4 ноября 2016 Zero Hedge
По словам кванта из BMO Capital Markets Марка Стили, ожидаемая корреляция на рынке акций подает тревожные сигналы. Этот малоизвестный индикатор говорит о том, что трейдеры опасаются наступления события, характерного “высокой корреляцией”, и поэтому они агрессивно хеджируют системный риск.
Как пишет Bloomberg, Стили заявляет, что многие классы активов пребывают в “испуге”, поскольку слабеющая нефть причиняет боль высокодоходным облигациям и опросы, показывающие рост вероятности избрания Дональда Трампа, “оказывают давление на статус-кво”.
И масштабный всплеск ожидаемой корреляции – которая растет 7 дней подряд, увеличившись с отметки 35 до 75 – говорит о том, что страх может перерасти в панику.
Напомним: ожидаемая корреляция измеряет отношение между спросом на макро риск (хеджирование индексов) и микро риск (хеджирование отдельных акций). Чем выше этот показатель, тем более системны беспокойства инвесторов, и тем больше инвесторов верят в приближение события, характерного “высокой корреляцией” (обычно событие “высокой корреляции” означает большое падение акций).
Но, как заключает Стили, подобно произошедшему сразу после Brexit, отскок сентимента “может быть таким же яростным”, тем самым предлагая покупать дно, поскольку, по его мнению, “на рынке нет признаков угрозы банковскому сектору”, которая могла бы оказать системное давление на акции.
http://www.zerohedge.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter