13 апреля 2017 Промсвязьбанк
Мировые фондовые рынки
Ключевые биржевые индикаторы Европы вчера не показали значимой динамики, продолжив оставаться под давлением геополитических опасений (FTSE100: +0,1%; DAX: +0,1%; CAC40: 0%; FT MIB: -0,5%; FTSE100: -0,1%). Ключевые сектора преимущественно умеренно повышались; продолжили снижаться акции банков, а выраженной коррекции, вслед за ценами на промышленные металлы, подверглись акции Metals&Mining.
Фондовый рынок США по итогам среды показал снижение (S&P500: -0,4%; Dow Jones IA: -0,3%; Nasdaq Comp: -0,4%) при продолжившемся повышении индекса VIX, отражающем заметное ухудшение ожиданий по рынку акций перед началом активной фазы сезона отчетности и ввиду возможного дальнейшего обострения геополитической напряженности. Тут также в аутсайдерах были Metals&Mining и Financials, а спросом пользовались «защитные» сектора.
Российский фондовый рынок
Вчера российский рынок акций вновь упал, обновив минимумы с конца осени прошлого года по индексу ММВБ (-1,5%) на фоне напряженных ожиданий итогов визита госсекретаря Р. Тиллерсона и ухудшения настроений на мировых фондовых рынках. Все ключевые сектора показали негативную динамику при снижении подавляющего количества ликвидных бумаг; торговая активность, впрочем, чуть снизилась, вернувшись чуть ниже среднемесячного уровня.
Наиболее слабо выглядел финансовый сектор, ведомый падающими котировками Сбербанк (оа:-3,7%; па: -3,6%) и МосБиржи (-2,5%).
В нефтегазовом секторе сильно упал курс акций Башнефти (-7,7%), ставших аутсайдерами торговой сессии, а также Сургутнефтегаза (оа: -3,2%; па: -3,9%). Ключевые «фишки» сегмента выглядели не столь драматично (Роснефть: -1,6%; Газпром: -0,8%; Лукойл: -0,6%).
Сильные движения традиционно затронули и акции электроэнергетики (ОГК-2: -46%; Иркутскэнерго: -3,3%; Русгидро: -2,7%); лишь акции ТГК-1 (+3,7%) и малоликвидные обыкновенные акции Ленэнерго (+1,2%).
В акциях металлургического и горнодобывающего сектора лидировали в снижении РусАл (-2,1%), ММК (-2,9%) и Мечел (-2,5%).
Среди прочих бумаг отметим также падение Фосагро (-2,6%) и АвтоВАЗА (-3,0%). Среди редких растущих бумаг – Яндекс (+2,7%) и раллировавший при высокой торговой активности РБК (+16,7%), в ожидании смены акционеров.
Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Нефть чуть скорректировалась после роста последних дней, однако остается по- прежнему около 56 долл./барр. Отчет ОПЕК вышел в целом в позитивном ключе: повышен прогноз по мировому спросу на нефть в текущем году на 10 тыс.барр./день – до 96,3 млн барр./день, план по снижению добычи картеля в марте перевыполнен, и в целом ОПЕК дал положительный прогноз восстановления нефтяного рынка. Данные от Минэнерго США также показали снижение по всем статьям, за исключением очередного роста добычи нефти за неделю на 0,3% - до 9,2 млн барр./день. Также из позитивного отметим наращивание Китаем импорта нефти за март на 19% г/г – до 9,2 млн барр./день. В целом, картинка по нефти остается довольно позитивной, но бурного роста мы не ждем, рассчитывая на стабилизация около 56 долл./барр. Сегодня в фокусе отчет МЭА.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
На мировых фондовых рынках сегодня присутствуют консервативные настроения на фоне сохранения напряженности вокруг Сирии и Корейского полуострова, увеличения популярности кандидатов в президенты Франции, выступающих за выход страны из состава ЕС, а также интриги вокруг формирования согласованной позиции ЕС в переговорах с Великобританией. Доллар резко ослабил свои позиции против большинства мировых валют после заявления Д.Трампа о том, что доллар становится "слишком сильным", и он хотел бы сохранения политики низких процентных ставок ФРС. По-прежнему обращаем внимание на рост цен на драгметаллы и снижение доходности UST в условиях повышения индекса VIX, указывающих на ощутимое снижение аппетита к риску.
В конце недели в центре внимания инвесторов останется развитие событий вокруг КНДР, выступая сдерживающим фактором для фондовых рынков. Из событий, способных поддержать настроения на рынках, отметим отчетность ведущих американских банков (Citi, JP Morgan, Wells-Fargo), а также завтрашние данные по розничным продажам и потребительской инфляции в США. Опубликованные сегодня данные по торговле Китая дают позитивные сигналы, экспорт из страны вырос на 14.8%, при этом импорт увеличился на 31% г/г.
Российский рынок акций упал по индексу ММВБ до минимальных отметок в этом году при нейтральном внешней фоне. Высокие цены на нефть пока не оказывают поддержки российским индексам, а сдержанно-позитивный финал двухдневных переговоров с участием главы Госдепартамента Р.Тиллерсона оказывает поддержку курсу рубля. Индекс ММВБ по-прежнему технически смотрится уязвимо. Однако рынок недооценен к нефти и уже входит в зону перепроданности, и отсутствие политического негатива и сильных движений в рубле и облигациях вполне может дать участникам российского рынка акций основание для осторожных покупок. Мы считаем текущий диапазон 1935-1945 пунктов по ММВБ сильным уровнем поддержки и склонны рассчитывать на отскок от этой зоны в конце недели.
Илья Фролов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Индекс ММВБ по-прежнему технически смотрится уязвимо. Однако рынок недооценен к нефти и уже входит в зону перепроданности. И отсутствие политического негатива и сильных движений в рубле и облигациях вполне может дать участникам российского рынка акций основание для осторожных покупок. Мы считаем текущий диапазон 1935-1945 пунктов по ММВБ сильным уровнем поддержки и склонны рассчитывать на отскок от этой зоны в конце недели.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
МТС (ПОКУПАТЬ) может выплатить за 2016 год 15,6 руб. на акцию, всего - 31,17 млрд руб. - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Трехлетняя дивидендная политика МТС, принятая в апреле 2016 года, устанавливает минимальный уровень выплат в 20 рублей на акцию по итогам календарного года. При этом целевым показателем являются выплаты на уровне 25-26 рублей на акцию. С учетом того, что за первое полугодие 2016 года МТС выплатила 11,99 рубля на обыкновенную акцию, компания вполне придерживается своей дивидендной политики. При этом ориентир в 25-26 руб. на акцию дает дивидендную доходность в 9-9,5% к текущей цене.
Мечел (ПОКУПАТЬ) поставит китайской Baosteel 1 млн т угля до марта 2018 г. - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: В прошлом году Мечел направил в адрес Baosteel Resources 15% от всего объема коксующегося угля, реализованного третьим лицам. Продление контракта можно рассматривать с позитивной стороны, особенно с учетом возобновившегося роста цен на коксующийся уголь из-за наводнения в Австралии. Мы считаем, что Китай, дабы диверсифицировать поставки, может увеличить закупки из России.
Менеджмент Транснефти (ПРОДАВАТЬ) будет предлагать собственнику утвердить дивиденды за 2016г в размере 25% от МСФО - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Пока не известно, каким будет распределение прибыли по типам акций. В то же время менеджмент компании сообщил, что будет рекомендовать акционеру начислить одинаковый размер дивидендов на каждую акцию. Если исходить из этого сценария, то выплаты на привилегированные акции могут составить 8 199 руб., что дает дивидендную доходность в 4,8% к текущей цене.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Ключевые биржевые индикаторы Европы вчера не показали значимой динамики, продолжив оставаться под давлением геополитических опасений (FTSE100: +0,1%; DAX: +0,1%; CAC40: 0%; FT MIB: -0,5%; FTSE100: -0,1%). Ключевые сектора преимущественно умеренно повышались; продолжили снижаться акции банков, а выраженной коррекции, вслед за ценами на промышленные металлы, подверглись акции Metals&Mining.
Фондовый рынок США по итогам среды показал снижение (S&P500: -0,4%; Dow Jones IA: -0,3%; Nasdaq Comp: -0,4%) при продолжившемся повышении индекса VIX, отражающем заметное ухудшение ожиданий по рынку акций перед началом активной фазы сезона отчетности и ввиду возможного дальнейшего обострения геополитической напряженности. Тут также в аутсайдерах были Metals&Mining и Financials, а спросом пользовались «защитные» сектора.
Российский фондовый рынок
Вчера российский рынок акций вновь упал, обновив минимумы с конца осени прошлого года по индексу ММВБ (-1,5%) на фоне напряженных ожиданий итогов визита госсекретаря Р. Тиллерсона и ухудшения настроений на мировых фондовых рынках. Все ключевые сектора показали негативную динамику при снижении подавляющего количества ликвидных бумаг; торговая активность, впрочем, чуть снизилась, вернувшись чуть ниже среднемесячного уровня.
Наиболее слабо выглядел финансовый сектор, ведомый падающими котировками Сбербанк (оа:-3,7%; па: -3,6%) и МосБиржи (-2,5%).
В нефтегазовом секторе сильно упал курс акций Башнефти (-7,7%), ставших аутсайдерами торговой сессии, а также Сургутнефтегаза (оа: -3,2%; па: -3,9%). Ключевые «фишки» сегмента выглядели не столь драматично (Роснефть: -1,6%; Газпром: -0,8%; Лукойл: -0,6%).
Сильные движения традиционно затронули и акции электроэнергетики (ОГК-2: -46%; Иркутскэнерго: -3,3%; Русгидро: -2,7%); лишь акции ТГК-1 (+3,7%) и малоликвидные обыкновенные акции Ленэнерго (+1,2%).
В акциях металлургического и горнодобывающего сектора лидировали в снижении РусАл (-2,1%), ММК (-2,9%) и Мечел (-2,5%).
Среди прочих бумаг отметим также падение Фосагро (-2,6%) и АвтоВАЗА (-3,0%). Среди редких растущих бумаг – Яндекс (+2,7%) и раллировавший при высокой торговой активности РБК (+16,7%), в ожидании смены акционеров.
Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Нефть чуть скорректировалась после роста последних дней, однако остается по- прежнему около 56 долл./барр. Отчет ОПЕК вышел в целом в позитивном ключе: повышен прогноз по мировому спросу на нефть в текущем году на 10 тыс.барр./день – до 96,3 млн барр./день, план по снижению добычи картеля в марте перевыполнен, и в целом ОПЕК дал положительный прогноз восстановления нефтяного рынка. Данные от Минэнерго США также показали снижение по всем статьям, за исключением очередного роста добычи нефти за неделю на 0,3% - до 9,2 млн барр./день. Также из позитивного отметим наращивание Китаем импорта нефти за март на 19% г/г – до 9,2 млн барр./день. В целом, картинка по нефти остается довольно позитивной, но бурного роста мы не ждем, рассчитывая на стабилизация около 56 долл./барр. Сегодня в фокусе отчет МЭА.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
На мировых фондовых рынках сегодня присутствуют консервативные настроения на фоне сохранения напряженности вокруг Сирии и Корейского полуострова, увеличения популярности кандидатов в президенты Франции, выступающих за выход страны из состава ЕС, а также интриги вокруг формирования согласованной позиции ЕС в переговорах с Великобританией. Доллар резко ослабил свои позиции против большинства мировых валют после заявления Д.Трампа о том, что доллар становится "слишком сильным", и он хотел бы сохранения политики низких процентных ставок ФРС. По-прежнему обращаем внимание на рост цен на драгметаллы и снижение доходности UST в условиях повышения индекса VIX, указывающих на ощутимое снижение аппетита к риску.
В конце недели в центре внимания инвесторов останется развитие событий вокруг КНДР, выступая сдерживающим фактором для фондовых рынков. Из событий, способных поддержать настроения на рынках, отметим отчетность ведущих американских банков (Citi, JP Morgan, Wells-Fargo), а также завтрашние данные по розничным продажам и потребительской инфляции в США. Опубликованные сегодня данные по торговле Китая дают позитивные сигналы, экспорт из страны вырос на 14.8%, при этом импорт увеличился на 31% г/г.
Российский рынок акций упал по индексу ММВБ до минимальных отметок в этом году при нейтральном внешней фоне. Высокие цены на нефть пока не оказывают поддержки российским индексам, а сдержанно-позитивный финал двухдневных переговоров с участием главы Госдепартамента Р.Тиллерсона оказывает поддержку курсу рубля. Индекс ММВБ по-прежнему технически смотрится уязвимо. Однако рынок недооценен к нефти и уже входит в зону перепроданности, и отсутствие политического негатива и сильных движений в рубле и облигациях вполне может дать участникам российского рынка акций основание для осторожных покупок. Мы считаем текущий диапазон 1935-1945 пунктов по ММВБ сильным уровнем поддержки и склонны рассчитывать на отскок от этой зоны в конце недели.
Илья Фролов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Индекс ММВБ по-прежнему технически смотрится уязвимо. Однако рынок недооценен к нефти и уже входит в зону перепроданности. И отсутствие политического негатива и сильных движений в рубле и облигациях вполне может дать участникам российского рынка акций основание для осторожных покупок. Мы считаем текущий диапазон 1935-1945 пунктов по ММВБ сильным уровнем поддержки и склонны рассчитывать на отскок от этой зоны в конце недели.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
МТС (ПОКУПАТЬ) может выплатить за 2016 год 15,6 руб. на акцию, всего - 31,17 млрд руб. - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Трехлетняя дивидендная политика МТС, принятая в апреле 2016 года, устанавливает минимальный уровень выплат в 20 рублей на акцию по итогам календарного года. При этом целевым показателем являются выплаты на уровне 25-26 рублей на акцию. С учетом того, что за первое полугодие 2016 года МТС выплатила 11,99 рубля на обыкновенную акцию, компания вполне придерживается своей дивидендной политики. При этом ориентир в 25-26 руб. на акцию дает дивидендную доходность в 9-9,5% к текущей цене.
Мечел (ПОКУПАТЬ) поставит китайской Baosteel 1 млн т угля до марта 2018 г. - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: В прошлом году Мечел направил в адрес Baosteel Resources 15% от всего объема коксующегося угля, реализованного третьим лицам. Продление контракта можно рассматривать с позитивной стороны, особенно с учетом возобновившегося роста цен на коксующийся уголь из-за наводнения в Австралии. Мы считаем, что Китай, дабы диверсифицировать поставки, может увеличить закупки из России.
Менеджмент Транснефти (ПРОДАВАТЬ) будет предлагать собственнику утвердить дивиденды за 2016г в размере 25% от МСФО - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Пока не известно, каким будет распределение прибыли по типам акций. В то же время менеджмент компании сообщил, что будет рекомендовать акционеру начислить одинаковый размер дивидендов на каждую акцию. Если исходить из этого сценария, то выплаты на привилегированные акции могут составить 8 199 руб., что дает дивидендную доходность в 4,8% к текущей цене.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу