17 ноября 2008 КапиталЪ
Мы ожидаем открытия торгов в России ниже значений пятницы, сохранится давление в акциях компаний нефтегазового сектора. Американские индексы в пятницу закрылись значительным снижением (3-5%) из-за сильных распродаж в самом конце сессии на фоне объявления слабых макроданных. Европейские компании, напротив, по итогам дня выросли, причиной чему послужила сильная корпоративная отчетность ряда компаний. Азиатские площадки сегодня утром торгуются разнонаправлено: снижаются акции сырьевых компаний. Фьючерсы на американские индексы немного подрастают. Нефтяные котировки утром снижаются на ожиданиях сокращения спроса, торгуясь около $55,8 за баррель.
В пятницу перед открытием на рынке преобладал позитивный новостной фон. Американские индексы накануне завершили день ростом в пределах 6,5%. На основных азиатских рынках также наблюдалась восходящая динамика. Нефтяные фьючерсы утром немного корректировались после бурного роста. Таким образом, открытие российских площадок произошло с гэпом вверх, однако, затем динамика торгов несколько скорректировалась, постепенно перейдя к боковому тренду. Закрытие по индексу РТС произошло на уровне 644 пунктов (+3,9%), ММВБ снизился на 1,1% до 592 пунктов.
Нефтяные котировки, продолжившие коррекцию, стали основным сдерживающим фактором для роста акций компаний нефтегазового сектора. Газпром упал на 1,8%, Газпром нефть - на 1,9%, ЛУКОЙЛ (-2,8%), Роснефть (-3,6%). Стоимость нефтяных фьючерсов на закрытие российских торгов составляла $56,8 за баррель WTI. Сегодня утром на фоне сокращения спроса со стороны Японии и Китая нефть продолжает снижаться, торгуясь около $55,8 за баррель.
Российский банковский сектор также торговался на негативной территории: Сбербанк (-0,2%), ВТБ (-3,0%).
Акции НЛМК выросли на 19,4%. Позднее стало известно, что компания отказывается от приобретения американской трубной компании JMC стоимостью $3,5 млрд. С нашей точки зрения, эта новость носит неоднозначный характер (см.ниже).
Стоит также отметить предоставленную в пятницу отчетность группы "ГАЗ", которая снизила чистую прибыль по МСФО в I полугодии 2008 г. на 16% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года (см.ниже). В результате торгов котировки продажи по акциям компании упали на 14%.
Акции телекоммуникационного сектора в пятницу выглядели лучше рынка. Акции АФК Система выросли на 6,0% на фоне новостей о том, что компания накануне получила в управление акции предприятий Башкирского ТЭКа.
Открытие европейских площадок произошло лучше предыдущих значений, отыгрывая позитив мировых площадок, а также положительную отчетность ряда компаний. Тем не менее, не все макроданные региона, вышедшие в этот день, порадовали инвесторов. На закрытии европейские индексы подрастали на 1-2%.
Потребительские цены в Германии снизились в октябре на 0,2% относительно предыдущего месяца, что совпало со средними прогнозами и предварительно объявленным значением. Инфляция в октябре по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года составила 2,4%, как и ожидалось.
Потребительские цены в еврозоне выросли в октябре на 3,2% в годовом исчислении, что совпало с предварительными данными и ожиданиями рынка. Таким образом, инфляция в регионе замедлилась по сравнению с 3,6% в сентябре.
Во второй половине дня были объявлены данные по ВВП еврозоны, который в III квартале 2008 г. снизился на 0,2%, как и в предыдущем квартале. Таким образом, европейская экономика вошла в период рецессии впервые за 15 лет. Стоит отметить, что данные в целом совпали с ожиданиями, тем не менее, оптимизма игрокам не прибавили.
Французский банк Credit Agricole, третий по размеру капитализации в стране, сократил чистую прибыль в III квартале на 62% из-за списания активов. Этот показатель составил 365 млн. евро, тогда как прогнозировалось в среднем всего 153 млн. евро.
Продажи крупнейшей в мире строительной компании Vinci в прошедшем квартале выросли на 10% - до 8,96 млрд. евро, что оказалось лучше прогноза в 8,65 млрд. евро. Кроме того, Vinci подтвердила, что ожидает увеличения доходов в 2008 году.
Открытие американских площадок произошло ниже предыдущих уровней, причиной чему послужили негативные данные по розничным продажам, вышедшие незадолго до начала торгов. Закрытие американских торгов также было значительно хуже предыдущих значений: индексы упали на 3-5%.
Розничные продажи в США в октябре снизились на 2,8% по сравнению с предыдущим месяцем, что является рекордным падением за всю историю подсчетов, начавшихся в 1992 г. В то же время прогнозировалось в среднем уменьшение всего на 2,1%. Согласно пересмотренным данным, в сентябре падение этого показателя составило 1,3%, а не 1,2%, как сообщалось ранее. Розничные продажи без учета автомобилей в прошлом месяце уменьшились на 2,2%, тогда как ожидалось снижение на 1,2%. Эти данные могут свидетельствовать о значительном снижении ВВП в IV квартале.
Уже после открытия американских площадок вышли данные по запасам товаров на складах в США, которые в сентябре сократились на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало рекордным падением более чем за 3 года. Ожидалось снижение всего на 0,1%. Продажи товаров со складов уменьшились на 2%.
Тем не менее, объявленный индекс доверия потребителей в США, рассчитываемый экономистами Мичиганского университета, в ноябре неожиданно вырос: предварительное значение индекса составило 57,9 пункта по сравнению с 57,6 пункта в октябре, ожидалось падение показателя до 56,7 пункта. Несмотря на небольшое улучшение, доверие американцев все еще остается довольно низкой.
В пятницу также стало известно, что американская ипотечная компания Freddie Mac зафиксировала рекордный убыток по итогам III квартала в размере $25,3 млрд., или $19,44 в расчете на акцию, что было вызвано списанием налоговых активов и созданием резервов по ипотечным кредитам и ценным бумагам. Тем не менее, стоит обратить внимание, что убытки компании до уплаты налогов составили $1,24 млрд. или $2,07 на акцию. Кроме того, компания просит у министерства финансов помощи на сумму $13,8 млрд., говорится в сообщении Freddie Mac. Получение средств ожидается до 29 ноября.
Один из крупнейших ритейлеров США J.C. Penney объявил о снижении прибыли пятый квартал подряд, а также прогнозах на год, которые оказались значительно хуже ожиданий.
Череду негативных корпоративных известий дополнила Nokia. Крупнейший производитель мобильных телефонов в мире заявил о том, что рецессия приведет к сокращению потребительских расходов. Как говорится в сообщении Nokia, в IV квартале мировые поставщики мобильных телефонов продадут около 300 млн. аппаратов, а за весь год эта цифра составит 1,24 млрд. телефонов, в то время как ранее ожидались продажи на уровне 1,26 млрд. штук.
Сегодня утром вышла негативная статистика по экономике Японии. ВВП страны сократился в III квартале на 0,4% в годовом исчислении и на 0,1% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, свидетельствуют опубликованные в понедельник официальные данные. Эксперты ожидали роста экономики в прошедшем квартале на 0,1% в годовом исчислении.
Сегодня в 16.30 будет опубликован индекс производственной активности в США Empire Manufacturing за ноябрь. В 17.15 ФРС США обнародует данные о темпах изменения промышленного производства и загрузки мощностей в октябре.
Среди корпоративных данных ожидаются отчетности Lowe’s Cos и Target, а также Macquarie Group.
Аналитический Департамент ИГ "КапиталЪ"
http://ik-kapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В пятницу перед открытием на рынке преобладал позитивный новостной фон. Американские индексы накануне завершили день ростом в пределах 6,5%. На основных азиатских рынках также наблюдалась восходящая динамика. Нефтяные фьючерсы утром немного корректировались после бурного роста. Таким образом, открытие российских площадок произошло с гэпом вверх, однако, затем динамика торгов несколько скорректировалась, постепенно перейдя к боковому тренду. Закрытие по индексу РТС произошло на уровне 644 пунктов (+3,9%), ММВБ снизился на 1,1% до 592 пунктов.
Нефтяные котировки, продолжившие коррекцию, стали основным сдерживающим фактором для роста акций компаний нефтегазового сектора. Газпром упал на 1,8%, Газпром нефть - на 1,9%, ЛУКОЙЛ (-2,8%), Роснефть (-3,6%). Стоимость нефтяных фьючерсов на закрытие российских торгов составляла $56,8 за баррель WTI. Сегодня утром на фоне сокращения спроса со стороны Японии и Китая нефть продолжает снижаться, торгуясь около $55,8 за баррель.
Российский банковский сектор также торговался на негативной территории: Сбербанк (-0,2%), ВТБ (-3,0%).
Акции НЛМК выросли на 19,4%. Позднее стало известно, что компания отказывается от приобретения американской трубной компании JMC стоимостью $3,5 млрд. С нашей точки зрения, эта новость носит неоднозначный характер (см.ниже).
Стоит также отметить предоставленную в пятницу отчетность группы "ГАЗ", которая снизила чистую прибыль по МСФО в I полугодии 2008 г. на 16% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года (см.ниже). В результате торгов котировки продажи по акциям компании упали на 14%.
Акции телекоммуникационного сектора в пятницу выглядели лучше рынка. Акции АФК Система выросли на 6,0% на фоне новостей о том, что компания накануне получила в управление акции предприятий Башкирского ТЭКа.
Открытие европейских площадок произошло лучше предыдущих значений, отыгрывая позитив мировых площадок, а также положительную отчетность ряда компаний. Тем не менее, не все макроданные региона, вышедшие в этот день, порадовали инвесторов. На закрытии европейские индексы подрастали на 1-2%.
Потребительские цены в Германии снизились в октябре на 0,2% относительно предыдущего месяца, что совпало со средними прогнозами и предварительно объявленным значением. Инфляция в октябре по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года составила 2,4%, как и ожидалось.
Потребительские цены в еврозоне выросли в октябре на 3,2% в годовом исчислении, что совпало с предварительными данными и ожиданиями рынка. Таким образом, инфляция в регионе замедлилась по сравнению с 3,6% в сентябре.
Во второй половине дня были объявлены данные по ВВП еврозоны, который в III квартале 2008 г. снизился на 0,2%, как и в предыдущем квартале. Таким образом, европейская экономика вошла в период рецессии впервые за 15 лет. Стоит отметить, что данные в целом совпали с ожиданиями, тем не менее, оптимизма игрокам не прибавили.
Французский банк Credit Agricole, третий по размеру капитализации в стране, сократил чистую прибыль в III квартале на 62% из-за списания активов. Этот показатель составил 365 млн. евро, тогда как прогнозировалось в среднем всего 153 млн. евро.
Продажи крупнейшей в мире строительной компании Vinci в прошедшем квартале выросли на 10% - до 8,96 млрд. евро, что оказалось лучше прогноза в 8,65 млрд. евро. Кроме того, Vinci подтвердила, что ожидает увеличения доходов в 2008 году.
Открытие американских площадок произошло ниже предыдущих уровней, причиной чему послужили негативные данные по розничным продажам, вышедшие незадолго до начала торгов. Закрытие американских торгов также было значительно хуже предыдущих значений: индексы упали на 3-5%.
Розничные продажи в США в октябре снизились на 2,8% по сравнению с предыдущим месяцем, что является рекордным падением за всю историю подсчетов, начавшихся в 1992 г. В то же время прогнозировалось в среднем уменьшение всего на 2,1%. Согласно пересмотренным данным, в сентябре падение этого показателя составило 1,3%, а не 1,2%, как сообщалось ранее. Розничные продажи без учета автомобилей в прошлом месяце уменьшились на 2,2%, тогда как ожидалось снижение на 1,2%. Эти данные могут свидетельствовать о значительном снижении ВВП в IV квартале.
Уже после открытия американских площадок вышли данные по запасам товаров на складах в США, которые в сентябре сократились на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало рекордным падением более чем за 3 года. Ожидалось снижение всего на 0,1%. Продажи товаров со складов уменьшились на 2%.
Тем не менее, объявленный индекс доверия потребителей в США, рассчитываемый экономистами Мичиганского университета, в ноябре неожиданно вырос: предварительное значение индекса составило 57,9 пункта по сравнению с 57,6 пункта в октябре, ожидалось падение показателя до 56,7 пункта. Несмотря на небольшое улучшение, доверие американцев все еще остается довольно низкой.
В пятницу также стало известно, что американская ипотечная компания Freddie Mac зафиксировала рекордный убыток по итогам III квартала в размере $25,3 млрд., или $19,44 в расчете на акцию, что было вызвано списанием налоговых активов и созданием резервов по ипотечным кредитам и ценным бумагам. Тем не менее, стоит обратить внимание, что убытки компании до уплаты налогов составили $1,24 млрд. или $2,07 на акцию. Кроме того, компания просит у министерства финансов помощи на сумму $13,8 млрд., говорится в сообщении Freddie Mac. Получение средств ожидается до 29 ноября.
Один из крупнейших ритейлеров США J.C. Penney объявил о снижении прибыли пятый квартал подряд, а также прогнозах на год, которые оказались значительно хуже ожиданий.
Череду негативных корпоративных известий дополнила Nokia. Крупнейший производитель мобильных телефонов в мире заявил о том, что рецессия приведет к сокращению потребительских расходов. Как говорится в сообщении Nokia, в IV квартале мировые поставщики мобильных телефонов продадут около 300 млн. аппаратов, а за весь год эта цифра составит 1,24 млрд. телефонов, в то время как ранее ожидались продажи на уровне 1,26 млрд. штук.
Сегодня утром вышла негативная статистика по экономике Японии. ВВП страны сократился в III квартале на 0,4% в годовом исчислении и на 0,1% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, свидетельствуют опубликованные в понедельник официальные данные. Эксперты ожидали роста экономики в прошедшем квартале на 0,1% в годовом исчислении.
Сегодня в 16.30 будет опубликован индекс производственной активности в США Empire Manufacturing за ноябрь. В 17.15 ФРС США обнародует данные о темпах изменения промышленного производства и загрузки мощностей в октябре.
Среди корпоративных данных ожидаются отчетности Lowe’s Cos и Target, а также Macquarie Group.
Аналитический Департамент ИГ "КапиталЪ"
http://ik-kapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter