14 сентября 2016 БКС Экспресс Холоденко Оксана
КОТИРОВКИ НА 13:25 МСК
Индекс ММВБ: снижение на 0,2% до 2000,4 пункта
Индекс РТС: увеличение на 0,14% до 969,9 пункта
О ГЛАВНОМ:
К середине дня российские индексы демонстрируют разнонаправленную динамику. РТС на фоне укрепления рубля прибавляет 0,14%, а ММВБ падает на 0,2%. В фокусе – ситуация на рынке нефти, а также грядущие события сентября.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. В целом достаточно мягкая политика мировых ЦБ.
2. Данные по нефти от API.
Негативные факторы:
1. Дисбаланс спроса и предложения на рынке нефти.
2. Угроза повышения ставок ФРС уже в этом году.
3. Отсутствие действий со стороны ЕЦБ.
НА РЫНКАХ:
В среду индекс ММВБ коснулся нижней границы среднесрочного восходящего канала (около 2000 пунктов). Пока полноценного отскока развить не удалось, однако важная поддержка достигнута.
К 13:25 мск Brent торгуется в районе $47,4, прибавляя около 0,6%. Накануне котировки черного золота продемонстрировали отрицательную динамику. Инвесторы обеспокоены дисбалансом спроса и предложения нефти на рынке. Негативом вчера послужил месячный отчет МЭА. В нем заявлено, что рост мирового спроса на нефть замедляется более быстрыми темпами, чем предполагалось ранее. Подобно ОПЕК, МЭА заявило, что угроза перенасыщения будет сохраняться дольше, чем ожидалось ранее.
Ситуация может несколько проясниться по итогам Международного энергетического форума, который пройдет в Алжире 26-28 сентября. Мероприятие это считают неформальным заседанием ОПЕК. Отметим, что во вторник появились сообщения о грядущем увеличении объема экспорта нефти из Ливии.
Позже вышел отчет API, согласно которому запасы сырой нефти за неделю выросли на 1,44 млн барр. Консенсус-прогноз Reuters предполагал рост на 3,8 млн барр. Релиз обусловил позитивную динамику нефтяных котировок в рамках торгов среды. Ну а сегодня нас ждут еще более важные данные от EIA (17:30 мск).
Текущий месяц богат на события. Помимо мероприятия в Алжире, среди грядущих событий выделим заседание Банка России в пятницу, 16 сентября, заседания ФРС и Банка Японии на следующей неделе. Что касается ЦБ РФ, то согласно консенсусу аналитиков от Reuters, предполагается снижение ключевой ставки на 0,5 п.п. – до 10%. Отметим, что во вторник ЦБ РФ провел депозитный аукцион, на котором он забрал у банков 400 млрд рублей. Таким образом, происходит изъятие ликвидности, что несколько противоречит идее понижения процентных ставок.
Если говорить о заседании ФРС, то повышение ставки в сентябре кажется маловероятным, хотя важна риторика регулятора, которая позволит взглянуть в будущее и оценить возможность монетарного ужесточения уже в декабре. В тоже время от Банка Японии ждут внедрения дополнительных стимулов. Определенным негативом стало бездействие ЕЦБ по итогам прошедшего на прошлой неделе заседания.
В лидерах роста сегодня: Polymetal (+3,5%), Распадская (+3,1%) и Алроса (+2,5%).
В лидерах снижения: RUSAL (-2,6%) и ФСК ЕЭС (-2,4%).
Дикси представил слабые результаты, НДД для нефтяников может начать применяться с 2018 года
Дикси представил слабые результаты. Ритейлер нарастил выручку на 12,1% в рублях в августе 2016 года против аналогичного периода прошлого года. Выручка в августе составила 24,5 миллиарда рублей. За первые восемь месяцев выручка выросла на 19,2 процента до 208,2 миллиарда рублей. За первые восемь месяцев 2016 года Дикси открыла 98 и закрыла 44 магазина, что составило 54 открытия нетто.
«В течение месяца компания открыла всего 1 (нетто) магазин. С учетом сильного эффекта сезонности (продажи Дикси наиболее чувствительны в сравнении с Магнитом и X5 Retail Group) темп роста продаж с 1 м кв. замедлился с 7,8% в июле до 2,58% в августе. В результате темп роста выручки замедлился с 20,16% до 12,12%», - считают аналитики из Велес Капитал.
НДД для нефтяников может начать применяться с 2018 года. Законопроект о переходе на налог на добавленный доход (НДД) в нефтяной отрасли должен быть разработан Минфином к 1 октября, вступить в силу с 2017 года, а начать применяться с 2018 года, пишет Коммерсант. Введение НДД представляет собой обмен существующих льгот по отдельным месторождениям на новый налог, взимаемый с денежного потока. Хотя влияние самого НДД на отрасль пока выглядит ограниченным, его внедрение даст Минфину возможность отменить экспортную пошлину на нефть, что, по ряду оценок, принесет бюджету около 600 млрд руб. дополнительных доходов.
«Влияние нового режима налогообложения на денежный поток компаний неясен, однако налоговая нагрузка явно увеличится, что в первую очередь негативно скажется на слаборастущих производителях (Татнефть, Сургутнефтегаза)», - считают аналитики ФГ БКС.
Глава Сбербанка Герман Греф ждет снижения ключевой ставки. Греф считает, что все показатели для того, чтобы Банк России мог принять решение о снижении ключевой ставки, есть, в частности, инфляция вышла на низкий уровень, сообщает ТАСС. По его словам, ставку можно снижать, но есть проблема в том, что в третьем квартале инфляция немного подрастает и ЦБ пытается хеджировать инфляционные риски. Греф также полагает, что вслед за снижением ключевой ставки ЦБ РФ возможно плавное понижение процентных ставок в экономике.
Ростелеком может получить из федерального бюджета на реализацию программы по устранению цифрового неравенства (УЦН) примерно 41 млрд руб. в 2017-2019 гг., сообщает ТАСС. При этом с 2017 г. не будут предоставляться бюджетные средства на оказание услуг телефонной связи с использованием таксофонов, а также на предоставление доступа к интернету через пункты коллективного доступа в населенных пунктах с населением свыше 50 тыс. человек. В материалах отмечается, что "Ростелеком" будет получать бюджетные ассигнования "только при обоснованном отсутствии возможности задействовать альтернативные механизмы реализации инвестиционных проектов", среди которых - проектное финансирование, концессионные соглашения и кредиты или облигационные займы под госгарантии. Такая мера предусмотрена для предотвращения практики прямого субсидирования оператора.
Индекс ММВБ: снижение на 0,2% до 2000,4 пункта
Индекс РТС: увеличение на 0,14% до 969,9 пункта
О ГЛАВНОМ:
К середине дня российские индексы демонстрируют разнонаправленную динамику. РТС на фоне укрепления рубля прибавляет 0,14%, а ММВБ падает на 0,2%. В фокусе – ситуация на рынке нефти, а также грядущие события сентября.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. В целом достаточно мягкая политика мировых ЦБ.
2. Данные по нефти от API.
Негативные факторы:
1. Дисбаланс спроса и предложения на рынке нефти.
2. Угроза повышения ставок ФРС уже в этом году.
3. Отсутствие действий со стороны ЕЦБ.
НА РЫНКАХ:
В среду индекс ММВБ коснулся нижней границы среднесрочного восходящего канала (около 2000 пунктов). Пока полноценного отскока развить не удалось, однако важная поддержка достигнута.
К 13:25 мск Brent торгуется в районе $47,4, прибавляя около 0,6%. Накануне котировки черного золота продемонстрировали отрицательную динамику. Инвесторы обеспокоены дисбалансом спроса и предложения нефти на рынке. Негативом вчера послужил месячный отчет МЭА. В нем заявлено, что рост мирового спроса на нефть замедляется более быстрыми темпами, чем предполагалось ранее. Подобно ОПЕК, МЭА заявило, что угроза перенасыщения будет сохраняться дольше, чем ожидалось ранее.
Ситуация может несколько проясниться по итогам Международного энергетического форума, который пройдет в Алжире 26-28 сентября. Мероприятие это считают неформальным заседанием ОПЕК. Отметим, что во вторник появились сообщения о грядущем увеличении объема экспорта нефти из Ливии.
Позже вышел отчет API, согласно которому запасы сырой нефти за неделю выросли на 1,44 млн барр. Консенсус-прогноз Reuters предполагал рост на 3,8 млн барр. Релиз обусловил позитивную динамику нефтяных котировок в рамках торгов среды. Ну а сегодня нас ждут еще более важные данные от EIA (17:30 мск).
Текущий месяц богат на события. Помимо мероприятия в Алжире, среди грядущих событий выделим заседание Банка России в пятницу, 16 сентября, заседания ФРС и Банка Японии на следующей неделе. Что касается ЦБ РФ, то согласно консенсусу аналитиков от Reuters, предполагается снижение ключевой ставки на 0,5 п.п. – до 10%. Отметим, что во вторник ЦБ РФ провел депозитный аукцион, на котором он забрал у банков 400 млрд рублей. Таким образом, происходит изъятие ликвидности, что несколько противоречит идее понижения процентных ставок.
Если говорить о заседании ФРС, то повышение ставки в сентябре кажется маловероятным, хотя важна риторика регулятора, которая позволит взглянуть в будущее и оценить возможность монетарного ужесточения уже в декабре. В тоже время от Банка Японии ждут внедрения дополнительных стимулов. Определенным негативом стало бездействие ЕЦБ по итогам прошедшего на прошлой неделе заседания.
В лидерах роста сегодня: Polymetal (+3,5%), Распадская (+3,1%) и Алроса (+2,5%).
В лидерах снижения: RUSAL (-2,6%) и ФСК ЕЭС (-2,4%).
Дикси представил слабые результаты, НДД для нефтяников может начать применяться с 2018 года
Дикси представил слабые результаты. Ритейлер нарастил выручку на 12,1% в рублях в августе 2016 года против аналогичного периода прошлого года. Выручка в августе составила 24,5 миллиарда рублей. За первые восемь месяцев выручка выросла на 19,2 процента до 208,2 миллиарда рублей. За первые восемь месяцев 2016 года Дикси открыла 98 и закрыла 44 магазина, что составило 54 открытия нетто.
«В течение месяца компания открыла всего 1 (нетто) магазин. С учетом сильного эффекта сезонности (продажи Дикси наиболее чувствительны в сравнении с Магнитом и X5 Retail Group) темп роста продаж с 1 м кв. замедлился с 7,8% в июле до 2,58% в августе. В результате темп роста выручки замедлился с 20,16% до 12,12%», - считают аналитики из Велес Капитал.
НДД для нефтяников может начать применяться с 2018 года. Законопроект о переходе на налог на добавленный доход (НДД) в нефтяной отрасли должен быть разработан Минфином к 1 октября, вступить в силу с 2017 года, а начать применяться с 2018 года, пишет Коммерсант. Введение НДД представляет собой обмен существующих льгот по отдельным месторождениям на новый налог, взимаемый с денежного потока. Хотя влияние самого НДД на отрасль пока выглядит ограниченным, его внедрение даст Минфину возможность отменить экспортную пошлину на нефть, что, по ряду оценок, принесет бюджету около 600 млрд руб. дополнительных доходов.
«Влияние нового режима налогообложения на денежный поток компаний неясен, однако налоговая нагрузка явно увеличится, что в первую очередь негативно скажется на слаборастущих производителях (Татнефть, Сургутнефтегаза)», - считают аналитики ФГ БКС.
Глава Сбербанка Герман Греф ждет снижения ключевой ставки. Греф считает, что все показатели для того, чтобы Банк России мог принять решение о снижении ключевой ставки, есть, в частности, инфляция вышла на низкий уровень, сообщает ТАСС. По его словам, ставку можно снижать, но есть проблема в том, что в третьем квартале инфляция немного подрастает и ЦБ пытается хеджировать инфляционные риски. Греф также полагает, что вслед за снижением ключевой ставки ЦБ РФ возможно плавное понижение процентных ставок в экономике.
Ростелеком может получить из федерального бюджета на реализацию программы по устранению цифрового неравенства (УЦН) примерно 41 млрд руб. в 2017-2019 гг., сообщает ТАСС. При этом с 2017 г. не будут предоставляться бюджетные средства на оказание услуг телефонной связи с использованием таксофонов, а также на предоставление доступа к интернету через пункты коллективного доступа в населенных пунктах с населением свыше 50 тыс. человек. В материалах отмечается, что "Ростелеком" будет получать бюджетные ассигнования "только при обоснованном отсутствии возможности задействовать альтернативные механизмы реализации инвестиционных проектов", среди которых - проектное финансирование, концессионные соглашения и кредиты или облигационные займы под госгарантии. Такая мера предусмотрена для предотвращения практики прямого субсидирования оператора.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба