28 ноября 2008 Saxo Bank
Деловое доверие в Японии упало до исторических минимумов, однако, иена на это никак не среагировала.
СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ
• Новая Зеландия: разрешения на строительство за октябрь -21,9% м/м против +11,1% в сентябре.
• Япония: индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности за ноябрь 36,7 против 42,2 за октябрь.
• Япония: ставка б/р за октябрь 3.7% против прогноза 4.2% и 4.0% в сентябре.
• Япония: расходы домохозяйств за октябрь -3.8% г/г против прогноза -3.3% и -2.3% в сентябре.
• Япония: национальный индекс CPI 1.7% г/г на уровне прогноза.
• Япония: объем пром. производства за октябрь -7.1% г/г против прогноза -6.6% и +0.2% в сентябре.
• Япония: объем розничных продаж за октябрь -0.6% г/г против прогноза -1.0%
• Великобритания: уровень потребительского доверия GfK за ноябрь упал до -35 против прогноза -37 и 36 в октябре.
• Австралия: рост кредитования в частном секторе +9,7% г/г против прогноза 9,5% и 10,0% в сентябре.
• Япония: доверие в малом бизнесе за ноябрь упало до 35,1.
• Япония: начала строительств за октябрь 19.8% г/г против прогноза 30.0%.
СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ
Ключевые события на сегодня (время указано в мск.)
• Швеция: ВВП за 3 кв. (11.30)
• Швеция: розничные продажи за октябрь (11.30)
• Еврозона: уровень б/р за октябрь (13.00)
• Еврозона: предварительный CPI за ноябрь (1300)
• Швейцария: опережающие индикаторы KOF (1330)
• Великобритания: отчет по оптовой и розничной торговле Британской конфедерации производителей за ноябрь (1400)
• Канада: баланс текущего счета за 3 кв. (16.30)
• Канада: цены на промышленные товары и сырье за октябрь (16.30)
• США: индекс NAPM Милуоки за ноябрь (18.00)
• Австралия: индекс производительности в секторе обрабат. промышленности AiG за ноябрь (понед. 01.30)
• Китай: индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности (понед. 04.00)
Рыночные комментарии
Наши предупреждения о потенциальной волатильности в конце месяца в условиях тонкого рынка, связанных с праздником в США, пока оказались неосновательными, так как рынки практически не двигались, несмотря на выход ряда ужасных данных по еврозоне вчера (падение уровней доверия в ноябре) и по Японии ночью (расходы домохозяйств, объем пром. производства и доверие в малом бизнесе - что касается странных цифр ставки б/р, насчет этого мы не уверены). На фондовых рынках сохраняется тенденция к росту, а бегство от рисков демонстрирует некоторые признаки ослабления, хотя пока все это выглядит неубедительно. И все же помните, что сегодня день фиксации в конце месяца, что может вызвать некоторую беспорядочную активность. На американских рынках сегодня неполный торговый день. "Сюрприз на День Благодарения" 2006 года имел место в пятницу, когда EURUSD пробила 1.3000 впервые за долгое время. Однако если мы посмотрим на контекст движений 2006, то станет ясно, что им предшествовало большое движение в среду на той же неделе, что, конечно, способствовало росту давления на ключевое сопротивление 1.3000. По странному совпадению уровень 1.3000 был также "в игре" двумя годами ранее, и кажется, что евро вновь может попасть в ситуацию или…или.
Мы разъяснили наш медвежий прогноз по EUR с фундаментальной точки зрения, однако посмотрим, к чему прислушивается рынок. Любая попытка снова пробить уровни 1.3000 и 1.3080 отложат медвежий сценарий до того момента, когда произойдет значительный разворот. Медведям необходимо техническое доказательство дальнейшего падения, каковым может стать прорыв уровня 1.2800. Учитывая запланированное на следующую неделю заседание ЕЦБ, а также сравнительное следование пары EURUSD по траектории дифференциалов процентных ставок, возможно, эта проблема будет вскоре разрешена. Постоянные попытки роста со стороны акций, а также агрессивные решения ЕЦБ могут отправить пару в зону повышения. Тем не менее, ЕЦБ, на наш взгляд, наконец, займет более «миролюбивую» позицию, подготовив возможный сюрприз в виде величины снижения ставки (так как вчерашняя ставка явно должна была быть на 125 б.п. ниже своего текущего значения, как минимум, месяц назад), и весь рынок снова вернется в режим избегания риска. Что касается среднесрочной перспективы, нашим единственным прогнозом является то, что спрэд между двухлетними ставками Европы и США (который сейчас составля ет 109 б.п. против 200 б.п. в середине сентября и минимальными 90 б.п. на момент дневного закрытия в конце октября) будет сужаться.
На следующей неделе ожидается целый ряд заседаний по ставкам и важных экономических данных. Основные американские данные включают в себя оба индекса ISM и данные по занятости в пятницу, которые, к сожалению, скорее всего, будут абсолютно ужасным, с учетом того, что прогнозы по уровню занятости по платежным ведомостям уже ниже, чем любое значение во время рецессии 2001 года. Банк Англии, ЕЦБ, РБНЗ и РБА объявят решения по ставкам на следующей неделе. И многое другое.
График: USDCAD USDCAD – это пара, за которой мы наблюдаем с особым интересом, на фоне поглощения BCE. Технические индикаторы разрываются между медвежьими и бычьими сигналами, однако, думаем, что скоро ситуация разрешится. Пара находит поддержку выше 21-дневной скользящей средней, однако, ей нужно достичь 1.2420+, чтобы краткосрочные индикаторы развернулись в бычьем направлении. Выше этого уровня, потребуется движение к 1.2670, которое исключит вероятность двойной вершины. В рамках нисходящего прогноза, закрытие ниже 21-дневной скользящей средней может привести к падению до 1.2000/1.1800, хотя мы не думаем, что это произойдет.
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ
• Новая Зеландия: разрешения на строительство за октябрь -21,9% м/м против +11,1% в сентябре.
• Япония: индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности за ноябрь 36,7 против 42,2 за октябрь.
• Япония: ставка б/р за октябрь 3.7% против прогноза 4.2% и 4.0% в сентябре.
• Япония: расходы домохозяйств за октябрь -3.8% г/г против прогноза -3.3% и -2.3% в сентябре.
• Япония: национальный индекс CPI 1.7% г/г на уровне прогноза.
• Япония: объем пром. производства за октябрь -7.1% г/г против прогноза -6.6% и +0.2% в сентябре.
• Япония: объем розничных продаж за октябрь -0.6% г/г против прогноза -1.0%
• Великобритания: уровень потребительского доверия GfK за ноябрь упал до -35 против прогноза -37 и 36 в октябре.
• Австралия: рост кредитования в частном секторе +9,7% г/г против прогноза 9,5% и 10,0% в сентябре.
• Япония: доверие в малом бизнесе за ноябрь упало до 35,1.
• Япония: начала строительств за октябрь 19.8% г/г против прогноза 30.0%.
СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ
Ключевые события на сегодня (время указано в мск.)
• Швеция: ВВП за 3 кв. (11.30)
• Швеция: розничные продажи за октябрь (11.30)
• Еврозона: уровень б/р за октябрь (13.00)
• Еврозона: предварительный CPI за ноябрь (1300)
• Швейцария: опережающие индикаторы KOF (1330)
• Великобритания: отчет по оптовой и розничной торговле Британской конфедерации производителей за ноябрь (1400)
• Канада: баланс текущего счета за 3 кв. (16.30)
• Канада: цены на промышленные товары и сырье за октябрь (16.30)
• США: индекс NAPM Милуоки за ноябрь (18.00)
• Австралия: индекс производительности в секторе обрабат. промышленности AiG за ноябрь (понед. 01.30)
• Китай: индекс PMI в секторе обрабатывающей промышленности (понед. 04.00)
Рыночные комментарии
Наши предупреждения о потенциальной волатильности в конце месяца в условиях тонкого рынка, связанных с праздником в США, пока оказались неосновательными, так как рынки практически не двигались, несмотря на выход ряда ужасных данных по еврозоне вчера (падение уровней доверия в ноябре) и по Японии ночью (расходы домохозяйств, объем пром. производства и доверие в малом бизнесе - что касается странных цифр ставки б/р, насчет этого мы не уверены). На фондовых рынках сохраняется тенденция к росту, а бегство от рисков демонстрирует некоторые признаки ослабления, хотя пока все это выглядит неубедительно. И все же помните, что сегодня день фиксации в конце месяца, что может вызвать некоторую беспорядочную активность. На американских рынках сегодня неполный торговый день. "Сюрприз на День Благодарения" 2006 года имел место в пятницу, когда EURUSD пробила 1.3000 впервые за долгое время. Однако если мы посмотрим на контекст движений 2006, то станет ясно, что им предшествовало большое движение в среду на той же неделе, что, конечно, способствовало росту давления на ключевое сопротивление 1.3000. По странному совпадению уровень 1.3000 был также "в игре" двумя годами ранее, и кажется, что евро вновь может попасть в ситуацию или…или.
Мы разъяснили наш медвежий прогноз по EUR с фундаментальной точки зрения, однако посмотрим, к чему прислушивается рынок. Любая попытка снова пробить уровни 1.3000 и 1.3080 отложат медвежий сценарий до того момента, когда произойдет значительный разворот. Медведям необходимо техническое доказательство дальнейшего падения, каковым может стать прорыв уровня 1.2800. Учитывая запланированное на следующую неделю заседание ЕЦБ, а также сравнительное следование пары EURUSD по траектории дифференциалов процентных ставок, возможно, эта проблема будет вскоре разрешена. Постоянные попытки роста со стороны акций, а также агрессивные решения ЕЦБ могут отправить пару в зону повышения. Тем не менее, ЕЦБ, на наш взгляд, наконец, займет более «миролюбивую» позицию, подготовив возможный сюрприз в виде величины снижения ставки (так как вчерашняя ставка явно должна была быть на 125 б.п. ниже своего текущего значения, как минимум, месяц назад), и весь рынок снова вернется в режим избегания риска. Что касается среднесрочной перспективы, нашим единственным прогнозом является то, что спрэд между двухлетними ставками Европы и США (который сейчас составля ет 109 б.п. против 200 б.п. в середине сентября и минимальными 90 б.п. на момент дневного закрытия в конце октября) будет сужаться.
На следующей неделе ожидается целый ряд заседаний по ставкам и важных экономических данных. Основные американские данные включают в себя оба индекса ISM и данные по занятости в пятницу, которые, к сожалению, скорее всего, будут абсолютно ужасным, с учетом того, что прогнозы по уровню занятости по платежным ведомостям уже ниже, чем любое значение во время рецессии 2001 года. Банк Англии, ЕЦБ, РБНЗ и РБА объявят решения по ставкам на следующей неделе. И многое другое.
График: USDCAD USDCAD – это пара, за которой мы наблюдаем с особым интересом, на фоне поглощения BCE. Технические индикаторы разрываются между медвежьими и бычьими сигналами, однако, думаем, что скоро ситуация разрешится. Пара находит поддержку выше 21-дневной скользящей средней, однако, ей нужно достичь 1.2420+, чтобы краткосрочные индикаторы развернулись в бычьем направлении. Выше этого уровня, потребуется движение к 1.2670, которое исключит вероятность двойной вершины. В рамках нисходящего прогноза, закрытие ниже 21-дневной скользящей средней может привести к падению до 1.2000/1.1800, хотя мы не думаем, что это произойдет.
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу