6 октября 2016 БКС Экспресс
КОТИРОВКИ НА 14:50 МСК
Индекс ММВБ: рост на 0,02% до 1976,31 пунктов
Индекс РТС: рост на 0,14% до 998,51 пунктов
О ГЛАВНОМ:
Российские индексы сегодня практически не изменяются относительно уровней закрытия среды. РТС прибавляет 0,14%, а ММВБ растет на 0,01%. Участники не спешат покупать рисковые активы в преддверии пятничной статистики с американского рынка труда.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Стимулирующая политика мировых ЦБ.
2. Высокие цены на нефть
Негативные факторы:
1. Риски замедления мировой экономики.
НА РЫНКАХ:
Индекс ММВБ продолжает предпринимать попытки возобновления роста и пока ему это пусть слабо, но все-таки удается. Сейчас данный инструмент вплотную подобрался к серьезному сопротивлению и по совместительству краткосрочно нисходящей трендовой линии в районе 1980. Пробой данного значения может ускорить рост и вполне возможно, что случиться это уже в самом ближайшем будущем.
Ключевым поводом для оптимизма остаются цены на нефть, которые вплотную подобрались к отметке 52 доллара за баррель. Основным драйвером здесь являются данные по запасам и добыче от EIA (- 2,88 млн баррелей и -30 тыс соответственно). Также поддержку продолжают оказывать договоренности в Алжире. Впрочем, не до конца понятно как окончательно будут реализованы данные договоренности.
Между тем накануне были опубликованы довольно слабые данные с американского рынка труда. Изменение количества рабочих мест в частном секторе в сентябре составило всего 154 тыс. (при средних ожиданиях на уровне 166 тыс.). Такие данные дают предварительную оценку пятничной статистики и пока не дают поводов для скорого повышения ставок в США.
Во второй половине дня важных событий не ожидается. Поэтому финансовые активы вполне могут закончить день вблизи текущих значений.
В лидерах роста сегодня Мостотрест (+2,45%), АЛРОСА (+2,43%) и Аптеки 36 и 6 (+8,18%).
В лидерах снижения рдр Русала (-2,55%), АФК Система (-2,02%) и Polymetal (-2,06%).
Татнефть рассчитывает на удвоение капитализации к 2025 году. Polymetal может отказаться от выплаты спецдивидендов
Татнефть в базовом сценарии рассчитывает на двукратный рост капитализации к 2025 году, пишут Ведомости. Базовый сценарий предусматривает, что стоимость барреля Urals должна вырасти с $37 за баррель в 2016 г. до $40 к 2020 г., а к 2025 г. – до $55. Негативный сценарий учитывает низкие цены на нефть: средняя цена Urals в 2016 г. составит всего $24 за баррель, а к 2025 г. вырастет до $45. Но даже в этом случае Татнефть подорожает в 1,5 раза до $16,2 млрд, говорится в презентации компании. Последний сценарий оптимистичный: средняя цена Urals вырастет до $70 за баррель в 2025 г., а капитализация Татнефти – в 2,6 раза до $27,9 млрд.
«С учетом того, что компания в базовом сценарии не предполагает значительного роста цен на нефть, то увеличение EBITDA и капитализации может произойти только за счет роста операционных показателей. Так, компания планирует нарастить добычу нефти на 11%, а ее переработку на проекте Танеко на 63% до 14 млн т. Такая динамика может быть недостаточной для роста капитализации в 2 раза. Для нефтяных компаний все-таки основной драйвер роста стоимости это цены на нефть», - считают аналитики Промсвязьбанка.
Polymetal может отказаться от выплаты спецдивидендов по итогам 2016 года из-за падения стоимости драгметаллов.
«Многое будет зависеть от динамики цен на золото и серебро в четвертом квартале. Потому что фактически cash-flow четвертого квартала определит наличие свободных денег под спецдивиденды. Квартал начался не очень удачно для цен на драгметаллы. Будем смотреть, что будет дальше. Конечно, если эта динамика сохранится, то шансов будет немного», - заявил глава компании Виталий Несис журналистам на Minex 2016.
«В 2015 году компания в виде спецдивидендов выплатила 127 млн долл. Надо отметить, что Polymetal специализируется еще и на добыче серебра, которое в этом году чувствует себя лучше, чем золото (при росте цен на золото с начала года на 20%, серебро подорожала на 28%). При этом на фоне того, что можно ожидать продолжения сокращения издержек, увеличится EBITDA, т.е. акционеры вполне могут рассчитывать на спецдивиденды», - комментируют аналитики Промсвязьбанка.
Роснефть закрыла две сделки по продаже активов на $3.14 млрд. Вчера Роснефть завершила продажу 23.9%-ной доли в Ванкорнефти консорциуму индийских компаний за $2.02 млрд. Компания также закрыла сделку по продаже 29.9%-ной доли в Таас-Юряхском месторождении за $1.12 млрд, сообщает Интерфакс.
«Хотя о сделках было объявлено ранее, сокращение чистого долга примерно на $3 млрд (на конец 2К16 долг составил порядка $52 млрд, включая предоплату) – позитивное событие в преддверии приватизации Башнефти», - считают аналитики ФГ БКС.
Северсталь попросила власти разрешить поднять цены на арматуру. Владелец Северстали Алексей Мордашов попросил правительство обязать потребителей покупать арматуру по старым, более высоким ценам – до 3К16 (БКС: выше RUB 40 тыс. за т), пишет Коммерсант. Мордашов отметил, что в условиях текущих цен (БКС: были повышены на 10% м/м в сентябре) некоторые заводы могут быть закрыты. Обсуждение этого вопроса в правительстве пока не запланировано.
«При ценах выше RUB 40 тыс за т спрос на арматуру существенно снизится, в результате чего над строительной отраслью нависнет угроза закрытия компаний и банкротства. Мы считаем, что все цены на сталь (сортовой и листовой прокат) должны снизиться с текущих уровней из-за падающего спроса», - считают аналитики ФГ БКС.
Германия может ввести новые санкции против России из-за Сирии, пишет Коммерсант со ссылкой на The Wall Street Journal. По данным источника американского издания, правительство канцлера Ангелы Меркель обсуждает меры, которые могли бы заставить Москву изменить свой курс в Сирии, где российские ВКС поддерживают правительственные войска, осаждающие город Алеппо.
Индекс ММВБ: рост на 0,02% до 1976,31 пунктов
Индекс РТС: рост на 0,14% до 998,51 пунктов
О ГЛАВНОМ:
Российские индексы сегодня практически не изменяются относительно уровней закрытия среды. РТС прибавляет 0,14%, а ММВБ растет на 0,01%. Участники не спешат покупать рисковые активы в преддверии пятничной статистики с американского рынка труда.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Стимулирующая политика мировых ЦБ.
2. Высокие цены на нефть
Негативные факторы:
1. Риски замедления мировой экономики.
НА РЫНКАХ:
Индекс ММВБ продолжает предпринимать попытки возобновления роста и пока ему это пусть слабо, но все-таки удается. Сейчас данный инструмент вплотную подобрался к серьезному сопротивлению и по совместительству краткосрочно нисходящей трендовой линии в районе 1980. Пробой данного значения может ускорить рост и вполне возможно, что случиться это уже в самом ближайшем будущем.
Ключевым поводом для оптимизма остаются цены на нефть, которые вплотную подобрались к отметке 52 доллара за баррель. Основным драйвером здесь являются данные по запасам и добыче от EIA (- 2,88 млн баррелей и -30 тыс соответственно). Также поддержку продолжают оказывать договоренности в Алжире. Впрочем, не до конца понятно как окончательно будут реализованы данные договоренности.
Между тем накануне были опубликованы довольно слабые данные с американского рынка труда. Изменение количества рабочих мест в частном секторе в сентябре составило всего 154 тыс. (при средних ожиданиях на уровне 166 тыс.). Такие данные дают предварительную оценку пятничной статистики и пока не дают поводов для скорого повышения ставок в США.
Во второй половине дня важных событий не ожидается. Поэтому финансовые активы вполне могут закончить день вблизи текущих значений.
В лидерах роста сегодня Мостотрест (+2,45%), АЛРОСА (+2,43%) и Аптеки 36 и 6 (+8,18%).
В лидерах снижения рдр Русала (-2,55%), АФК Система (-2,02%) и Polymetal (-2,06%).
Татнефть рассчитывает на удвоение капитализации к 2025 году. Polymetal может отказаться от выплаты спецдивидендов
Татнефть в базовом сценарии рассчитывает на двукратный рост капитализации к 2025 году, пишут Ведомости. Базовый сценарий предусматривает, что стоимость барреля Urals должна вырасти с $37 за баррель в 2016 г. до $40 к 2020 г., а к 2025 г. – до $55. Негативный сценарий учитывает низкие цены на нефть: средняя цена Urals в 2016 г. составит всего $24 за баррель, а к 2025 г. вырастет до $45. Но даже в этом случае Татнефть подорожает в 1,5 раза до $16,2 млрд, говорится в презентации компании. Последний сценарий оптимистичный: средняя цена Urals вырастет до $70 за баррель в 2025 г., а капитализация Татнефти – в 2,6 раза до $27,9 млрд.
«С учетом того, что компания в базовом сценарии не предполагает значительного роста цен на нефть, то увеличение EBITDA и капитализации может произойти только за счет роста операционных показателей. Так, компания планирует нарастить добычу нефти на 11%, а ее переработку на проекте Танеко на 63% до 14 млн т. Такая динамика может быть недостаточной для роста капитализации в 2 раза. Для нефтяных компаний все-таки основной драйвер роста стоимости это цены на нефть», - считают аналитики Промсвязьбанка.
Polymetal может отказаться от выплаты спецдивидендов по итогам 2016 года из-за падения стоимости драгметаллов.
«Многое будет зависеть от динамики цен на золото и серебро в четвертом квартале. Потому что фактически cash-flow четвертого квартала определит наличие свободных денег под спецдивиденды. Квартал начался не очень удачно для цен на драгметаллы. Будем смотреть, что будет дальше. Конечно, если эта динамика сохранится, то шансов будет немного», - заявил глава компании Виталий Несис журналистам на Minex 2016.
«В 2015 году компания в виде спецдивидендов выплатила 127 млн долл. Надо отметить, что Polymetal специализируется еще и на добыче серебра, которое в этом году чувствует себя лучше, чем золото (при росте цен на золото с начала года на 20%, серебро подорожала на 28%). При этом на фоне того, что можно ожидать продолжения сокращения издержек, увеличится EBITDA, т.е. акционеры вполне могут рассчитывать на спецдивиденды», - комментируют аналитики Промсвязьбанка.
Роснефть закрыла две сделки по продаже активов на $3.14 млрд. Вчера Роснефть завершила продажу 23.9%-ной доли в Ванкорнефти консорциуму индийских компаний за $2.02 млрд. Компания также закрыла сделку по продаже 29.9%-ной доли в Таас-Юряхском месторождении за $1.12 млрд, сообщает Интерфакс.
«Хотя о сделках было объявлено ранее, сокращение чистого долга примерно на $3 млрд (на конец 2К16 долг составил порядка $52 млрд, включая предоплату) – позитивное событие в преддверии приватизации Башнефти», - считают аналитики ФГ БКС.
Северсталь попросила власти разрешить поднять цены на арматуру. Владелец Северстали Алексей Мордашов попросил правительство обязать потребителей покупать арматуру по старым, более высоким ценам – до 3К16 (БКС: выше RUB 40 тыс. за т), пишет Коммерсант. Мордашов отметил, что в условиях текущих цен (БКС: были повышены на 10% м/м в сентябре) некоторые заводы могут быть закрыты. Обсуждение этого вопроса в правительстве пока не запланировано.
«При ценах выше RUB 40 тыс за т спрос на арматуру существенно снизится, в результате чего над строительной отраслью нависнет угроза закрытия компаний и банкротства. Мы считаем, что все цены на сталь (сортовой и листовой прокат) должны снизиться с текущих уровней из-за падающего спроса», - считают аналитики ФГ БКС.
Германия может ввести новые санкции против России из-за Сирии, пишет Коммерсант со ссылкой на The Wall Street Journal. По данным источника американского издания, правительство канцлера Ангелы Меркель обсуждает меры, которые могли бы заставить Москву изменить свой курс в Сирии, где российские ВКС поддерживают правительственные войска, осаждающие город Алеппо.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба