24 ноября 2008 ТРАСТ | Trust n Trade
Доллар США дешевеет в понедельник к евро и иене на опасениях дальнейшего углубления рецессии в США и новостях о помощи правительства Citigroup Inc., сообщает агентство Bloomberg.
Инвесторы выводят средства из операций carry trade, что привело к росту курса японской иены ко всем основным валютам.
"Ситуация с Citi является преимущественно американской проблемой", - утверждает старший валютный аналитик Australia & New Zealand Banking Group Тони Моррис. Он ожидает дальнейшего снижения курса доллара, несмотря на обещанную банку помощь правительства США.
Денежные власти США официально объявили в понедельник о предоставлении экстренной помощи Citigroup, которая включает в себя "пакет гарантий" по проблемным активам банка и вливание денежных средств в его капитал.
"Инвесторы сомневаются, что может быть найдено фундаментальное решение проблемы Citi. До тех пор пока финансовые учреждения не избавятся от проблемных активов, дна рынка мы не увидим", - утверждает один из руководителей Meritz Asset Management Co. в Сеуле Парк Сегерл.
Трейдеры прогнозируют дальнейшее снижение базовых процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) и Федеральной резервной системой США в предстоящие месяцы.
Ожидаемая доходность по фьючерсам на EURIBOR, срок которых истекает в марте, упала на 24 базисных пункта - до 2,57%, что на 68 базисных пунктов меньше текущей процентной ставки ЕЦБ (3,25%). В среднем в течение последних 12 месяцев года доходность по этим контрактам была выше базовой ставки ЕЦБ на 0,19 процентного пункта.
Число трейдеров, ожидающих снижения базовой процентной ставки Федеральной резервной системой по итогам заседания 16 декабря сразу на 0,75 процентного пункта с нынешних 1% годовых, увеличивается. Исходя из котировок фьючерсов на размер базовой ставки, 85% операторов рынка рассчитывают на уменьшение стоимости кредитов на 50 базисных пунктов для поддержания экономического роста в США. Вероятность снижения сразу на 75 базисных пунктов оценивалась в пятницу в 28%, тогда как еще неделю назад этого никто не ожидал.
Миру нужно больше долларов, и США готовы их предоставить, чтобы преодолеть самую страшную рецессию капиталистического мира со времен Великой депрессии, пишет агентство Bloomberg.
Роль Соединенных Штатов как крупнейшего кредитора и ведущего заемщика может стать последней надеждой мировой экономики, утверждают эксперты.
Федеральный резерв, уже вкачавший сотни миллиардов долларов в мировую финансовую систему, может официально объявить о дополнительных мерах. Министерство финансов США планирует выпустить облигации на $1,5 трлн в текущем финансовом году (с 1 октября 2008 по 30 сентября 2009), чтобы профинансировать $700-миллиардный "план спасения" и обеспечить дополнительные средства на случай выкупа банков.
"Вы стремитесь сделать все возможное, если вам угрожает дефляционный спад экономики", - утверждает бывший чиновник ФРС и экономист JPMorgan Chase & Co. Майкл Фероли. Он ожидает, что в январе американский ЦБ снизит базовую процентную ставку "овернайт" (сейчас 1%) практически до нуля и сохранит ее на этом уровне до конца 2009 года.
Глава ФРС Бен Бернанке и министр финансов США Генри Полсон вынуждены прибегнуть к крайним мерам, поскольку все предпринятые ими шаги до сих пор не принесли существенных результатов, полагают эксперты. Кредитно-денежные рынки переживают коллапс, стоимость акций резко снижается, а мировая экономика погружается в рецессию.
Новой угрозой на фоне ухудшения экономического состояния является дефляция -сокращение уровня цен при спаде производства. Статданные правительства США показали на прошлой неделе, что цены на потребительские товары за исключением продуктов питания и топлива упали впервые с 1982 года.
Инвесторы, которые сейчас опасаются любых рисков, вкладывают средства в сверхнадежные гособлигации США. Ставка по трехмесячным госбумагам упала на прошлой неделе до 0,01% - до минимума по меньшей мере с января 1940 года, доходность по госбумагам сроком от 2 до 30 лет достигла рекордно низкого уровня с момента начала регулярных продаж облигаций государственного займа в Соединенных Штатах (период после Первой мировой войны), сообщает агентство Bloomberg.
Курс доллара к евро подскочил на 17% с момента объявления о банкротстве Lehman Brothers в середине сентября, а стоимость золота упала на 25% с пика в марте.
ФРС открыла несколько валютных своп-линий с полутора десятками других центральных банков мира, чтобы обеспечить стабильный приток долларов на финансовые рынки. Некоторые из этих соглашений представляют партнерам США (в том числе ЕС, Великобритании и Японии) неограниченный доступ к долларовым средствам.
"Иностранцы не заинтересованы в каких-либо рискованных американских активах, вместо этого они скупают гособлигации", - утверждает бывший чиновник Минфина Брэд Сеттер, работающий теперь в Совете международных отношений в Нью-Йорке. Крупнейшим держателем госбумаг США недавно стал Китай, обойдя ранее лидировавшую Японию.
Профессор Гарвардского университета, бывший главный экономист Международного валютного фонда, ожидает, что правительство попросит у Конгресса дополнительных средств. Он уверен, что к моменту выхода из кризиса стоимость "плана спасения", изначально оценивавшегося в $700 млрд, вырастет почти до $2 трлн.
Финансовые показатели компаний S&P падают уже пять кварталов подряд, что является самым длительным периодом снижения со времен рецессии в 2001 году. В тот период падение фондовых рынков продолжалось еще семь месяцев после того, как корпоративные прибыли достигли своего дна. Таким образом, котировки акций американских компаний могут продолжить снижение и в следующем году, отмечают эксперты.
"Рынки стремятся выйти из основных периодов падения гораздо медленнее, чем мы предполагаем, - отмечает главный инвестиционный стратег Key Private Bank Брюс Маккейн. - Прибыли покажут, что напряженность сохраняется. Лучше остаться в стороне и не пытаться поймать падающий нож".
Уровни сопротивления и поддержки:
EUR/USD
сопротивление: 1.2880
поддержка: 1.2330
GBP/USD
сопротивление: 1.5220
поддержка: 1.4550
USD/CHF
сопротивление: 1.2570
поддержка: 1.2000
USD/JPY
сопротивление: 98.50
поддержка: 90.90
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311012726_trust_1.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Инвесторы выводят средства из операций carry trade, что привело к росту курса японской иены ко всем основным валютам.
"Ситуация с Citi является преимущественно американской проблемой", - утверждает старший валютный аналитик Australia & New Zealand Banking Group Тони Моррис. Он ожидает дальнейшего снижения курса доллара, несмотря на обещанную банку помощь правительства США.
Денежные власти США официально объявили в понедельник о предоставлении экстренной помощи Citigroup, которая включает в себя "пакет гарантий" по проблемным активам банка и вливание денежных средств в его капитал.
"Инвесторы сомневаются, что может быть найдено фундаментальное решение проблемы Citi. До тех пор пока финансовые учреждения не избавятся от проблемных активов, дна рынка мы не увидим", - утверждает один из руководителей Meritz Asset Management Co. в Сеуле Парк Сегерл.
Трейдеры прогнозируют дальнейшее снижение базовых процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ) и Федеральной резервной системой США в предстоящие месяцы.
Ожидаемая доходность по фьючерсам на EURIBOR, срок которых истекает в марте, упала на 24 базисных пункта - до 2,57%, что на 68 базисных пунктов меньше текущей процентной ставки ЕЦБ (3,25%). В среднем в течение последних 12 месяцев года доходность по этим контрактам была выше базовой ставки ЕЦБ на 0,19 процентного пункта.
Число трейдеров, ожидающих снижения базовой процентной ставки Федеральной резервной системой по итогам заседания 16 декабря сразу на 0,75 процентного пункта с нынешних 1% годовых, увеличивается. Исходя из котировок фьючерсов на размер базовой ставки, 85% операторов рынка рассчитывают на уменьшение стоимости кредитов на 50 базисных пунктов для поддержания экономического роста в США. Вероятность снижения сразу на 75 базисных пунктов оценивалась в пятницу в 28%, тогда как еще неделю назад этого никто не ожидал.
Миру нужно больше долларов, и США готовы их предоставить, чтобы преодолеть самую страшную рецессию капиталистического мира со времен Великой депрессии, пишет агентство Bloomberg.
Роль Соединенных Штатов как крупнейшего кредитора и ведущего заемщика может стать последней надеждой мировой экономики, утверждают эксперты.
Федеральный резерв, уже вкачавший сотни миллиардов долларов в мировую финансовую систему, может официально объявить о дополнительных мерах. Министерство финансов США планирует выпустить облигации на $1,5 трлн в текущем финансовом году (с 1 октября 2008 по 30 сентября 2009), чтобы профинансировать $700-миллиардный "план спасения" и обеспечить дополнительные средства на случай выкупа банков.
"Вы стремитесь сделать все возможное, если вам угрожает дефляционный спад экономики", - утверждает бывший чиновник ФРС и экономист JPMorgan Chase & Co. Майкл Фероли. Он ожидает, что в январе американский ЦБ снизит базовую процентную ставку "овернайт" (сейчас 1%) практически до нуля и сохранит ее на этом уровне до конца 2009 года.
Глава ФРС Бен Бернанке и министр финансов США Генри Полсон вынуждены прибегнуть к крайним мерам, поскольку все предпринятые ими шаги до сих пор не принесли существенных результатов, полагают эксперты. Кредитно-денежные рынки переживают коллапс, стоимость акций резко снижается, а мировая экономика погружается в рецессию.
Новой угрозой на фоне ухудшения экономического состояния является дефляция -сокращение уровня цен при спаде производства. Статданные правительства США показали на прошлой неделе, что цены на потребительские товары за исключением продуктов питания и топлива упали впервые с 1982 года.
Инвесторы, которые сейчас опасаются любых рисков, вкладывают средства в сверхнадежные гособлигации США. Ставка по трехмесячным госбумагам упала на прошлой неделе до 0,01% - до минимума по меньшей мере с января 1940 года, доходность по госбумагам сроком от 2 до 30 лет достигла рекордно низкого уровня с момента начала регулярных продаж облигаций государственного займа в Соединенных Штатах (период после Первой мировой войны), сообщает агентство Bloomberg.
Курс доллара к евро подскочил на 17% с момента объявления о банкротстве Lehman Brothers в середине сентября, а стоимость золота упала на 25% с пика в марте.
ФРС открыла несколько валютных своп-линий с полутора десятками других центральных банков мира, чтобы обеспечить стабильный приток долларов на финансовые рынки. Некоторые из этих соглашений представляют партнерам США (в том числе ЕС, Великобритании и Японии) неограниченный доступ к долларовым средствам.
"Иностранцы не заинтересованы в каких-либо рискованных американских активах, вместо этого они скупают гособлигации", - утверждает бывший чиновник Минфина Брэд Сеттер, работающий теперь в Совете международных отношений в Нью-Йорке. Крупнейшим держателем госбумаг США недавно стал Китай, обойдя ранее лидировавшую Японию.
Профессор Гарвардского университета, бывший главный экономист Международного валютного фонда, ожидает, что правительство попросит у Конгресса дополнительных средств. Он уверен, что к моменту выхода из кризиса стоимость "плана спасения", изначально оценивавшегося в $700 млрд, вырастет почти до $2 трлн.
Финансовые показатели компаний S&P падают уже пять кварталов подряд, что является самым длительным периодом снижения со времен рецессии в 2001 году. В тот период падение фондовых рынков продолжалось еще семь месяцев после того, как корпоративные прибыли достигли своего дна. Таким образом, котировки акций американских компаний могут продолжить снижение и в следующем году, отмечают эксперты.
"Рынки стремятся выйти из основных периодов падения гораздо медленнее, чем мы предполагаем, - отмечает главный инвестиционный стратег Key Private Bank Брюс Маккейн. - Прибыли покажут, что напряженность сохраняется. Лучше остаться в стороне и не пытаться поймать падающий нож".
Уровни сопротивления и поддержки:
EUR/USD
сопротивление: 1.2880
поддержка: 1.2330
GBP/USD
сопротивление: 1.5220
поддержка: 1.4550
USD/CHF
сопротивление: 1.2570
поддержка: 1.2000
USD/JPY
сопротивление: 98.50
поддержка: 90.90
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311012726_trust_1.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter