27 ноября 2008 Бинбанк
Денежный рынок
По итогам вчерашнего дня наблюдалось значительное увеличение уровня рублевой ликвидности. На утро 27 ноября сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России составила 980,5 млрд.руб., что на 14,73% (+125,9 млрд.руб.) выше предыдущего значения. На рынке межбанковских кредитов ситуация также становится менее напряженной. Вчера стоимость заемных средств находилась в пределах 6,0- 9,0% годовых. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 6,50% годовых, против 9,51% годовых накануне. Общий объем заключенных сделок по итогам аукционов прямого РЕПО с Банком России вчера также показал снижение относительно предыдущего дня. На утреннем аукционе объем торгов составил 204,2 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 8,14% годовых и 3,4 млрд.руб. на дневных торгах при средневзвешенной ставке 8,50% годовых. Таким образом, по итогам вчерашнего дня коммерческие банки под залог ценных бумаг привлекли 207,6 млрд.руб. Вчера Фонд ЖКХ и Банк России обнародовали информацию об аукционах предоставления ликвидности до конца текущего года. В частности Фонд ЖКХ 27 и 28 ноября проведет аукционы на 13 и 19 дней соответственно. Сегодня максимальный объем размещения временно свободных средств на депозиты коммерческих банков составит 15,1 млрд.руб., на завтрашнем аукционе – 10 млрд.руб. Более того, представители Фонда сообщили, что в начале декабря планируется разместить еще порядка 25 млрд.руб. на депозиты сроком от шести месяцев. При этом желающие принять участие в аукционах ЖКХ должны будут подписать соглашение с Фондом, согласно которому они обязуются направить не менее 50% привлеченных средств на кредитование российских предприятий и организаций реального сектора экономики. В свою очередь, Банк России до конца года планирует провести 9 аукционов, среди которых 2 будут на шестимесячный срок. При этом стоит отметить, что Центробанк в декабре откажется от проведения беззалоговых аукционов на недельный срок. Проведение аукционов на данный срок планируется продолжить в январе 2009 года.
Валютный рынок
Поток слабых макроэкономических данных пока не играет на руку американской валюте. В течение дня доллар немного стад свои торговые позиции, однако не смог потерять сильно в весе, поскольку перспектива мировой рецессии обеспечивает фундаментальную поддержку курсу доллара против корзины основных мировых валют. Начавшееся восстановление единой валюты пока сталкивается с угрозами более серьезного замедления темпов роста европейской экономики и словесных интервенций со стороны представителей денежных властей. В частности во время викзита в Египет в интервью газете Al Ahram президент ЕЦБ Жан-Клод Трише отметил наличие многочисленных прогнозов сокращения экономики еврозоны в 2009 году. На текущий момент рынок склоняется к тому, что замедление темпов роста вынудит ЕЦБ понизить ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов до 2,75 процента годовых. "Постепенно накапливаются прогнозы сокращения экономики (еврозоны) в 2009 году", - сказал Трише, отвечая на вопрос, сколько продлится рецессия. Согласно опубликованному во вторник прогнозу Организации экономического сотрудничества и развития, ВВП еврозоны в 2009 году уменьшится на 0,6 процента. Международный валютный фонд предсказал сокращение экономики на 0,5 процента. В свою очередь, Трише указал, что ЕЦБ готов в ближайшее время снабдить финансовые рынки ликвидностью, чтобы они пережили мировой финансовый кризис. "В свете экстраординарных обстоятельств мы готовы пойти на необходимые меры по предоставлению ликвидности финансовым рынкам в ближнесрочной перспективе". Сегодня активность торгов ожидается на низком уровне вследствие празднования в США Дня Благодарения. На наш взгляд, существующий плотный торговый диапазон продержится до начала следующей недели.
Рынок облигаций
Динамика торгов на рублевом долговом рынке не меняется, негативные настроения преобладают в рядах российских участников рынка. В секции государственного долга большинство котировок закрепилось на отрицательной территории; продавались инвесторами, как короткие федеральные займы, так и высоколиквидные длинные ОФЗ 46018 и ОФЗ 46021. Корпоративный долг больше показывал снижение, среди бумаг первого эшелона можно отметить лишь третий выпуск Лукойла, показавший снижение своей доходности.
Государственные облигации
На рынке федеральных займов почти все сделки заключались в основном режиме торгов, по сравнению с прошлым днем объемы торгов увеличились. По итогам дня незначительно снизилась доходность по ОФЗ 25060; три сделки прошло с ОФЗ 46003 снизив цену на 0,75% от цены открытия. С той же доходностью осталась ОФЗ 25057, на слабых оборотах снизились котировки двух высоколиквидных выпусков ОФЗ 46018 и ОФЗ 46021. Росли доходности по бумагам ОФЗ 25059, ОФЗ 26199, ОФЗ 46017.
На внешних рынках американские казначейские десятилетние облигации показывали рост своих котировок, их доходность снизилась на 12 пунктов и перевалила рубеж в 3%, добравшись до отметки в 2,989%. Рублевый внешний займ снижался, его доходность относительно предыдущего закрытия подросла на 6 пунктов, до границы 11,123%. Спрэд Russia 30 к US Treasuries 10 не сумел удержаться ниже 800 пунктов и закрепился на уровне 813 пунктов.
Улучшения ситуации не рынке федеральных займов ожидать не стоит, возможны незначительные покупки в коротких выпусках. Общий уровень рублевой ликвидности увеличился на 126 млрд. рублей, что незначительно могло бы найти свое отражение на рынке ОФЗ, однако уже завтра предприятия будут выплачивать налог на прибыль организаций.
Корпоративные облигации
Первичный рынок
На первичном рынке в полном объеме прошло размещение 11-го выпуска ОАО «РЖД», всего было подано 9 заявок, которые были удовлетворены полностью, как и в прошлый раз инвесторами выступили крупные государственные банки. Ставка купонов установлена на уровне 13,5% - годовых, эффективная доходность к оферте (1,5 года) составила 13,96% - годовых.
Вторичный рынок
По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 43 млрд. рублей, из которых 12 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 15 млрд. рублей - на размещения, 15 млрд. рублей - на сделки РЕПО. На вторичном рынке почти все займы первого эшелона показывали рост доходности, снижалась цена на четвертые выпуски Газпрома и ФСК ЕЭС; на положительной территории сумел закрепиться третий займ Лукойла. Шестой выпуск РЖД остался с доходностью показанной на открытии, пятый и седьмой займы РЖД снижались. В секторе финансовых бумаг, по-прежнему объемы проходят по пятому и шестому долгам банка ВТБ, причем шестому выпуску удалось подрасти на 0,26%. Второй и четвертый выпуски АИЖК, закрылись ростом своих доходностей.
Пока инвестиционные идеи на российском корпоративном рынке отсутствуют, незначительные торговые обороты будут показаны и сегодня, в целом же котировки бумаг первого эшелона покажут снижение и сегодня.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам вчерашнего дня наблюдалось значительное увеличение уровня рублевой ликвидности. На утро 27 ноября сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России составила 980,5 млрд.руб., что на 14,73% (+125,9 млрд.руб.) выше предыдущего значения. На рынке межбанковских кредитов ситуация также становится менее напряженной. Вчера стоимость заемных средств находилась в пределах 6,0- 9,0% годовых. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 6,50% годовых, против 9,51% годовых накануне. Общий объем заключенных сделок по итогам аукционов прямого РЕПО с Банком России вчера также показал снижение относительно предыдущего дня. На утреннем аукционе объем торгов составил 204,2 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 8,14% годовых и 3,4 млрд.руб. на дневных торгах при средневзвешенной ставке 8,50% годовых. Таким образом, по итогам вчерашнего дня коммерческие банки под залог ценных бумаг привлекли 207,6 млрд.руб. Вчера Фонд ЖКХ и Банк России обнародовали информацию об аукционах предоставления ликвидности до конца текущего года. В частности Фонд ЖКХ 27 и 28 ноября проведет аукционы на 13 и 19 дней соответственно. Сегодня максимальный объем размещения временно свободных средств на депозиты коммерческих банков составит 15,1 млрд.руб., на завтрашнем аукционе – 10 млрд.руб. Более того, представители Фонда сообщили, что в начале декабря планируется разместить еще порядка 25 млрд.руб. на депозиты сроком от шести месяцев. При этом желающие принять участие в аукционах ЖКХ должны будут подписать соглашение с Фондом, согласно которому они обязуются направить не менее 50% привлеченных средств на кредитование российских предприятий и организаций реального сектора экономики. В свою очередь, Банк России до конца года планирует провести 9 аукционов, среди которых 2 будут на шестимесячный срок. При этом стоит отметить, что Центробанк в декабре откажется от проведения беззалоговых аукционов на недельный срок. Проведение аукционов на данный срок планируется продолжить в январе 2009 года.
Валютный рынок
Поток слабых макроэкономических данных пока не играет на руку американской валюте. В течение дня доллар немного стад свои торговые позиции, однако не смог потерять сильно в весе, поскольку перспектива мировой рецессии обеспечивает фундаментальную поддержку курсу доллара против корзины основных мировых валют. Начавшееся восстановление единой валюты пока сталкивается с угрозами более серьезного замедления темпов роста европейской экономики и словесных интервенций со стороны представителей денежных властей. В частности во время викзита в Египет в интервью газете Al Ahram президент ЕЦБ Жан-Клод Трише отметил наличие многочисленных прогнозов сокращения экономики еврозоны в 2009 году. На текущий момент рынок склоняется к тому, что замедление темпов роста вынудит ЕЦБ понизить ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов до 2,75 процента годовых. "Постепенно накапливаются прогнозы сокращения экономики (еврозоны) в 2009 году", - сказал Трише, отвечая на вопрос, сколько продлится рецессия. Согласно опубликованному во вторник прогнозу Организации экономического сотрудничества и развития, ВВП еврозоны в 2009 году уменьшится на 0,6 процента. Международный валютный фонд предсказал сокращение экономики на 0,5 процента. В свою очередь, Трише указал, что ЕЦБ готов в ближайшее время снабдить финансовые рынки ликвидностью, чтобы они пережили мировой финансовый кризис. "В свете экстраординарных обстоятельств мы готовы пойти на необходимые меры по предоставлению ликвидности финансовым рынкам в ближнесрочной перспективе". Сегодня активность торгов ожидается на низком уровне вследствие празднования в США Дня Благодарения. На наш взгляд, существующий плотный торговый диапазон продержится до начала следующей недели.
Рынок облигаций
Динамика торгов на рублевом долговом рынке не меняется, негативные настроения преобладают в рядах российских участников рынка. В секции государственного долга большинство котировок закрепилось на отрицательной территории; продавались инвесторами, как короткие федеральные займы, так и высоколиквидные длинные ОФЗ 46018 и ОФЗ 46021. Корпоративный долг больше показывал снижение, среди бумаг первого эшелона можно отметить лишь третий выпуск Лукойла, показавший снижение своей доходности.
Государственные облигации
На рынке федеральных займов почти все сделки заключались в основном режиме торгов, по сравнению с прошлым днем объемы торгов увеличились. По итогам дня незначительно снизилась доходность по ОФЗ 25060; три сделки прошло с ОФЗ 46003 снизив цену на 0,75% от цены открытия. С той же доходностью осталась ОФЗ 25057, на слабых оборотах снизились котировки двух высоколиквидных выпусков ОФЗ 46018 и ОФЗ 46021. Росли доходности по бумагам ОФЗ 25059, ОФЗ 26199, ОФЗ 46017.
На внешних рынках американские казначейские десятилетние облигации показывали рост своих котировок, их доходность снизилась на 12 пунктов и перевалила рубеж в 3%, добравшись до отметки в 2,989%. Рублевый внешний займ снижался, его доходность относительно предыдущего закрытия подросла на 6 пунктов, до границы 11,123%. Спрэд Russia 30 к US Treasuries 10 не сумел удержаться ниже 800 пунктов и закрепился на уровне 813 пунктов.
Улучшения ситуации не рынке федеральных займов ожидать не стоит, возможны незначительные покупки в коротких выпусках. Общий уровень рублевой ликвидности увеличился на 126 млрд. рублей, что незначительно могло бы найти свое отражение на рынке ОФЗ, однако уже завтра предприятия будут выплачивать налог на прибыль организаций.
Корпоративные облигации
Первичный рынок
На первичном рынке в полном объеме прошло размещение 11-го выпуска ОАО «РЖД», всего было подано 9 заявок, которые были удовлетворены полностью, как и в прошлый раз инвесторами выступили крупные государственные банки. Ставка купонов установлена на уровне 13,5% - годовых, эффективная доходность к оферте (1,5 года) составила 13,96% - годовых.
Вторичный рынок
По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 43 млрд. рублей, из которых 12 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 15 млрд. рублей - на размещения, 15 млрд. рублей - на сделки РЕПО. На вторичном рынке почти все займы первого эшелона показывали рост доходности, снижалась цена на четвертые выпуски Газпрома и ФСК ЕЭС; на положительной территории сумел закрепиться третий займ Лукойла. Шестой выпуск РЖД остался с доходностью показанной на открытии, пятый и седьмой займы РЖД снижались. В секторе финансовых бумаг, по-прежнему объемы проходят по пятому и шестому долгам банка ВТБ, причем шестому выпуску удалось подрасти на 0,26%. Второй и четвертый выпуски АИЖК, закрылись ростом своих доходностей.
Пока инвестиционные идеи на российском корпоративном рынке отсутствуют, незначительные торговые обороты будут показаны и сегодня, в целом же котировки бумаг первого эшелона покажут снижение и сегодня.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter