30 мая 2017 Инвесткафе Зарипов Руслан
События и общая обстановка на рынках долга
S&P Global Ratings понизило долгосрочный кредитный рейтинг контрагента ФК Открытие с BB- до B+.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
ЦБ и АСВ предложили страховать счета предприятий во всех банках. В настоящий момент профильный комитет Госдумы разрабатывает законопроект о страховании счетов юрлиц лишь в банках с базовой лицензией.
ЦБ сообщает, что средняя максимальная ставка в первой десятке российских банков по депозитам физических лиц в рублях за вторую декаду мая составила 7,69%, снизившись на 0,23 п.п. Это минимальное значение за всю историю наблюдений ЦБ — с середины 2009 года.
Также Банк России определил базовый уровень доходности вкладов на июнь 2017 года.
По итогам мониторинга крупнейших предприятий страны регулятор не обнаружил рисков быстрого накопления долговой нагрузки, которое угрожало бы финстабильности. Внешний долг брутто-секторов и прежде всего корпоративный долг стабилизировался.
По данным Казначейства РФ, профицит консолидированного бюджета в 1-м квартале текущего года составил 144,1 млрд руб. после дефицита годом ранее.
Ипотечные ставки в перспективе трех ближайших лет могут опуститься ниже 8% годовых при условии сохранения инфляции на уровне 4%. Таково консолидированное мнение представителей банковского сектора.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 24019 с переменным купоном на основе ставки RUONIA с погашением в 2019 году при спросе 12,79 млрд в объеме 7,49 млрд руб. (37,48% заявленного) по средневзвешенной цене 102,37% номинала со средневзвешенной доходностью 9,43%. Размещены также ОФЗ серии 26219 с постоянным купоном 7,75% и погашением в 2026 году при спросе 33,37 млрд в объеме 21,47 млрд руб. (85,88% заявленного) по средневзвешенной цене 101,31% номинала со средневзвешенной доходностью 7,69%
Тинькофф Банк рассматривает возможность размещения бессрочных («вечных») субординированных еврооблигаций ориентировочным объемом $300 млн. Окончательные параметры будут зависеть от спроса инвесторов на бумагу. Цель размещения — пополнение капитала первого уровня.
ГТЛК планирует 31 мая разместить семилетние еврооблигации на $500 млн и ориентирует инвесторов на доходность около 5,5%, road-show стартовало 19 мая.
Денежный рынок и инфляция
Инфляция в России с 16 по 22 мая вновь замедлилась до нуля после трех недель роста по 0,1%. Из среднесуточных данных Росстата и данных по годовой инфляции на конец апреля (4,14%) по-прежнему следует, что скорость роста цен еще не достигла 4%, однако уже меньше 4,1%, постепенно приближается к 4,05%.
Объем денежной базы в РФ в узком определении за неделю с 12 по 19 мая 2017 года увеличился на 37,2 млрд руб. — с 9,589 трлн до 9,961 трлн руб. Ставки Mosprime лежат в диапазоне 9,27-9,45%. Ставка RUONIA составила 9,12%, объем сделок по ней равнялся 92,26 млрд руб. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ равна 67,69 млрд руб., сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного РЕПО банки заняли $0,1 млрд под 3,01% годовых на 28 дней. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 26 мая равнялось 67,10 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности в ОФЗ выросли на 0,08 п.п.
В облигациях нефтегазового, телекоммуникационного, энергетического, банковского и транспортного сегментов рынка корпоративного долга YTM почти не менялись. В торговом сегменте доходности снизились на 0,12 п.п. В металлургии YTM выросли на 0.09 п.п., в строительстве — на 0,8 п.п. (за счет волатильности в котировках бумаг ОАО «Главная дорога»)
Доходности в суверенных еврооблигациях выросли на 0,29 п.п., что в ретроспективе до девяти месяцев можно отметить как довольно существенную динамику.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Дефолты на прошлой неделе допустили DOMO и Промнефтесервис — по облигациям серии БО-03 (оферта) и серии БО-01 (купонная выплата) соответственно.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
S&P Global Ratings понизило долгосрочный кредитный рейтинг контрагента ФК Открытие с BB- до B+.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
ЦБ и АСВ предложили страховать счета предприятий во всех банках. В настоящий момент профильный комитет Госдумы разрабатывает законопроект о страховании счетов юрлиц лишь в банках с базовой лицензией.
ЦБ сообщает, что средняя максимальная ставка в первой десятке российских банков по депозитам физических лиц в рублях за вторую декаду мая составила 7,69%, снизившись на 0,23 п.п. Это минимальное значение за всю историю наблюдений ЦБ — с середины 2009 года.
Также Банк России определил базовый уровень доходности вкладов на июнь 2017 года.
По итогам мониторинга крупнейших предприятий страны регулятор не обнаружил рисков быстрого накопления долговой нагрузки, которое угрожало бы финстабильности. Внешний долг брутто-секторов и прежде всего корпоративный долг стабилизировался.
По данным Казначейства РФ, профицит консолидированного бюджета в 1-м квартале текущего года составил 144,1 млрд руб. после дефицита годом ранее.
Ипотечные ставки в перспективе трех ближайших лет могут опуститься ниже 8% годовых при условии сохранения инфляции на уровне 4%. Таково консолидированное мнение представителей банковского сектора.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 24019 с переменным купоном на основе ставки RUONIA с погашением в 2019 году при спросе 12,79 млрд в объеме 7,49 млрд руб. (37,48% заявленного) по средневзвешенной цене 102,37% номинала со средневзвешенной доходностью 9,43%. Размещены также ОФЗ серии 26219 с постоянным купоном 7,75% и погашением в 2026 году при спросе 33,37 млрд в объеме 21,47 млрд руб. (85,88% заявленного) по средневзвешенной цене 101,31% номинала со средневзвешенной доходностью 7,69%
Тинькофф Банк рассматривает возможность размещения бессрочных («вечных») субординированных еврооблигаций ориентировочным объемом $300 млн. Окончательные параметры будут зависеть от спроса инвесторов на бумагу. Цель размещения — пополнение капитала первого уровня.
ГТЛК планирует 31 мая разместить семилетние еврооблигации на $500 млн и ориентирует инвесторов на доходность около 5,5%, road-show стартовало 19 мая.
Денежный рынок и инфляция
Инфляция в России с 16 по 22 мая вновь замедлилась до нуля после трех недель роста по 0,1%. Из среднесуточных данных Росстата и данных по годовой инфляции на конец апреля (4,14%) по-прежнему следует, что скорость роста цен еще не достигла 4%, однако уже меньше 4,1%, постепенно приближается к 4,05%.
Объем денежной базы в РФ в узком определении за неделю с 12 по 19 мая 2017 года увеличился на 37,2 млрд руб. — с 9,589 трлн до 9,961 трлн руб. Ставки Mosprime лежат в диапазоне 9,27-9,45%. Ставка RUONIA составила 9,12%, объем сделок по ней равнялся 92,26 млрд руб. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ равна 67,69 млрд руб., сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного РЕПО банки заняли $0,1 млрд под 3,01% годовых на 28 дней. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 26 мая равнялось 67,10 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности в ОФЗ выросли на 0,08 п.п.
В облигациях нефтегазового, телекоммуникационного, энергетического, банковского и транспортного сегментов рынка корпоративного долга YTM почти не менялись. В торговом сегменте доходности снизились на 0,12 п.п. В металлургии YTM выросли на 0.09 п.п., в строительстве — на 0,8 п.п. (за счет волатильности в котировках бумаг ОАО «Главная дорога»)
Доходности в суверенных еврооблигациях выросли на 0,29 п.п., что в ретроспективе до девяти месяцев можно отметить как довольно существенную динамику.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Дефолты на прошлой неделе допустили DOMO и Промнефтесервис — по облигациям серии БО-03 (оферта) и серии БО-01 (купонная выплата) соответственно.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter