19 апреля 2017 Finanz.ru
(Bloomberg) -- "Медведи" долгового рынка, берегитесь - растет угроза еще большего снижения доходности казначейских облигаций.
Ставки по государственным бондам США различных сроков погашения упали до минимумов с ноября и в ряде случаев пробили ключевые технические уровни, и трейдеры отказываются от игры против этих бумаг. Хедж-фонды и другие крупные спекулянты сократили чистые короткие позиции по фьючерсам на пятилетние облигации примерно на 86 тысяч контрактов за неделю по 11 апреля, хотя чистый объем все еще открытых "медвежьих" позиций превышает эту величину более чем вдвое, свидетельствуют данные Комиссии по торговле сырьевыми фьючерсами США.
Этот тренд свидетельствует о том, что даже самые ярые сторонники прогнозов о росте ставок задаются вопросом, не слишком ли высоки ожидания долгового рынка относительно перспектив ускорения экономики и инфляции. В рамках последнего раунда ликвидации коротких позиций спекулянты сократили их объем до минимума со времени выборов в США. Ралли облигаций во вторник, которому могло способствовать бегство "медведей", показывает, какое влияние приобретают позиции инвесторов теперь, после того как доходности вырвались из диапазона 2017 года.
Стратеги TD Securities в обзоре от 17 апреля написали, что закрыли "шорты" по пятилетним казначейским бондам при доходности в 1,75 процента - близко к ключевому уровню коррекции Фибоначчи от движения рынка после выборов.
Технические уровни
Хотя стратеги по-прежнему ожидают еще двух повышений ставки Федеральной резервной системы в этом году, ухудшение макроэкономических данных в США и геополитическая напряженность, в том числе с РФ и КНДР, заставляют их отложить возвращение к коротким позициям до появления более привлекательных уровней в ближайшие недели.
Короткие позиции клиентов JPMorgan Chase & Co. по казначейским облигациям сократились до уровня, совпадающего с поствыборным минимумом, свидетельствует еженедельный опрос банка за период по 17 апреля.
Во вторник доходность 10-летних казначейских облигаций США снижалась до 2,163 процента, пробив уровень 50-процентной коррекции Фибоначчи от динамики после выборов - 2,1769 процента. К 9:24 мск доходность выросла до 2,1859 процента.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Ставки по государственным бондам США различных сроков погашения упали до минимумов с ноября и в ряде случаев пробили ключевые технические уровни, и трейдеры отказываются от игры против этих бумаг. Хедж-фонды и другие крупные спекулянты сократили чистые короткие позиции по фьючерсам на пятилетние облигации примерно на 86 тысяч контрактов за неделю по 11 апреля, хотя чистый объем все еще открытых "медвежьих" позиций превышает эту величину более чем вдвое, свидетельствуют данные Комиссии по торговле сырьевыми фьючерсами США.
Этот тренд свидетельствует о том, что даже самые ярые сторонники прогнозов о росте ставок задаются вопросом, не слишком ли высоки ожидания долгового рынка относительно перспектив ускорения экономики и инфляции. В рамках последнего раунда ликвидации коротких позиций спекулянты сократили их объем до минимума со времени выборов в США. Ралли облигаций во вторник, которому могло способствовать бегство "медведей", показывает, какое влияние приобретают позиции инвесторов теперь, после того как доходности вырвались из диапазона 2017 года.
Стратеги TD Securities в обзоре от 17 апреля написали, что закрыли "шорты" по пятилетним казначейским бондам при доходности в 1,75 процента - близко к ключевому уровню коррекции Фибоначчи от движения рынка после выборов.
Технические уровни
Хотя стратеги по-прежнему ожидают еще двух повышений ставки Федеральной резервной системы в этом году, ухудшение макроэкономических данных в США и геополитическая напряженность, в том числе с РФ и КНДР, заставляют их отложить возвращение к коротким позициям до появления более привлекательных уровней в ближайшие недели.
Короткие позиции клиентов JPMorgan Chase & Co. по казначейским облигациям сократились до уровня, совпадающего с поствыборным минимумом, свидетельствует еженедельный опрос банка за период по 17 апреля.
Во вторник доходность 10-летних казначейских облигаций США снижалась до 2,163 процента, пробив уровень 50-процентной коррекции Фибоначчи от динамики после выборов - 2,1769 процента. К 9:24 мск доходность выросла до 2,1859 процента.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу