17 октября 2016 smart-lab.ru | Oil
Часть 1
Последние недели наблюдается сильное снижение запасов в США, вопрос где нефть?
Смотрим картинки. последний раз такая ситуация с логистикой нефти наблюдалась как раз ровно год назад, нефть в последствии сходила с 48 на 28...
Это год назад, квадратики — эту суда на якоре
Сегодня картина такая, примерно равно с прошлым годом количество судов на рейде, около 40.
а это Роттердам, количество примерно соответствует прошлогоднему.
Ну, пожалуй немного по Китаю. В Циндао пусто также как и на других крупных терминалах, основные нефтехранилища Китая можно предположить заполнены.
Однако активность переместилась в Чжошуань, присмотрелся, это в основном мелкие местные танкеры, крупных магистральных почти нет.
И еще более интересная история в Сингапуре
Ну, и чтобы окончательно ощутить масштаб трагедии смотрим на район персидского залива, где просто стоят огромные толпы танкеров в ожидании загрузки либо отправки.
Часть 2
Для начала фоточка урагана Меттью. С официальным комментом от EIA: Мэтью, похоже, не угрожает крупной добычи нефти и газа или нефтеперерабатывающих заводов.
Мексиканский залив и логистика вне опасности, инфраструктура работает в полном объеме.
Последний всплеск покупок в нефте на ожиданиях последствий урагана Меттью можно предположить будет компенсирован, это еще около 1$ вниз.
Как и год назад количество танкеров ожидающих разгрузки в основных портах транзита нефти говорит о повторении прошлогодней ситуации, когда нефть специально не отгружали в нефтехранилища ожидая лучшие цены, тем самым создавая искусственный дефицит, который отражался на статистике и поддерживал цены на нефть. Как только цена становится привлекательна продают фьючерсы и сгружают нефть, с некоторым временным лагом это отразится на статистике.
То есть, сейчас количество нефти в танкерах рядом с Хьюстоном примерно в два раза превышает провалы по статистике запасов за последние недели. + выгодно было придержать разгрузку ожидая заявления из Алжира + зная что это покажет уменьшение запасов по статистике и еще больший рост стоимости нефти на рынке. Даже с учетом простоя танкеров прибыль весьма существенна. + еще страхи от урагана Меттью помогли.
Максимальный объем по текущему контракту нефти прошел по 51.7 — 51.9 ЭТО ВАЖНО!
Про ОПЭК. Основным таргетом предстоящих переговоров в конце ноября на следующем заседании, абсолютно все официальные заявления стран участников называют стоимость нефти 50-55$ за бочку. И это то, что они хотят увидеть с учетом всех УЖЕ РЕАЛИЗОВАННЫХ договоренностей, по заморозке и сокращению добычи В БУДУЩЕМ. Позиция России по этому вопросу аналогична, Новак лично подтверждал неоднократно. В бюджет вообще 40 заложили.
ОПЭК понимают риск потерять долю рынка при увеличении рентабельности сланцевых месторождений когда цена выйдет на уровень около 60$, они не хотят этого допустить.
Переизбыток добычи все еще присутствует, и Саудиты уже ощущают последствия. Поставки в Азию сокращаются, и при росте цены упадут еще сильнее, Китай выше 50$ вообще покупать перестанет. Саудиты на этой волне собираются впервые за многие годы реализовывать избыток на рынке.
+ оказывается о сокращении добычи Саудиты решили существенно раньше чем заявили об этом в Алжире, и уже даже начали это делать, и тем самым, выходит, дурачили в том числе и наше руководство в начале сентября и Иран на встрече в Алжире. То есть Они не идут ни на какие уступки, они на самом деле это и так планировали. Это может очень не понравится другим участникам переговоров в Стамбуле на следующей неделе и в последствии в Вене, ОСОБЕННО ИРАНУ, с которым у них еще и политические интересы пересекаются из-за ситуации в Йемене.
Если предположить что под эту игру последней недели перед встречей ОПЭК загоняли бабки в лонг и придерживали отгрузки в штатах искусственно создавая дифецит, то эта игра может быть закончена на текущих уровнях.
На следующей неделе ждем в среду заявления из Стамбула и смотрим на движение нефти.
в перспективе, предположу, что если мы увидим уход брента ниже 49, до среды, есть вариант получить НЕОЖИДАННУЮ РЕАКЦИЮ РЫНКА НА ВЕСТИ от участников встречи.
Критерии падения нефти:
1. уже дорого, те кто закладывался на рост, могли скинуть позиции в районе 52.
2. расти до среды будет не на чем, ждем заявления.
3. фундаментально даже участники переговоров с учетом их действий В БУДУЩЕМ ждут 50-55, сейчас только ожидания, а не баланс спроса-предложения позволил цене выйти выше 50 + возможная манипуляция с запасами, + страхи перед ураганом.
4. нефть единственный актив который выбился из общего фона на прошедшей неделе и проигнорировал рост доллара.
Критерии роста:
1. заявления из Стамбула.
2. очередная порция статы по запасам (все еще должна быть за рост нефти в следующую неделю — две).
Часть 3
Срочный апдейт. Количество танкеров увеличилось со вчерашнего дня. Значительно. в основном 100 тонники, нарисовался один супер танкер на 300+ тыс тонн.
Часть 4
За ночь прибыли еще два супертанкера в Хьстон. И сейчас все три Ирис, Газаль, Гонг Конг Спирит, стоят на морской разгрузке (перекачка на другие танкеры). А это порядка 1 млн тонн нефти в сумме, т.е. около 7 млн бар.
Еще 320 т тонн на подходе Игл Вирджиния.
Часть 5
Внимательно слежу за нефтетрафиком в районе мексиканского залива. Последние дни наблюдаю движуху на разгрузку и она продолжает увеличиваться. Из 4 супертанкеров два уже разгрузили, два стоят все еще на разгрузке и прибыли еще два: Олимпик Трофи и Анне. В сумме это около 1,6 т тонн, то есть окло 10 млн баррелей. Надо понимать что магистральные танкеры на рейде никто держать не будет. Пришел — разгрузили — ушел.
Плюс в целом движуха именно возле терминалов в порту постоянно нарастает, многие хабы полностью забиты разгружающимися судами.
Я не ожидал значительного роста запасов на этой неделе, но вот про следующую можно предположить, что мы увидим ЗНАЧИТЕЛЬНЫЙ рост запасов, с весьма высокой вероятностью.
Плюс пробка из танкеров у входа в порт практически не уменьшается, то есть там еще грузить и грузить. Эта ситуация аномальна для данного времени года.
Если предположить, что хеджеры, а это видно по СОТ, значительно увеличили короткие позиции по нефти за последние две недели и взглянуть на график, можно сделать вывод, что разворот в нефти уже состоялся. Сейчас самое время, поскольку хеджеры уже зафиксировали комфортные для них цены и начали разгрузку судов.
В целом если вернуться к графику, то максимальный объем по Брент в текущем контракте, как раз находится в зоне 51.8-51,9 и уход от этой зоны вниз и ниже 51,3 будет однозначно говорить о сломе тенденции. С возможным снижением на 49. Промежуточный уровень, где может последовать остановка это 50,5, ниже до 49 ничего нет. От 50,5 до 49 можем снизится в течении одной торговой сессии.
Смущает во всей этой картинке пока только одно, сужение спреда между сортами в пользу WTI и соответственно некоторое отклонение по объемным уровням, вниз идти будет из-за этого несколько сложнее. Хотя нельзя исключать некоторое ускорение по WTI.
Зато за продолжение нисходящего тренда в нефти сейчас выступает ВОЗМОЖНОЕ движение по СИПе вниз, так как там похоже уже произошел выход из проторговки, и можно ожидать до конца недели достижение уровня 2100 п возможно уже завтра-послезавтра, это однозначно спровоцирует дополнительное давление продавцов в нефти. А также некоторый ценовой лаг с Индексом Доллара, пока нефть идет в явном контртренде, в том числе и в полной отвязке от основных сырьевых валют, которые явно не верят в этот надутый рост нефти. В текущий момент выход по Индексу Доллара выше 98,5 открывает дорогу на 100, куда мы можем долететь с ускорением в ближайшие торговые дни, по моему мнению до среды следующей недели.
Часть 6
На этой неделе, хотя я и ожидал начало роста запасов только со следующей, мы увидели неожиданное увеличение запасов на 5 м баррелей. На следующей все еще жду ЗНАЧИТЕЛЬНОГО увеличения запасов, продолжая отслеживать динамику разгрузки танкеров в мексиканском заливе. На сегодняшний день с последнего поста произошли следующие изменения по супертанкерам (300+ т тонн / 2 м баррелей): Игл Вирджинию, Газаль, Анне все еще грузят, Фронт Стратус, Андромеда встали на разгрузку, подошли Опал, Игл Вермонт, Аполитарес. то есть количество супертанкеров увеличивается.
В портах по прежнему очень тесно.
На якоре перед портом Хьюстона все еще огромное количество танкеров на якоре, около 50
На текущей неделе мы увидели влияние следующих событий на стоимость нефти: в понедельник более 3% рынок вырос на заявлении ВВ о согласии присоединиться к заморозке добычи Россией, сделанное в Стамбуле (на самом деле где-то видел в обзоре, что рост произошел на заявлении Новака и министра СА), что мы УЖЕ слышали ранее, в том числе в начале сентября во время визита министра нефти СА в Россию, когда и было впервые озвучено согласие Россиио присоединении к заморозке добычи странами ОПЕК. Далее в течении всей недели мы увидели скорее продажи, в том числе на отчете ОПЕК и до момента выхода неожиданного роста запасов в четверг. После чего покупатели опять активизировались и без всяких поводов обеспечили весьма не плохое закрытие недели оторвав цену от минимальных значений еще на 2% вверх. Еще выходили неожиданные данные по увеличению потребления в Китае до максимальных с декабря прошлого года, запуск нефтедобычи в Кашагане (но там не развита транспортная инфраструктура, хотя перспективы добычи впечатляют), рекордное падение добычи в Северной Дакоте, Планы Индийской ONGC сократить добычу вслед за ОПЕК и Россией.
На предстоящей неделе пока никаких запланированных событий не предвидится, кроме статистики по запасам в среду.
Критерии падения нефти:
1. Уже дорого, фундаментально пока поводов для продолжения роста пока не предвидится. Хеджеры продолжили продавать по текущим, по СОТ видно увеличение их позиций и на этой неделе. Так же мы увидели рост позиций крупных спекулянтов в лонг, без роста цены.
2. Выход данных по запасам (возможно, и более вероятно), но будет зависеть от ожиданий.
3. Возможное продолжение укрепления доллара.
4. нефть единственный актив который выбился из общего фона на прошедшей неделе и проигнорировал рост доллара.
5. Уход американских индексов на локальные лои, что даст повод для коррекции по всем активам, так как движение на валютном рынке и рынке долговых обязательств уже началось.
6. Рост нефти все более выглядит искусственным, и если цена не продолжит движение вверх, на сокращении позиций крупных спекулянтов мы можем увидеть значительное ускорение, так как позиции в лонг пугают своим размером.
Критерии роста:
1. Закрытие американского рынка, хоть там и произошел выход из проторговки вниз, оставляет шансы на быстрый возврат обратно, буквально в понедельник — вторник, это успокоит рынки.
2. Весьма позитивные настроения на европейских площадках, и некоторое восстановление сырьевых валют в последний день недели.
3. Сильное закрытие недели, особенно по WTI.
4. Игнорирование значительного роста запасов с моментальным выкупом.
5. Закрытие недели выше объемных уровней по обоим сортами и выкуп любых попыток уйти ниже на прошедшей неделе.
6. при дальнейшем снижени будет сформирована ОЧЕВИДНАЯ разворотная модель.
Для развития движения вниз нам необходимо проходить 50 по WTI и 51,3 по Brent вниз, далее остановка на 50,5 по Brent и при дальнейшем снижении можно ожидать ускорение в район 49 на массовом закрытии длинных позиций. Если это произойдет до вечера вторника на статистике можем увидеть отметки около 48 к вечеру среды.
По росту, я думаю, всем и так ясно, что надо перебивать локальные хаи и не дать возможность продавцам загнать цену сильно ниже объемных уровней.
Последние недели наблюдается сильное снижение запасов в США, вопрос где нефть?
Смотрим картинки. последний раз такая ситуация с логистикой нефти наблюдалась как раз ровно год назад, нефть в последствии сходила с 48 на 28...
Это год назад, квадратики — эту суда на якоре
Сегодня картина такая, примерно равно с прошлым годом количество судов на рейде, около 40.
а это Роттердам, количество примерно соответствует прошлогоднему.
Ну, пожалуй немного по Китаю. В Циндао пусто также как и на других крупных терминалах, основные нефтехранилища Китая можно предположить заполнены.
Однако активность переместилась в Чжошуань, присмотрелся, это в основном мелкие местные танкеры, крупных магистральных почти нет.
И еще более интересная история в Сингапуре
Ну, и чтобы окончательно ощутить масштаб трагедии смотрим на район персидского залива, где просто стоят огромные толпы танкеров в ожидании загрузки либо отправки.
Часть 2
Для начала фоточка урагана Меттью. С официальным комментом от EIA: Мэтью, похоже, не угрожает крупной добычи нефти и газа или нефтеперерабатывающих заводов.
Мексиканский залив и логистика вне опасности, инфраструктура работает в полном объеме.
Последний всплеск покупок в нефте на ожиданиях последствий урагана Меттью можно предположить будет компенсирован, это еще около 1$ вниз.
Как и год назад количество танкеров ожидающих разгрузки в основных портах транзита нефти говорит о повторении прошлогодней ситуации, когда нефть специально не отгружали в нефтехранилища ожидая лучшие цены, тем самым создавая искусственный дефицит, который отражался на статистике и поддерживал цены на нефть. Как только цена становится привлекательна продают фьючерсы и сгружают нефть, с некоторым временным лагом это отразится на статистике.
То есть, сейчас количество нефти в танкерах рядом с Хьюстоном примерно в два раза превышает провалы по статистике запасов за последние недели. + выгодно было придержать разгрузку ожидая заявления из Алжира + зная что это покажет уменьшение запасов по статистике и еще больший рост стоимости нефти на рынке. Даже с учетом простоя танкеров прибыль весьма существенна. + еще страхи от урагана Меттью помогли.
Максимальный объем по текущему контракту нефти прошел по 51.7 — 51.9 ЭТО ВАЖНО!
Про ОПЭК. Основным таргетом предстоящих переговоров в конце ноября на следующем заседании, абсолютно все официальные заявления стран участников называют стоимость нефти 50-55$ за бочку. И это то, что они хотят увидеть с учетом всех УЖЕ РЕАЛИЗОВАННЫХ договоренностей, по заморозке и сокращению добычи В БУДУЩЕМ. Позиция России по этому вопросу аналогична, Новак лично подтверждал неоднократно. В бюджет вообще 40 заложили.
ОПЭК понимают риск потерять долю рынка при увеличении рентабельности сланцевых месторождений когда цена выйдет на уровень около 60$, они не хотят этого допустить.
Переизбыток добычи все еще присутствует, и Саудиты уже ощущают последствия. Поставки в Азию сокращаются, и при росте цены упадут еще сильнее, Китай выше 50$ вообще покупать перестанет. Саудиты на этой волне собираются впервые за многие годы реализовывать избыток на рынке.
+ оказывается о сокращении добычи Саудиты решили существенно раньше чем заявили об этом в Алжире, и уже даже начали это делать, и тем самым, выходит, дурачили в том числе и наше руководство в начале сентября и Иран на встрече в Алжире. То есть Они не идут ни на какие уступки, они на самом деле это и так планировали. Это может очень не понравится другим участникам переговоров в Стамбуле на следующей неделе и в последствии в Вене, ОСОБЕННО ИРАНУ, с которым у них еще и политические интересы пересекаются из-за ситуации в Йемене.
Если предположить что под эту игру последней недели перед встречей ОПЭК загоняли бабки в лонг и придерживали отгрузки в штатах искусственно создавая дифецит, то эта игра может быть закончена на текущих уровнях.
На следующей неделе ждем в среду заявления из Стамбула и смотрим на движение нефти.
в перспективе, предположу, что если мы увидим уход брента ниже 49, до среды, есть вариант получить НЕОЖИДАННУЮ РЕАКЦИЮ РЫНКА НА ВЕСТИ от участников встречи.
Критерии падения нефти:
1. уже дорого, те кто закладывался на рост, могли скинуть позиции в районе 52.
2. расти до среды будет не на чем, ждем заявления.
3. фундаментально даже участники переговоров с учетом их действий В БУДУЩЕМ ждут 50-55, сейчас только ожидания, а не баланс спроса-предложения позволил цене выйти выше 50 + возможная манипуляция с запасами, + страхи перед ураганом.
4. нефть единственный актив который выбился из общего фона на прошедшей неделе и проигнорировал рост доллара.
Критерии роста:
1. заявления из Стамбула.
2. очередная порция статы по запасам (все еще должна быть за рост нефти в следующую неделю — две).
Часть 3
Срочный апдейт. Количество танкеров увеличилось со вчерашнего дня. Значительно. в основном 100 тонники, нарисовался один супер танкер на 300+ тыс тонн.
Часть 4
За ночь прибыли еще два супертанкера в Хьстон. И сейчас все три Ирис, Газаль, Гонг Конг Спирит, стоят на морской разгрузке (перекачка на другие танкеры). А это порядка 1 млн тонн нефти в сумме, т.е. около 7 млн бар.
Еще 320 т тонн на подходе Игл Вирджиния.
Часть 5
Внимательно слежу за нефтетрафиком в районе мексиканского залива. Последние дни наблюдаю движуху на разгрузку и она продолжает увеличиваться. Из 4 супертанкеров два уже разгрузили, два стоят все еще на разгрузке и прибыли еще два: Олимпик Трофи и Анне. В сумме это около 1,6 т тонн, то есть окло 10 млн баррелей. Надо понимать что магистральные танкеры на рейде никто держать не будет. Пришел — разгрузили — ушел.
Плюс в целом движуха именно возле терминалов в порту постоянно нарастает, многие хабы полностью забиты разгружающимися судами.
Я не ожидал значительного роста запасов на этой неделе, но вот про следующую можно предположить, что мы увидим ЗНАЧИТЕЛЬНЫЙ рост запасов, с весьма высокой вероятностью.
Плюс пробка из танкеров у входа в порт практически не уменьшается, то есть там еще грузить и грузить. Эта ситуация аномальна для данного времени года.
Если предположить, что хеджеры, а это видно по СОТ, значительно увеличили короткие позиции по нефти за последние две недели и взглянуть на график, можно сделать вывод, что разворот в нефти уже состоялся. Сейчас самое время, поскольку хеджеры уже зафиксировали комфортные для них цены и начали разгрузку судов.
В целом если вернуться к графику, то максимальный объем по Брент в текущем контракте, как раз находится в зоне 51.8-51,9 и уход от этой зоны вниз и ниже 51,3 будет однозначно говорить о сломе тенденции. С возможным снижением на 49. Промежуточный уровень, где может последовать остановка это 50,5, ниже до 49 ничего нет. От 50,5 до 49 можем снизится в течении одной торговой сессии.
Смущает во всей этой картинке пока только одно, сужение спреда между сортами в пользу WTI и соответственно некоторое отклонение по объемным уровням, вниз идти будет из-за этого несколько сложнее. Хотя нельзя исключать некоторое ускорение по WTI.
Зато за продолжение нисходящего тренда в нефти сейчас выступает ВОЗМОЖНОЕ движение по СИПе вниз, так как там похоже уже произошел выход из проторговки, и можно ожидать до конца недели достижение уровня 2100 п возможно уже завтра-послезавтра, это однозначно спровоцирует дополнительное давление продавцов в нефти. А также некоторый ценовой лаг с Индексом Доллара, пока нефть идет в явном контртренде, в том числе и в полной отвязке от основных сырьевых валют, которые явно не верят в этот надутый рост нефти. В текущий момент выход по Индексу Доллара выше 98,5 открывает дорогу на 100, куда мы можем долететь с ускорением в ближайшие торговые дни, по моему мнению до среды следующей недели.
Часть 6
На этой неделе, хотя я и ожидал начало роста запасов только со следующей, мы увидели неожиданное увеличение запасов на 5 м баррелей. На следующей все еще жду ЗНАЧИТЕЛЬНОГО увеличения запасов, продолжая отслеживать динамику разгрузки танкеров в мексиканском заливе. На сегодняшний день с последнего поста произошли следующие изменения по супертанкерам (300+ т тонн / 2 м баррелей): Игл Вирджинию, Газаль, Анне все еще грузят, Фронт Стратус, Андромеда встали на разгрузку, подошли Опал, Игл Вермонт, Аполитарес. то есть количество супертанкеров увеличивается.
В портах по прежнему очень тесно.
На якоре перед портом Хьюстона все еще огромное количество танкеров на якоре, около 50
На текущей неделе мы увидели влияние следующих событий на стоимость нефти: в понедельник более 3% рынок вырос на заявлении ВВ о согласии присоединиться к заморозке добычи Россией, сделанное в Стамбуле (на самом деле где-то видел в обзоре, что рост произошел на заявлении Новака и министра СА), что мы УЖЕ слышали ранее, в том числе в начале сентября во время визита министра нефти СА в Россию, когда и было впервые озвучено согласие Россиио присоединении к заморозке добычи странами ОПЕК. Далее в течении всей недели мы увидели скорее продажи, в том числе на отчете ОПЕК и до момента выхода неожиданного роста запасов в четверг. После чего покупатели опять активизировались и без всяких поводов обеспечили весьма не плохое закрытие недели оторвав цену от минимальных значений еще на 2% вверх. Еще выходили неожиданные данные по увеличению потребления в Китае до максимальных с декабря прошлого года, запуск нефтедобычи в Кашагане (но там не развита транспортная инфраструктура, хотя перспективы добычи впечатляют), рекордное падение добычи в Северной Дакоте, Планы Индийской ONGC сократить добычу вслед за ОПЕК и Россией.
На предстоящей неделе пока никаких запланированных событий не предвидится, кроме статистики по запасам в среду.
Критерии падения нефти:
1. Уже дорого, фундаментально пока поводов для продолжения роста пока не предвидится. Хеджеры продолжили продавать по текущим, по СОТ видно увеличение их позиций и на этой неделе. Так же мы увидели рост позиций крупных спекулянтов в лонг, без роста цены.
2. Выход данных по запасам (возможно, и более вероятно), но будет зависеть от ожиданий.
3. Возможное продолжение укрепления доллара.
4. нефть единственный актив который выбился из общего фона на прошедшей неделе и проигнорировал рост доллара.
5. Уход американских индексов на локальные лои, что даст повод для коррекции по всем активам, так как движение на валютном рынке и рынке долговых обязательств уже началось.
6. Рост нефти все более выглядит искусственным, и если цена не продолжит движение вверх, на сокращении позиций крупных спекулянтов мы можем увидеть значительное ускорение, так как позиции в лонг пугают своим размером.
Критерии роста:
1. Закрытие американского рынка, хоть там и произошел выход из проторговки вниз, оставляет шансы на быстрый возврат обратно, буквально в понедельник — вторник, это успокоит рынки.
2. Весьма позитивные настроения на европейских площадках, и некоторое восстановление сырьевых валют в последний день недели.
3. Сильное закрытие недели, особенно по WTI.
4. Игнорирование значительного роста запасов с моментальным выкупом.
5. Закрытие недели выше объемных уровней по обоим сортами и выкуп любых попыток уйти ниже на прошедшей неделе.
6. при дальнейшем снижени будет сформирована ОЧЕВИДНАЯ разворотная модель.
Для развития движения вниз нам необходимо проходить 50 по WTI и 51,3 по Brent вниз, далее остановка на 50,5 по Brent и при дальнейшем снижении можно ожидать ускорение в район 49 на массовом закрытии длинных позиций. Если это произойдет до вечера вторника на статистике можем увидеть отметки около 48 к вечеру среды.
По росту, я думаю, всем и так ясно, что надо перебивать локальные хаи и не дать возможность продавцам загнать цену сильно ниже объемных уровней.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба