14 ноября 2016 Открытие
Основным событием для рынка базовых металлов в прошедший период стала победа Дональда Трампа на президентских выборах в США. Пребывавшие до его избрания в депрессивном состоянии рынки цветных металлов на прошедшей неделе показали настоящее ралли, разыг-равшееся под влиянием обещания нового президента США уделить пристальное внимание инфраструктурным проектам. По его предварительной экономической программе расходы на инфраструктуру в США будут увеличены в два раза в следующие пять лет.
Кроме того, деловой настрой Д.Трампа на отношения с Россией резко увеличивает шансы на разрешение ближневосточных конфликтов и начало фазы активного восстановления разру-шенных территорий, а также развитие инфраструктурных коммуникаций в рамках Евразии. В первую очередь, выиграет китайский проект строительства «Шелковых путей», что априори означает значительный рост спроса на базовые металлы в долгосрочной перспективе.
Также от экономической программы Д.Трампа могут выиграть мировая оборонная и аэрокос-мическая промышленность, что также приведет к росту спроса на промышленные металлы.
В результате на прошедшей неделе наибольшие темпы роста показали сильно перепроданная ранее медь, никель и цинк в ожидании роста потребления металла в энергетике и при произ-водстве стали. Цены на олово выросли под влиянием сокращения запасов на бирже LME на 8,0%, запасы меди также резко сократились на 20,6%.
Стоимость алюминия и свинца подрастала более низкими темпами, чем стоимость прочих ме-таллов, ввиду достаточной обеспеченности рынков, хотя покупки данных металлов также рез-ко возросли.
При этом производители продолжают сокращать добычу и производство цветных металлов в соответствии с ранее выстроенными планами. К примеру, компания Glencore сообщила о закрытии цинкового рудника Black Star в австралийском штате Квинсленд. В связи с этим ожи-дается усиление дефицита рафинированного цинка на мировом рынке, несмотря на ожидае-мый рост добычи металла в 2017 г.
Кроме того, сильным подогревающим фактором для роста цен на металлы в проведший пери-од стал взрывной рост цен на уголь и железную руду в связи с дефицитом поставок в Азии, в частности в Китае. Рост стоимости угля повысит стоимость производства электроэнергии, что отрицательно скажется на себестоимости производства базовых металлов.
Данный фактор напрямую сказывается на росте стоимости алюминия, производство которого является очень энергоемким. Как правило более 30% затрат в себестоимости производства алюминия занимает стоимость электроэнергии. Рост стоимости глинозема также негативно влияет на себестоимость производства данного металла, что уже приводит к снижению темпов роста производства.
При этом производство алюминия в Китае в сентябре 2016 г. по данным IAI составило 2,75 млн.тонн по сравнению с 2,713 млн.тонн в августе 2016 г. Также Лондонская биржа металлов (LME) сообщила, что на склады в Азии, преимущественно в Южной Корее, поступило 77,075 тыс. тонн алюминия, что стало максимальным значением за последние 15 месяцев и несколь-ко остудило рост цен на алюминий в прошедший период.
По оценке компании Norsk Hydro мировой спрос на алюминий в 2016 г. вырастет на 4-5%, а рост спроса на глинозем оценивается в более высоком диапазоне.
Поддерживающим фактором для рынка меди в прошедший период также стал принятый ки-тайским правительством пакет стимулирующих мер, который может повысить потребление металла в стране. Спрос на медь в Китае в настоящее время оценивается примерно в 22 млн.тонн, что может подтолкнуть к увеличению импорта меди с мирового рынка.
Ожидается, что Китай будет наращивать импорт меди в ближайшие месяцы, т.к. резкое ослаб-ление юаня открывает возможности для удачного арбитража и роста спроса, который также частично обусловлен бумом на рынке недвижимости Китая.
По данным источников Рейтер, компания Codelco, крупнейший в мире производитель меди, снизит премии по срочным контрактам на следующий год в Европе до $80-$85 за тонну против $92 в этом году, а в Китае - до $70 против $98 за тонну. Крупнейший в Европе переработчик меди компания Aurubis в 2017 г. предложит своим клиентам премии на катодную медь в раз-мере $86 за тонну, что на 6,5% меньше, чем в 2016 г.
Правительство Индонезии пообещало разрешить экспорт медных концентратов на мировой рынок для новых проектов.
По данным Международной группы по изучению рынка меди (ICSG) дефицит меди на мировом рынке в 2016 г. составит -8 тыс.тонн против дефицита в размере -153 тыс.тонн в 2015 г. В 2017 г. на мировом рынке меди по оценке агентства возникнет избыток в размере +163 тыс.тонн.
Добыча меди в мире в 2016 г. оценивается на уровне 19,88 млн.тонн, в 2017 г. – на уровне 19,878 млн.тонн. Мировое производство рафинированной меди в 2016 г. составит 23,383 млн.тонн, в 2017 г. – 23,791 млн.тонн. Мировое потребление меди в 2016 г. оценивается в 23,391 млн.тонн, в 2017 г. – в 23,628 млн.тонн.
По прогнозу Международной группы по изучению рынка никеля (INSG) дефицит на мировом рынке никеля на конец августа 2016 г. составил -47,3 тыс.тонн из-за высокого спроса в Китае и снижения поставок никелевых руд из Филиппин. В середине октября министр окружающей среды Филиппин сообщила о намерении ввести запрет на любые новые шахты по добыче ни- келевых руд, власти также приостановили работу рудника компании Austral-Asia Link Mining Corp.
Мировая добыча никеля за 8 мес. 2016 г. составила 1,2876 млн.тонн, мировое производство рафинированного никеля – 1,3457 млн.тонн (-6,9% к аналогичному периоду 2015 г.), мировое потребление – 1,3348 млн.тонн. Мировой спрос на никель, используемый в производстве нержавеющей стали, подскочил на 6,1% за восемь месяцев 2016 г. в связи с ростом спроса в Китае на 8% до 705,9 тыс. тонн. Потребление также выросло на 7,4% процента в Южной Корее до 55 тыс. тонн и на 13% в Индии до 39,1 тыс.тонн.
Производство рафинированного никеля в Китае, однако, упало на 11,9% по сравнению с ана- логичным периодом до 370,7 тыс.тонн, хотя производство в Индонезии выросло в два раза до 49,9 тыс.тонн. Производство рафинированного никеля также резко упало на Филиппинах, в России, Мадагаскаре, Ботсване и Гватемале. Производство на Филиппинах за 8 мес. 2016 г. упало на 20,9% до 266,9 тыс.тонн, в России – на 8,7% до 158 тыс.тонн.
Кроме того, японский торговый дом Sumitomo снизил оценку производства никеля на руднике Амбатови на Мадагаскаре из-за закрытия на техническое обслуживание. Правительство Бот- сваны сообщило о намерении обанкротить крупнейшего медно-никелевого производителя компанию BCL Mine Limited из-за нерентабельности.
По прогнозу Международной группы по изучению рынка никеля (INSG) дефицит никеля на мировом рынке в 2017 г. может достичь -66 тыс.тонн, что будет обусловлено сокращением добычи и производства и ростом спроса со стороны производителей нержавеющей стали.
Мировой спрос на никель, как ожидается, увеличится до 2,11 млн.тонн в 2017 г. по сравнению с 2,00 млн.тонн в 2016 г. Мировое производство никеля вырастет до 2,05 млн.тонн в 2017 г. по сравнению с 1,93 млн.тонн. Дефицит на мировом рынке никеля в 2016 г. может составить - 67 тыс.тонн.
По мнению представителя компании Норникель падение капитальных расходов в мировой никелевой отрасли в последние годы окажет влияние на дальнейшее производство и будет поддерживать цены на металл.
По данным National Bureau of Statistics за 9 мес. 2016 г. производство меди в Китае выросло на 8,4% к аналогичному периоду 2015 г., производство свинца выросло на 6,6%, производ- ство алюминия и цинка упало на 1,4% и 0,1% соответственно в связи с ростом сборов за обо- гащение и рафинирование руды. Выросшие цены способствовали бурному наращиванию объемов производства металлов в сентябре 2016 г.
При этом Китайское министерство промышленности завило о планах наращивания производ- ства цветных металлов до 2020 года, однако намерено жестко контролировать производ- ственные мощности по производству меди, алюминия, цинка и свинца. Также заявлено о до- полнительных закупках в государственные резервы до 2020 г. 8 млн.тонн меди, 20 млн.тонн свинца, 600 млн.тонн бокситов, 800 тыс.тонн никеля, 30 млн.тонн цинкового концентрата.
По данным GAC за 9 мес. 2016 г. произошел резкий рост импорта никеля, цинка и меди при снижении ввоза алюминия, олова и свинца. При этом отмечался значительный рост экспорта меди и олова из Китая при одновременном снижении экспорта остальных металлов.
В прошедший период на рынках цветных металлов начался выход цен в растущие тренды в ожидании роста инфраструктурных расходов в мире. Вероятность продолжения растущей ди- намики высока, хотя на некоторых рынках сезонные факторы будут оказывать негативное влияние на цены. Основным поддерживающим фактором в ближайший период будет спрос на металлы в Китае.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Кроме того, деловой настрой Д.Трампа на отношения с Россией резко увеличивает шансы на разрешение ближневосточных конфликтов и начало фазы активного восстановления разру-шенных территорий, а также развитие инфраструктурных коммуникаций в рамках Евразии. В первую очередь, выиграет китайский проект строительства «Шелковых путей», что априори означает значительный рост спроса на базовые металлы в долгосрочной перспективе.
Также от экономической программы Д.Трампа могут выиграть мировая оборонная и аэрокос-мическая промышленность, что также приведет к росту спроса на промышленные металлы.
В результате на прошедшей неделе наибольшие темпы роста показали сильно перепроданная ранее медь, никель и цинк в ожидании роста потребления металла в энергетике и при произ-водстве стали. Цены на олово выросли под влиянием сокращения запасов на бирже LME на 8,0%, запасы меди также резко сократились на 20,6%.
Стоимость алюминия и свинца подрастала более низкими темпами, чем стоимость прочих ме-таллов, ввиду достаточной обеспеченности рынков, хотя покупки данных металлов также рез-ко возросли.
При этом производители продолжают сокращать добычу и производство цветных металлов в соответствии с ранее выстроенными планами. К примеру, компания Glencore сообщила о закрытии цинкового рудника Black Star в австралийском штате Квинсленд. В связи с этим ожи-дается усиление дефицита рафинированного цинка на мировом рынке, несмотря на ожидае-мый рост добычи металла в 2017 г.
Кроме того, сильным подогревающим фактором для роста цен на металлы в проведший пери-од стал взрывной рост цен на уголь и железную руду в связи с дефицитом поставок в Азии, в частности в Китае. Рост стоимости угля повысит стоимость производства электроэнергии, что отрицательно скажется на себестоимости производства базовых металлов.
Данный фактор напрямую сказывается на росте стоимости алюминия, производство которого является очень энергоемким. Как правило более 30% затрат в себестоимости производства алюминия занимает стоимость электроэнергии. Рост стоимости глинозема также негативно влияет на себестоимость производства данного металла, что уже приводит к снижению темпов роста производства.
При этом производство алюминия в Китае в сентябре 2016 г. по данным IAI составило 2,75 млн.тонн по сравнению с 2,713 млн.тонн в августе 2016 г. Также Лондонская биржа металлов (LME) сообщила, что на склады в Азии, преимущественно в Южной Корее, поступило 77,075 тыс. тонн алюминия, что стало максимальным значением за последние 15 месяцев и несколь-ко остудило рост цен на алюминий в прошедший период.
По оценке компании Norsk Hydro мировой спрос на алюминий в 2016 г. вырастет на 4-5%, а рост спроса на глинозем оценивается в более высоком диапазоне.
Поддерживающим фактором для рынка меди в прошедший период также стал принятый ки-тайским правительством пакет стимулирующих мер, который может повысить потребление металла в стране. Спрос на медь в Китае в настоящее время оценивается примерно в 22 млн.тонн, что может подтолкнуть к увеличению импорта меди с мирового рынка.
Ожидается, что Китай будет наращивать импорт меди в ближайшие месяцы, т.к. резкое ослаб-ление юаня открывает возможности для удачного арбитража и роста спроса, который также частично обусловлен бумом на рынке недвижимости Китая.
По данным источников Рейтер, компания Codelco, крупнейший в мире производитель меди, снизит премии по срочным контрактам на следующий год в Европе до $80-$85 за тонну против $92 в этом году, а в Китае - до $70 против $98 за тонну. Крупнейший в Европе переработчик меди компания Aurubis в 2017 г. предложит своим клиентам премии на катодную медь в раз-мере $86 за тонну, что на 6,5% меньше, чем в 2016 г.
Правительство Индонезии пообещало разрешить экспорт медных концентратов на мировой рынок для новых проектов.
По данным Международной группы по изучению рынка меди (ICSG) дефицит меди на мировом рынке в 2016 г. составит -8 тыс.тонн против дефицита в размере -153 тыс.тонн в 2015 г. В 2017 г. на мировом рынке меди по оценке агентства возникнет избыток в размере +163 тыс.тонн.
Добыча меди в мире в 2016 г. оценивается на уровне 19,88 млн.тонн, в 2017 г. – на уровне 19,878 млн.тонн. Мировое производство рафинированной меди в 2016 г. составит 23,383 млн.тонн, в 2017 г. – 23,791 млн.тонн. Мировое потребление меди в 2016 г. оценивается в 23,391 млн.тонн, в 2017 г. – в 23,628 млн.тонн.
По прогнозу Международной группы по изучению рынка никеля (INSG) дефицит на мировом рынке никеля на конец августа 2016 г. составил -47,3 тыс.тонн из-за высокого спроса в Китае и снижения поставок никелевых руд из Филиппин. В середине октября министр окружающей среды Филиппин сообщила о намерении ввести запрет на любые новые шахты по добыче ни- келевых руд, власти также приостановили работу рудника компании Austral-Asia Link Mining Corp.
Мировая добыча никеля за 8 мес. 2016 г. составила 1,2876 млн.тонн, мировое производство рафинированного никеля – 1,3457 млн.тонн (-6,9% к аналогичному периоду 2015 г.), мировое потребление – 1,3348 млн.тонн. Мировой спрос на никель, используемый в производстве нержавеющей стали, подскочил на 6,1% за восемь месяцев 2016 г. в связи с ростом спроса в Китае на 8% до 705,9 тыс. тонн. Потребление также выросло на 7,4% процента в Южной Корее до 55 тыс. тонн и на 13% в Индии до 39,1 тыс.тонн.
Производство рафинированного никеля в Китае, однако, упало на 11,9% по сравнению с ана- логичным периодом до 370,7 тыс.тонн, хотя производство в Индонезии выросло в два раза до 49,9 тыс.тонн. Производство рафинированного никеля также резко упало на Филиппинах, в России, Мадагаскаре, Ботсване и Гватемале. Производство на Филиппинах за 8 мес. 2016 г. упало на 20,9% до 266,9 тыс.тонн, в России – на 8,7% до 158 тыс.тонн.
Кроме того, японский торговый дом Sumitomo снизил оценку производства никеля на руднике Амбатови на Мадагаскаре из-за закрытия на техническое обслуживание. Правительство Бот- сваны сообщило о намерении обанкротить крупнейшего медно-никелевого производителя компанию BCL Mine Limited из-за нерентабельности.
По прогнозу Международной группы по изучению рынка никеля (INSG) дефицит никеля на мировом рынке в 2017 г. может достичь -66 тыс.тонн, что будет обусловлено сокращением добычи и производства и ростом спроса со стороны производителей нержавеющей стали.
Мировой спрос на никель, как ожидается, увеличится до 2,11 млн.тонн в 2017 г. по сравнению с 2,00 млн.тонн в 2016 г. Мировое производство никеля вырастет до 2,05 млн.тонн в 2017 г. по сравнению с 1,93 млн.тонн. Дефицит на мировом рынке никеля в 2016 г. может составить - 67 тыс.тонн.
По мнению представителя компании Норникель падение капитальных расходов в мировой никелевой отрасли в последние годы окажет влияние на дальнейшее производство и будет поддерживать цены на металл.
По данным National Bureau of Statistics за 9 мес. 2016 г. производство меди в Китае выросло на 8,4% к аналогичному периоду 2015 г., производство свинца выросло на 6,6%, производ- ство алюминия и цинка упало на 1,4% и 0,1% соответственно в связи с ростом сборов за обо- гащение и рафинирование руды. Выросшие цены способствовали бурному наращиванию объемов производства металлов в сентябре 2016 г.
При этом Китайское министерство промышленности завило о планах наращивания производ- ства цветных металлов до 2020 года, однако намерено жестко контролировать производ- ственные мощности по производству меди, алюминия, цинка и свинца. Также заявлено о до- полнительных закупках в государственные резервы до 2020 г. 8 млн.тонн меди, 20 млн.тонн свинца, 600 млн.тонн бокситов, 800 тыс.тонн никеля, 30 млн.тонн цинкового концентрата.
По данным GAC за 9 мес. 2016 г. произошел резкий рост импорта никеля, цинка и меди при снижении ввоза алюминия, олова и свинца. При этом отмечался значительный рост экспорта меди и олова из Китая при одновременном снижении экспорта остальных металлов.
В прошедший период на рынках цветных металлов начался выход цен в растущие тренды в ожидании роста инфраструктурных расходов в мире. Вероятность продолжения растущей ди- намики высока, хотя на некоторых рынках сезонные факторы будут оказывать негативное влияние на цены. Основным поддерживающим фактором в ближайший период будет спрос на металлы в Китае.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу