28 ноября 2016 Промсвязьбанк
Мировые фондовые рынки
Ключевые европейские фондовые рынки по итогам пятницы умеренно выросли (EuroTOP100: +0.3%) на фоне преобладания точечных покупок в отдельных бумагах розничного, промышленного и энергетического секторов.
Торги на фондовом рынке США проходили в умеренно положительной зоне (S&P500: +0.4%), инвесторы ждали начала сезона рождественских распродаж. Торговая активность после Дня благодарения осталась на пониженном уровне.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок в пятницу немного скорректировался по основным индексам (ММВБ: -0.2%; РТС: -1.0%) на фоне фиксации прибыли ввиду коррекции котировок нефти: ввиду выходного в США, неуверенности в способности ОПЕК+ договориться и отсутствия других значимых новостей инвесторы не видят повода для покупок.
В нефтегазовом секторе под наибольшим давлением оказались акции ЛУКОЙЛа (- 0.7%), Роснефти (-1.5%), НОВАТЭКа (-1.0%). Акции Газпрома завершили день в плюсе (+0.2%). Кроме того, заметно прибавили акции Сургутнефтегаза, ап (+1.1%).
Значительно выросли в течение дня акции Русгидро (+8,1%) при разнонаправленной динамике бумаг (наиболее слабы бумаги Интер РАО (-1,8%) продолжившие откатываться от максимумов года). Также умеренно повысились котировки акций девелоперов (ПИК: +0,7%; ЛСР: +1,0%).
В остальных секторах преобладала негативная динамика.
В финсекторе корректируются акции Сбербанка (оа: -0,5%; па: -0,2%), как и ММВБ, откатывающиеся от исторических пиков; из "фишек" здесь растет лишь ВТБ (+0,3%).
В металлургическом и горнодобывающем секторе выросли ММК (+3,3%) и Распадская (+2,1%). Из прочих бумаг отметим акции РБК (-2,7%), второй день активно корректирующие резкий взлет среды.
Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Нефть в пятницу обвалилась к 47,2 долл./барр. и на сегодняшнее утро остается под давлением на фоне новостей об отсутствии консенсуса среди ОПЕК в отношении квот в ходе предварительных встреч перед ключевым заседанием в среду 30 ноября. Это ставит под вопрос заключение соглашения о снижении добычи. Так, до сих пор нет ясности с уровнями добычи для Ирана и Ирака. Сегодня пройдет встреча между членами ОПЕК и не ОПЕК. На наш взгляд, в среду не стоит ожидать чего-то более серьезного, чем дорожной карты. Фундаментально оправданный диапазон по нефти составляет 47-50 долл./барр. Фактор ОПЕК (при любом раскладе) будет носить краткосрочный характер, и мы не считаем, что в терминах средних диапазон изменится.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки акций в конце недели продолжили демонстрировать поступательное движение вверх, поддерживаемые ожиданиями позитивных итогов сезона розничных распродаж, традиционно стартующего после Дня благодарения. По оценкам Национальной федерации розничной торговли США, розничные продажи в текущем сезоне увеличатся на 3.6%. При этом эксперты отмечают, что увеличение доли совершаемых покупок в онлайн и с помощью мобильных устройств устойчиво растет, тогда как средний чек в традиционных магазинах снижается, что может затруднить реализацию этого амбициозного таргета по динамике продаж. Американские фондовые индексы обновили исторические максимумы по итогам третьей недели подряд, это одна из самых продолжительных серий роста в истории. Тем временем, доходность 10-ти летних казначейских облигаций США удерживается вблизи годовых максимумов (2.35%) на фоне опасений ускорения темпов инфляции в США при имплементации ряда обозначенных Д.Трампом экономических программ, а также все еще крепких позиций доллара. Важнейшим событием этой недели, помимо обилия статистики, станет саммит ОПЕК 30 ноября, и конституционный референдум в Италии, а также второй тур президентских выборов в Австрии. Мы полагаем, что перед этими событиями на рынках будет преобладать отторжение риска, хотя и допускаем, что оно будет носить сегментированный характер (под наибольшим давлением могут оказаться фондовые активы Европы и ряда развивающихся экономик).
Российский рынок акций завершил минувшую неделю вблизи отметки 2100 пунктов по индексу ММВБ, удерживая практически максимальные в этом году оценки по отношению к нефти (RTS/Brent выше 21.5x) на фоне притока капитала в биржевые фонды, ориентированные на Россию. Слабая динамика цен на нефть ограничивает дальнейший потенциал для роста рынка в краткосрочной перспективе, однако волатильность колебаний цен на нефть может заметно возрасти в преддверии переговоров в Вене, что может отразиться и на движениях российского рынка и национальной валюты. На текущей неделе будет представлено большое количество корпоративных отчетов, что может сформировать тактические торговые идеи в отдельных бумагах. Сегодня финансовые результаты за 9 месяцев раскроют Трансконтейнер, Банк Санкт-Петербург и АФК Система.
Илья Фролов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Слабая динамика цен на нефть ограничивает дальнейший потенциал для роста рынка в краткосрочной перспективе, однако волатильность колебаний цен на нефть может заметно возрасти в преддверии переговоров в Вене, что может отразиться и на движениях российского рынка и национальной валюты. На текущей неделе будет представлено большое количество корпоративных отчетов, что может сформировать тактические торговые идеи в отдельных бумагах. Сегодня финансовые результаты за 9 месяцев раскроют Трансконтейнер, Банк Санкт-Петербург и АФК Система.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Русснефть ( - ) размещает 20% голосующих акций по 550 руб. за бумагу, привлечет 32,4 млрд руб. - данные биржи – ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: После того как компания сузила диапазон, можно сказать что она разместилась по нижней его границе, но в целом акции были проданы по середине первоначального коридора. Мы отмечаем IPO как успешное, т.к., по нашим оценкам, с учетом долга Русснефти цена продажи была высоковата. Компания не раскрывает покупателей, отмечая, что компании аффилированные с собственников Русснефти, в нем не участвовали. Большинство инвесторов были из России. Мы считаем, что потенциал роста у компании может появиться в случае сокращения долговой нагрузки и роста операционных показателей.
Чистая прибыль ОГК-2 (ПОКУПАТЬ) по МСФО за 9 месяцев сократилась на 28%, до 2 млрд рублей – ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Ввод новых энергоблоков оказал позитивное влияние на выручку, при этом операционные расходы увеличивались меньшими темпами. Данный факт положительно отразился на EBITDA, на рост показателя повлияло увеличение амортизации. При этом прибыль ОГК-2 снизилась достаточно существенно из-за увеличения расходов на обслуживание кредитов и займов. Тем не менее, результаты компании можно отметить как позитивные, что должно оказать поддержку акциям эмитента.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Ключевые европейские фондовые рынки по итогам пятницы умеренно выросли (EuroTOP100: +0.3%) на фоне преобладания точечных покупок в отдельных бумагах розничного, промышленного и энергетического секторов.
Торги на фондовом рынке США проходили в умеренно положительной зоне (S&P500: +0.4%), инвесторы ждали начала сезона рождественских распродаж. Торговая активность после Дня благодарения осталась на пониженном уровне.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок в пятницу немного скорректировался по основным индексам (ММВБ: -0.2%; РТС: -1.0%) на фоне фиксации прибыли ввиду коррекции котировок нефти: ввиду выходного в США, неуверенности в способности ОПЕК+ договориться и отсутствия других значимых новостей инвесторы не видят повода для покупок.
В нефтегазовом секторе под наибольшим давлением оказались акции ЛУКОЙЛа (- 0.7%), Роснефти (-1.5%), НОВАТЭКа (-1.0%). Акции Газпрома завершили день в плюсе (+0.2%). Кроме того, заметно прибавили акции Сургутнефтегаза, ап (+1.1%).
Значительно выросли в течение дня акции Русгидро (+8,1%) при разнонаправленной динамике бумаг (наиболее слабы бумаги Интер РАО (-1,8%) продолжившие откатываться от максимумов года). Также умеренно повысились котировки акций девелоперов (ПИК: +0,7%; ЛСР: +1,0%).
В остальных секторах преобладала негативная динамика.
В финсекторе корректируются акции Сбербанка (оа: -0,5%; па: -0,2%), как и ММВБ, откатывающиеся от исторических пиков; из "фишек" здесь растет лишь ВТБ (+0,3%).
В металлургическом и горнодобывающем секторе выросли ММК (+3,3%) и Распадская (+2,1%). Из прочих бумаг отметим акции РБК (-2,7%), второй день активно корректирующие резкий взлет среды.
Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Нефть в пятницу обвалилась к 47,2 долл./барр. и на сегодняшнее утро остается под давлением на фоне новостей об отсутствии консенсуса среди ОПЕК в отношении квот в ходе предварительных встреч перед ключевым заседанием в среду 30 ноября. Это ставит под вопрос заключение соглашения о снижении добычи. Так, до сих пор нет ясности с уровнями добычи для Ирана и Ирака. Сегодня пройдет встреча между членами ОПЕК и не ОПЕК. На наш взгляд, в среду не стоит ожидать чего-то более серьезного, чем дорожной карты. Фундаментально оправданный диапазон по нефти составляет 47-50 долл./барр. Фактор ОПЕК (при любом раскладе) будет носить краткосрочный характер, и мы не считаем, что в терминах средних диапазон изменится.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки акций в конце недели продолжили демонстрировать поступательное движение вверх, поддерживаемые ожиданиями позитивных итогов сезона розничных распродаж, традиционно стартующего после Дня благодарения. По оценкам Национальной федерации розничной торговли США, розничные продажи в текущем сезоне увеличатся на 3.6%. При этом эксперты отмечают, что увеличение доли совершаемых покупок в онлайн и с помощью мобильных устройств устойчиво растет, тогда как средний чек в традиционных магазинах снижается, что может затруднить реализацию этого амбициозного таргета по динамике продаж. Американские фондовые индексы обновили исторические максимумы по итогам третьей недели подряд, это одна из самых продолжительных серий роста в истории. Тем временем, доходность 10-ти летних казначейских облигаций США удерживается вблизи годовых максимумов (2.35%) на фоне опасений ускорения темпов инфляции в США при имплементации ряда обозначенных Д.Трампом экономических программ, а также все еще крепких позиций доллара. Важнейшим событием этой недели, помимо обилия статистики, станет саммит ОПЕК 30 ноября, и конституционный референдум в Италии, а также второй тур президентских выборов в Австрии. Мы полагаем, что перед этими событиями на рынках будет преобладать отторжение риска, хотя и допускаем, что оно будет носить сегментированный характер (под наибольшим давлением могут оказаться фондовые активы Европы и ряда развивающихся экономик).
Российский рынок акций завершил минувшую неделю вблизи отметки 2100 пунктов по индексу ММВБ, удерживая практически максимальные в этом году оценки по отношению к нефти (RTS/Brent выше 21.5x) на фоне притока капитала в биржевые фонды, ориентированные на Россию. Слабая динамика цен на нефть ограничивает дальнейший потенциал для роста рынка в краткосрочной перспективе, однако волатильность колебаний цен на нефть может заметно возрасти в преддверии переговоров в Вене, что может отразиться и на движениях российского рынка и национальной валюты. На текущей неделе будет представлено большое количество корпоративных отчетов, что может сформировать тактические торговые идеи в отдельных бумагах. Сегодня финансовые результаты за 9 месяцев раскроют Трансконтейнер, Банк Санкт-Петербург и АФК Система.
Илья Фролов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Слабая динамика цен на нефть ограничивает дальнейший потенциал для роста рынка в краткосрочной перспективе, однако волатильность колебаний цен на нефть может заметно возрасти в преддверии переговоров в Вене, что может отразиться и на движениях российского рынка и национальной валюты. На текущей неделе будет представлено большое количество корпоративных отчетов, что может сформировать тактические торговые идеи в отдельных бумагах. Сегодня финансовые результаты за 9 месяцев раскроют Трансконтейнер, Банк Санкт-Петербург и АФК Система.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Русснефть ( - ) размещает 20% голосующих акций по 550 руб. за бумагу, привлечет 32,4 млрд руб. - данные биржи – ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: После того как компания сузила диапазон, можно сказать что она разместилась по нижней его границе, но в целом акции были проданы по середине первоначального коридора. Мы отмечаем IPO как успешное, т.к., по нашим оценкам, с учетом долга Русснефти цена продажи была высоковата. Компания не раскрывает покупателей, отмечая, что компании аффилированные с собственников Русснефти, в нем не участвовали. Большинство инвесторов были из России. Мы считаем, что потенциал роста у компании может появиться в случае сокращения долговой нагрузки и роста операционных показателей.
Чистая прибыль ОГК-2 (ПОКУПАТЬ) по МСФО за 9 месяцев сократилась на 28%, до 2 млрд рублей – ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Ввод новых энергоблоков оказал позитивное влияние на выручку, при этом операционные расходы увеличивались меньшими темпами. Данный факт положительно отразился на EBITDA, на рост показателя повлияло увеличение амортизации. При этом прибыль ОГК-2 снизилась достаточно существенно из-за увеличения расходов на обслуживание кредитов и займов. Тем не менее, результаты компании можно отметить как позитивные, что должно оказать поддержку акциям эмитента.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу