В прошедший период мировые цены на нефть показали значительную коррекцию, двигаясь к нижней границе диапазона консолидации 40-50$.
В результате цены на сорт WTI падали до уровня 43,26$, а цены на сорт BRENT снижа-лись до уровня 45,69$. Спрэд между сортами нефти по состоянию на 14 сентября 2016 г. составил 2,3$, отношение спрэда к цене сорта WTI составило 5,2%.
Основная интрига сохранялась в уровне запасов в США, которые показали небольшое снижение. Негативное влияние продолжает оказывать штормовая погода в районе Мексиканского залива, где в прошедший период наблюдался очередной тропический шторм. Нефтяные танкеры имеют затруднения с разгрузкой и таможней, соответственно уровень импорта остается невысоким, что негативно влияет на уровень запасов.
Дополнительный негатив рынку принес сентябрьский отчет МЭА, в котором организа-ция показала, что избыток запасов на рынках нефти и нефтепродуктов сохранится как минимум до середины 2017 г. При этом отмечается возможное резкое замедление спроса на нефть и увеличение поставок. МЭА ожидает спад спроса со стороны мировых НПЗ, а также отмечает рекордные запасы в странах ОЭСР на уровне 3,111 млрд.бар.
Сентябрьский отчет ОПЕК также вышел достаточно пессимистичным, т.к. организация повысила оценку добычи в 2017 г. в странах, не входящих в ОПЕК за счет растущей устойчивости сланцевых добытчиков в США и возможного ввода в эксплуатацию новых нефтяных месторождений (к примеру, Кашаган). Основными центрами роста потребле-ния энергии по-прежнему остаются Китай, Индия и США.
При этом интрига возможного достижения договоренности о сокращении добычи все еще сохраняется. Энергетический форум в Алжире пройдет 26-28 сентября 2016 г. Ми-нистр энергетики Алжира отметил, что могут понадобиться два отдельных соглашения между странами ОПЕК и странами, не входящими в ОПЕК.
Положительной новостью для рынка нефти может служить заявление МЭА о продолжа-ющемся сокращении инвестиций в отрасли разведки и добычи нефти и газа. Сокраще-ние инвестиций в 2016 г. оценивается в 24% к 2015 г., но в 2017 г. ситуация может не-значительно улучшиться.
Однако пока нет никаких признаков того, что компании планируют увеличение инве-стиционных планов в 2017 г. По данным организации инвестиции во все формы произ-водства энергии в 2015 г. снизились на 8%, а инвестиции в добычу угля и газа упали на 18%. Наибольшее сокращение уровня инвестирования наблюдалось в Северной Аме-рике.
Рост инвестиций наблюдался в проекты повышения энергоэффективности, такие как изоляция в зданиях, а также в использование возобновляемых источников энергии – в технологии производства электроэнергии, производство солнечной энергии, тепловые установки отопления и использование биотоплива для транспорта.
Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 9 сентября 2016 г. выросли на 6,0% и составили 2092,0 млн. бар. в сутки. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю упали на 0,6% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина выросли на 0,6%, запасы дистиллятов выросли 4,6%. Резкий рост запасов дистиллятов связан с ростом запасов на Восточном побережье США в связи с логистическими проблемами.
По состоянию на 9 сентября 2016 г. запасы нефти в Cushing составляли 62,2 млн. бар. против 63,4 млн. бар. на позапрошлой неделе и 54,5 млн. бар. год назад. Запасы в стратегическом резерве не изменились и составляют 695,1 млн.бар.
По данным компании Baker Hughes по состоянию на 9 сентября 2016 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США выросло на 7 единиц к предыдущей неделе и составило 414 единиц против 652 единиц на эту же дату 2015 г.
По данным Минэнерго США добыча сланцевой нефти в октябре 2016 г. продолжит сни-жаться и составит 4,41 млн.бар. в сутки, что станет самым низким уровнем добычи с марта 2014 г.
По данным Национального бюро статистики добыча нефти в Китае в августе 2016 г. снизилась на 9,9% в годовом выражении до 3,87 млн.бар. в сутки.
Сообщается, что пополнение стратегического резерва нефти в Китае в 1 пол. 2016 г. замедлилось в связи с заполнением имеющихся складских мощностей и замедлением строительства новых мощностей. Средняя скорость заполнения в 2016 г. снизилась на 25% к уровню 2015 г. и составила 180 тыс.бар. в сутки. Общий объем резервов достиг 260 млн.бар. к концу июля 2016 г.
Важную роль в импорте нефти в Китай начинают играть независимые переработчики, которые закупают около 1 млн.бар. в сутки. Однако на темпы импорта сырой нефти в таком случае начинают оказывать влияние рыночные факторы, а именно возможности поставок на экспорт и на внутренний рынок нефтепродуктов. При этом по предвари- тельным оценкам внутренний рынок нефтепродуктов в Китае в 4 кв. 2016 г. будет нах о- диться в избыточном состоянии, а внутренний спрос останется слабым.
По данным Euroilstock европейские переработчики снизили переработку сырой нефти в августе 2016 г. в связи с падением нормы прибыли из-за высоких запасов. Потребление сырой нефти в августе снизилось на 0,6% в годовом выражении и на 1,3% к июлю 2016 г. Запасы бензина в августе выросли на 12%, в то время как запасы средних дистилля- тов выросли на 4%.
Российский рынок нефти и нефтепродуктов
В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ в основном продолжали снижаться в корреляции с мировым рынком.
Дифференциалы на нефть сорта URALS понизились до -2,55$/бар. в связи с растущим предложением нефти и вялым спросом из-за выхода европейских НПЗ на плановый ремонт, однако к концу недели подросли до уровня -2,2$/бар. Спрос на отгрузки в ок- тябре вырос, но активность рынка все еще низкая. Трейдеры ожидают первых планов отгрузки на октябрь.
По прогнозу Минэнерго РФ производство нефти в России в 2016 г. вырастет на 2,2% к 2015 г. до 546-547 млн.тонн, что станет рекордным значением за последние 30 лет. Рост добычи происходит за счет разработки новых месторождений и увеличения буре- ния.
В результате цены на сорт WTI падали до уровня 43,26$, а цены на сорт BRENT снижа-лись до уровня 45,69$. Спрэд между сортами нефти по состоянию на 14 сентября 2016 г. составил 2,3$, отношение спрэда к цене сорта WTI составило 5,2%.
Основная интрига сохранялась в уровне запасов в США, которые показали небольшое снижение. Негативное влияние продолжает оказывать штормовая погода в районе Мексиканского залива, где в прошедший период наблюдался очередной тропический шторм. Нефтяные танкеры имеют затруднения с разгрузкой и таможней, соответственно уровень импорта остается невысоким, что негативно влияет на уровень запасов.
Дополнительный негатив рынку принес сентябрьский отчет МЭА, в котором организа-ция показала, что избыток запасов на рынках нефти и нефтепродуктов сохранится как минимум до середины 2017 г. При этом отмечается возможное резкое замедление спроса на нефть и увеличение поставок. МЭА ожидает спад спроса со стороны мировых НПЗ, а также отмечает рекордные запасы в странах ОЭСР на уровне 3,111 млрд.бар.
Сентябрьский отчет ОПЕК также вышел достаточно пессимистичным, т.к. организация повысила оценку добычи в 2017 г. в странах, не входящих в ОПЕК за счет растущей устойчивости сланцевых добытчиков в США и возможного ввода в эксплуатацию новых нефтяных месторождений (к примеру, Кашаган). Основными центрами роста потребле-ния энергии по-прежнему остаются Китай, Индия и США.
При этом интрига возможного достижения договоренности о сокращении добычи все еще сохраняется. Энергетический форум в Алжире пройдет 26-28 сентября 2016 г. Ми-нистр энергетики Алжира отметил, что могут понадобиться два отдельных соглашения между странами ОПЕК и странами, не входящими в ОПЕК.
Положительной новостью для рынка нефти может служить заявление МЭА о продолжа-ющемся сокращении инвестиций в отрасли разведки и добычи нефти и газа. Сокраще-ние инвестиций в 2016 г. оценивается в 24% к 2015 г., но в 2017 г. ситуация может не-значительно улучшиться.
Однако пока нет никаких признаков того, что компании планируют увеличение инве-стиционных планов в 2017 г. По данным организации инвестиции во все формы произ-водства энергии в 2015 г. снизились на 8%, а инвестиции в добычу угля и газа упали на 18%. Наибольшее сокращение уровня инвестирования наблюдалось в Северной Аме-рике.
Рост инвестиций наблюдался в проекты повышения энергоэффективности, такие как изоляция в зданиях, а также в использование возобновляемых источников энергии – в технологии производства электроэнергии, производство солнечной энергии, тепловые установки отопления и использование биотоплива для транспорта.
Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 9 сентября 2016 г. выросли на 6,0% и составили 2092,0 млн. бар. в сутки. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю упали на 0,6% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина выросли на 0,6%, запасы дистиллятов выросли 4,6%. Резкий рост запасов дистиллятов связан с ростом запасов на Восточном побережье США в связи с логистическими проблемами.
По состоянию на 9 сентября 2016 г. запасы нефти в Cushing составляли 62,2 млн. бар. против 63,4 млн. бар. на позапрошлой неделе и 54,5 млн. бар. год назад. Запасы в стратегическом резерве не изменились и составляют 695,1 млн.бар.
По данным компании Baker Hughes по состоянию на 9 сентября 2016 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США выросло на 7 единиц к предыдущей неделе и составило 414 единиц против 652 единиц на эту же дату 2015 г.
По данным Минэнерго США добыча сланцевой нефти в октябре 2016 г. продолжит сни-жаться и составит 4,41 млн.бар. в сутки, что станет самым низким уровнем добычи с марта 2014 г.
По данным Национального бюро статистики добыча нефти в Китае в августе 2016 г. снизилась на 9,9% в годовом выражении до 3,87 млн.бар. в сутки.
Сообщается, что пополнение стратегического резерва нефти в Китае в 1 пол. 2016 г. замедлилось в связи с заполнением имеющихся складских мощностей и замедлением строительства новых мощностей. Средняя скорость заполнения в 2016 г. снизилась на 25% к уровню 2015 г. и составила 180 тыс.бар. в сутки. Общий объем резервов достиг 260 млн.бар. к концу июля 2016 г.
Важную роль в импорте нефти в Китай начинают играть независимые переработчики, которые закупают около 1 млн.бар. в сутки. Однако на темпы импорта сырой нефти в таком случае начинают оказывать влияние рыночные факторы, а именно возможности поставок на экспорт и на внутренний рынок нефтепродуктов. При этом по предвари- тельным оценкам внутренний рынок нефтепродуктов в Китае в 4 кв. 2016 г. будет нах о- диться в избыточном состоянии, а внутренний спрос останется слабым.
По данным Euroilstock европейские переработчики снизили переработку сырой нефти в августе 2016 г. в связи с падением нормы прибыли из-за высоких запасов. Потребление сырой нефти в августе снизилось на 0,6% в годовом выражении и на 1,3% к июлю 2016 г. Запасы бензина в августе выросли на 12%, в то время как запасы средних дистилля- тов выросли на 4%.
Российский рынок нефти и нефтепродуктов
В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ в основном продолжали снижаться в корреляции с мировым рынком.
Дифференциалы на нефть сорта URALS понизились до -2,55$/бар. в связи с растущим предложением нефти и вялым спросом из-за выхода европейских НПЗ на плановый ремонт, однако к концу недели подросли до уровня -2,2$/бар. Спрос на отгрузки в ок- тябре вырос, но активность рынка все еще низкая. Трейдеры ожидают первых планов отгрузки на октябрь.
По прогнозу Минэнерго РФ производство нефти в России в 2016 г. вырастет на 2,2% к 2015 г. до 546-547 млн.тонн, что станет рекордным значением за последние 30 лет. Рост добычи происходит за счет разработки новых месторождений и увеличения буре- ния.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба