Второго ноября после закрытия рынка компания Facebook отчиталась о квартальных доходах. Третьего ноября цена акции упала и закрылась на $120.00.
В описанном варианте использования опционов для хеджирования «длинных» акций было куплено:
Buy 100 FB $129.50 $12 969.00
Buy 1 FB Dec16 130 Put@ $5.55 $555.00.
Затраты составили $13 524.00. На момент закрытия в пятницу цены были следующими:
Long 100 FB @ $120.75 = $12 075
Long 1 FB Dec16 130 Put@$9.96 = $996
Всего стоимость позиции $13 071.00, нереализованный убыток составляет минус $453.00. Максимально возможный убыток по позиции минус $524. Такая позиция не требует срочного реагирования, так как убыток в $400-460 сохраняется при изменении цены акции FB в диапазоне $119-123, в котором акция торговалась после выхода отчета. Если бы не было хеджирующего пут опциона, то позиция из «длинных» акций FB менялась бы при изменении цены акции, и убытки были бы от $1 044 на минимальных значениях ($119.25) до $641 на максимальных ($123.28).
При росте цены акции выше $130 позиция обладает потенциалом прибыли. При снижении цены акции убытки будут сохраняться в диапазоне $400-460. Но впереди выборы и сейчас трудно рассчитывать на рост. Поскольку риск снизу купирован, а риска сверху нет и нет определенности, есть смысл пока не делать с позицией ничего.
Уровень цены $120 может служить поддержкой и точкой покупки на случай, если рынок будет расти после выборов. Тогда при полной ясности намерений рынка расти можно будет продать пут и оставить «длинные» акции расти — более рискованный вариант, или зафиксировать прибыль по путу 130 и купить пут со страйком ниже 120-125 — менее рискованный вариант. Если же результат выборов разочарует рынок, и цена акции полетит вниз, то «длинный» декабрьский пут 130 будет продолжать страховать акции от убытков на падении акции, но этот пут по ситуации можно будет усилить FB Nov16 120-125 Put, что переведут позицию в нейтральную комбинацию с потенциалом прибыли на падении цены акции и сохранит возможность получить прибыль от роста.
http://2capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В описанном варианте использования опционов для хеджирования «длинных» акций было куплено:
Buy 100 FB $129.50 $12 969.00
Buy 1 FB Dec16 130 Put@ $5.55 $555.00.
Затраты составили $13 524.00. На момент закрытия в пятницу цены были следующими:
Long 100 FB @ $120.75 = $12 075
Long 1 FB Dec16 130 Put@$9.96 = $996
Всего стоимость позиции $13 071.00, нереализованный убыток составляет минус $453.00. Максимально возможный убыток по позиции минус $524. Такая позиция не требует срочного реагирования, так как убыток в $400-460 сохраняется при изменении цены акции FB в диапазоне $119-123, в котором акция торговалась после выхода отчета. Если бы не было хеджирующего пут опциона, то позиция из «длинных» акций FB менялась бы при изменении цены акции, и убытки были бы от $1 044 на минимальных значениях ($119.25) до $641 на максимальных ($123.28).
При росте цены акции выше $130 позиция обладает потенциалом прибыли. При снижении цены акции убытки будут сохраняться в диапазоне $400-460. Но впереди выборы и сейчас трудно рассчитывать на рост. Поскольку риск снизу купирован, а риска сверху нет и нет определенности, есть смысл пока не делать с позицией ничего.
Уровень цены $120 может служить поддержкой и точкой покупки на случай, если рынок будет расти после выборов. Тогда при полной ясности намерений рынка расти можно будет продать пут и оставить «длинные» акции расти — более рискованный вариант, или зафиксировать прибыль по путу 130 и купить пут со страйком ниже 120-125 — менее рискованный вариант. Если же результат выборов разочарует рынок, и цена акции полетит вниз, то «длинный» декабрьский пут 130 будет продолжать страховать акции от убытков на падении акции, но этот пут по ситуации можно будет усилить FB Nov16 120-125 Put, что переведут позицию в нейтральную комбинацию с потенциалом прибыли на падении цены акции и сохранит возможность получить прибыль от роста.
http://2capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter