (+2,2%) к вечеру вновь взлетели выше 140 руб., в область исторических максимумов, и готовы к продолжению ралли в преддверии публикации отчетности МСФО за 1П2016, роста цен на нефть и притока капитала на российский рынок со стороны нерезидентов, для которых Сбербанк выступает наиболее понятной инвестидеей. Привилегированные акции крупнейшего банка выросли на 1,7%, бумаги ВТБ прибавили 0,7%.В металлургическом сегменте не наблюдалось ярких движений, несколько лучше рынка торговались акции НЛМК (+1,7%). Сильнее индекса ММВБ во вторник выросли представители сектора потребительской розницы (Дикси: +1,2%; Лента: +0,6%), инвесторы ожидают улучшения динамики выручки и повышение рентабельности по мере восстановления потребительского спроса как в связи с запланированными выплатами отдельным категориям граждан, так и укреплением курса рубля и стабилизацией динамики доходов населения. Финотчетность М.Видео (-2,0%) инвесторов, напротив, разочаровала. Акции электроэнергетических компаний вновь продемонстрировали бурный рост, в лидерах сетевые компании (ФСК: +4,2%) после сильной отчетности, Россети (+2,6%), в преддверии отчетности, а также РусГидро (+1,8%) на планах менеджмента по повышению эффективности и возможного роста коэффициента дивидендных выплат. Заметный рост капитализации был отмечен также по бумагам Аэрофлота (+2,7%) после хороших операционных данных за июль.
Товарные рынки
Спекуляции по поводу предстоящего энергетического форума в Алжире продолжают подогревать интерес к нефти. Так, вчера Reuters писал, что Иран не против заморозки добычи. Эта новость была воспринято позитивно, что в итоге нивелировало попытки нефти пройти вниз поддержку на уровне 48,5 долл./барр., фьючерс по итогам дня закрылся практически на 50 долл./барр. Сегодня оптимизм поутих ввиду предварительных данных от API, которые показали неожиданный прирост в запасах сырой нефти на 4,5 млн барр. вопреки ожиданиям снижения. Запасы бензина снизились на 2,2 млн барр., запасы дистиллятов – на 0,8 млн барр. Сегодня в фокусе данные от Минэнерго США. Если они покажут схожие цифры по приросту запасов сырой нефти, это может дать нефти повод снова попытаться пробить вниз поддержку. Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки акций во вторник продемонстрировали сдержанный рост, отреагировав на отсутствие негативного сюрприза со стороны предварительных страновых PMI; в лидерах роста перепроданные акции финансового сектора и горно-металлургические компании. Таким образом, опасения негативного влияния референдума по Brexit на динамику деловой активности в еврозоне не оправдались, что привело к восстановлению спроса на риск. Мы полагаем, что до конца недели на рынках так и не сформируется сильного направленного движения, сдерживающее влияние окажут ожидания выступления Дж.Йеллен в Джексон Хоуле, которое может скорректировать прогнозы действий ФРС в перспективе до конца года. В фокусе внимания инвесторов до конца недели статистика, включая данные по заказам на товары длительного пользования и ВВП США.
Индекс ММВБ во вторник обновил исторические максимумы по закрытию и остановился в шаге от знаковой цели – отметки 2000 пунктов. Наблюдавшаяся вчера тенденция к повышению нефтяных котировок при непропорциональном по силе укреплении курса рубля создает благоприятные условия для роста рублевого фондового индекса в середине недели. Кроме того, российский рынок все еще выглядит относительно недооцененным к текущим уровням по нефти (RTS/Brent около 19.5x против среднего в августе 20.5x), поэтому при развитии положительного сентимента, сформировавшегося в начале текущей недели, индексы могут продолжить расти даже при неизменности нефтяных цен. Поддержку российскому рынку оказывает также активная фаза сезона корпоративной отчетности в России, до конца августа финансовые результаты представят Сбербанк, ЛУКОЙЛ, Россети и другие компании.
Сегодня к открытию торгов сформировался слабо негативный внешний фон. Откат цен на нефть после вечерних данных по запасам от API и умеренное снижение на внешних рынках акций создают предпосылки для негативного открытия торговой сессии. Кроме того, не исключено, что сегодня на глобальных рынках может произойти некоторое охлаждение спроса на риск ввиду укрепления позиций доллара перед пятничным выступлением Дж.Йеллен. Таким образом, по индексу ММВБ сегодня в течение дня вероятен откат вниз в пределах 10 пунктов.
Илья Фролов
Корпоративные новости
Чистая прибыль ФСК по МСФО в I полугодии выросла в 2,6 раза, скорректированная EBITDA - на 43%
Чистая прибыль ФСК ЕЭС в январе-июне 2016 года по МСФО составила 44,9 млрд рублей, что в 2,6 раза превышает показатель аналогичного периода 2015 года, следует из отчетности компании. При этом скорректированный показатель EBITDA по МСФО составил 66,8 млрд руб., что на 43% превышает показатель аналогичного периода прошлого года, сообщила компания. Выручка за период увеличилась на 32,5%, до 110,6 млрд руб. Операционные расходы составили 70,42 млрд руб.
Группа Аэрофлот в июле увеличила перевозки пассажиров более чем на 5%
Группа Аэрофлот в июле 2016 года увеличила перевозки пассажиров на 5,4% по сравнению с тем же периодом 2015 г., до 4,4 млн человек, говорится в сообщении компании. На внутренних авиалиниях группа нарастила количество перевезенных пассажиров на 1%, пассажирооборот - на 5%, Аэрофлот- на 0,4% и на 2,7%, соответственно. На международных линиях количество перевезенных пассажиров увеличилось на 12,2% по группе и на 10,1% по головной компании (пассажирооборот вырос на 17,3% и на 14,3% соответственно). Рост провозных мощностей при этом составил 15,5%.
Чистая прибыль М.Видео в I полугодии сократилась на 13%, до 2,2 млрд рублей
Чистая прибыль ритейлера М.Видео по МСФО в I полугодии 2016 года сократилась на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 2,211 млрд рублей, говорится в материалах компании. Чистая рентабельность за отчетный период уменьшилась до 2,6% с 3,6% в I полугодии 2015. Показатель EBITDA составил 4,484 млрд рублей, что на 1,8% ниже, чем годом ранее, рентабельность по EBITDA составила 5,4% против 6,5% годом ранее. Выручка ритейлера в I полугодии выросла на 18,6%, до 83,579 млрд рублей.
АвтоВАЗ может снизить продажи в РФ в 2016 г. на 3,4%, до 260 тыс. машин
АвтоВАЗ планирует продать в РФ в 2016 г. 260 тыс. машин, говорится в презентации компании, представленной президентом компании Николя Мором в ходе VII Международного московского форума автомобилестроения во вторник. При этом в презентации отмечается, что половина продаж будет обеспечена программой обновления автопарка. Ранее сообщалось, что продажи АвтоВАЗа в 2015 г. составили 269 тыс. машин, таким образом, продажи могут снизиться на 3,35%.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
Европейские рынки акций вчера вернулись к росту, причем EuroTOP100 (+0,9%) смог обновить недельные максимумы при поддержке публикации неплохих предварительных PMI по региону (композитный индекс еврозоны и Франции оказался лучше ожиданий за счет сектора услуг; в Германии – чуть лучше оказался промышленный PMI), а также корпновостей, по британскому строительному сектору (Persimmon) и итальянским банкам (Unicredit). Все ключевые сектора выросли, заметно лучше – финсектор и восстанавливающийся Metals&Mining.
Ключевые индексы США смогли показать лишь слабый рост (S&P500: +0,2%; Nasdaq Composite: +0,3%) в отсутствие идей при по-прежнему низкой торговой активности.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций во вторник продемонстрировал умеренный прирост, обновив по закрытию исторические максимумы по индексу ММВБ (+0,5%), следуя за вечерним взлетом котировок Brent к отметке 50 долл./барр.
Акции нефтяных и газовых компаний отреагировали на взлет нефтяных котировок достаточно нейтрально: лучше рынка выглядели лишь акции ЛУКОЙЛа (+1,0%), преодолевшие отметку в 3000 руб. перед публикацией финансовой отчетности (в конце августа), а также НОВАТЭКа (+1,1%) на фоне сообщения о готовности СД компании рассмотреть вопрос выплаты промежуточных дивидендов (заседание назначено на 26 августа). Обыкновенные акции Сбербанка (+2,2%) к вечеру вновь взлетели выше 140 руб., в область исторических максимумов, и готовы к продолжению ралли в преддверии публикации отчетности МСФО за 1П2016, роста цен на нефть и притока капитала на российский рынок со стороны нерезидентов, для которых Сбербанк выступает наиболее понятной инвестидеей. Привилегированные акции крупнейшего банка выросли на 1,7%, бумаги ВТБ прибавили 0,7%.В металлургическом сегменте не наблюдалось ярких движений, несколько лучше рынка торговались акции НЛМК (+1,7%). Сильнее индекса ММВБ во вторник выросли представители сектора потребительской розницы (Дикси: +1,2%; Лента: +0,6%), инвесторы ожидают улучшения динамики выручки и повышение рентабельности по мере восстановления потребительского спроса как в связи с запланированными выплатами отдельным категориям граждан, так и укреплением курса рубля и стабилизацией динамики доходов населения. Финотчетность М.Видео (-2,0%) инвесторов, напротив, разочаровала. Акции электроэнергетических компаний вновь продемонстрировали бурный рост, в лидерах сетевые компании (ФСК: +4,2%) после сильной отчетности, Россети (+2,6%), в преддверии отчетности, а также РусГидро (+1,8%) на планах менеджмента по повышению эффективности и возможного роста коэффициента дивидендных выплат. Заметный рост капитализации был отмечен также по бумагам Аэрофлота (+2,7%) после хороших операционных данных за июль.
Товарные рынки
Спекуляции по поводу предстоящего энергетического форума в Алжире продолжают подогревать интерес к нефти. Так, вчера Reuters писал, что Иран не против заморозки добычи. Эта новость была воспринято позитивно, что в итоге нивелировало попытки нефти пройти вниз поддержку на уровне 48,5 долл./барр., фьючерс по итогам дня закрылся практически на 50 долл./барр. Сегодня оптимизм поутих ввиду предварительных данных от API, которые показали неожиданный прирост в запасах сырой нефти на 4,5 млн барр. вопреки ожиданиям снижения. Запасы бензина снизились на 2,2 млн барр., запасы дистиллятов – на 0,8 млн барр. Сегодня в фокусе данные от Минэнерго США. Если они покажут схожие цифры по приросту запасов сырой нефти, это может дать нефти повод снова попытаться пробить вниз поддержку. Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки акций во вторник продемонстрировали сдержанный рост, отреагировав на отсутствие негативного сюрприза со стороны предварительных страновых PMI; в лидерах роста перепроданные акции финансового сектора и горно-металлургические компании. Таким образом, опасения негативного влияния референдума по Brexit на динамику деловой активности в еврозоне не оправдались, что привело к восстановлению спроса на риск. Мы полагаем, что до конца недели на рынках так и не сформируется сильного направленного движения, сдерживающее влияние окажут ожидания выступления Дж.Йеллен в Джексон Хоуле, которое может скорректировать прогнозы действий ФРС в перспективе до конца года. В фокусе внимания инвесторов до конца недели статистика, включая данные по заказам на товары длительного пользования и ВВП США.
Индекс ММВБ во вторник обновил исторические максимумы по закрытию и остановился в шаге от знаковой цели – отметки 2000 пунктов. Наблюдавшаяся вчера тенденция к повышению нефтяных котировок при непропорциональном по силе укреплении курса рубля создает благоприятные условия для роста рублевого фондового индекса в середине недели. Кроме того, российский рынок все еще выглядит относительно недооцененным к текущим уровням по нефти (RTS/Brent около 19.5x против среднего в августе 20.5x), поэтому при развитии положительного сентимента, сформировавшегося в начале текущей недели, индексы могут продолжить расти даже при неизменности нефтяных цен. Поддержку российскому рынку оказывает также активная фаза сезона корпоративной отчетности в России, до конца августа финансовые результаты представят Сбербанк, ЛУКОЙЛ, Россети и другие компании.
Сегодня к открытию торгов сформировался слабо негативный внешний фон. Откат цен на нефть после вечерних данных по запасам от API и умеренное снижение на внешних рынках акций создают предпосылки для негативного открытия торговой сессии. Кроме того, не исключено, что сегодня на глобальных рынках может произойти некоторое охлаждение спроса на риск ввиду укрепления позиций доллара перед пятничным выступлением Дж.Йеллен. Таким образом, по индексу ММВБ сегодня в течение дня вероятен откат вниз в пределах 10 пунктов.
Илья Фролов
Корпоративные новости
Чистая прибыль ФСК по МСФО в I полугодии выросла в 2,6 раза, скорректированная EBITDA - на 43%
Чистая прибыль ФСК ЕЭС в январе-июне 2016 года по МСФО составила 44,9 млрд рублей, что в 2,6 раза превышает показатель аналогичного периода 2015 года, следует из отчетности компании. При этом скорректированный показатель EBITDA по МСФО составил 66,8 млрд руб., что на 43% превышает показатель аналогичного периода прошлого года, сообщила компания. Выручка за период увеличилась на 32,5%, до 110,6 млрд руб. Операционные расходы составили 70,42 млрд руб.
Группа Аэрофлот в июле увеличила перевозки пассажиров более чем на 5%
Группа Аэрофлот в июле 2016 года увеличила перевозки пассажиров на 5,4% по сравнению с тем же периодом 2015 г., до 4,4 млн человек, говорится в сообщении компании. На внутренних авиалиниях группа нарастила количество перевезенных пассажиров на 1%, пассажирооборот - на 5%, Аэрофлот- на 0,4% и на 2,7%, соответственно. На международных линиях количество перевезенных пассажиров увеличилось на 12,2% по группе и на 10,1% по головной компании (пассажирооборот вырос на 17,3% и на 14,3% соответственно). Рост провозных мощностей при этом составил 15,5%.
Чистая прибыль М.Видео в I полугодии сократилась на 13%, до 2,2 млрд рублей
Чистая прибыль ритейлера М.Видео по МСФО в I полугодии 2016 года сократилась на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 2,211 млрд рублей, говорится в материалах компании. Чистая рентабельность за отчетный период уменьшилась до 2,6% с 3,6% в I полугодии 2015. Показатель EBITDA составил 4,484 млрд рублей, что на 1,8% ниже, чем годом ранее, рентабельность по EBITDA составила 5,4% против 6,5% годом ранее. Выручка ритейлера в I полугодии выросла на 18,6%, до 83,579 млрд рублей.
АвтоВАЗ может снизить продажи в РФ в 2016 г. на 3,4%, до 260 тыс. машин
АвтоВАЗ планирует продать в РФ в 2016 г. 260 тыс. машин, говорится в презентации компании, представленной президентом компании Николя Мором в ходе VII Международного московского форума автомобилестроения во вторник. При этом в презентации отмечается, что половина продаж будет обеспечена программой обновления автопарка. Ранее сообщалось, что продажи АвтоВАЗа в 2015 г. составили 269 тыс. машин, таким образом, продажи могут снизиться на 3,35%.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу