Мировые рынки начали неделю смешанной динамикой на фоне продолжающегося подъема нефтяных котировок и настороженного отношения к банковскому сектору из-за разбирательств с Deutsche Bank.
В США был опубликован индекс активности в производственных отраслях за сентябрь, который поднялся с 49.4 п. до 51.5 п. (прогноз – 50.4 п.). Это оказало поддержку доллару, поскольку инвесторы пристально следят даже за не слишком важными данными, пропуская их через призму потенциальный реакций со стороны ФРС. Глава ФРБ Кливленда вчера выдала порцию ястребиных заявлений, отметив, что уже к ноябрьскому заседанию ФРС экономика США будет готова к повышению базовой процентной ставки. Как итог, вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ФРС на декабрьском заседании поднялась выше 60%.
Рынки находятся в ожидании данных по рынку труда США, которые являются наиболее надежными с точки зрения оценки возможных действий ФРС. Занятость после майского провала вышла на относительно уверенную траекторию роста, что подогревает ожидания повышения долларовой ставки.
Ставки МБК заметно снизились
Неделя на денежно-кредитном рынке началась с существенного снижения уровня краткосрочных процентных ставок. Фактор начала нового месяца оказывает положительный эффект на условия рынка. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 10.20% годовых (-25 бп), 7-дневные – под 10.35% годовых (-10 бп), а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.60% годовых.
Восстановлению комфортных условий способствует фактор начала нового месяца. С учетом того, что в IV квартале бюджетные расходы традиционно активизируются, до конца года нас ждет волатильное поведение ликвидности и ставок. Это будет спровоцировано мерами Центробанка по стерилизации избыточной ликвидности, которые зачастую не учитывают высокую сегментацию денежного рынка.
Рубль на годовых максимумах
Торги на внутреннем валютном рынке вчера сложились позитивно для рубля. Главным драйвером для рубля стало продолжение роста нефтяных цен вплотную к уровню 51 долл. за барр., что происходит по инерции после решений ОПЕК. Курс бивалютной корзины по итогам дня снизился на 68 коп. до 65.66 руб. Курс доллара составил 62.29 руб. (-52 коп.), курс евро – 69.77 руб. (-90 коп.) На международном валютном рынке доллар немного укреплялся благодаря сильным экономическим данным и жесткой риторике отдельных представителей Федрезерва. По итогам дня основная валютная пара подошла к отметке $1.1210 (-0.25 бп).
Цены на нефть продолжают рост на решениях ОПЕК о сокращении квот на добычу нефти. Несмотря на то, что эффект от этого решения на нефтяной рынок пока не очевиден, котировки уже поднялись на 10%. Помимо нефти, поддержку рублю оказывает сохраняющийся приток капитала в развивающиеся экономики. Несмотря на позицию ЦБ РФ по размеру ключевой ставки в ближайшие несколько месяцев, доходности внутреннего долгового рынка начали заметное снижение, что также является признаком возросшей активности нерезидентов.
Геополитические условия тем временем постепенно ухудшаются из-за ступора в достижении компромисса с США по Сирии, что угрожает новыми ограничительными мерами. Тем не менее, риски значительной эскалации пока невысоки из-за предстоящих в ноябре президентских выборов, до итогов которого важные решения вряд ли будут приняты.
Рубль выглядит перегретым, равно как и большинство валют сырьевых ЕМ. Холодным душем может стать статистика в США по занятости за сентябрь, которая, в случае сильных цифр, поднимет вероятность повышения базовой долларовой ставки в текущем году.
Долговые рынки растут, ОФЗ отыгрывает потери
Евробонды ЕМ вчера демонстрировали ценовой рост благодаря повышению нефтяных цен и сохранения повышенного интереса инвесторов к высокодоходным активам развивающихся экономик. Доходности базовых активов практически не изменились, что привело к заметному сокращению суверенных кредитных спрэдов. Российские евробонды вчера торговались чуть слабее общей динамики бумаг ЕМ. Доходности вдоль суверенной кривой поднялись на 1-3 бп.
Локальный долговой рынок вчера получил импульс к росту. Укрепление рубля к годовым максимумам вслед за ростом нефтяных котировок выше уровня в 50 долл. за барр. позволили рублевым бондам отыграть значительную часть потерь, вызванную итогами сентябрьского заседания ЦБ РФ. Доходности на дальнем и среднем участках кривой ОФЗ снизились на8-16 бп., отражая возвращение нерезидентов на внутренний долговой рынок.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В США был опубликован индекс активности в производственных отраслях за сентябрь, который поднялся с 49.4 п. до 51.5 п. (прогноз – 50.4 п.). Это оказало поддержку доллару, поскольку инвесторы пристально следят даже за не слишком важными данными, пропуская их через призму потенциальный реакций со стороны ФРС. Глава ФРБ Кливленда вчера выдала порцию ястребиных заявлений, отметив, что уже к ноябрьскому заседанию ФРС экономика США будет готова к повышению базовой процентной ставки. Как итог, вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ФРС на декабрьском заседании поднялась выше 60%.
Рынки находятся в ожидании данных по рынку труда США, которые являются наиболее надежными с точки зрения оценки возможных действий ФРС. Занятость после майского провала вышла на относительно уверенную траекторию роста, что подогревает ожидания повышения долларовой ставки.
Ставки МБК заметно снизились
Неделя на денежно-кредитном рынке началась с существенного снижения уровня краткосрочных процентных ставок. Фактор начала нового месяца оказывает положительный эффект на условия рынка. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 10.20% годовых (-25 бп), 7-дневные – под 10.35% годовых (-10 бп), а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.60% годовых.
Восстановлению комфортных условий способствует фактор начала нового месяца. С учетом того, что в IV квартале бюджетные расходы традиционно активизируются, до конца года нас ждет волатильное поведение ликвидности и ставок. Это будет спровоцировано мерами Центробанка по стерилизации избыточной ликвидности, которые зачастую не учитывают высокую сегментацию денежного рынка.
Рубль на годовых максимумах
Торги на внутреннем валютном рынке вчера сложились позитивно для рубля. Главным драйвером для рубля стало продолжение роста нефтяных цен вплотную к уровню 51 долл. за барр., что происходит по инерции после решений ОПЕК. Курс бивалютной корзины по итогам дня снизился на 68 коп. до 65.66 руб. Курс доллара составил 62.29 руб. (-52 коп.), курс евро – 69.77 руб. (-90 коп.) На международном валютном рынке доллар немного укреплялся благодаря сильным экономическим данным и жесткой риторике отдельных представителей Федрезерва. По итогам дня основная валютная пара подошла к отметке $1.1210 (-0.25 бп).
Цены на нефть продолжают рост на решениях ОПЕК о сокращении квот на добычу нефти. Несмотря на то, что эффект от этого решения на нефтяной рынок пока не очевиден, котировки уже поднялись на 10%. Помимо нефти, поддержку рублю оказывает сохраняющийся приток капитала в развивающиеся экономики. Несмотря на позицию ЦБ РФ по размеру ключевой ставки в ближайшие несколько месяцев, доходности внутреннего долгового рынка начали заметное снижение, что также является признаком возросшей активности нерезидентов.
Геополитические условия тем временем постепенно ухудшаются из-за ступора в достижении компромисса с США по Сирии, что угрожает новыми ограничительными мерами. Тем не менее, риски значительной эскалации пока невысоки из-за предстоящих в ноябре президентских выборов, до итогов которого важные решения вряд ли будут приняты.
Рубль выглядит перегретым, равно как и большинство валют сырьевых ЕМ. Холодным душем может стать статистика в США по занятости за сентябрь, которая, в случае сильных цифр, поднимет вероятность повышения базовой долларовой ставки в текущем году.
Долговые рынки растут, ОФЗ отыгрывает потери
Евробонды ЕМ вчера демонстрировали ценовой рост благодаря повышению нефтяных цен и сохранения повышенного интереса инвесторов к высокодоходным активам развивающихся экономик. Доходности базовых активов практически не изменились, что привело к заметному сокращению суверенных кредитных спрэдов. Российские евробонды вчера торговались чуть слабее общей динамики бумаг ЕМ. Доходности вдоль суверенной кривой поднялись на 1-3 бп.
Локальный долговой рынок вчера получил импульс к росту. Укрепление рубля к годовым максимумам вслед за ростом нефтяных котировок выше уровня в 50 долл. за барр. позволили рублевым бондам отыграть значительную часть потерь, вызванную итогами сентябрьского заседания ЦБ РФ. Доходности на дальнем и среднем участках кривой ОФЗ снизились на8-16 бп., отражая возвращение нерезидентов на внутренний долговой рынок.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter