14 ноября 2008 Ингосстрах-Инвестиции
Ситуация на рублевом рынке долга в четверг не претерпела особенных изменений. Ликвидность сохраняют «голубые фишки» и отдельные бумаги второго эшелона. Котировки этих бумаг продолжают свое снижение на небольших торговых оборотах. Сегодня мы видели продажи в выпусках Юнимилк-01 (-3,82% цены), Лукойл-04 (-2,34%), Ленэнерго-02 (-1,02%), РусСтанд-06 (-0,21%). На этом фоне выделяются выпуски Топ-Книга02 и Итера-01, котировки которых прибавили 4% и 3,7% соответственно. Объем рублевой ликвидности на начало четверга вырос на 1,9% до 1011,2 млрд. руб. Ставки на рынке МБК в течение дня понизились до 8% годовых. Совокупный спрос на аукционах прямого РЕПО составил 152,5 млрд. руб. Доллар в течение дня укреплялся относительно рубля, но ближе к вечеру вернулся к уровне открытия- 27,56 рублей.
На внешнем рынке также сегодня публиковались данные по торговому балансу и пособиям по безработице в США. Дефицит торгового баланса в сентябре снизился сильнее прогнозов – до $56,5 млрд. против ожидавшихся $57 млрд. Такой результат по мимо других факторов во многом «обеспечен» снижением стоимости импортируемой нефти. Ситуация на рынке труда США продолжает ухудшаться – число заявок по безработице достигло максимума с осени 2001 года – число заявок выросло на 32 тыс. до 516 тыс., а предыдущие недельные данные были также пересмотрены в сторону увеличения 484 тыс. против 481 тыс. Кроме того рынок находился под влиянием заявления Г. Полсона в среду, заявившем об изменении плана помощи американской экономики. Согласно данному заявлению усилия государства теперь не будут направлены на выкуп «плохих» долгов. Основной целью теперь станет снижение стоимости кредитов, поддержка потребительского спроса и адресной помощи крупным корпоративным субъектам американской экономики.
На фоне таких новостей рынок US Treasuries остается достаточно волатильным. На заявление министра финансов в среду рынок UST снижением котировок – участники рынка, по-видимому, сомневаются в положительных результатах новых мер. Однако публикация негативной статистики вновь вернула спрос к безрисковым инструментам. В итоге к концу дня доходность UST-2 подросла на 4 б.п. до 1.7% годовых, UST-10 понизилась на 2 б.п. до 3.7% годовых, а доходность UST-30 осталась на прежнем уровне 4,19% годовых. В сегменте российских суверенных евробондов также наблюдается снижение – доходность Russia30 подскочила на почти на 140 б.п. и составила 10,52% годовых. Спрэд к UST-10 расширился до 680 б.п. CDS на российский сектор в достаточно быстро растет. 5-летний CDS на Россию составляет 759 б.п. (+160 б.п.), CDS Газпрома и ВТБ выросли до 1073 б.п. и 1072 б.п. прирост за сутки составил около 170 б.п. Такой рост мы считаем следствием последних решений Банка России по ограничению оттока капитала и борьбы с инфляцией.
https://www.ingosinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На внешнем рынке также сегодня публиковались данные по торговому балансу и пособиям по безработице в США. Дефицит торгового баланса в сентябре снизился сильнее прогнозов – до $56,5 млрд. против ожидавшихся $57 млрд. Такой результат по мимо других факторов во многом «обеспечен» снижением стоимости импортируемой нефти. Ситуация на рынке труда США продолжает ухудшаться – число заявок по безработице достигло максимума с осени 2001 года – число заявок выросло на 32 тыс. до 516 тыс., а предыдущие недельные данные были также пересмотрены в сторону увеличения 484 тыс. против 481 тыс. Кроме того рынок находился под влиянием заявления Г. Полсона в среду, заявившем об изменении плана помощи американской экономики. Согласно данному заявлению усилия государства теперь не будут направлены на выкуп «плохих» долгов. Основной целью теперь станет снижение стоимости кредитов, поддержка потребительского спроса и адресной помощи крупным корпоративным субъектам американской экономики.
На фоне таких новостей рынок US Treasuries остается достаточно волатильным. На заявление министра финансов в среду рынок UST снижением котировок – участники рынка, по-видимому, сомневаются в положительных результатах новых мер. Однако публикация негативной статистики вновь вернула спрос к безрисковым инструментам. В итоге к концу дня доходность UST-2 подросла на 4 б.п. до 1.7% годовых, UST-10 понизилась на 2 б.п. до 3.7% годовых, а доходность UST-30 осталась на прежнем уровне 4,19% годовых. В сегменте российских суверенных евробондов также наблюдается снижение – доходность Russia30 подскочила на почти на 140 б.п. и составила 10,52% годовых. Спрэд к UST-10 расширился до 680 б.п. CDS на российский сектор в достаточно быстро растет. 5-летний CDS на Россию составляет 759 б.п. (+160 б.п.), CDS Газпрома и ВТБ выросли до 1073 б.п. и 1072 б.п. прирост за сутки составил около 170 б.п. Такой рост мы считаем следствием последних решений Банка России по ограничению оттока капитала и борьбы с инфляцией.
https://www.ingosinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter