Вчера, в пятницу, 18 ноября, я провела практический показ работы с опционами на примере покупки Put опциона на акции GPS.
Рейтинг акции перед началом торгов был понижен до Sell от Neutral аналитиком Citi после неудовлетворительных результатах, показанных компанией за квартал, и на слабом прогнозе. Акции компании снижались в премаркет на минус 7.4%. Эта информация была опубликована к началу основной сессии. Оба эти фактора — снижение рейтинга и оценка рынком акции в премаркет — повышают вероятность успешной работы на падении цены акции в основную сессию. Нельзя сказать, что гарантируют, но значительно повышают. Может быть так, что основное движение вниз рынок уже сделал, а может быть так, что в основную сессию цена начнет восстанавливаться. Поэтому, никогда не нужно спешить с принятием решения открывать позицию по опционам, даже если работа осуществляется внутри дня и позиция открывается на короткий срок. Напротив, именно эта цель требует внимательности и точности. Опционы не нуждаются в спешке, и для того, чтобы открыть позицию, нужно выбрать удачный момент, а для этого следует понаблюдать за тем, как торгуется базовый актив.
Акция Gap Inc. (GPS) открылась с гэпом — удачный каламбур. Гэп этот составил минус $2.46 (от $30.71 до $28.25) или минус 8%. График акции показывает нам возможности того, на что мы можем рассчитывать в своей работе. Но насколько эти возможности реализуются, мы не знаем в начале сессии в пятницу. Все говорило о том, что цена может еще упасть, но упадет ли она еще, было неизвестно. Часто в трейдинге люди стремятся предугадать, и такое падение обычно считается уже отработанным. На самом деле, это ситуация очень прибыльная и более определенная (известный результат, снижение рейтинга, развивающееся падение, снижение имплицитной волатильности опционов), чем предугадывание того, что будет на отчете.
Первый уровень поддержки на $27.60 второй — на $25.50.
После понижения рейтинга акции аналитиком Citi за двадцать минут до открытия регулярной сессии в премаркете объем сделок на падении цены акции GPS от $28.30 до$27.03 составил 4 726 313. С началом регулярной сессии цена акции пытается восстановиться — это идет фиксация прибыли от продаж. Но негативный настрой сильный: ритейлер седьмой квартал подряд демонстрирует снижение продаж в своих магазинах, а рейтинг «продавать» от Citi не оставляет шансов на рост акции. Однако, соблюдение этих условий — понижение рейтинга и фиксация прибыли от продаж — возможно и в нудном и невыразительном движении цены в узком диапазоне «вбок», а мы не знаем в начале торгов, какой вариант ценовой динамики осуществится по акции в течение сессии. Поэтому, важно не спешить и ждать удобной точки входа на основании сформированного рынком сценария.
Цена прошла уровень поддержки на $27.60 и ниже возникла задержка падения и слабая попытка стабилизации на $27.10-27.20. На этом уровне я советовала купить Put 28 — ближний чуть «в деньгах», но не по цене рынка, а в расчете на более сильную попытку стабилизации под уровень $27.60 при росте акции до $27.40. В то время цены на GPS Dec16 28 Put были 1.52/1.56, то есть, за $1.54 можно было опцион купить по ценам рынка. Но нельзя было не учитывать тогда возможность и риск разворота на этом уровне. Хотелось чистой и ясной сделки, «без грязи» ошибочного входа. И я в 18:47 мск. рекомендовала купить GPS Dec16 28 Put по цене ~$1.45. Этот вход не был осуществлен.
Цена не удержалась на уровне и пошла вниз. Я приняла решение дать цене падать до дна. Следующим уровнем поддержки мог стать $25.50, когда потенциал падения весь исчерпан, но и потенциала роста нет, а все попытки роста цены — это выходы из продаж, которые используются для новых продаж. Для получения прибыли в 15-20% вполне достаточно такой волны: на закрытиях продаж купить Put, чтобы взять верную и чистую прибыль.
В 21:00-21:10 на графике сформировалась длинноногая «зеленая» свеча с минимумом на 25.33 и маленьким «телом» близко к уровню поддержки $25.60, указывающая на наступающее насыщение продаж, которое сменится взятием прибыли и непродолжительными покупками приблизительно до $26. Обычно такой период покупок состоит из трех «зеленых». С учетом третьей «зеленой» была выставлена цена купить GPS Dec16 26 Put@$1.10 с целью продать GPS Dec16 26Put@$1.30.
Видно, что цена потом повторила волну еще раз, и еще почти повторила этот же диапазон движения, прежде чем рынок закрылся. Но цель была отработана.
Расчет и точность входа в покупку является важным моментом именно этой сделки. В прочих случаях, если это согласуется с методологией и философией трейдинга конкретного трейдера, всегда есть возможность купировать риск выставлением любого, удобного ему вида стоп-ордера. Если стоп-ордер по какой-то причине не возможен и не доступен у брокера, то стоп следует держать в голове и использовать так называемый ментальный стоп по достижении определенного уровня цены против позиции.
Большое спасибо участнику нашей совместной работы!
Рейтинг акции перед началом торгов был понижен до Sell от Neutral аналитиком Citi после неудовлетворительных результатах, показанных компанией за квартал, и на слабом прогнозе. Акции компании снижались в премаркет на минус 7.4%. Эта информация была опубликована к началу основной сессии. Оба эти фактора — снижение рейтинга и оценка рынком акции в премаркет — повышают вероятность успешной работы на падении цены акции в основную сессию. Нельзя сказать, что гарантируют, но значительно повышают. Может быть так, что основное движение вниз рынок уже сделал, а может быть так, что в основную сессию цена начнет восстанавливаться. Поэтому, никогда не нужно спешить с принятием решения открывать позицию по опционам, даже если работа осуществляется внутри дня и позиция открывается на короткий срок. Напротив, именно эта цель требует внимательности и точности. Опционы не нуждаются в спешке, и для того, чтобы открыть позицию, нужно выбрать удачный момент, а для этого следует понаблюдать за тем, как торгуется базовый актив.
Акция Gap Inc. (GPS) открылась с гэпом — удачный каламбур. Гэп этот составил минус $2.46 (от $30.71 до $28.25) или минус 8%. График акции показывает нам возможности того, на что мы можем рассчитывать в своей работе. Но насколько эти возможности реализуются, мы не знаем в начале сессии в пятницу. Все говорило о том, что цена может еще упасть, но упадет ли она еще, было неизвестно. Часто в трейдинге люди стремятся предугадать, и такое падение обычно считается уже отработанным. На самом деле, это ситуация очень прибыльная и более определенная (известный результат, снижение рейтинга, развивающееся падение, снижение имплицитной волатильности опционов), чем предугадывание того, что будет на отчете.
Первый уровень поддержки на $27.60 второй — на $25.50.
После понижения рейтинга акции аналитиком Citi за двадцать минут до открытия регулярной сессии в премаркете объем сделок на падении цены акции GPS от $28.30 до$27.03 составил 4 726 313. С началом регулярной сессии цена акции пытается восстановиться — это идет фиксация прибыли от продаж. Но негативный настрой сильный: ритейлер седьмой квартал подряд демонстрирует снижение продаж в своих магазинах, а рейтинг «продавать» от Citi не оставляет шансов на рост акции. Однако, соблюдение этих условий — понижение рейтинга и фиксация прибыли от продаж — возможно и в нудном и невыразительном движении цены в узком диапазоне «вбок», а мы не знаем в начале торгов, какой вариант ценовой динамики осуществится по акции в течение сессии. Поэтому, важно не спешить и ждать удобной точки входа на основании сформированного рынком сценария.
Цена прошла уровень поддержки на $27.60 и ниже возникла задержка падения и слабая попытка стабилизации на $27.10-27.20. На этом уровне я советовала купить Put 28 — ближний чуть «в деньгах», но не по цене рынка, а в расчете на более сильную попытку стабилизации под уровень $27.60 при росте акции до $27.40. В то время цены на GPS Dec16 28 Put были 1.52/1.56, то есть, за $1.54 можно было опцион купить по ценам рынка. Но нельзя было не учитывать тогда возможность и риск разворота на этом уровне. Хотелось чистой и ясной сделки, «без грязи» ошибочного входа. И я в 18:47 мск. рекомендовала купить GPS Dec16 28 Put по цене ~$1.45. Этот вход не был осуществлен.
Цена не удержалась на уровне и пошла вниз. Я приняла решение дать цене падать до дна. Следующим уровнем поддержки мог стать $25.50, когда потенциал падения весь исчерпан, но и потенциала роста нет, а все попытки роста цены — это выходы из продаж, которые используются для новых продаж. Для получения прибыли в 15-20% вполне достаточно такой волны: на закрытиях продаж купить Put, чтобы взять верную и чистую прибыль.
В 21:00-21:10 на графике сформировалась длинноногая «зеленая» свеча с минимумом на 25.33 и маленьким «телом» близко к уровню поддержки $25.60, указывающая на наступающее насыщение продаж, которое сменится взятием прибыли и непродолжительными покупками приблизительно до $26. Обычно такой период покупок состоит из трех «зеленых». С учетом третьей «зеленой» была выставлена цена купить GPS Dec16 26 Put@$1.10 с целью продать GPS Dec16 26Put@$1.30.
Цель была успешно отработана: покупка Buy To Open GPS Dec16 26 Put@$1.10 (в 21:26 мск.) и продажа Sell To Close GPS Dec16 26 Put@$1.30 (в 22:00 мск.). Прибыль составила +$0.20 или +18% без учета комиссионных за сделки; с учетом комиссионных она составила +12.7%.
Видно, что цена потом повторила волну еще раз, и еще почти повторила этот же диапазон движения, прежде чем рынок закрылся. Но цель была отработана.
Расчет и точность входа в покупку является важным моментом именно этой сделки. В прочих случаях, если это согласуется с методологией и философией трейдинга конкретного трейдера, всегда есть возможность купировать риск выставлением любого, удобного ему вида стоп-ордера. Если стоп-ордер по какой-то причине не возможен и не доступен у брокера, то стоп следует держать в голове и использовать так называемый ментальный стоп по достижении определенного уровня цены против позиции.
Большое спасибо участнику нашей совместной работы!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба