21 октября 2016 БКС Экспресс
КОТИРОВКИ НА 12:35 МСК
Индекс РТС: снижение на 0,28% до 984,74 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 0,35% до 1950,18 пунктов
О ГЛАВНОМ: Торги на российском рынке в пятницу стартовали в красной зоне. С каждым днем преимущество медведей становится все очевиднее. На низких оборотах индекс ММВБ постепенно приближается к уровню поддержки в районе 1930 пунктов.
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых ЦБ
Негативные факторы
- Проблемы мировой экономики
- Нефтяные котировки вернулись к $51,5 за баррель марки Brent
НА РЫНКАХ:
Торги на российском рынке в пятницу стартовали в зоне отрицательных значений. Отечественные индексы остались без поддержки: мировые рынки торгуются без ярко выраженной динамики, нефтяные котировки просели к $51,5 за баррель марки Brent. К 12:35 мск индексы ММВБ и РТС теряют около 0,3%. Национальная валюта продолжает уверенно укрепляться к евро и незначительно к доллару США.
Внешний фон к текущему моменту складывается нейтральный. Азия закончила день вблизи уровней закрытия торгов накануне. Европейские индексы также не слишком далеко ушли от значений четверга. Американские фьючерсы теряют 0,3%.
После вчерашних распродаж сегодня котировки нефти стабилизировались на уровне в $51,5 за баррель марки Brent. Участники торгов взяли паузу, чтобы оценить перспективы сырьевого актива. На их отношение к черному золоту могут повлиять статистические данные от Baker Hughes по количеству буровых установок (сегодня в 20:00 мск), а также итоги встречи министра энергетики РФ с министром нефти Саудовской Аравии, которая состоится в эти выходные. На следующей неделе (28-29 октября) состоится техническое заседание ОПЕК, на котором планируется более детальное обсудить ограничения нефтедобычи.
Рост долларового индекса, отсутствие позитивных сигналов с мировых площадок и откат нефтяных цен негативно отражаются на отношении инвесторов к развивающимся рынкам. Индекс ММВБ сегодня откатился к уровням двухмесячной давности - 1950 пунктам. Таким образом, техническая картина остается прежней: пока индекс ММВБ находится ниже 1980-1990, актуальным остается вероятность снижения в район поддержки 1925-1930.
Корпоративный сектор
Вот уже несколько дней в лидерах роста находятся акции Мечела. Сегодня ралли в бумагах продолжается. Вверх актив толкает подъем цен на энергетический и коксующийся уголь. После просадки накануне, спровоцированной слабыми операционными результатами компании, сегодня к росту вернулись бумаги Распадской.
Акции «Группы Разгуляй» взлетели более чем на 20% и обновили максимум с начала мая, спрос на бумаги подогревается ожиданиями урегулирования вопроса с задолженностью перед Русагро.
Второй день подряд уверенно прибавляют привилегированные акции Башнефти. Стимулам к покупкам стали новости о том, что Роснефть и Башнефть договорились о сохранении всех обязательств перед республикой, в том числе по дивидендам. В то же время обыкновенные акции компании продолжают негативную динамику.
Главным разочарованием дня стали финансовые результаты Магнита за III квартал и 9 месяцев 2016 года. После публикации данных, росшие три дня подряд бумаги ритейлера провалились на 1,5%.
В фокус внимание продавцов сегодня попали акции МосБиржи, Системы, ММК, РусГидро и ФСК ЕЭС.
ФАС готова дерегулировать рынок газа к 2019 г. и другие новости этого утра
ФАС готова дерегулировать рынок газа к 2019 г. ФАС готовится провести дерегулирование рынка газа, которое будет предполагать переход от регулирования оптовых цен к рыночным механизмам ценообразования и регулированию тарифов на транспортировку, пишут Ведомости со ссылкой на главу ведомства Игоря Артемьева. В случае реализации этих планов, Газпром сможет продавать газ не по фиксированному тарифу, а устанавливать цены внутри установленного регулятором диапазона, в то время как независимые производители получат право на транспортировку газа по тому же тарифу, что и Газпром.
«Дерегулирование позитивно для Газпрома, который сможет более успешно конкурировать с независимыми компаниями (НОВАЭТК, Роснефть) за счет изменения цен», - считают аналитики ФГ БКС.
Роснефть согласилась сохранить дивиденды Башнефти. Глава Роснефти Игорь Сечин и президент Башкирии Рустэм Хамитов договорились, что Башнефть продолжит выполнять обязательства перед республикой, включая дивидендные выплаты, сообщил Интерфакс. Как заявил Хамитов, дивиденды за 2016 г. окажутся как минимум не ниже выплат за 2015 г., когда дивиденд на акцию составил RUB 164 как для обыкновенных, так и привилегированных бумаг.
«Новость позитивна для держателей обоих типов акций, поскольку Башнефть продолжит выплачивать дивиденды, - отмечают аналитики ФГ БКС. - Дивиденд на акцию на уровне не ниже 2015 г. предполагает доходность 5.53% на «обычку» и 11,05% на «преф» за 2016 г. Однако есть риск, что доля Башкирии будет конвертирована в акции Роснефти».
Лента в III квартале замедлила рост выручки до 20,2%. Выручка ритейлера Лента в III квартале 2016 года увеличилась на 20,2% по сравнению с прошлогодним показателем, до 75,4 млрд рублей. По сравнению с динамикой за II квартал (21,8%) рост выручки в июле-сентябре замедлился. За девять месяцев продажи увеличились на 21,3%, до 215,5 млрд рублей, сообщила компания.
«Несмотря на замедление темпов роста продаж, показатели Ленты выглядят достаточно сильно, - уврены аналитики Промсвязьбанка. - По динамике продаж компания опережает многих конкурентов и их форматы гипермаркетов (Ашан, Магнит, Карусель). Такая динамика во многом связана с промо-акциями Ленты. Благодаря им выросла величина среднего чека (на 4,2%), но увеличение траффика было слабым (+0,1%), т.е. компания увеличивает лояльность текущих покупателей, но переманивания клиентов из других магазинов не происходит».
Российская нефтяная компания Русснефть готовится к IPO на Московской бирже. В частности, Русснефть уже провела дробление акций для повышения их ликвидности на рынке. После завершения данной процедуры, количество обыкновенных акций выросло со 147,59 тысяч до 294,12 миллионов, а объем привилегированных бумаг увеличился со 49,16 тысяч до 196,22 миллионов. Компания приняла решение о своём размещении для привлечения капитала и погашения части свой задолженности в размере 1,3 млрд рублей. Стоит отметить, что швейцарскому нефтетрейдеру Glencore, который закупает наибольшие объемы сырья у Сургутенефтегаза и Роснефти, принадлежит порядка 23,46% Русснефти. Всю компанию по данным СМИ, Glencore оценивает в 1,4 млрд долл. или в $2,85 за акцию. При этом сама Русснефть намерена разместить 10% своих акций для привлечения $400-500 млн, что подразумевает их предложение рынку на уровне $8,15-10,2 за акцию или в диапазоне от 510 до 640 руб. по курсу на 20 октября.
«Это значение примерно в 3-3,5 раза выше оценки стоимости компанией Glencore, доля которой в денежном выражении после IPO, может приблизиться к $1 млрд , - комментируют аналитики ИК «Велекс Капитал». - Перед выходом на биржу компания также предоставила свою финансовую отчетность по РСБУ за 1 полугодие 2016 г, по результатам которой её чистая прибыль составила 8,6 млрд. На основании этого можно сделать оценку годовой прибыли в размере 17,2 млрд руб. или 35,07 руб. на акцию после дробления. Если сравнить будущую стоимость акций Русснефти по коэффициенту P/E (Сургутнефтегаз, Башнефть, Татнефть), то бумага должна стоить 219,9 руб., что ниже желаемой стоимости размещения в 2,3-2,9 раза. Учитывая падение стоимости нефти, небольшим российским нефтяным компаниям сложнее сохранить стабильность в данных условиях, поэтому IPO Русснефти даст возможность для привлечение более дешевого акционерного и заёмного капитала. Однако российские публичные нефтяные компании с большими объемами добычи, как например Сургутнефтегаз, торгуются по гораздо меньшей стоимости на бирже из-за чего ликвидность акций Русснефти может быть недостаточной».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс РТС: снижение на 0,28% до 984,74 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 0,35% до 1950,18 пунктов
О ГЛАВНОМ: Торги на российском рынке в пятницу стартовали в красной зоне. С каждым днем преимущество медведей становится все очевиднее. На низких оборотах индекс ММВБ постепенно приближается к уровню поддержки в районе 1930 пунктов.
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых ЦБ
Негативные факторы
- Проблемы мировой экономики
- Нефтяные котировки вернулись к $51,5 за баррель марки Brent
НА РЫНКАХ:
Торги на российском рынке в пятницу стартовали в зоне отрицательных значений. Отечественные индексы остались без поддержки: мировые рынки торгуются без ярко выраженной динамики, нефтяные котировки просели к $51,5 за баррель марки Brent. К 12:35 мск индексы ММВБ и РТС теряют около 0,3%. Национальная валюта продолжает уверенно укрепляться к евро и незначительно к доллару США.
Внешний фон к текущему моменту складывается нейтральный. Азия закончила день вблизи уровней закрытия торгов накануне. Европейские индексы также не слишком далеко ушли от значений четверга. Американские фьючерсы теряют 0,3%.
После вчерашних распродаж сегодня котировки нефти стабилизировались на уровне в $51,5 за баррель марки Brent. Участники торгов взяли паузу, чтобы оценить перспективы сырьевого актива. На их отношение к черному золоту могут повлиять статистические данные от Baker Hughes по количеству буровых установок (сегодня в 20:00 мск), а также итоги встречи министра энергетики РФ с министром нефти Саудовской Аравии, которая состоится в эти выходные. На следующей неделе (28-29 октября) состоится техническое заседание ОПЕК, на котором планируется более детальное обсудить ограничения нефтедобычи.
Рост долларового индекса, отсутствие позитивных сигналов с мировых площадок и откат нефтяных цен негативно отражаются на отношении инвесторов к развивающимся рынкам. Индекс ММВБ сегодня откатился к уровням двухмесячной давности - 1950 пунктам. Таким образом, техническая картина остается прежней: пока индекс ММВБ находится ниже 1980-1990, актуальным остается вероятность снижения в район поддержки 1925-1930.
Корпоративный сектор
Вот уже несколько дней в лидерах роста находятся акции Мечела. Сегодня ралли в бумагах продолжается. Вверх актив толкает подъем цен на энергетический и коксующийся уголь. После просадки накануне, спровоцированной слабыми операционными результатами компании, сегодня к росту вернулись бумаги Распадской.
Акции «Группы Разгуляй» взлетели более чем на 20% и обновили максимум с начала мая, спрос на бумаги подогревается ожиданиями урегулирования вопроса с задолженностью перед Русагро.
Второй день подряд уверенно прибавляют привилегированные акции Башнефти. Стимулам к покупкам стали новости о том, что Роснефть и Башнефть договорились о сохранении всех обязательств перед республикой, в том числе по дивидендам. В то же время обыкновенные акции компании продолжают негативную динамику.
Главным разочарованием дня стали финансовые результаты Магнита за III квартал и 9 месяцев 2016 года. После публикации данных, росшие три дня подряд бумаги ритейлера провалились на 1,5%.
В фокус внимание продавцов сегодня попали акции МосБиржи, Системы, ММК, РусГидро и ФСК ЕЭС.
ФАС готова дерегулировать рынок газа к 2019 г. и другие новости этого утра
ФАС готова дерегулировать рынок газа к 2019 г. ФАС готовится провести дерегулирование рынка газа, которое будет предполагать переход от регулирования оптовых цен к рыночным механизмам ценообразования и регулированию тарифов на транспортировку, пишут Ведомости со ссылкой на главу ведомства Игоря Артемьева. В случае реализации этих планов, Газпром сможет продавать газ не по фиксированному тарифу, а устанавливать цены внутри установленного регулятором диапазона, в то время как независимые производители получат право на транспортировку газа по тому же тарифу, что и Газпром.
«Дерегулирование позитивно для Газпрома, который сможет более успешно конкурировать с независимыми компаниями (НОВАЭТК, Роснефть) за счет изменения цен», - считают аналитики ФГ БКС.
Роснефть согласилась сохранить дивиденды Башнефти. Глава Роснефти Игорь Сечин и президент Башкирии Рустэм Хамитов договорились, что Башнефть продолжит выполнять обязательства перед республикой, включая дивидендные выплаты, сообщил Интерфакс. Как заявил Хамитов, дивиденды за 2016 г. окажутся как минимум не ниже выплат за 2015 г., когда дивиденд на акцию составил RUB 164 как для обыкновенных, так и привилегированных бумаг.
«Новость позитивна для держателей обоих типов акций, поскольку Башнефть продолжит выплачивать дивиденды, - отмечают аналитики ФГ БКС. - Дивиденд на акцию на уровне не ниже 2015 г. предполагает доходность 5.53% на «обычку» и 11,05% на «преф» за 2016 г. Однако есть риск, что доля Башкирии будет конвертирована в акции Роснефти».
Лента в III квартале замедлила рост выручки до 20,2%. Выручка ритейлера Лента в III квартале 2016 года увеличилась на 20,2% по сравнению с прошлогодним показателем, до 75,4 млрд рублей. По сравнению с динамикой за II квартал (21,8%) рост выручки в июле-сентябре замедлился. За девять месяцев продажи увеличились на 21,3%, до 215,5 млрд рублей, сообщила компания.
«Несмотря на замедление темпов роста продаж, показатели Ленты выглядят достаточно сильно, - уврены аналитики Промсвязьбанка. - По динамике продаж компания опережает многих конкурентов и их форматы гипермаркетов (Ашан, Магнит, Карусель). Такая динамика во многом связана с промо-акциями Ленты. Благодаря им выросла величина среднего чека (на 4,2%), но увеличение траффика было слабым (+0,1%), т.е. компания увеличивает лояльность текущих покупателей, но переманивания клиентов из других магазинов не происходит».
Российская нефтяная компания Русснефть готовится к IPO на Московской бирже. В частности, Русснефть уже провела дробление акций для повышения их ликвидности на рынке. После завершения данной процедуры, количество обыкновенных акций выросло со 147,59 тысяч до 294,12 миллионов, а объем привилегированных бумаг увеличился со 49,16 тысяч до 196,22 миллионов. Компания приняла решение о своём размещении для привлечения капитала и погашения части свой задолженности в размере 1,3 млрд рублей. Стоит отметить, что швейцарскому нефтетрейдеру Glencore, который закупает наибольшие объемы сырья у Сургутенефтегаза и Роснефти, принадлежит порядка 23,46% Русснефти. Всю компанию по данным СМИ, Glencore оценивает в 1,4 млрд долл. или в $2,85 за акцию. При этом сама Русснефть намерена разместить 10% своих акций для привлечения $400-500 млн, что подразумевает их предложение рынку на уровне $8,15-10,2 за акцию или в диапазоне от 510 до 640 руб. по курсу на 20 октября.
«Это значение примерно в 3-3,5 раза выше оценки стоимости компанией Glencore, доля которой в денежном выражении после IPO, может приблизиться к $1 млрд , - комментируют аналитики ИК «Велекс Капитал». - Перед выходом на биржу компания также предоставила свою финансовую отчетность по РСБУ за 1 полугодие 2016 г, по результатам которой её чистая прибыль составила 8,6 млрд. На основании этого можно сделать оценку годовой прибыли в размере 17,2 млрд руб. или 35,07 руб. на акцию после дробления. Если сравнить будущую стоимость акций Русснефти по коэффициенту P/E (Сургутнефтегаз, Башнефть, Татнефть), то бумага должна стоить 219,9 руб., что ниже желаемой стоимости размещения в 2,3-2,9 раза. Учитывая падение стоимости нефти, небольшим российским нефтяным компаниям сложнее сохранить стабильность в данных условиях, поэтому IPO Русснефти даст возможность для привлечение более дешевого акционерного и заёмного капитала. Однако российские публичные нефтяные компании с большими объемами добычи, как например Сургутнефтегаз, торгуются по гораздо меньшей стоимости на бирже из-за чего ликвидность акций Русснефти может быть недостаточной».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter