30 октября 2008 Открытие
Корпоративные и муниципальные облигации
Во вторник в котировках преобладала позитивная динамика котировок в условиях низкой ликвидности. Подросли котировки коротких бумаг эмитентов в основном 2 эшелона: ИРКУТ-03об (+2,44%, YTM 15,47%), РуссНефть1 (+4,82%, YTP 232,79%), РусСтанд-6 (+8,55%, YTM 61,13%), ГАЗПРОМ А6 (+0,08%, YTP 12,81%), Спурт 02об (+1,78%, YTM 32,67%). С окончанием периода налоговых платежей ситуация на денежно-кредитном рынке постепенно выравнивается: в частности, вчера остатки на корсчетах и депозитах подросли на 204,5 млрд руб. до 790,9 млрд. Ставка MIACR overnight прибавила 8 б.п. до 7,22% годовых.
Котировки казначейских обязательств США незначительно снизились на фоне позитива на фондовых рынках, несмотря на снижение ставки ФРС США на 50 б.п. до 1% годовых. Другим фактором давления на котировки остаются первичные размещения: сегодня будут размещаться 5-ти летние бумаги, вчера размещались 2-х летние бумаги на сумму $34 млрд. Кроме того, вышла позитивная макроэкономическая статистика по заказам на товары длительного пользования. В сентябре их объем увеличился на 0,5%, тогда как ожидалось снижение на 1,1%. Доходность UST-10 составила 3,88% годовых против 3,83% днем ранее. Котировка российского benchmark продемонстрировала очередной день роста на фоне улучшения конъюнктуры фондовых рынков. Доходность Russia-30 составила 11,42% годовых, снизившись на 71 б.п. При этом спред между benchmark продолжил сужение до 754 б.п.
В связи с окончанием налогового периода на рынке возможна стабилизация котировок.
Государственные облигации
Начиная со вторника текущей недели на рынке наблюдается инверсный вид кривой доходности, что стало, вероятно, следствием господдержки рынка. В пятницу значительные объемы прошли в среднесрочных бумагах серий 46003, 46014 и 46018, общий объем торгов по этим бумагам составил около 13 млрд руб. При этом котировки бумаг выросли в среднем на 3%. Следствием серьезной поддержки среднесрочных бумаг в условиях низкой ликвидности на рынке и стал инверсный вид кривой доходности. Объем торгов на рынке государственного долга составил 286708 млн руб., в том числе объем вторичных торгов - 13495,4 млн руб., объем операций междилерского РЕПО - 8414,6 млн руб., объем операций прямого РЕПО - 264797,9 млн руб. Значение ценового индекса RGBI на закрытие - 101,62 п. (-3,27%), индекса полного дохода RGBITR - 168,02 п. (-3,2%), индекса доходности RGBY - 8,16% (+0,77 п.п.). На вторичном рынке лидером торгов стал выпуск облигаций RU000A0, по которому прошло сделок на 524,7 млн руб. Доходность наиболее ликвидных бумаг составила: SU46014 - 8,07% (- 0,01 п.п.), SU46003 - 8,99% (0,85 п.п.), SU46021 - 7,87% (1,43 п.п.), SU25057 - 9,69% (1,8 п.п.), SU46017 - 7,31% (0,13 п.п.), SU25059 - 7,6% (-0,01 п.п.), SU25062 - 9,07% (1,93 п.п.), SU46002 - 8,98% (0,65 п.п.), SU46018 - 8,58% (0,88 п.п.), SU26199 - 9,11% (1,29 п.п.).
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Во вторник в котировках преобладала позитивная динамика котировок в условиях низкой ликвидности. Подросли котировки коротких бумаг эмитентов в основном 2 эшелона: ИРКУТ-03об (+2,44%, YTM 15,47%), РуссНефть1 (+4,82%, YTP 232,79%), РусСтанд-6 (+8,55%, YTM 61,13%), ГАЗПРОМ А6 (+0,08%, YTP 12,81%), Спурт 02об (+1,78%, YTM 32,67%). С окончанием периода налоговых платежей ситуация на денежно-кредитном рынке постепенно выравнивается: в частности, вчера остатки на корсчетах и депозитах подросли на 204,5 млрд руб. до 790,9 млрд. Ставка MIACR overnight прибавила 8 б.п. до 7,22% годовых.
Котировки казначейских обязательств США незначительно снизились на фоне позитива на фондовых рынках, несмотря на снижение ставки ФРС США на 50 б.п. до 1% годовых. Другим фактором давления на котировки остаются первичные размещения: сегодня будут размещаться 5-ти летние бумаги, вчера размещались 2-х летние бумаги на сумму $34 млрд. Кроме того, вышла позитивная макроэкономическая статистика по заказам на товары длительного пользования. В сентябре их объем увеличился на 0,5%, тогда как ожидалось снижение на 1,1%. Доходность UST-10 составила 3,88% годовых против 3,83% днем ранее. Котировка российского benchmark продемонстрировала очередной день роста на фоне улучшения конъюнктуры фондовых рынков. Доходность Russia-30 составила 11,42% годовых, снизившись на 71 б.п. При этом спред между benchmark продолжил сужение до 754 б.п.
В связи с окончанием налогового периода на рынке возможна стабилизация котировок.
Государственные облигации
Начиная со вторника текущей недели на рынке наблюдается инверсный вид кривой доходности, что стало, вероятно, следствием господдержки рынка. В пятницу значительные объемы прошли в среднесрочных бумагах серий 46003, 46014 и 46018, общий объем торгов по этим бумагам составил около 13 млрд руб. При этом котировки бумаг выросли в среднем на 3%. Следствием серьезной поддержки среднесрочных бумаг в условиях низкой ликвидности на рынке и стал инверсный вид кривой доходности. Объем торгов на рынке государственного долга составил 286708 млн руб., в том числе объем вторичных торгов - 13495,4 млн руб., объем операций междилерского РЕПО - 8414,6 млн руб., объем операций прямого РЕПО - 264797,9 млн руб. Значение ценового индекса RGBI на закрытие - 101,62 п. (-3,27%), индекса полного дохода RGBITR - 168,02 п. (-3,2%), индекса доходности RGBY - 8,16% (+0,77 п.п.). На вторичном рынке лидером торгов стал выпуск облигаций RU000A0, по которому прошло сделок на 524,7 млн руб. Доходность наиболее ликвидных бумаг составила: SU46014 - 8,07% (- 0,01 п.п.), SU46003 - 8,99% (0,85 п.п.), SU46021 - 7,87% (1,43 п.п.), SU25057 - 9,69% (1,8 п.п.), SU46017 - 7,31% (0,13 п.п.), SU25059 - 7,6% (-0,01 п.п.), SU25062 - 9,07% (1,93 п.п.), SU46002 - 8,98% (0,65 п.п.), SU46018 - 8,58% (0,88 п.п.), SU26199 - 9,11% (1,29 п.п.).
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter