2 декабря 2008 КапиталЪ
Сегодня мы ожидаем, что рынки откроются значительным снижением на фоне негативной динамики азиатских рынков и продолжающегося падения цен на сырьевые товары. В лидерах снижения могут быть акции сырьевых компаний.
Вчера российский рынок открылся почти без изменений на фоне разнонаправленной динамики азиатских площадок и падения цен на нефть. Тем не менее, практически сразу после открытия началось сильное падение котировок, которые стабилизировались только в середине дня, но уже вечером падение вновь возобновилось. По итогам торгов индекс РТС упал на 4,0% до 632 пунктов, ММВБ потерял 7,2%, закрывшись на уровне 56
7 пунктов. Лидерами снижения были акции энергетических, металлургических и нефтегазовых компаний. Соответствующие индексы упали на 8,6%, 8,5% и 7,6% соответственно.
Вчера Роснефть опубликовала хорошую финансовую отчетность по US GAAP за III квартал 2008 г. Все финансовые показатели превысили наши ожидания и оценки рынка. Выручка выросла на 51%, EBITDA - на 31%, чистая прибыль - на 80% по сравнению с III кварталом 2007 г.
В отчетном периоде Роснефть показала эффективный контроль над операционными расходами, доля которых в выручке компании составила 79% по сравнению с ожидаемыми нами 82%. Компания получила неожиданно высокий доход от курсовых разниц и зависимых компаний. Эффективная ставка налога на прибыль снизилась до 23,2%, хотя мы ожидали снижения ставки всего до 24,5%. Компания показала очень хорошую динамику свободного денежного потока. В целом отчетность Роснефти порадовала. Несмотря на это, акции Роснефти не удержались от падения (-7,8%), хотя и показывали существенный рост после выхода отчетности.
Акции ЛУКОЙЛа упали на 9,1%. ЛУКОЙЛ закрыл сделку по покупке 49%-ной доли в СП для управления НПЗ ISAB в Италии, выплатив итальянской ERG 0,6 млрд. евро от общей суммы сделки в 1,3 млрд. евро. Компания успешно финансирует сделку, что является позитивным фактором для ее акций.
Вечером нефть WTI падала на 6,6%, торгуясь ниже $51 за баррель. По итогам торгов нефть потеряла 9,5%, закрывшись на уровне $49,3 за баррель. Этому способствовало решение ОПЕК не снижать добычу нефти, хотя оно было и ожидаемым. Кроме того, давление на котировки нефти оказали слабые макроданные в Европе, США и Китае.
Акции Норникеля упали на 9,4%. РусАл отозвал иск к Норникелю о признании недействительным решение совета директоров о выкупе собственных акций ГМК. Это не смогло поддержать бумаги компании.(см.ниже)
Акции РусГидро упали на 7,0%, а ФСК потеряли 17,9% на фоне фиксации прибыли.
Также вчера X5 Retail Group представила финансовую отчетность по МСФО за III квартал 2008 г. В целом финансовые показатели вышли выше ожиданий. В III квартале убыток компании составил $14,7 млн., в то время как эксперты ожидали убыток на уровне $23 млн. Основное влияние на показатель компании оказал убыток от курсовых разниц. Акции ритейлера выросли на 3,7%. (см.ниже)
Из российских экономических показателей можно выделить индекс активности в промышленном секторе. Так, в ноябре активность в промышленном секторе России снизилась. Значение индекса менеджеров по снабжению (PMI) упало до 39,8 пункта, что является самым низким уровнем с сентября 1997 г.
Европа открылась в минусе. Активное снижение наблюдалось по акциям банков и сырьевых компаний вслед за ценами на энергоносители. Вечером индексы теряли 4-5%.
Вчера вышли слабые данные по производственной активности в ЕС и Великобритании. Так, европейский индекс упал до 35,6 пунктов по сравнению с ожидавшимися 36,2 пунктами. Индекс в Великобритании снизился до 34,4 пункта, хотя прогнозировалось 39,7 пункта.
Америка снижалась на фоне негативных макроданных. Вечером индексы теряли около 5%. По итогам торгов Америка закрылась в минусе на 8-9%. Хуже рынка торговались акции сырьевых и финансовых компаний. Сырьевые компании отыгрывали падение цен на энергоносители. Индекс финансовых компаний упал на 17% на опасениях получения банками более значительных убытков в IV квартале, чем ожидалось ранее.
Вчера вышел индекс производственной активности (ISM Manufacturing) по американской экономике за ноябрь, который составил 36,2 пункта, минимальный уровень с 1982 г. Аналитики ожидали снижения этого показателя до 37 пунктов.
Вчера глава ФРС Бен Бернанке сказал о возможности покупки длинных госбумаг, что может снизить процентные ставки и будет стимулировать экономику. Это привело к резкому снижению доходности по 10-летним американским казначейским облигациям до 2,7%. Это могло способствовать перетоку капитала с фондового на долговой рынок, что только усилило падение американских акций. Также глава ФРС отметил, что возможности ЦБ по дальнейшему снижению ставок ограничены, так как они уже находятся на низком уровне и не смогут в дальнейшем серьезно стимулировать экономику.
Национальное бюро экономических исследований США официально заявило, что американская экономика вступила в рецессию еще в декабре 2007 г. Бюро смотрит на широкий набор факторов, в первую очередь, на помесячное изменение тенденций в экономике.
В целом американский рынок ожидает принятия пакета стимулирующих мер в размере $800 млрд. от нового президента США и плана спасения американского автопрома.
Сегодня ЦБ Австралии снизил процентную ставку на 100 б.п. до 4,25%. Банк Японии на внеочередном заседании оставил ставку на уровне 0,3%.
Сегодня выйдут данные по продажам машин в США за ноябрь. Также Sears и Staples опубликуют финансовые показатели за прошедший квартал до открытия американского рынка
http://ik-kapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Вчера российский рынок открылся почти без изменений на фоне разнонаправленной динамики азиатских площадок и падения цен на нефть. Тем не менее, практически сразу после открытия началось сильное падение котировок, которые стабилизировались только в середине дня, но уже вечером падение вновь возобновилось. По итогам торгов индекс РТС упал на 4,0% до 632 пунктов, ММВБ потерял 7,2%, закрывшись на уровне 56
7 пунктов. Лидерами снижения были акции энергетических, металлургических и нефтегазовых компаний. Соответствующие индексы упали на 8,6%, 8,5% и 7,6% соответственно.
Вчера Роснефть опубликовала хорошую финансовую отчетность по US GAAP за III квартал 2008 г. Все финансовые показатели превысили наши ожидания и оценки рынка. Выручка выросла на 51%, EBITDA - на 31%, чистая прибыль - на 80% по сравнению с III кварталом 2007 г.
В отчетном периоде Роснефть показала эффективный контроль над операционными расходами, доля которых в выручке компании составила 79% по сравнению с ожидаемыми нами 82%. Компания получила неожиданно высокий доход от курсовых разниц и зависимых компаний. Эффективная ставка налога на прибыль снизилась до 23,2%, хотя мы ожидали снижения ставки всего до 24,5%. Компания показала очень хорошую динамику свободного денежного потока. В целом отчетность Роснефти порадовала. Несмотря на это, акции Роснефти не удержались от падения (-7,8%), хотя и показывали существенный рост после выхода отчетности.
Акции ЛУКОЙЛа упали на 9,1%. ЛУКОЙЛ закрыл сделку по покупке 49%-ной доли в СП для управления НПЗ ISAB в Италии, выплатив итальянской ERG 0,6 млрд. евро от общей суммы сделки в 1,3 млрд. евро. Компания успешно финансирует сделку, что является позитивным фактором для ее акций.
Вечером нефть WTI падала на 6,6%, торгуясь ниже $51 за баррель. По итогам торгов нефть потеряла 9,5%, закрывшись на уровне $49,3 за баррель. Этому способствовало решение ОПЕК не снижать добычу нефти, хотя оно было и ожидаемым. Кроме того, давление на котировки нефти оказали слабые макроданные в Европе, США и Китае.
Акции Норникеля упали на 9,4%. РусАл отозвал иск к Норникелю о признании недействительным решение совета директоров о выкупе собственных акций ГМК. Это не смогло поддержать бумаги компании.(см.ниже)
Акции РусГидро упали на 7,0%, а ФСК потеряли 17,9% на фоне фиксации прибыли.
Также вчера X5 Retail Group представила финансовую отчетность по МСФО за III квартал 2008 г. В целом финансовые показатели вышли выше ожиданий. В III квартале убыток компании составил $14,7 млн., в то время как эксперты ожидали убыток на уровне $23 млн. Основное влияние на показатель компании оказал убыток от курсовых разниц. Акции ритейлера выросли на 3,7%. (см.ниже)
Из российских экономических показателей можно выделить индекс активности в промышленном секторе. Так, в ноябре активность в промышленном секторе России снизилась. Значение индекса менеджеров по снабжению (PMI) упало до 39,8 пункта, что является самым низким уровнем с сентября 1997 г.
Европа открылась в минусе. Активное снижение наблюдалось по акциям банков и сырьевых компаний вслед за ценами на энергоносители. Вечером индексы теряли 4-5%.
Вчера вышли слабые данные по производственной активности в ЕС и Великобритании. Так, европейский индекс упал до 35,6 пунктов по сравнению с ожидавшимися 36,2 пунктами. Индекс в Великобритании снизился до 34,4 пункта, хотя прогнозировалось 39,7 пункта.
Америка снижалась на фоне негативных макроданных. Вечером индексы теряли около 5%. По итогам торгов Америка закрылась в минусе на 8-9%. Хуже рынка торговались акции сырьевых и финансовых компаний. Сырьевые компании отыгрывали падение цен на энергоносители. Индекс финансовых компаний упал на 17% на опасениях получения банками более значительных убытков в IV квартале, чем ожидалось ранее.
Вчера вышел индекс производственной активности (ISM Manufacturing) по американской экономике за ноябрь, который составил 36,2 пункта, минимальный уровень с 1982 г. Аналитики ожидали снижения этого показателя до 37 пунктов.
Вчера глава ФРС Бен Бернанке сказал о возможности покупки длинных госбумаг, что может снизить процентные ставки и будет стимулировать экономику. Это привело к резкому снижению доходности по 10-летним американским казначейским облигациям до 2,7%. Это могло способствовать перетоку капитала с фондового на долговой рынок, что только усилило падение американских акций. Также глава ФРС отметил, что возможности ЦБ по дальнейшему снижению ставок ограничены, так как они уже находятся на низком уровне и не смогут в дальнейшем серьезно стимулировать экономику.
Национальное бюро экономических исследований США официально заявило, что американская экономика вступила в рецессию еще в декабре 2007 г. Бюро смотрит на широкий набор факторов, в первую очередь, на помесячное изменение тенденций в экономике.
В целом американский рынок ожидает принятия пакета стимулирующих мер в размере $800 млрд. от нового президента США и плана спасения американского автопрома.
Сегодня ЦБ Австралии снизил процентную ставку на 100 б.п. до 4,25%. Банк Японии на внеочередном заседании оставил ставку на уровне 0,3%.
Сегодня выйдут данные по продажам машин в США за ноябрь. Также Sears и Staples опубликуют финансовые показатели за прошедший квартал до открытия американского рынка
http://ik-kapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter