22 мая 2017 Промсвязьбанк
Мировые фондовые рынки
Ключевые фондовые индексы Европы в пятницу выросли (EuroTOP100: +0,5%; DAX: +0,4%; CAC40: +0,7%; FT MIB: +1,3%) при поддержке улучшения сентимента на рынках США и цен на сырье, хотя завершили неделю снижением в пределах 1,5%.
Индексы США в пятницу также росли, второй день подряд (S&P 500: +0,7%; NASDAQ Comp: +0,5%), отыгрывая потери среды на фоне более взвешенной оценки политического скандала, начинающегося первого зарубежного турне Президента США Д. Трампа и роста цен на сырье. В лидерах роста – сырьевые компании.
Российский фондовый рынок
Индекс ММВБ пытался в пятницу отскочить благодаря дорожающей нефти и улучшению кондиций мировых рынков, однако к концу дня растерял внутридневные приобретения, потеряв 0,3% на фоне неуверенности инвесторов в сохранении стабильности конъюнктуры мировых рынков в понедельник. Торговая активность снизилась. Индекс РТС показал рост на 1% при поддержке крепнущего рубля. Акции Газпрома (-2,1%) продолжили дешеветь на фоне разочарования инвесторов в рекомендации по дивидендам. Повышение оценки добычи газа в 2017 г. до 442 млрд куб. м (на 2,8% к предыдущему прогнозу), а также ожидаемый рост цен на внутреннем рынке, после индексации тарифов ФСТ остались незамеченным участниками торгов. В нефтегазовом секторе стоит отметить повышение акций НОВАТЭКа (+1,0%) и Роснефти (+0,4%), а также отскок котировок сильно упавших на грядущем с июня снижении веса в MSCI Russia «префов» Транснефти (+0,7%). Слабая динамика акций газовой монополии вынуждает инвесторов смещать фокус в сторону другой ликвидной «голубой фишки» - акций Сбербанка (оа: + 1,4%; па: +1,7%). В четверг председатель правления банка Г.Греф в интервью CNBC дал позитивный прогноз по прибыли, ожидая нового рекордного показателя в 2017г. Акции МосБиржи (-3,1%) на фоне недостаточно сильной финансовой отчетности за 1-й квартал продолжили развивать коррекцию. В металлургическом и горнодобывающем секторе стоит отметить снижение акций НорНикеля (-1,4%) и Полиметалла (-1,1%), а также рост котировок акций ВСМПО (+1,9%) и «префов» Мечела (+1,5%) при сдержанной динамике прочих бумаг. Сильную динамику в ходе пятничных торгов продемонстрировали акции Яндекса (+3,2%). Стоит отметить, что, несмотря на новости об ограничении доступа к сервисам российских интернет-компаний со стороны Украины, инвесторы воспринимают возможные потери выручки нейтрально, по причине, во-первых, небольшой доли бизнеса на Украине, и во-вторых, в надежде на то, что рост доходов от онлайн-сервисов в России перекроет возможные потери и позволит компании сохранить рекордно высокие для российских публичных компаний темпы роста (более 25% г/г). Сбой в сети МегаФона (+0,7%) в ряде регионов не привел к снижению бумаг. Из прочих бумаг отметим рост акций ПИК (+1,6%), Черкизово (+4,3%), Мосэнерго (+3,1%), Интер РАО (+1,7%) и НМТП (+1,9%) при откате котировок Росетей (-1,6%) и ФСК (-2,1%). Илья Фролов
Товарные рынки
Нефть подпитывается ожиданиями продления соглашения об ограничении добычи – заседание ОПЕК состоится уже на этой неделе, 25 мая. Сегодня же состоится встреча представителей Саудовской Аравии и Ирака. Вероятно, объем сокращения добычи может быть даже больше, чем был установлен на это полугодие (1,2 млн барр./день). Ключевым таргетом является снижение глобальных запасов нефти до уровня 5-летней средней (945 млн барр.), в настоящее время они превышают этот уровень на 276 млн барр. Статистика по буровым в США, показавшая очередной рост за неделю на 8 ед. – до 720 шт., пока остается вне зоны внимания инвесторов. Ждем продолжения отскока по нефти к 55+ долл./барр. на позитиве относительно заседания ОПЕК.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки продолжили в пятницу демонстрировать восстановительную динамику после снижения в начале недели, вызванного ростом политической напряженности в Вашингтоне. Инвесторы делают осторожную ставку на отсутствие дальнейшей эскалации, а также на то, что Д.Трамп, несмотря на имеющуюся напряженность и снижение уровня одобрения сможет претворить в жизнь обещанные планы, включая масштабную налоговую реформу и инфраструктурные инвестиции. Цены на нефть положительно реагируют на новостной поток перед саммитом ОПЕК 25 мая, трейдеры ожидают продления соглашения еще на 6-9 месяцев и, возможно, дополнительного увеличения объемов сокращаемой добычи. В центре внимания на этой неделе также публикация протоколов последнего заседания ФРС, они могут способствовать укреплению уверенности инвесторов в повышении ставки в июне или, напротив, в сочетании с уточненными данными по экономическому росту и данных по ценовому давлению (пятница), привести к снижению вероятности скорого повышения ставки. Кроме того, стоит также отметить выступление главы ЕЦБ М.Драги в Мадриде в среду, что также может способствовать движению на валютном и фондовом рынках.
Российский рынок акций завершил торги в пятницу в символическом минусе по индексу ММВБ, но сумел прибавить 1% по РТС при поддержке крепнущего рубля.
В начале этой недели мы видим потенциал для восстановления рублевого индекса ММВБ на фоне наблюдаемого повышения нефтяных котировок и положительной динамики на мировых фондовых рынках. На этом фоне мы ожидаем восстановления индикатора в направлении 1990 пунктов, а уровнем поддержки продолжает выступать уровень 1960 пунктов. Сегодня встречу с инвесторами проведет Аэрофлот, комментарии и прогнозы менеджмента могут способствовать удержанию динамики акций компании на уровне «лучше рынка». В ожидании анонсирования новой дивидендной политики 25 мая динамику «лучше рынка» могут также продемонстрировать акции МегаФона.
Илья Фролов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
В начале этой недели мы видим потенциал для восстановления рублевого индекса ММВБ на фоне наблюдаемого повышения нефтяных котировок и положительной динамики на мировых фондовых рынках. На этом фоне мы ожидаем восстановления индикатора в направлении 1990 пунктов, а уровнем поддержки продолжает выступать уровень 1960 пунктов. Сегодня встречу с инвесторами проведет Аэрофлот, комментарии и прогнозы менеджмента могут способствовать удержанию динамики акций компании на уровне «лучше рынка». В ожидании анонсирования новой дивидендной политики 25 мая динамику «лучше рынка» могут также продемонстрировать акции МегаФона.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Аэрофлот (ПОКУПАТЬ) ждет директиву по дивидендам, готов заплатить 50% прибыли - глава компании – ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Совет директоров Аэрофлота должен дать рекомендацию по дивидендам за 2016 г. 25 мая. С высокой вероятностью акционерам будет выплачено 50% от чистой прибыли или 19,5 млрд руб. Исходя из текущей стоимости акций компаний, дивидендная доходность по ним составит 9,3%. По итогам 2017 года Аэрофлот может получить чистую прибыль в 36 млрд руб., т.е. дивиденды несколько сократятся.
НОВАТЭК (ДЕРЖАТЬ) может уступить место в топ-4 индекса MSCI Russia Татнефти или Магниту - НЕГАТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: На данный момент вес GDR НОВАТЭКа в индексе MSCI Russia 10/40 составляет 9%, а GDR Магнита и акций Татнефти - около 4,5%. Снижение веса НОВАТЭКа может произойти из-за более слабой динамики акций компании. Если это действительно случится, то это негативно отразится на котировках НОВАТЭКа, т.к. инвесторы, структурирующие свои портфели на базе индекса MSCI, будут вынуждены продать акции.
Ключевые фондовые индексы Европы в пятницу выросли (EuroTOP100: +0,5%; DAX: +0,4%; CAC40: +0,7%; FT MIB: +1,3%) при поддержке улучшения сентимента на рынках США и цен на сырье, хотя завершили неделю снижением в пределах 1,5%.
Индексы США в пятницу также росли, второй день подряд (S&P 500: +0,7%; NASDAQ Comp: +0,5%), отыгрывая потери среды на фоне более взвешенной оценки политического скандала, начинающегося первого зарубежного турне Президента США Д. Трампа и роста цен на сырье. В лидерах роста – сырьевые компании.
Российский фондовый рынок
Индекс ММВБ пытался в пятницу отскочить благодаря дорожающей нефти и улучшению кондиций мировых рынков, однако к концу дня растерял внутридневные приобретения, потеряв 0,3% на фоне неуверенности инвесторов в сохранении стабильности конъюнктуры мировых рынков в понедельник. Торговая активность снизилась. Индекс РТС показал рост на 1% при поддержке крепнущего рубля. Акции Газпрома (-2,1%) продолжили дешеветь на фоне разочарования инвесторов в рекомендации по дивидендам. Повышение оценки добычи газа в 2017 г. до 442 млрд куб. м (на 2,8% к предыдущему прогнозу), а также ожидаемый рост цен на внутреннем рынке, после индексации тарифов ФСТ остались незамеченным участниками торгов. В нефтегазовом секторе стоит отметить повышение акций НОВАТЭКа (+1,0%) и Роснефти (+0,4%), а также отскок котировок сильно упавших на грядущем с июня снижении веса в MSCI Russia «префов» Транснефти (+0,7%). Слабая динамика акций газовой монополии вынуждает инвесторов смещать фокус в сторону другой ликвидной «голубой фишки» - акций Сбербанка (оа: + 1,4%; па: +1,7%). В четверг председатель правления банка Г.Греф в интервью CNBC дал позитивный прогноз по прибыли, ожидая нового рекордного показателя в 2017г. Акции МосБиржи (-3,1%) на фоне недостаточно сильной финансовой отчетности за 1-й квартал продолжили развивать коррекцию. В металлургическом и горнодобывающем секторе стоит отметить снижение акций НорНикеля (-1,4%) и Полиметалла (-1,1%), а также рост котировок акций ВСМПО (+1,9%) и «префов» Мечела (+1,5%) при сдержанной динамике прочих бумаг. Сильную динамику в ходе пятничных торгов продемонстрировали акции Яндекса (+3,2%). Стоит отметить, что, несмотря на новости об ограничении доступа к сервисам российских интернет-компаний со стороны Украины, инвесторы воспринимают возможные потери выручки нейтрально, по причине, во-первых, небольшой доли бизнеса на Украине, и во-вторых, в надежде на то, что рост доходов от онлайн-сервисов в России перекроет возможные потери и позволит компании сохранить рекордно высокие для российских публичных компаний темпы роста (более 25% г/г). Сбой в сети МегаФона (+0,7%) в ряде регионов не привел к снижению бумаг. Из прочих бумаг отметим рост акций ПИК (+1,6%), Черкизово (+4,3%), Мосэнерго (+3,1%), Интер РАО (+1,7%) и НМТП (+1,9%) при откате котировок Росетей (-1,6%) и ФСК (-2,1%). Илья Фролов
Товарные рынки
Нефть подпитывается ожиданиями продления соглашения об ограничении добычи – заседание ОПЕК состоится уже на этой неделе, 25 мая. Сегодня же состоится встреча представителей Саудовской Аравии и Ирака. Вероятно, объем сокращения добычи может быть даже больше, чем был установлен на это полугодие (1,2 млн барр./день). Ключевым таргетом является снижение глобальных запасов нефти до уровня 5-летней средней (945 млн барр.), в настоящее время они превышают этот уровень на 276 млн барр. Статистика по буровым в США, показавшая очередной рост за неделю на 8 ед. – до 720 шт., пока остается вне зоны внимания инвесторов. Ждем продолжения отскока по нефти к 55+ долл./барр. на позитиве относительно заседания ОПЕК.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки продолжили в пятницу демонстрировать восстановительную динамику после снижения в начале недели, вызванного ростом политической напряженности в Вашингтоне. Инвесторы делают осторожную ставку на отсутствие дальнейшей эскалации, а также на то, что Д.Трамп, несмотря на имеющуюся напряженность и снижение уровня одобрения сможет претворить в жизнь обещанные планы, включая масштабную налоговую реформу и инфраструктурные инвестиции. Цены на нефть положительно реагируют на новостной поток перед саммитом ОПЕК 25 мая, трейдеры ожидают продления соглашения еще на 6-9 месяцев и, возможно, дополнительного увеличения объемов сокращаемой добычи. В центре внимания на этой неделе также публикация протоколов последнего заседания ФРС, они могут способствовать укреплению уверенности инвесторов в повышении ставки в июне или, напротив, в сочетании с уточненными данными по экономическому росту и данных по ценовому давлению (пятница), привести к снижению вероятности скорого повышения ставки. Кроме того, стоит также отметить выступление главы ЕЦБ М.Драги в Мадриде в среду, что также может способствовать движению на валютном и фондовом рынках.
Российский рынок акций завершил торги в пятницу в символическом минусе по индексу ММВБ, но сумел прибавить 1% по РТС при поддержке крепнущего рубля.
В начале этой недели мы видим потенциал для восстановления рублевого индекса ММВБ на фоне наблюдаемого повышения нефтяных котировок и положительной динамики на мировых фондовых рынках. На этом фоне мы ожидаем восстановления индикатора в направлении 1990 пунктов, а уровнем поддержки продолжает выступать уровень 1960 пунктов. Сегодня встречу с инвесторами проведет Аэрофлот, комментарии и прогнозы менеджмента могут способствовать удержанию динамики акций компании на уровне «лучше рынка». В ожидании анонсирования новой дивидендной политики 25 мая динамику «лучше рынка» могут также продемонстрировать акции МегаФона.
Илья Фролов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
В начале этой недели мы видим потенциал для восстановления рублевого индекса ММВБ на фоне наблюдаемого повышения нефтяных котировок и положительной динамики на мировых фондовых рынках. На этом фоне мы ожидаем восстановления индикатора в направлении 1990 пунктов, а уровнем поддержки продолжает выступать уровень 1960 пунктов. Сегодня встречу с инвесторами проведет Аэрофлот, комментарии и прогнозы менеджмента могут способствовать удержанию динамики акций компании на уровне «лучше рынка». В ожидании анонсирования новой дивидендной политики 25 мая динамику «лучше рынка» могут также продемонстрировать акции МегаФона.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Аэрофлот (ПОКУПАТЬ) ждет директиву по дивидендам, готов заплатить 50% прибыли - глава компании – ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Совет директоров Аэрофлота должен дать рекомендацию по дивидендам за 2016 г. 25 мая. С высокой вероятностью акционерам будет выплачено 50% от чистой прибыли или 19,5 млрд руб. Исходя из текущей стоимости акций компаний, дивидендная доходность по ним составит 9,3%. По итогам 2017 года Аэрофлот может получить чистую прибыль в 36 млрд руб., т.е. дивиденды несколько сократятся.
НОВАТЭК (ДЕРЖАТЬ) может уступить место в топ-4 индекса MSCI Russia Татнефти или Магниту - НЕГАТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: На данный момент вес GDR НОВАТЭКа в индексе MSCI Russia 10/40 составляет 9%, а GDR Магнита и акций Татнефти - около 4,5%. Снижение веса НОВАТЭКа может произойти из-за более слабой динамики акций компании. Если это действительно случится, то это негативно отразится на котировках НОВАТЭКа, т.к. инвесторы, структурирующие свои портфели на базе индекса MSCI, будут вынуждены продать акции.
https://www.psbank.ru/Informer
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба