7 сентября 2016 Велес Капитал
Рынок сегодня. Российский фондовый рынок в среду продолжил рост, несмотря на весьма сдержанную динамику ключевых европейских индексов, а также закрытие в красной зоне большинства азиатских индексов.
Акции Сбербанка (+2,2%) стали локомотивом роста российского фондового рынка после публикации умеренно позитивной отчетности по РСБУ за август и 8 мес. 2016 г. Чистая прибыль за август составила 47,8 млрд руб, увеличившись более чем в 3 раза в сравнении с аналогичным показателем 2015 г. За 8М 2016 г. чистая прибыль Сбербанка составила 322,8 млрд руб. Результаты банка соответствуют верхней границе объявленного и обновленного на 2016 г. диапазона.
Также лучше рынка продолжают выглядеть акции госкомпаний после очередных сообщений об обязательных выплатах дивидендов в размере 50% от чистой прибыли: Роснефть (+1,6%), Газпром (+1,1%), Россети (+1,3%), Интер РАО (+1,6%), РусГидро (+2,8%).
Цена на нефть в отсутствие новых значимых новостей демонстрирует боковую консолидацию в диапазоне 47-47,9 долл. Сегодня вечером будет опубликована предварительная оценка от API по недельному изменению объема запасов нефти в США, которая добавит котировкам нефти волатильности. Согласно предварительному прогнозу, запасы нефти за прошедшую неделю выросли на 1,01 млн барр., после роста на 2,28 млн барр. неделей ранее. Официальная статистика от Минэнерго США будет опубликована завтра под конец торговой сессии.
Рынок завтра. Сегодня вечером будет опубликована Бежевая Книга. Последние макроэкономические данные по экономике США оказывались хуже ожиданий. Мы не исключаем, что публикация Бежевой Книги также может указать на существующие слабости в экономике США, что может оказать давление на курс доллара и, в свою очередь, поддержать цену сырьевым товарам и развивающимся рынкам.
Еще одним важным событием дня станет заседание членов ЕЦБ. Несмотря на то, что мы не ожидаем существенных изменений в предпринятых ранее мерах поддержки европейской экономики, инвесторы предпочтут воздержаться от активных действий до публикации итогов заседания.
Облигации
Рынок сегодня. Сегодня рынок локального госдолга продемонстрировал сильные результаты по итогам дня. Спрос инвесторов формировался по всему участку кривой, однако основная часть сделок пришлась на среднесрочные и долгосрочные бумаги. На дальнем конце 11-летний выпуск серии 26207 пробивался ниже 8% годовых, но к закрытию он зафиксировался на кривой чуть выше. В то же время, в отличие прошлой недели, среднесрочные инструменты росли теме же темпами, что и длинные, тем не менее, они все еще торгуются со значительной премией (15-20 бп.). Росстат зафиксировал вторую неделю подряд нулевую инфляцию, с начала года она составила 3,9%. На наш взгляд, благоприятный фундаментальный момент для Банка России, чтобы продолжить цикл нормализации процентной политики. На первичном рынке Минфин удачно провел размещение федеральных займов, предложив комбинацию коротких (24018) с погашением в декабре 2017 и дальних (26219) с погашением в сентябре 2026 бумаг. В корпоративном секторе ГТЛК закрыла 5-летнюю книгу с купонной ставкой 11,1% годовых против верхней границы предложения в 12,5% годовых.
Рынок завтра. Данные по запасам нефти от Минэнерго США и дальнейшая реакция российской валюты вместе с конъюнктурой сырьевых рынков определят активность инвесторов в рублевом долговом секторе.
Валюта
Рынок сегодня. Во второй половине дня котировки нефти корректировались, однако оставались выше 47 долл. за баррель марки Brent, что позволило рублю сдерживать доллар ниже 64,5 руб. Кроме того, в среду банки завершали очередной период усреднения обязательных резервов в ЦБ, что, вероятно, способствовало спросу на рублевую ликвидность со стороны отдельных игроков, хотя в целом ситуация с ликвидностью остается крайне благоприятной.
Рынок завтра. В четверг участники торгов будут ориентироваться на традиционные данные по запасам и добыче нефти в США. При этом реакция на рынке валюты будет уже с открытия сессии, так как поздно вечером в среду выйдут прогнозные данные института API. При этом пока консенсунс-прогноз предполагает рост запасов нефти, что неблагоприятно для ее котировок, однако, как уже не раз бывало, прогноз API может оказаться прямо противоположным, что мгновенно окажет поддержку ценам на сырье и ослабит доллар.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба