20 октября 2016 Conomy
Банк России опубликовал ключевые показатели пенсионных средств негосударственных пенсионных фондов (НПФ) и пенсионных накоплений Пенсионного фонда России (ПФР). Совокупный объем пенсионных средств увеличился на 3,8%.
Количество НПФ сократилось за год на 24,6%. На 30.06.2016 составило 89 единиц. Количество застрахованных лиц увеличилось на 6,4% и составило 29 930 тысяч человек. В то же время количество участников добровольной пенсионной системы сократилось до 5 312 тысяч рублей. В прошлом году их было 6 293 тысяч человек.
Доходность от инвестирования пенсионных накоплений достигла 9,5%, что на 2% ниже прошлого года. Доходность от размещения пенсионных резервов напротив показала рост в 1,4%.
Пенсионные накопления Пенсионного фонда России (ПФР)
Общий объем средств пенсионных накоплений ПФР составляют денежные средства и депозиты, акции, облигации, государственные ценные бумаги РФ, государственные ценные бумаги субъектов РФ, муниципальные ценные бумаги, иностранные ценные бумаги, ипотечные ценные бумаги, прочие активы.
Объем денежных средств и депозитов ПФР за год увеличился на 0,7% и достиг 291 млрд рублей. В разрезе структуры средств, на отчетную дату, ПФР имеет на текущих счетах 54% и на депозитах 46%. В прошлом году распределение было 25% и 75% соответственно. Снижение средств на депозитах вызвано снижением ставок. С точки зрения инвестирования хранить денежные средства на текущих счетах не рационально.
Акции за год сократились на 1,9%. Этот инструмент инвестирования самый непопулярный у ПФР. Объем средств по этому виду составил 1 млрд рублей.
Облигации прибавили за год 6,5%. Изменение составило 44 млрд рублей. Этот инструмент — второй по величине в общем объеме средств пенсионных накоплений ПФР. На отчетную дату объем облигаций составил 722 млрд рублей.
Рассмотрим государственные и муниципальные бумаги в совокупности. Они включают в себя государственные ценные бумаги РФ, государственные ценные бумаги субъектов РФ и муниципальные ценные бумаги. Общий объем средств этого инструмента снижается, на текущий момент снижение составило 11,5%. Если рассматривать по отдельности, то государственные ценные бумаги РФ снизились на 11,1%, государственные ценные бумаги субъектов РФ ― на 37,7% и муниципальные ценные бумаги ― на 7,2%.
Иностранные ценные бумаги также снижаются. На отчетную дату они составили 24 млрд рублей, годом ранее — 27 млрд рублей. Можно сказать, что ПФР доверяет иностранным ценным бумагам больше, чем акциям российских компаний.
В части ипотечных ценных бумаг произошло снижение, но не существенное, -0,9%.
Прочие активы также подверглись сокращению. За отчетный период они составили 32 млрд рублей, 35 млрд рублей годом ранее.
Вывод: общий объем средств пенсионных накоплений ПФР за год увеличился на 0,7% и составил 1 911 млрд рублей.
Доля распределения средств показана на диаграмме. Государственные ценные бумаги занимают большую часть ― 40,2%. На втором месте облигации с 37,8%. Аутсайдером стали акции 0,05%. Можно сделать вывод, что стратегия ПФР направлена на менее рискованные активы, но нужно понимать, что существует корреляция между риском и доходом. Чем меньше риск, тем меньше доходность.
Пенсионные средства и резервы негосударственных пенсионных фондов (НПФ)
Пенсионные накопления ― это средства, которые фонд формирует для обеспечения платежеспособности по обязательствам перед застрахованными лицами. Они формируются за счет средств: переданных из Пенсионного фонда Российской Федерации в фонд по заявлению застрахованного лица, переданных фондом в доверительное управление управляющей компании, поступивших в фонд от управляющих компаний для выплаты застрахованным лицам или их правопреемникам, переданных в фонд предыдущим страховщиком или фондом, поступивших в фонд от управляющих компаний для передачи в Пенсионный фонд Российской Федерации или другой фонд, иного имущества и средств гарантийного возмещения.
Пенсионные резервы ― это средства, которые фонд формирует для обеспечения своей платежеспособности по обязательствам перед участниками. Они формируются за счет: пенсионных взносов, дохода фонда от размещения пенсионных резервов, целевых поступлений и иного имущества.
Пенсионные накопления НПФ
Пенсионные накопления включают в себя активы: денежные средства, в том числе акции, облигации, государственные ценные бумаги РФ, государственные ценные бумаги субъектов РФ, иностранные ценные бумаги, ипотечные ценные бумаги и прочие активы.
Денежные средства НПФ на 30.06.2016 составили 461 млрд рублей. Из них на текущих счетах 101 млрд рублей. (22%) и на депозитах 360 млрд рублей. (78%). За прошлый год распределение было в соотношении 17% и 83%. Депозиты у НПФ по-прежнему пользуются спросом.
Акции за год увеличились на 83 млрд рублей или 46,6%. Это говорит о популярности инструмента у НПФ в отличие от ПФР.
Существенный рост показали облигации. Прирост за год составил 71,3%.
Государственные ценные бумаги в целом также показали рост. За отчетную дату общий объем средств по данному активу составил 1 115 млрд рублей, за соответствующий период прошлого года он составлял 650 млрд рублей. Если рассматривать в отдельности, то государственные ценные бумаги РФ выросли на 72,1%, а объем средств государственных ценных бумаг субъектов РФ снизились на 4,6%.
Существенное снижение произошло в объеме иностранных ценных бумагах, 64,9%. За отчетную дату они составили 744 млн рублей.
Ипотечные ценные бумаги в НПФ, как и у ПФР снизились. С 90 млрд рублей в прошлом году до 85 млрд в этом.
Незначительное снижение за год произошло в прочих активах, 2,2%.
Вывод: общий объем средств пенсионных накоплений НПФ за год увеличился на 18,8% и составил 2 033 млрд рублей. Таким образом, разница в накоплениях НПФ и ПФР составила 18,1%, в пользу НПФ.
НПФ отдают предпочтение облигациям, денежным средствам и акциям, 49,3%, 22,7% и 13% соответственно. Причем, как рассмотрено ранее, денежные средства на депозитах, которые приносят доход НПФ, в отличие лежащих на счетах деньги ПФР.
Пенсионные резервы НПФ
Пенсионные резервы включают в себя такие активы: денежные средства, акции, облигации, государственные ценные бумаги РФ, государственные ценные бумаги субъектов РФ, муниципальные ценные бумаги, иностранные ценные бумаги, инвестиционные паи ПИФ, недвижимость, ипотечные ценные бумаги и другие направления размещения.
Денежные средства пенсионных резервов снизились на 12,2%. Если рассматривать в отдельности, изменения составили: на текущих счетах ― 47,1%, на депозитах ― -13,6%. Соотношение составило 4% и 96%.
Объем средств в акциях составил 254 млрд рублей, что на 10,7% выше прошлого года.
Облигации резервов НПФ за год прибавили 27,3% или 58 млрд рублей.
Общий объем средств в государственных ценных бумагах составил 76 млрд рублей против 40 млрд годом ранее. Если рассматривать каждый инструмент в отдельности: государственные ценные бумаги РФ за год выросли на 134,2%, государственные ценные бумаги субъектов РФ — на 42,3%, и муниципальные ценные бумаги — на 305,4%.
Иностранные ценные бумаги перестали пользоваться популярностью и здесь. В резервах они сократились на 11,9%.
Инвестиционные паи ПИФ снизились незначительно, на 11 млрд рублей. На отчетную дату их объем составил 150 млрд рублей.
Значительный спад произошел в части недвижимости, на 19,6%.
В средствах пенсионных резервов НПФ пользуются популярностью ипотечные ценные бумаги. За год они увеличились на 45% и на отчетную дату составили 28 млрд рублей.
Прочие активы снизились на 8,9%.
Вывод: общий объем средств пенсионных резервов НПФ за год увеличился на 8,6% и составил 1 043 млрд рублей.
Структура выглядит следующим образом:
Ранкинги НПФ за 2-й квартал 2016 года
Ранкинг количества застрахованных лиц среди НПФ:
Ранкинг средств пенсионных накоплений среди НПФ:
Ранкинг средств пенсионных резервов среди НПФ:
https://conomy.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу