20 сентября 2016 Промсвязьбанк
Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Фондовые рынки Европы в понедельник восстанавливались (EuroTOP100: +1,0%; DAX: -1,0%; CAC40: -1,4%) вместе с товарными рынками на вернувшейся уверенности, что ФРС по итогам заседания не повысит ключевую ставку. В лидерах роста финсектор, за исключением снижающегося Deutsche Bank (-2,4%)на новостях о масштабных претензиях США, а также сырьевые компании, где ралли показал Metals&Mining ввиду взлета цен на никель (+4,4%) на фоне Филлипинами аудита отрасли для принятия решения об ограничении экспорта никелевой руды.
Ключевые биржевые индексы США также внутри дня пытались расти, но не смогли остаться в «плюсе» (S&P500: 0%; Dow Jones IA: 0%; NASDAQ Composite -0,2%): инвесторы предпочли вчера не следовать за ростом товарных активов и занять консервативные позиции перед заседанием ФРС; торговая активность была невысокой. Продолжилась фиксация прибыли в Apple (-1,2%) после ралли.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций в понедельник показывал уверенный рост на старте, что было связано с повышением цен на нефть и позитивным сентиментом по отношению к российским активам, сформировавшимся после пятничного решения S&P повысить прогноз по суверенному кредитному рейтингу РФ до «стабильного» уровня. Однако в дальнейшем рынок растерял значительную часть внутридневных приобретений, завершив день слабым повышением индекса ММВБ (+0,3%); торговая активность была на невысоком уровне. В нефтегазовом секторе стоит отметить положительный ход торгов акциями Башнефти (ао: +2,9%; ап: +1,2%) и Татнефти (ао: +2,3%) при отстающей от рынка динамике ключевых «голубых фишек» (ЛУКОЙЛ: -0,3%; Газпром: +0,1%; Роснефть: +0,1%). Существенно просели привилегированные акции Татнефти (- 2,6%) и Сургутнефтегаза (-2,0%), - последние уверенно закрепились ниже «обычки», что связано с пересмотром ожиданий по дивидендам в связи с укреплением курса рубля с начала года и снижением волатильности валютного курса, что может грозить получением бумажного убытка от переоценки денежных накоплений. В финансовом секторе стоит отметить рост акций Сбербанка (ао: +1,1%; ап: +0,9%) и МосБиржи (+3,5%) без существенных новостей и падение котировок ВТБ (-0,7%). Первенство по темпам роста в понедельник вновь было за металлургическим сектором, в первую очередь угольными компаниями (Распадская: +8,0%; Мечел: +6,3%; Белон: +6,0%), что связано с резким ростом цен на сырье. При этом бумаги ММК (-1,8%) и НЛМК (-1,2%) были под давлением из-за опасений повышения себестоимости при ограниченной возможности перенести рост цен на уголь на потребителей. В химпроме выделились бумаги Акрона (-5,0%), что стало следствием прохождения через экс-дивидендную дату. В электроэнергетике динамика была смешанная. В прочих бумагах отметим ралли в Аэрофлоте (+3,2%) на ожиданиях улучшения операционных показателей и перспективах выплаты дивидендов. Илья Фролов
Товарные рынки
Нефть Brent вчера пыталась пробивать 50-дн.среднюю и идти в 47 долл./барр. на новостях по Ливии и спекуляциях в преддверии алжирского форума, однако импульса ей не хватило, и в итоге Brent вновь откатился под 46 долл./барр. На наш взгляд, диапазон 45-47 долл./барр. на ближайшую неделю остается актуальным. В фокусе статданные по запасам нефти и нефтепродуктов в США, сегодня - от API, завтра - от Минэнерго. Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки акций в начале недели демонстрируют положительную динамику во главе с европейскими индексами на фоне ралли в акциях сырьевых секторов после резкого подъема цен на металлы. Заметный рост в понедельник наблюдался также по большинству развивающихся рынков (MSCI EM: +1.4%), что может являться продолжением тенденции к притоку капитала в рисковые активы в поисках высокой доходности. Значительной нервозности у трейдеров перед сентябрьским заседанием ФРС не наблюдается, консенсус-ожидания не предполагают каких-либо серьезных изменений курса денежно-кредитной политики. Однако многое здесь определят комментарии главы ФРС Дж.Йеллен, а также содержание макроэкономических прогнозов и обновленные ожидания по динамике ставки федеральных фондов (точечная диаграмма). Мы думаем, что регулятор может настроить рынки на возможность повышения ставки в ноябре или декабре, поскольку в противном случае сыграют репутационные риски (в начале года представители регулятора ориентировали рынок на 4 повышения в 2016г.). На этом фоне волатильность на рынках в середине недели может возрасти. Вместе с тем, вероятный пересмотр в сторону понижения макропрогнозов и ожиданий по приемлемому уровню ставки Fed Funds может смягчить последствия, вероятно, довольно жесткой риторики регулятора. Кроме того, Банк Японии может вновь предложить рынку новые стимулы (как в форме расширения перечня выкупаемых активов, так и увеличения лимита), что сохранит спрос на высокодоходные активы.
Российский фондовый рынок в понедельник удержался в положительной зоне, однако рост основных индексов был неубедительным. И хотя глобальная конъюнктура сохраняется на приемлемо позитивном уровне, при текущих ценах на нефть, около 45- 47 долл./барр., наблюдается острый дефицит идей для продолжения роста.
Открытие торгов сегодня может пройти в слабо негативной зоне, что станет реакцией на откат цен на нефть. До открытия торгов в США рынок может взять курс на консолидацию в рамках диапазона 1980-1995 пунктов по индексу ММВБ.
Илья Фролов
Корпоративные новости
Совет директоров РусАла 29 сентября рассмотрит вопрос о промежуточных дивидендах
Совет директоров РусАла на заседании 29 сентября обсудит вопрос о выплате промежуточных дивидендов, говорится в сообщении алюминиевой компании. Реестр к собранию акционеров закроется 3 октября 2016 г. В июне в интервью Интерфаксу гендиректор РусАла Владислав Соловьев заявлял, что вопрос о выплате дивидендов может быть вынесен на обсуждение осенью 2016 г. "Все зависит от EBITDA. Говорить об этом надо опять же осенью, ближе к концу года, когда уже понятны прогнозы, сколько компания может заработать", - сказал тогда В.Соловьев.
КАМАЗ в 2017г планирует увеличить продажи новых моделей в 1,7 раза
КАМАЗ в 2017 году планирует продать 5,8 тыс. автомобилей нового модельного ряда, что в 1,7 раза больше ожидаемого показателя текущего года, сообщил генеральный директор компании Сергей Когогин на совещании дилеров в ПФО. По словам С.Когогина, которые приводит пресс-служба КАМАЗа, в текущем году компания планирует реализовать 3,4 тыс. автомобилей новых моделей. По данным пресс-службы, новый модельный ряд показывает "наибольший успех на рынке".
ТМК оценивает capex на 2017г на уровне $200 млн
Капитальные затраты ТМК в следующем году ожидаются на уровне $200 млн, говорится в презентации трубной компании. В 2016 г. ТМК планирует направить на capex более $200 млн, при этом по итогам I полугодия 2016 г. на эти цели было потрачено $63 млн. Для сравнения: в 2015 г. capex составил $208 млн, в 2014 г. - $293 млн, в 2013 г. - $397 млн, в 2012 г. - $445 млн, а в 2011 г. - $402 млн.
Выпуск алюминия и никеля в РФ в августе вырос, меди упал на 3,4% - Росстат
Производство трех основных цветных металлов - алюминия, меди и никеля - в августе 2016 г. продемонстрировало разнонаправленную динамику, следует из материалов Росстата. Выпуск первичного алюминия в России в прошлом месяце вырос на 2,8% по сравнению с июлем 2016 г., никеля - на 8,5%, в то время как меди - снизился на 3,4%. По итогам восьми месяцев 2016 г. производство алюминия увеличилось на 1,5%, а никеля и меди сократилось на 10,8% и 2,1% соответственно.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
Фондовые рынки Европы в понедельник восстанавливались (EuroTOP100: +1,0%; DAX: -1,0%; CAC40: -1,4%) вместе с товарными рынками на вернувшейся уверенности, что ФРС по итогам заседания не повысит ключевую ставку. В лидерах роста финсектор, за исключением снижающегося Deutsche Bank (-2,4%)на новостях о масштабных претензиях США, а также сырьевые компании, где ралли показал Metals&Mining ввиду взлета цен на никель (+4,4%) на фоне Филлипинами аудита отрасли для принятия решения об ограничении экспорта никелевой руды.
Ключевые биржевые индексы США также внутри дня пытались расти, но не смогли остаться в «плюсе» (S&P500: 0%; Dow Jones IA: 0%; NASDAQ Composite -0,2%): инвесторы предпочли вчера не следовать за ростом товарных активов и занять консервативные позиции перед заседанием ФРС; торговая активность была невысокой. Продолжилась фиксация прибыли в Apple (-1,2%) после ралли.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций в понедельник показывал уверенный рост на старте, что было связано с повышением цен на нефть и позитивным сентиментом по отношению к российским активам, сформировавшимся после пятничного решения S&P повысить прогноз по суверенному кредитному рейтингу РФ до «стабильного» уровня. Однако в дальнейшем рынок растерял значительную часть внутридневных приобретений, завершив день слабым повышением индекса ММВБ (+0,3%); торговая активность была на невысоком уровне. В нефтегазовом секторе стоит отметить положительный ход торгов акциями Башнефти (ао: +2,9%; ап: +1,2%) и Татнефти (ао: +2,3%) при отстающей от рынка динамике ключевых «голубых фишек» (ЛУКОЙЛ: -0,3%; Газпром: +0,1%; Роснефть: +0,1%). Существенно просели привилегированные акции Татнефти (- 2,6%) и Сургутнефтегаза (-2,0%), - последние уверенно закрепились ниже «обычки», что связано с пересмотром ожиданий по дивидендам в связи с укреплением курса рубля с начала года и снижением волатильности валютного курса, что может грозить получением бумажного убытка от переоценки денежных накоплений. В финансовом секторе стоит отметить рост акций Сбербанка (ао: +1,1%; ап: +0,9%) и МосБиржи (+3,5%) без существенных новостей и падение котировок ВТБ (-0,7%). Первенство по темпам роста в понедельник вновь было за металлургическим сектором, в первую очередь угольными компаниями (Распадская: +8,0%; Мечел: +6,3%; Белон: +6,0%), что связано с резким ростом цен на сырье. При этом бумаги ММК (-1,8%) и НЛМК (-1,2%) были под давлением из-за опасений повышения себестоимости при ограниченной возможности перенести рост цен на уголь на потребителей. В химпроме выделились бумаги Акрона (-5,0%), что стало следствием прохождения через экс-дивидендную дату. В электроэнергетике динамика была смешанная. В прочих бумагах отметим ралли в Аэрофлоте (+3,2%) на ожиданиях улучшения операционных показателей и перспективах выплаты дивидендов. Илья Фролов
Товарные рынки
Нефть Brent вчера пыталась пробивать 50-дн.среднюю и идти в 47 долл./барр. на новостях по Ливии и спекуляциях в преддверии алжирского форума, однако импульса ей не хватило, и в итоге Brent вновь откатился под 46 долл./барр. На наш взгляд, диапазон 45-47 долл./барр. на ближайшую неделю остается актуальным. В фокусе статданные по запасам нефти и нефтепродуктов в США, сегодня - от API, завтра - от Минэнерго. Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки акций в начале недели демонстрируют положительную динамику во главе с европейскими индексами на фоне ралли в акциях сырьевых секторов после резкого подъема цен на металлы. Заметный рост в понедельник наблюдался также по большинству развивающихся рынков (MSCI EM: +1.4%), что может являться продолжением тенденции к притоку капитала в рисковые активы в поисках высокой доходности. Значительной нервозности у трейдеров перед сентябрьским заседанием ФРС не наблюдается, консенсус-ожидания не предполагают каких-либо серьезных изменений курса денежно-кредитной политики. Однако многое здесь определят комментарии главы ФРС Дж.Йеллен, а также содержание макроэкономических прогнозов и обновленные ожидания по динамике ставки федеральных фондов (точечная диаграмма). Мы думаем, что регулятор может настроить рынки на возможность повышения ставки в ноябре или декабре, поскольку в противном случае сыграют репутационные риски (в начале года представители регулятора ориентировали рынок на 4 повышения в 2016г.). На этом фоне волатильность на рынках в середине недели может возрасти. Вместе с тем, вероятный пересмотр в сторону понижения макропрогнозов и ожиданий по приемлемому уровню ставки Fed Funds может смягчить последствия, вероятно, довольно жесткой риторики регулятора. Кроме того, Банк Японии может вновь предложить рынку новые стимулы (как в форме расширения перечня выкупаемых активов, так и увеличения лимита), что сохранит спрос на высокодоходные активы.
Российский фондовый рынок в понедельник удержался в положительной зоне, однако рост основных индексов был неубедительным. И хотя глобальная конъюнктура сохраняется на приемлемо позитивном уровне, при текущих ценах на нефть, около 45- 47 долл./барр., наблюдается острый дефицит идей для продолжения роста.
Открытие торгов сегодня может пройти в слабо негативной зоне, что станет реакцией на откат цен на нефть. До открытия торгов в США рынок может взять курс на консолидацию в рамках диапазона 1980-1995 пунктов по индексу ММВБ.
Илья Фролов
Корпоративные новости
Совет директоров РусАла 29 сентября рассмотрит вопрос о промежуточных дивидендах
Совет директоров РусАла на заседании 29 сентября обсудит вопрос о выплате промежуточных дивидендов, говорится в сообщении алюминиевой компании. Реестр к собранию акционеров закроется 3 октября 2016 г. В июне в интервью Интерфаксу гендиректор РусАла Владислав Соловьев заявлял, что вопрос о выплате дивидендов может быть вынесен на обсуждение осенью 2016 г. "Все зависит от EBITDA. Говорить об этом надо опять же осенью, ближе к концу года, когда уже понятны прогнозы, сколько компания может заработать", - сказал тогда В.Соловьев.
КАМАЗ в 2017г планирует увеличить продажи новых моделей в 1,7 раза
КАМАЗ в 2017 году планирует продать 5,8 тыс. автомобилей нового модельного ряда, что в 1,7 раза больше ожидаемого показателя текущего года, сообщил генеральный директор компании Сергей Когогин на совещании дилеров в ПФО. По словам С.Когогина, которые приводит пресс-служба КАМАЗа, в текущем году компания планирует реализовать 3,4 тыс. автомобилей новых моделей. По данным пресс-службы, новый модельный ряд показывает "наибольший успех на рынке".
ТМК оценивает capex на 2017г на уровне $200 млн
Капитальные затраты ТМК в следующем году ожидаются на уровне $200 млн, говорится в презентации трубной компании. В 2016 г. ТМК планирует направить на capex более $200 млн, при этом по итогам I полугодия 2016 г. на эти цели было потрачено $63 млн. Для сравнения: в 2015 г. capex составил $208 млн, в 2014 г. - $293 млн, в 2013 г. - $397 млн, в 2012 г. - $445 млн, а в 2011 г. - $402 млн.
Выпуск алюминия и никеля в РФ в августе вырос, меди упал на 3,4% - Росстат
Производство трех основных цветных металлов - алюминия, меди и никеля - в августе 2016 г. продемонстрировало разнонаправленную динамику, следует из материалов Росстата. Выпуск первичного алюминия в России в прошлом месяце вырос на 2,8% по сравнению с июлем 2016 г., никеля - на 8,5%, в то время как меди - снизился на 3,4%. По итогам восьми месяцев 2016 г. производство алюминия увеличилось на 1,5%, а никеля и меди сократилось на 10,8% и 2,1% соответственно.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу