17 октября 2016 БКС Экспресс
КОТИРОВКИ НА 12:15 МСК
Индекс РТС: снижение на 0,51% до 978,03 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 0,34% до 1959,73 пунктов
О ГЛАВНОМ: Новая неделя началась на российском рынке со снижения. Падение нефтяных котировок и негативная динамика торгов на мировых рынках оказывают давление на рисковые активы.
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых ЦБ
Негативные факторы
- Проблемы мировой экономики
- Нефтяные котировки опустились на 0,3% и торгуются на уровне в $51,8 за баррель марки Brent
- Негативная динамки на мировых площакдках
НА РЫНКАХ:
Торги на российском рынке в понедельник стартовали в зоне отрицательных значений. К 12:15 мск индекс ММВБ теряет 0,3%, индекс РТС в минусе на 0,5%. Национальная валюта теряет свои позиции как к доллару, так и к евро.
Внешний фон к текущему моменту складывается умеренно-негативный. Азия закончила день преимущественно в минусе. Исключением стал японский рынок: Nikkei прибавил 0,26%. Европейские площадки с утра окрашены в красный цвет. Американские фьючерсы теряют около 0,3%.
Нефтяные котировки откатились ниже отметки в $52 за баррель марки Brent. Поводом для продаж здесь стали данные о росте количества нефтяных буровых установок в США, а также очередные заявления иранских властей, которые планируют привлечь иностранные компании, чтобы увеличить добычу нефти на 1 млн баррелей в день в долгосрочной перспективе. Добавим сюда и укрепление доллара, что также оказывает давление на котировки черного золота.
В текущих условиях участники торгов предпочитают занимать консервативную позицию, и ограничить инвестиции в рисковые активы. Индекс ММВБ на низких оборотах достиг уровня поддержки в 196о пунктов. Пока быкам удается удерживать этот рубеж, пробой которого может увести рублевый индикатор к отметкам в 1925-1930 пунктов.
Против российских быков сейчас играет и геополитическая ситуация. Хотя, верховный представитель ЕС по иностранным делам Федерика Могерини заявила, что члены ЕС пока не инициировали новых антироссийских санкций в связи с ее политикой в Сирии, эти разговоры в любом случае демонстрируют ухудшение отношений РФ с Западом.
На текущей неделе стоит обратить внимание на заседание ЕЦБ, которое состоится 20 октября, а также на финальную серию дебатов кандидатов в президенты США. В фокусе внимания инвесторов окажутся и статистические данные по объему запасов и добычи нефти в США, ВВП Китая, а также публикации «бежевой книги» ФРС.
Также продолжаем следить за финансовыми показателями американских корпораций за III квартал 2016 года.
Корпоративный сектор
Основные продажи сегодня проходят в бумагах нефтегазовых компаний и телекомах. Около 2% теряют бумаги Роснефти. Владимир Путин заявил, что выкуп Роснефтью своих акций – промежуточный шаг перед «истинной приватизацией». «Слова Владимира Путина подтверждают реальность возможного выкупа Роснефтью собственных акций, а значит, компании придется заплатить около $11 млрд, что негативно скажется на ее денежной позиции», - отмечают аналитики ФГ БКС. В минусе также бумаги Новатэка, МТС и Мегафона.
Незначительно теряют бумаги финансового и потребительского секторов. С отрицательной динамикой торгуются обыкновенные акции Сбербанка, Магнита, Дикси, Черкизово и др Ленты.
Лучше рынка сегодня смотрятся акции энергетических компаний и представителей нефтехимии. Локомотивом роста выступают бумаги Уралкалия, ФСК ЕЭС и РусГидро.
В лидерах роста в понедельник – отраслевой индекс Micex TRN, который толкают вверх бумаги Аэрофлота.
Роснефть приобретает 49% Essar Oil и другие новости этого утра
Покупателями 98% акций Essar Oil станут Роснефть и трейдер Trafigura. Покупателями 98% акций индийской нефтекомпании Essar Oil станут Роснефть, которая купит 49%, и трейдер Trafigura, который разделит 49% с фондом UCP Ильи Щербовича, сообщило Reuters. Остальные 2% сохранят у себя нынешние владельцы. Стоимость актива оценивается собеседниками агентства в $12-13 млрд, включая предполагаемый долг в $4,5 млрд (ранее Bloomberg оценивало компанию в $6,5 млрд).
«Покупка актива позволит Роснефти выйти на розничный рынок продажи топлива в Индии, - объясняют аналитики Промсвязьбанка. - В то же время, с учетом покупки Башнефти, возможном выкупе собственных акций – у компании достаточно существенные траты в этом году. Для их финансирования могут понадобиться заемные средства, что негативно повлияет на долговую нагрузку Роснефти».
«Сделка кажется дорогой по мультипликатору EV/EBITDA, однако обеспечит Роснефти выход на новый, индийский рынок с 10 млн т нефти в год (5% от совокупных продаж), - добавляют аналитики ФГ БКС. - Кроме того, российская компания уже получила значительную часть требуемой суммы ($3.2 млрд) от продажи миноритарных долей в Ванкорнефти и Таас-Юряхе».
Путин заявил, что выкуп Роснефтью своих акций – промежуточный шаг перед «истинной приватизацией». Владимир Путин признал, что выкуп Роснефтью собственных акций нельзя считать настоящей приватизацией, и в случае такой сделки акции Роснефти затем будут проданы стратегическим инвесторам, возможно, иностранным под контролем государства, пишет Интерфакс. Кто будет претендовать на покупку акций Роснефти пока не совсем понятно. По словам президента, Россия идет по пути приватизации, однако не в текущих рыночных условиях.
«Слова Владимира Путина подтверждают реальность возможного выкупа Роснефтью собственных акций, а значит, компании придется заплатить около $11 млрд, что негативно скажется на ее денежной позиции», - отмечают аналитики ФГ БКС.
Госдума может разрешить госкомпаниям в некоторых случаях не выкупать доли других акционеров. Депутат-единоросс Александр Меткин 5 июля внес поправки к закону «Об акционерных обществах». Он предложил освободить общество от обязанности делать оферту «при передаче акций между юридическими лицами, находящимися под контролем Российской Федерации, определяемым в соответствии с МСФО в результате исполнения актов президента или актов правительства». Меткин также предлагает придать закону обратную силу.
«Если такие поправки будут приняты, то Роснефть может не выставлять оферту миноритариями после покупки Башнефти, -комментируют аналитики Промсвязьбанка. - Хотя, с учетом того, что это приватизация, компания и не должна этого делать. В целом, мы считаем, что данный законопроект вряд ли будет принят, а если и будет принят, то в нем будет исключена поправка, связанная с обратной силой».
Русснефть накануне IPO раскрыла структуру своих акционеров, задолженности и финансовые показатели за 2015 год и первое полугодие 2016 года. Доля трейдера Glencore после допэмиссии снизилась до 23,5% в уставном капитале компании. Остальные бумаги консолидировал Михаил Гуцериев. Чистая прибыль Русснефти в январе--июне 2016 года достигла по РСБУ 8,6 млрд руб. против убытка в 1,7 млрд руб. годом ранее. А ее долг перед ВТБ составляет $1,264 млрд, еще 16,7 млрд руб. компания должна своей структуре Russneft UK.Электроэнергетика
Минэнерго готовит реформу розничного рынка. Минэнерго разрабатывает новые правила работы розничного рынка электроэнергии, которые позволят потребителям среднего размера заключать свободные двухсторонние договоры напрямую с генераторами в обход гарантирующих поставщиков, пишет Коммерсант.
«Хотя обсуждение возможности заключения прямых контрактов находится на начальной стадии, нововведение может сократить рыночную долю гарантирующих поставщиков, в том числе подконтрольных Интер РАО (Мосэнергосбыт, Петербургская сбытовая компания)», - отмечают аналитики ФГ БКС.
Минтранс, по всей видимости, поддерживает продажу Аэрофлотом дочерней авиакомпании «Россия». Минтранс направил письмо вице-премьеру Аркадию Дворковичу, в котором регулятор предлагает продать контрольную долю в авиакомпании «Россия», что, по мнению министерства, должно способствовать росту конкуренции на рынке, создать условия для развития региональных аэропортов, включая формирование хабовой модели в аэропорту Пулково в Санкт-Петербурге, сообщает РБК. Ранее председатель совета директоров Аэрофлота Кирилл Андросов подтвердил, что компания не планирует продавать «дочку», которая считается ключевым активом для одобренной правительством стратегии.
«Новость содержит комментарии в отношении потенциальной продажи дочерней компании «Россия» и может привести к ухудшению отношения инвесторов к акциям Аэрофлота, однако, по всей видимости, окончательное решение будет принято не скоро», - считают аналитики ФГ БКС.
Индекс РТС: снижение на 0,51% до 978,03 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 0,34% до 1959,73 пунктов
О ГЛАВНОМ: Новая неделя началась на российском рынке со снижения. Падение нефтяных котировок и негативная динамика торгов на мировых рынках оказывают давление на рисковые активы.
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых ЦБ
Негативные факторы
- Проблемы мировой экономики
- Нефтяные котировки опустились на 0,3% и торгуются на уровне в $51,8 за баррель марки Brent
- Негативная динамки на мировых площакдках
НА РЫНКАХ:
Торги на российском рынке в понедельник стартовали в зоне отрицательных значений. К 12:15 мск индекс ММВБ теряет 0,3%, индекс РТС в минусе на 0,5%. Национальная валюта теряет свои позиции как к доллару, так и к евро.
Внешний фон к текущему моменту складывается умеренно-негативный. Азия закончила день преимущественно в минусе. Исключением стал японский рынок: Nikkei прибавил 0,26%. Европейские площадки с утра окрашены в красный цвет. Американские фьючерсы теряют около 0,3%.
Нефтяные котировки откатились ниже отметки в $52 за баррель марки Brent. Поводом для продаж здесь стали данные о росте количества нефтяных буровых установок в США, а также очередные заявления иранских властей, которые планируют привлечь иностранные компании, чтобы увеличить добычу нефти на 1 млн баррелей в день в долгосрочной перспективе. Добавим сюда и укрепление доллара, что также оказывает давление на котировки черного золота.
В текущих условиях участники торгов предпочитают занимать консервативную позицию, и ограничить инвестиции в рисковые активы. Индекс ММВБ на низких оборотах достиг уровня поддержки в 196о пунктов. Пока быкам удается удерживать этот рубеж, пробой которого может увести рублевый индикатор к отметкам в 1925-1930 пунктов.
Против российских быков сейчас играет и геополитическая ситуация. Хотя, верховный представитель ЕС по иностранным делам Федерика Могерини заявила, что члены ЕС пока не инициировали новых антироссийских санкций в связи с ее политикой в Сирии, эти разговоры в любом случае демонстрируют ухудшение отношений РФ с Западом.
На текущей неделе стоит обратить внимание на заседание ЕЦБ, которое состоится 20 октября, а также на финальную серию дебатов кандидатов в президенты США. В фокусе внимания инвесторов окажутся и статистические данные по объему запасов и добычи нефти в США, ВВП Китая, а также публикации «бежевой книги» ФРС.
Также продолжаем следить за финансовыми показателями американских корпораций за III квартал 2016 года.
Корпоративный сектор
Основные продажи сегодня проходят в бумагах нефтегазовых компаний и телекомах. Около 2% теряют бумаги Роснефти. Владимир Путин заявил, что выкуп Роснефтью своих акций – промежуточный шаг перед «истинной приватизацией». «Слова Владимира Путина подтверждают реальность возможного выкупа Роснефтью собственных акций, а значит, компании придется заплатить около $11 млрд, что негативно скажется на ее денежной позиции», - отмечают аналитики ФГ БКС. В минусе также бумаги Новатэка, МТС и Мегафона.
Незначительно теряют бумаги финансового и потребительского секторов. С отрицательной динамикой торгуются обыкновенные акции Сбербанка, Магнита, Дикси, Черкизово и др Ленты.
Лучше рынка сегодня смотрятся акции энергетических компаний и представителей нефтехимии. Локомотивом роста выступают бумаги Уралкалия, ФСК ЕЭС и РусГидро.
В лидерах роста в понедельник – отраслевой индекс Micex TRN, который толкают вверх бумаги Аэрофлота.
Роснефть приобретает 49% Essar Oil и другие новости этого утра
Покупателями 98% акций Essar Oil станут Роснефть и трейдер Trafigura. Покупателями 98% акций индийской нефтекомпании Essar Oil станут Роснефть, которая купит 49%, и трейдер Trafigura, который разделит 49% с фондом UCP Ильи Щербовича, сообщило Reuters. Остальные 2% сохранят у себя нынешние владельцы. Стоимость актива оценивается собеседниками агентства в $12-13 млрд, включая предполагаемый долг в $4,5 млрд (ранее Bloomberg оценивало компанию в $6,5 млрд).
«Покупка актива позволит Роснефти выйти на розничный рынок продажи топлива в Индии, - объясняют аналитики Промсвязьбанка. - В то же время, с учетом покупки Башнефти, возможном выкупе собственных акций – у компании достаточно существенные траты в этом году. Для их финансирования могут понадобиться заемные средства, что негативно повлияет на долговую нагрузку Роснефти».
«Сделка кажется дорогой по мультипликатору EV/EBITDA, однако обеспечит Роснефти выход на новый, индийский рынок с 10 млн т нефти в год (5% от совокупных продаж), - добавляют аналитики ФГ БКС. - Кроме того, российская компания уже получила значительную часть требуемой суммы ($3.2 млрд) от продажи миноритарных долей в Ванкорнефти и Таас-Юряхе».
Путин заявил, что выкуп Роснефтью своих акций – промежуточный шаг перед «истинной приватизацией». Владимир Путин признал, что выкуп Роснефтью собственных акций нельзя считать настоящей приватизацией, и в случае такой сделки акции Роснефти затем будут проданы стратегическим инвесторам, возможно, иностранным под контролем государства, пишет Интерфакс. Кто будет претендовать на покупку акций Роснефти пока не совсем понятно. По словам президента, Россия идет по пути приватизации, однако не в текущих рыночных условиях.
«Слова Владимира Путина подтверждают реальность возможного выкупа Роснефтью собственных акций, а значит, компании придется заплатить около $11 млрд, что негативно скажется на ее денежной позиции», - отмечают аналитики ФГ БКС.
Госдума может разрешить госкомпаниям в некоторых случаях не выкупать доли других акционеров. Депутат-единоросс Александр Меткин 5 июля внес поправки к закону «Об акционерных обществах». Он предложил освободить общество от обязанности делать оферту «при передаче акций между юридическими лицами, находящимися под контролем Российской Федерации, определяемым в соответствии с МСФО в результате исполнения актов президента или актов правительства». Меткин также предлагает придать закону обратную силу.
«Если такие поправки будут приняты, то Роснефть может не выставлять оферту миноритариями после покупки Башнефти, -комментируют аналитики Промсвязьбанка. - Хотя, с учетом того, что это приватизация, компания и не должна этого делать. В целом, мы считаем, что данный законопроект вряд ли будет принят, а если и будет принят, то в нем будет исключена поправка, связанная с обратной силой».
Русснефть накануне IPO раскрыла структуру своих акционеров, задолженности и финансовые показатели за 2015 год и первое полугодие 2016 года. Доля трейдера Glencore после допэмиссии снизилась до 23,5% в уставном капитале компании. Остальные бумаги консолидировал Михаил Гуцериев. Чистая прибыль Русснефти в январе--июне 2016 года достигла по РСБУ 8,6 млрд руб. против убытка в 1,7 млрд руб. годом ранее. А ее долг перед ВТБ составляет $1,264 млрд, еще 16,7 млрд руб. компания должна своей структуре Russneft UK.Электроэнергетика
Минэнерго готовит реформу розничного рынка. Минэнерго разрабатывает новые правила работы розничного рынка электроэнергии, которые позволят потребителям среднего размера заключать свободные двухсторонние договоры напрямую с генераторами в обход гарантирующих поставщиков, пишет Коммерсант.
«Хотя обсуждение возможности заключения прямых контрактов находится на начальной стадии, нововведение может сократить рыночную долю гарантирующих поставщиков, в том числе подконтрольных Интер РАО (Мосэнергосбыт, Петербургская сбытовая компания)», - отмечают аналитики ФГ БКС.
Минтранс, по всей видимости, поддерживает продажу Аэрофлотом дочерней авиакомпании «Россия». Минтранс направил письмо вице-премьеру Аркадию Дворковичу, в котором регулятор предлагает продать контрольную долю в авиакомпании «Россия», что, по мнению министерства, должно способствовать росту конкуренции на рынке, создать условия для развития региональных аэропортов, включая формирование хабовой модели в аэропорту Пулково в Санкт-Петербурге, сообщает РБК. Ранее председатель совета директоров Аэрофлота Кирилл Андросов подтвердил, что компания не планирует продавать «дочку», которая считается ключевым активом для одобренной правительством стратегии.
«Новость содержит комментарии в отношении потенциальной продажи дочерней компании «Россия» и может привести к ухудшению отношения инвесторов к акциям Аэрофлота, однако, по всей видимости, окончательное решение будет принято не скоро», - считают аналитики ФГ БКС.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба