1 декабря 2016 utmedia
Потенциальная прибыль и риск
Первый и наиболее очевидный элемент, требующий повышенного внимания, - это соотношение риска и потенциала прибыли. Оно зависит от уровня стоп-лосса. Выставление стоповых ордеров позволяет предотвратить непредвиденные крупные потери на торговом счете. При этом стоп должен основываться на анализе рынка и границах психологического комфорта трейдера. Классический стоповый ордер выставляется на конкретном уровне, и когда цена достигает его, такой ордер превращается в рыночный. Это означает, что цена исполнения во многих случаях может отличаться от цены стопового ордера, поэтому при расчете рисков трейдеры должны учитывать проскальзывание. Важно, чтобы такие ордера выставлялись в момент входа в сделку.
Учитывая тот факт, что многие фьючерсные рынки работают в режиме 24/6, постоянно следить за ними практически невозможно. В связи с этим, управление рисками приобретает крайне большое значение. В то же время, потенциал прибыли тоже является очень важным параметром. Выставление лимитного ордера для фиксирования прибыли и выхода из сделки может помочь избежать случаев, когда прибыльная позиция, в конечном итоге, закрывается с убытком.
Другой полезный тип ордера, на который стоит обратить внимание – это так называемый «следящий стоп», то есть последовательное перемещение цены стопового ордера по мере движения цены инструмента. Когда позиция демонстрирует сильное движение в благоприятном для вас направлении, вы можете захотеть предоставить ей возможность развиваться, но при этом не рисковать всей ранее достигнутой в данной сделке прибылью. В этом случае, следящий стоп позволяет сохранить позицию открытой, зафиксировав предыдущее движение.
Срок погашения фьючерсного контракта
Второй, и часто абсолютно упускаемый из вида, элемент, на который стоит обращать внимание, - это срок погашения контракта. Каждый срочный фьючерсный контракт имеет определенную дату погашения, независимо от того, производятся по нему расчеты в наличной или физической форме. При выборе позиции крайне важно знать не только дату погашения контракта, но и срок действия самого продукта. Фьючерсные продукты имеют различные даты и время истечения действия. Например, фьючерсы E-mini на S&P с ежеквартальным погашением прекращают торговаться в 8:30 по центральному поясному времени США, на открытии рынка в третью пятницу соответствующего месяца. Данный тип контракта предусматривает расчеты в наличной форме, поэтому ваш контракт будет официально считаться истекшим и закроется по установившейся цене.
С другой стороны, если для продукта предусмотрены расчеты в физической форме, такие контракты обычно не доводятся до конечного момента погашения, поскольку это связано с вопросами поставки. На практике, многие брокерские конторы даже не разрешают поставку и требуют от своих клиентов выходить из сделок в последний день торговли. Если трейдер этого не делает, риск-менеджеры брокерских фирм зачастую распоряжаются такими позициями на свое усмотрение, не беспокоясь о хорошей цене исполнения ордеров.
Продукты обоих упомянутых типов – с расчетами в денежной или физической форме – можно переносить на следующий месяц, продлевая таким образом срок погашения до очередной даты. Это подводит нас к третьему важному элементу торговли на фьючерсном рынке – своевременному переносу позиции. Когда фьючерсные контракты приближаются к дате погашения, объемы начинают перетекать в активные контракты с погашением в следующем месяце. Такой перенос позиций обычно начинается примерно за неделю до заявленной даты последних торгов. Важно следить за снижением объемов по вашим контрактам с погашением в текущем месяце, чтобы правильно выбрать момент переноса позиции на контракты с погашением в следующем месяце. Делая это, вы создаете так называемый «календарный спред». Это позволяет выходить из одного контрактного месяца и входить в следующий путем продажи одних контрактов по вашей текущей позиции и покупки других. Работа по схеме календарного спреда позволяет сократить проскальзывание и получить наилучший ценовой дифференциал на эти два контрактных месяца. Как выходить из позиции, так и переносить ее, следует в наиболее ликвидное время.
Для каждого входа в рынок должен быть соответствующий выход. Плохая стратегия выхода может разрушительно сказаться на конечном успехе сделки. Продумывать выход нужно не задним числом, а заранее, в момент открытия позиции. Независимо от того, устанавливаете ли вы в своей платформе физические ордера или просто сигналы уведомления, вы должны осознавать, что план выхода из сделки имеет крайне высокую важность.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба