20 сентября 2016 БКС Экспресс
КОТИРОВКИ НА 12:20 МСК
Индекс РТС: снижение на 1,12% до 958,88 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 0,74% до 1972,41 пунктов
О ГЛАВНОМ: Торги на российском рынке проходят в зоне отрицательных значений. Снижение нефтяных котировок, предстоящие заседания ФРС США и Банка Японии вынуждают инвесторов соблюдать осторожность и держаться в стороне от рисковых активов.
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых ЦБ
Негативные факторы
- Нефтяные котировки опустились ниже $46 за баррель марки Brent
- Проблемы мировой экономики
- Риск увеличение ключевой ставки ФРС США до конца года
НА РЫНКАХ:
Торги на российском рынке во вторник проходят в красной зоне. К 12:20 мск индекс ММВБ теряет 0,7%, индекс РТС ушел в минус на 1,1%. Национальная валюта незначительно проседает как к доллару, так и к евро.
Внешний фон сегодня не способствует покупкам. Торговая активность в Азиатско-Тихоокеанском регионе была низкой: японский Nikkei опустился на 0,16%, китайский Shanghai просел на скромные 0,09%. Европейские индексы в первой половине дня демонстрируют разнонаправленную динамику, но курсируют в непосредственной близости вчерашних уровней. Американские фьючерсы прибавляют 0,1%.
Нефтяные котировки, которые вчера вплотную подошли к отметке в $47 за баррель марки Brent, сегодня уже торгуются на отметке в $45,7. Ничего удивительного в такой динамике на рынке черного золота нет. Вчерашний рост был спровоцирован очередными спекуляциями на тему заморозки добычи нефти. Этот вопрос станет основным на неформальной встрече нефтедобывающих стран (28 сентября) в рамках Международного энергетического форума в Алжире. Чем ближе дата, тем более чутко инвесторы будут реагировать заявление представителей стран-участниц.
Сегодня стартуют двухдневные заседания Банка Японии и ФРС, итоги которых станут известны в среду. Несмотря на то, что большинство экспертов рынка не ждет повышения ставки в сентябре (20%), инвесторы предпочтут воздержаться от активных действий. Многое здесь будет зависеть от последующих комментариев главы ФРС Джанет Йеллен, которая расскажет о текущем состоянии американской экономики и ее перспективах. Банк Японии же вполне может предложить новые стимулирующие меры по восстановлению экономики, которые будут позитивно оценены рынком.
Что касается технической картины на российском рынке, то индекс ММВБ вновь опустился к важному уровню сопротивления в 1970 пунктов. Вчерашние попытки быков взять сопротивление в 1990 пунктов не увенчались успехом. Для возвращения рублевого индикаторы выше отметки в 2000 пунктов нужны новые драйверы, которые вернут интерес инвесторов в рисковые активы.
Корпоративный сектор
Основные продажи сегодня проходят в нефтегазовом секторе. В аутсайдерах бумаги Новатэка. Давление на бумаги оказывает новость о возможном повышении налогов. Минфин предложил повысить НДПИ в 2017 г. не только для Газпрома, но и для независимых производителей газа. Более 1% теряют и такие гиганты, как Роснефть, Башнефть, Сургутнефтегаз и Татнефть.
Чуть лучше рынка торгуются акции потребительского сектора. Уменьшить просадку в индексе Micex CGS не дают продажи в бумагах Черкизово. Акция теряет более 2% на новостях о том, что на свинокомплексе Черкизово в Липецкой области обнаружены вспышки африканской чумы. «Хотя площадка в Липецкой области не является основным производственным кластером группы в сегменте свиноводства, мы не исключаем умеренного давления на котировки в среднесрочной перспективе», - резюмируют аналитики ФГ БКС.
Из отраслевых индексов позитивную динамику сегодня демонстрируют лишь металлурги. В лидерах роста здесь бумаги НЛМК и ММК. После вчерашнего ралли на 8% корректируются акции Распадской.
РусАл может выплатить промежуточные дивиденды и другие новости этого утра
Совет директоров РусАла 29 сентября рассмотрит вопрос о промежуточных дивидендах. Совет директоров РусАла на заседании 29 сентября обсудит вопрос о выплате промежуточных дивидендов, говорится в сообщении алюминиевой компании. Реестр к собранию акционеров закроется 3 октября 2016 г. В июне в интервью Интерфаксу гендиректор РусАла Владислав Соловьев заявлял, что вопрос о выплате дивидендов может быть вынесен на обсуждение осенью 2016 г. «Все зависит от EBITDA. Говорить об этом надо опять же осенью, ближе к концу года, когда уже понятны прогнозы, сколько компания может заработать», - сказал тогда В.Соловьев.
«Дивидендная политика компании предполагает выплаты в размере 15% от covenant EBITDA (EBITDA РусАла+дивиденды от Норникеля), по нашим оценкам по итогам 2016 года эта сумма может быть на уровне $390 млн: 0,15х(2,0+0,58), - отмечают аналитики Промсвязьбанка. - Такая сумма предполагает дивидендную доходность на уровне 7% по итогам 2016 года. Тем не менее, необходимо учесть, что у РусАла ежегодные выплаты по процентам банкам составляют $400-450 млн и при этом без рефинансирования компания не может погашать тело долга».
Повышенный НДПИ на газ заплатят все производители. Как выяснил Коммерсант, обязанность заполнять дефицит госбюджета в 2017 году может распространиться не только на Газпром, но и на независимых производителей газа. По данным издания, Минфин рассчитывает в следующем году за счет повышения НДПИ на газ получить дополнительно 179 млрд руб., из которых около 100 млрд руб. может быть изъято у независимых. Впрочем, это решение пока не принято, и, как полагают собеседники Коммерсанта, НОВАТЭК, Роснефть и Газпром нефть наверняка постараются как минимум снизить размер дополнительных выплат.
«Хотя окончательное решение еще не принято, новость негативна в первую очередь для Новатэка (приходится почти 1/3 газа, добываемого независимыми производителями, может потерять до 15% EBITDA в 2017 г.), и позитивна для Газпрома, который, как предполагалось ранее, должен был нести все бремя повышения ставки НДПИ», - считают аналитики ФГ БКС.
НМТП выкупит у акционеров не более 263 млн акций на общую сумму 2,161 млрд рублей из предъявленных 1,277 млрд акций, следует из сообщения компании. НМТП сообщал о планах выкупить акции у акционеров, которые на внеочередном собрании 26 июля по одобрению крупной сделки голосовали против нее или не приняли участие в голосовании. Цена за бумагу была определена в размере 8,22 рубля. К выкупу, согласно сообщению, предъявлено 1,277 млрд акций.
Группа ПИК договорилась о покупке Мортона. Сергей Гордеев, владеющий 29.9% Группы ПИК, покупает у Александра Ручьева 100% акций компании «Мортон», пишут Ведомости. Сделка может быть закрыта до конца сентября после того, как ее одобрят антимонопольные органы. Мортон – один из крупнейших застройщиков московского региона с текущими проектами на 5.3 млн кв. м и земельным банком общей площадью 8 млн кв. м. Деталей о стоимости Мортона нет, однако, по данным издания со ссылкой на оценщиков, стоимость активов может составлять 150-160 млрд руб., не включая долг. ПИК считает Мортон стратегической покупкой и не планирует объединять компании.
«Сделка стратегически позитивна для ПИК ввиду сильного присутствия Мортона в московском регионе и большого земельного банка, однако сколь-либо точные оценки возможны только после того, как станут известны детали финансирования сделки и финансовое состояние объекта приобретения», - резюмируют аналитики ФГ БКС.
Группа Черкизово снова столкнулась с африканской чумой свиней.15 000 свиней придется уничтожить на свинокомплексе Черкизово в Липецкой области. Из-за вспышки африканской чумы свиней свинокомплекс будет остановлен как минимум на 8 месяцев, однако обычно площадки запускаются заново не ранее, чем через год, пишут Ведомости со ссылкой на заместителя руководителя Россельхознадзора по Липецкой области Владимира Денисова. Потери Черкизово от остановки свинокомплекса могут в конечном итоге составить около 260-300 млн руб., пишут Ведомости со ссылкой на экспертов.
«Хотя площадка в Липецкой области не является основным производственным кластером группы в сегменте свиноводства, мы не исключаем умеренного давления на котировки в среднесрочной перспективе», - резюмируют аналитики ФГ БКС.
Индекс РТС: снижение на 1,12% до 958,88 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 0,74% до 1972,41 пунктов
О ГЛАВНОМ: Торги на российском рынке проходят в зоне отрицательных значений. Снижение нефтяных котировок, предстоящие заседания ФРС США и Банка Японии вынуждают инвесторов соблюдать осторожность и держаться в стороне от рисковых активов.
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых ЦБ
Негативные факторы
- Нефтяные котировки опустились ниже $46 за баррель марки Brent
- Проблемы мировой экономики
- Риск увеличение ключевой ставки ФРС США до конца года
НА РЫНКАХ:
Торги на российском рынке во вторник проходят в красной зоне. К 12:20 мск индекс ММВБ теряет 0,7%, индекс РТС ушел в минус на 1,1%. Национальная валюта незначительно проседает как к доллару, так и к евро.
Внешний фон сегодня не способствует покупкам. Торговая активность в Азиатско-Тихоокеанском регионе была низкой: японский Nikkei опустился на 0,16%, китайский Shanghai просел на скромные 0,09%. Европейские индексы в первой половине дня демонстрируют разнонаправленную динамику, но курсируют в непосредственной близости вчерашних уровней. Американские фьючерсы прибавляют 0,1%.
Нефтяные котировки, которые вчера вплотную подошли к отметке в $47 за баррель марки Brent, сегодня уже торгуются на отметке в $45,7. Ничего удивительного в такой динамике на рынке черного золота нет. Вчерашний рост был спровоцирован очередными спекуляциями на тему заморозки добычи нефти. Этот вопрос станет основным на неформальной встрече нефтедобывающих стран (28 сентября) в рамках Международного энергетического форума в Алжире. Чем ближе дата, тем более чутко инвесторы будут реагировать заявление представителей стран-участниц.
Сегодня стартуют двухдневные заседания Банка Японии и ФРС, итоги которых станут известны в среду. Несмотря на то, что большинство экспертов рынка не ждет повышения ставки в сентябре (20%), инвесторы предпочтут воздержаться от активных действий. Многое здесь будет зависеть от последующих комментариев главы ФРС Джанет Йеллен, которая расскажет о текущем состоянии американской экономики и ее перспективах. Банк Японии же вполне может предложить новые стимулирующие меры по восстановлению экономики, которые будут позитивно оценены рынком.
Что касается технической картины на российском рынке, то индекс ММВБ вновь опустился к важному уровню сопротивления в 1970 пунктов. Вчерашние попытки быков взять сопротивление в 1990 пунктов не увенчались успехом. Для возвращения рублевого индикаторы выше отметки в 2000 пунктов нужны новые драйверы, которые вернут интерес инвесторов в рисковые активы.
Корпоративный сектор
Основные продажи сегодня проходят в нефтегазовом секторе. В аутсайдерах бумаги Новатэка. Давление на бумаги оказывает новость о возможном повышении налогов. Минфин предложил повысить НДПИ в 2017 г. не только для Газпрома, но и для независимых производителей газа. Более 1% теряют и такие гиганты, как Роснефть, Башнефть, Сургутнефтегаз и Татнефть.
Чуть лучше рынка торгуются акции потребительского сектора. Уменьшить просадку в индексе Micex CGS не дают продажи в бумагах Черкизово. Акция теряет более 2% на новостях о том, что на свинокомплексе Черкизово в Липецкой области обнаружены вспышки африканской чумы. «Хотя площадка в Липецкой области не является основным производственным кластером группы в сегменте свиноводства, мы не исключаем умеренного давления на котировки в среднесрочной перспективе», - резюмируют аналитики ФГ БКС.
Из отраслевых индексов позитивную динамику сегодня демонстрируют лишь металлурги. В лидерах роста здесь бумаги НЛМК и ММК. После вчерашнего ралли на 8% корректируются акции Распадской.
РусАл может выплатить промежуточные дивиденды и другие новости этого утра
Совет директоров РусАла 29 сентября рассмотрит вопрос о промежуточных дивидендах. Совет директоров РусАла на заседании 29 сентября обсудит вопрос о выплате промежуточных дивидендов, говорится в сообщении алюминиевой компании. Реестр к собранию акционеров закроется 3 октября 2016 г. В июне в интервью Интерфаксу гендиректор РусАла Владислав Соловьев заявлял, что вопрос о выплате дивидендов может быть вынесен на обсуждение осенью 2016 г. «Все зависит от EBITDA. Говорить об этом надо опять же осенью, ближе к концу года, когда уже понятны прогнозы, сколько компания может заработать», - сказал тогда В.Соловьев.
«Дивидендная политика компании предполагает выплаты в размере 15% от covenant EBITDA (EBITDA РусАла+дивиденды от Норникеля), по нашим оценкам по итогам 2016 года эта сумма может быть на уровне $390 млн: 0,15х(2,0+0,58), - отмечают аналитики Промсвязьбанка. - Такая сумма предполагает дивидендную доходность на уровне 7% по итогам 2016 года. Тем не менее, необходимо учесть, что у РусАла ежегодные выплаты по процентам банкам составляют $400-450 млн и при этом без рефинансирования компания не может погашать тело долга».
Повышенный НДПИ на газ заплатят все производители. Как выяснил Коммерсант, обязанность заполнять дефицит госбюджета в 2017 году может распространиться не только на Газпром, но и на независимых производителей газа. По данным издания, Минфин рассчитывает в следующем году за счет повышения НДПИ на газ получить дополнительно 179 млрд руб., из которых около 100 млрд руб. может быть изъято у независимых. Впрочем, это решение пока не принято, и, как полагают собеседники Коммерсанта, НОВАТЭК, Роснефть и Газпром нефть наверняка постараются как минимум снизить размер дополнительных выплат.
«Хотя окончательное решение еще не принято, новость негативна в первую очередь для Новатэка (приходится почти 1/3 газа, добываемого независимыми производителями, может потерять до 15% EBITDA в 2017 г.), и позитивна для Газпрома, который, как предполагалось ранее, должен был нести все бремя повышения ставки НДПИ», - считают аналитики ФГ БКС.
НМТП выкупит у акционеров не более 263 млн акций на общую сумму 2,161 млрд рублей из предъявленных 1,277 млрд акций, следует из сообщения компании. НМТП сообщал о планах выкупить акции у акционеров, которые на внеочередном собрании 26 июля по одобрению крупной сделки голосовали против нее или не приняли участие в голосовании. Цена за бумагу была определена в размере 8,22 рубля. К выкупу, согласно сообщению, предъявлено 1,277 млрд акций.
Группа ПИК договорилась о покупке Мортона. Сергей Гордеев, владеющий 29.9% Группы ПИК, покупает у Александра Ручьева 100% акций компании «Мортон», пишут Ведомости. Сделка может быть закрыта до конца сентября после того, как ее одобрят антимонопольные органы. Мортон – один из крупнейших застройщиков московского региона с текущими проектами на 5.3 млн кв. м и земельным банком общей площадью 8 млн кв. м. Деталей о стоимости Мортона нет, однако, по данным издания со ссылкой на оценщиков, стоимость активов может составлять 150-160 млрд руб., не включая долг. ПИК считает Мортон стратегической покупкой и не планирует объединять компании.
«Сделка стратегически позитивна для ПИК ввиду сильного присутствия Мортона в московском регионе и большого земельного банка, однако сколь-либо точные оценки возможны только после того, как станут известны детали финансирования сделки и финансовое состояние объекта приобретения», - резюмируют аналитики ФГ БКС.
Группа Черкизово снова столкнулась с африканской чумой свиней.15 000 свиней придется уничтожить на свинокомплексе Черкизово в Липецкой области. Из-за вспышки африканской чумы свиней свинокомплекс будет остановлен как минимум на 8 месяцев, однако обычно площадки запускаются заново не ранее, чем через год, пишут Ведомости со ссылкой на заместителя руководителя Россельхознадзора по Липецкой области Владимира Денисова. Потери Черкизово от остановки свинокомплекса могут в конечном итоге составить около 260-300 млн руб., пишут Ведомости со ссылкой на экспертов.
«Хотя площадка в Липецкой области не является основным производственным кластером группы в сегменте свиноводства, мы не исключаем умеренного давления на котировки в среднесрочной перспективе», - резюмируют аналитики ФГ БКС.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба