24 ноября 2008 Бинбанк
Денежный рынок
Минувшая неделя завершилась на спокойной ноте. Ставки на рынке межбанковских кредитов опустились в район 6,0-8,0% годовых, после 20,0%годовых в начале недели. В пятницу средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 6,38% годовых против 6,96% годовых днем ранее. В последний торговый день прошедшей недели прошел ряд аукционов по предоставлению ликвидности. В частности, общий объем заключенных сделок по итогам аукционов РЕПО с Банком России составил 169,3 млрд.руб. На утреннем аукционе под залог ценных бумаг коммерческие банки привлекли 160,6 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 8,17% годовых, на дневных торгах объем сделок составил 8,7 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 8,52% годовых. В пятницу также состоялся аукцион по беззалоговому кредитования, проводимый Банком России. Центробанк предложил к размещению 550 млрд.руб. сроком на девять дней. Участие в аукционе принял 51 банк, поддав заявки на 277,5 млрд.руб. В итоге спрос был удовлетворен в полном объеме. При минимальной ставке 10,50% годовых, средневзвешенная ставка остановилась на отметке 10,86% годовых.
Начало текущей недели проходит при снижении уровня рублевой ликвидности. На утро 24 ноября сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России составил 885,7 млрд.руб., что на 5,45% ниже предыдущего значения. В ближайшие дни российский денежный рынок ожидает уплата ряда налоговых платежей. В частности, во вторник организациям необходимо уплатить акцизы и налог на добычу полезных ископаемых, а в пятницу предстоит уплата налога на прибыль. Напомним, что, выступая на X-ом съезде партии «Единая Россия», премьер-министр Владимир Путин поручил депутатам до 28 ноября принять норму об уплате налога на прибыль, исходя из фактически полученного объема прибыли, а ни как это действует сейчас, когда авансовые платежи по налогу на прибыль рассчитываются с учетом предыдущей прибыли.
Также на наступившей неделе пройдут два аукциона беззалогового кредитования. Сегодня Банк России предложит коммерческим банкам 300 млрд.руб. сроком на три месяца при минимальной ставке 10,75% годовых. Уже во вторник состоится второй аукцион на 200 млрд.руб. сроком на пять недель при минимальной ставке 10,50% годовых. При этом стоит отметить, что Банк России принял решение учитывать рейтинги российских рейтинговых агентств Эксперт РА и RusRating при оценке кредитоспособности банков. По нашему мнению, все вышеперечисленные меры поддержки ликвидности позволят преодолеть интенсивный налоговый период текущего месяца в более спокойной обстановке.
Валютный рынок
Начало недели не принесло на мировой валютный рынок значимых изменений. Курс американской валюты торгуется в пределах плотного торгового диапазона против основных мировых валют. Финансовое сообщество застыло в ожидании формирования новой экономической команды избранного президента США. Ожидается, что министром финансов станет глава ФРБ Нью-Йорка Тимоти Гейтнер. В конце же недели появятся данные, на основе которых можно будет делать первые выводы о том, сколько будут тратить американский потребители в предрождественский период. Инвесторы будут ждать заявлений Обамы и Гейтнера относительно того, как они собираются выходить из финансового кризиса.
В течение недели на рынок смогут повлиять данные о вторичных продажах домов в США в октябре, индекс потребительского доверия и еженедельные данные о количестве обращений за пособиями по безработице. Тем не менее, многие будут следить за ситуацией вокруг второго по величине американского банка Citigroup. Текущая неделя будет укорочена вследствие празднования в четверг Дня благодарения. На текущий момент котировки курса американской валюты к иене снизились до 95,23/95,25 единицы японской валюты, к евро - до $1,2620/24.
Рынок облигаций
В пятницу на государственном долговом рынке основные торговые обороты по облигациям федерального займа прошли в режиме переговорных сделок (ОФЗ 46020, ОФЗ 46003, ОФЗ 25057), в целом же замечались настроения на фиксацию прибыли. Тот же характер торгов был показан и в секторе корпоративных займов, где росли доходности бумаг первоклассных эмитентов.
Государственные облигации
На рынке федеральных займов основные торговые обороты собрались в трех выпусках, где сделки проводились в режиме РПС. Так с ОФЗ 46020 было проведено всего четыре сделки, одна из которых в размере 5,5 млрд. рублей в режиме переговорных сделок; с ОФЗ 46003 - пять сделок, одна, в размере 3 млрд. рублей в режиме РПС; с ОФЗ 25057 участники рынка заключили 10 сделок, одну в режиме РПС в объеме -1,85 млрд. рублей. Незначительно подросла доходность по выпуску ОФЗ 26198; одна сделка прошла с пятилетней ОФЗ 46017; по итогам двух сделок на 4% снизились котировки высоколиквидной длинной ОФЗ 46018. По четыре сделки прошло с ОФЗ 25059 и ОФЗ 25060, почти не изменив доходности двух выпусков.
На внешних рынках замечался спрос на государственные облигации США и России, так доходность американских казначейских бумаг US Treasuries 10 снизилась на 12 пунктов до уровня 3,207%. Облигации рублевого внешнего займа Russia 30 так же показывали снижение своей доходности, в течение торгового дня доходность RUS 30 снизилась на 15 пунктов до 11,748%. Спрэд рублевых тридцатилетних еврооблигаций России к UST 10 достиг границы 850 пунктов.
Уровень рублевой ликвидности уменьшился на 51,1 млрд. рублей, возможно участники финансового рынка начнут готовиться к налоговым отчислениям и на этом фоне возникновение спроса на государственные облигации маловероятно.
Корпоративные облигации
Первичный рынок
Москва заявила о возобновлении первичных размещений, и произойти это может уже в конце января в начале февраля 2009 года, планируется размещение годовых выпусков на пять миллиардов рублей; для повышение привлекательности долговых займов, Москомзайм планирует раз в две недели проводить обратное РЕПО на срок 6 и 9 месяцев.
Вторичный рынок
По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 19 млрд. рублей, из которых 7 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 12 млрд. рублей - на сделки РЕПО. На вторичном рынке российские инвесторы в ходе пятничной торговой сессии предпочитали больше занимать стратегии на продажу. На негативной территории закрылось большинство облигаций первого эшелона. Максимальные торговый оборот был зафиксирован по двум выпускам Газпрома – шестому и седьмому, однако доходности на закрытие были по ним выше, чем на открытии. Второй выпуск ФСК ЕЭС подешевел на 0,33%; в секторе связи и транспорта выпуски РЖД объемов торгов не показали. В финансовом секторе объемы проходили в пятом и шестом выпусках банка ВТБ; дешевели бумаги четвертого долга АИЖК, второго займа УРСА банка.
Торги на рынке рублевого корпоративного долга пока будут протекать в том же режиме, вероятней всего консолидация котировок бумаг первого эшелона не будет и рост доходностей бумаг первого эшелона продолжится.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Минувшая неделя завершилась на спокойной ноте. Ставки на рынке межбанковских кредитов опустились в район 6,0-8,0% годовых, после 20,0%годовых в начале недели. В пятницу средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 6,38% годовых против 6,96% годовых днем ранее. В последний торговый день прошедшей недели прошел ряд аукционов по предоставлению ликвидности. В частности, общий объем заключенных сделок по итогам аукционов РЕПО с Банком России составил 169,3 млрд.руб. На утреннем аукционе под залог ценных бумаг коммерческие банки привлекли 160,6 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 8,17% годовых, на дневных торгах объем сделок составил 8,7 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 8,52% годовых. В пятницу также состоялся аукцион по беззалоговому кредитования, проводимый Банком России. Центробанк предложил к размещению 550 млрд.руб. сроком на девять дней. Участие в аукционе принял 51 банк, поддав заявки на 277,5 млрд.руб. В итоге спрос был удовлетворен в полном объеме. При минимальной ставке 10,50% годовых, средневзвешенная ставка остановилась на отметке 10,86% годовых.
Начало текущей недели проходит при снижении уровня рублевой ликвидности. На утро 24 ноября сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России составил 885,7 млрд.руб., что на 5,45% ниже предыдущего значения. В ближайшие дни российский денежный рынок ожидает уплата ряда налоговых платежей. В частности, во вторник организациям необходимо уплатить акцизы и налог на добычу полезных ископаемых, а в пятницу предстоит уплата налога на прибыль. Напомним, что, выступая на X-ом съезде партии «Единая Россия», премьер-министр Владимир Путин поручил депутатам до 28 ноября принять норму об уплате налога на прибыль, исходя из фактически полученного объема прибыли, а ни как это действует сейчас, когда авансовые платежи по налогу на прибыль рассчитываются с учетом предыдущей прибыли.
Также на наступившей неделе пройдут два аукциона беззалогового кредитования. Сегодня Банк России предложит коммерческим банкам 300 млрд.руб. сроком на три месяца при минимальной ставке 10,75% годовых. Уже во вторник состоится второй аукцион на 200 млрд.руб. сроком на пять недель при минимальной ставке 10,50% годовых. При этом стоит отметить, что Банк России принял решение учитывать рейтинги российских рейтинговых агентств Эксперт РА и RusRating при оценке кредитоспособности банков. По нашему мнению, все вышеперечисленные меры поддержки ликвидности позволят преодолеть интенсивный налоговый период текущего месяца в более спокойной обстановке.
Валютный рынок
Начало недели не принесло на мировой валютный рынок значимых изменений. Курс американской валюты торгуется в пределах плотного торгового диапазона против основных мировых валют. Финансовое сообщество застыло в ожидании формирования новой экономической команды избранного президента США. Ожидается, что министром финансов станет глава ФРБ Нью-Йорка Тимоти Гейтнер. В конце же недели появятся данные, на основе которых можно будет делать первые выводы о том, сколько будут тратить американский потребители в предрождественский период. Инвесторы будут ждать заявлений Обамы и Гейтнера относительно того, как они собираются выходить из финансового кризиса.
В течение недели на рынок смогут повлиять данные о вторичных продажах домов в США в октябре, индекс потребительского доверия и еженедельные данные о количестве обращений за пособиями по безработице. Тем не менее, многие будут следить за ситуацией вокруг второго по величине американского банка Citigroup. Текущая неделя будет укорочена вследствие празднования в четверг Дня благодарения. На текущий момент котировки курса американской валюты к иене снизились до 95,23/95,25 единицы японской валюты, к евро - до $1,2620/24.
Рынок облигаций
В пятницу на государственном долговом рынке основные торговые обороты по облигациям федерального займа прошли в режиме переговорных сделок (ОФЗ 46020, ОФЗ 46003, ОФЗ 25057), в целом же замечались настроения на фиксацию прибыли. Тот же характер торгов был показан и в секторе корпоративных займов, где росли доходности бумаг первоклассных эмитентов.
Государственные облигации
На рынке федеральных займов основные торговые обороты собрались в трех выпусках, где сделки проводились в режиме РПС. Так с ОФЗ 46020 было проведено всего четыре сделки, одна из которых в размере 5,5 млрд. рублей в режиме переговорных сделок; с ОФЗ 46003 - пять сделок, одна, в размере 3 млрд. рублей в режиме РПС; с ОФЗ 25057 участники рынка заключили 10 сделок, одну в режиме РПС в объеме -1,85 млрд. рублей. Незначительно подросла доходность по выпуску ОФЗ 26198; одна сделка прошла с пятилетней ОФЗ 46017; по итогам двух сделок на 4% снизились котировки высоколиквидной длинной ОФЗ 46018. По четыре сделки прошло с ОФЗ 25059 и ОФЗ 25060, почти не изменив доходности двух выпусков.
На внешних рынках замечался спрос на государственные облигации США и России, так доходность американских казначейских бумаг US Treasuries 10 снизилась на 12 пунктов до уровня 3,207%. Облигации рублевого внешнего займа Russia 30 так же показывали снижение своей доходности, в течение торгового дня доходность RUS 30 снизилась на 15 пунктов до 11,748%. Спрэд рублевых тридцатилетних еврооблигаций России к UST 10 достиг границы 850 пунктов.
Уровень рублевой ликвидности уменьшился на 51,1 млрд. рублей, возможно участники финансового рынка начнут готовиться к налоговым отчислениям и на этом фоне возникновение спроса на государственные облигации маловероятно.
Корпоративные облигации
Первичный рынок
Москва заявила о возобновлении первичных размещений, и произойти это может уже в конце января в начале февраля 2009 года, планируется размещение годовых выпусков на пять миллиардов рублей; для повышение привлекательности долговых займов, Москомзайм планирует раз в две недели проводить обратное РЕПО на срок 6 и 9 месяцев.
Вторичный рынок
По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 19 млрд. рублей, из которых 7 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 12 млрд. рублей - на сделки РЕПО. На вторичном рынке российские инвесторы в ходе пятничной торговой сессии предпочитали больше занимать стратегии на продажу. На негативной территории закрылось большинство облигаций первого эшелона. Максимальные торговый оборот был зафиксирован по двум выпускам Газпрома – шестому и седьмому, однако доходности на закрытие были по ним выше, чем на открытии. Второй выпуск ФСК ЕЭС подешевел на 0,33%; в секторе связи и транспорта выпуски РЖД объемов торгов не показали. В финансовом секторе объемы проходили в пятом и шестом выпусках банка ВТБ; дешевели бумаги четвертого долга АИЖК, второго займа УРСА банка.
Торги на рынке рублевого корпоративного долга пока будут протекать в том же режиме, вероятней всего консолидация котировок бумаг первого эшелона не будет и рост доходностей бумаг первого эшелона продолжится.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter