3 декабря 2008 Архив
Текущее положение курса EUR/USD, наиболее точно отражающее общее отношение постоянных участников межбанковского рынка к американской валюте, неопределённое. Единственным объективным фактором для USD сегодня является его перекупленность относительно большинства других валют рынка кроме, естественно, JPY.
Если судить об USD на примере курса EUR/USD, то тут положение представляется следующим.
Общая тенденция курса EUR/USD за период полных завершённых к настоящему моменту кварталов 2008 года может рассматриваться, как за период 3-х кварталов календарного года, так и за период 4-х кварталов периода финансового года.
Тенденция 3-х кварталов не имеет тенденции, начавшись с уровня 1.46 и закрытая на том же уровне в сентябре. Тенденция же 4-х кварталов финансового года имеет в показателе слабо выраженный рост стоимости EUR от уровня 1.4250 к уровню 1.46.
Стоит отметить, что обе тенденции, которые, весьма вероятно, имеют важность для оценок перспективы развития рынка в дальнейшем. Однако обе тенденции имеют в рамках долгосрочной тенденции развития курса EUR/USD с 2002 года единый серьёзный показатель. Это показатель того, что с момента начала роста рыночной стоимости EUR от уровня паритета в 2002 году в сторону 1.50, серьёзное торможение возникает уже на уровне 1.45.
У утверждения того, что уже уровень 1.45 стал камнем преткновения в росте стоимости EUR, а далеко не уровень 1.5 либо 1.6, есть несколько аспектов, которые, вероятно, не были учтены ранее. Вероятно и то, что эти аспекты, оценок значения уровня 1.45 могли сыграть свою “зловещую” роль в снижении курса ниже уровня 1.40 к уровню 1.30 и 1.25.
Если внимательно присмотреться, то техническая тенденция периода 2002 - 2007 года, 6 полных календарных лет, выглядит от уровня 0.90 к уровню 1.4250. В принципе, уже по динамике 6 лет уровнем 1.50 не пахнет, а уровень 1.45 в проекте. Отметим - это динамика 6-ти полных календарных циклов торгов.
Уже на основе, вероятного, простого рассуждения стратегического инвестора рынок инвестиций на условии предпосылок снижения стоимости американской в перспективе выглядел следующим образом.
2002 год - проводятся инвестиции в активы, номинированные в дорожающую EUR и дешевеющий USD при соотношении ниже паритета, на уровне 0.90.
2003 год - инвестиции приносят прибыль. Курс выше паритета.
2004 год - максимально вероятная прибыль на уровне 1.36, вероятно, по итогам 3-х лет можно и часть прибыли от долгосрочных инвестиций фиксировать.
2005 год - идёт коррекция к уровню 1.20. Вероятное желание и необходимость расплатиться по кредитам в USD (похоже на нынешнюю ситуацию) и вероятная фиксация части прибыли по долгосрочным инвестициям формирует снижение курса.
2006 год - суммарный объём, предположительно, зафиксированных прибылей и необходимости выкупить USD для погашения кредитных обязательств, не нарушил общую тенденцию роста доходности долгосрочных инвестиций в растущий курс. Предположим, инвестиции рассматривались на период 5 лет (2002 - 2006 или 2007). На момент завершения промежуточной фиксации прибыли по факту закрытия торгов 2005 года:
рост составлял 36% (от 1.00 к уровню 1.36),
фиксация прибили вывела курс к уровню 1.20 (20%).
2006 год - новый цикл инвестиций и усиление начальных инвестиций от уровня 1.20 с вероятными целями к моменту завершения инвестиций в 2006 либо 2007 году.
2007 год - завершение 5-летнего инвестирования и оценка стратегических уровней предложения выше либо ниже уровня 1.50, как возможность продолжения роста либо как необходимость пересмотреть вероятность такого глубокого снижения стоимости USD более соотношения 1.5 доллара за 1 евро.
Возможно такие рассуждения и совершенно не верны в корне, однако вероятность таковая может и быть.
Стоит отметить, что в период торгов этого года фактические тенденции периода 3-х и 4-х кварталов “крутились” с отклонением, в начале, вверх и потом отклонением вниз от уровня 1.45.
Если же принимать первичное отклонение вверх по динамике долгосрочной тенденции в качестве основного показателя вероятного отклонения, то отклонение вниз теперь ниже уровня 1.3250 считать уже нарушением нижних границ допустимого отклонения нельзя. Отметим, что динамика текущей консолидации в период 5 недель в области 1.25 - 1.30 на фоне отсутствия достаточной ликвидности объективной рассматриваться не может.
Учитывая вероятность построения технического уровня поддержки на основе расчёта тенденции 9 лет существования самого курса EUR/USD, то уровень 1.2650 становится серьёзной областью поддержки для стратегической динамики
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Если судить об USD на примере курса EUR/USD, то тут положение представляется следующим.
Общая тенденция курса EUR/USD за период полных завершённых к настоящему моменту кварталов 2008 года может рассматриваться, как за период 3-х кварталов календарного года, так и за период 4-х кварталов периода финансового года.
Тенденция 3-х кварталов не имеет тенденции, начавшись с уровня 1.46 и закрытая на том же уровне в сентябре. Тенденция же 4-х кварталов финансового года имеет в показателе слабо выраженный рост стоимости EUR от уровня 1.4250 к уровню 1.46.
Стоит отметить, что обе тенденции, которые, весьма вероятно, имеют важность для оценок перспективы развития рынка в дальнейшем. Однако обе тенденции имеют в рамках долгосрочной тенденции развития курса EUR/USD с 2002 года единый серьёзный показатель. Это показатель того, что с момента начала роста рыночной стоимости EUR от уровня паритета в 2002 году в сторону 1.50, серьёзное торможение возникает уже на уровне 1.45.
У утверждения того, что уже уровень 1.45 стал камнем преткновения в росте стоимости EUR, а далеко не уровень 1.5 либо 1.6, есть несколько аспектов, которые, вероятно, не были учтены ранее. Вероятно и то, что эти аспекты, оценок значения уровня 1.45 могли сыграть свою “зловещую” роль в снижении курса ниже уровня 1.40 к уровню 1.30 и 1.25.
Если внимательно присмотреться, то техническая тенденция периода 2002 - 2007 года, 6 полных календарных лет, выглядит от уровня 0.90 к уровню 1.4250. В принципе, уже по динамике 6 лет уровнем 1.50 не пахнет, а уровень 1.45 в проекте. Отметим - это динамика 6-ти полных календарных циклов торгов.
Уже на основе, вероятного, простого рассуждения стратегического инвестора рынок инвестиций на условии предпосылок снижения стоимости американской в перспективе выглядел следующим образом.
2002 год - проводятся инвестиции в активы, номинированные в дорожающую EUR и дешевеющий USD при соотношении ниже паритета, на уровне 0.90.
2003 год - инвестиции приносят прибыль. Курс выше паритета.
2004 год - максимально вероятная прибыль на уровне 1.36, вероятно, по итогам 3-х лет можно и часть прибыли от долгосрочных инвестиций фиксировать.
2005 год - идёт коррекция к уровню 1.20. Вероятное желание и необходимость расплатиться по кредитам в USD (похоже на нынешнюю ситуацию) и вероятная фиксация части прибыли по долгосрочным инвестициям формирует снижение курса.
2006 год - суммарный объём, предположительно, зафиксированных прибылей и необходимости выкупить USD для погашения кредитных обязательств, не нарушил общую тенденцию роста доходности долгосрочных инвестиций в растущий курс. Предположим, инвестиции рассматривались на период 5 лет (2002 - 2006 или 2007). На момент завершения промежуточной фиксации прибыли по факту закрытия торгов 2005 года:
рост составлял 36% (от 1.00 к уровню 1.36),
фиксация прибили вывела курс к уровню 1.20 (20%).
2006 год - новый цикл инвестиций и усиление начальных инвестиций от уровня 1.20 с вероятными целями к моменту завершения инвестиций в 2006 либо 2007 году.
2007 год - завершение 5-летнего инвестирования и оценка стратегических уровней предложения выше либо ниже уровня 1.50, как возможность продолжения роста либо как необходимость пересмотреть вероятность такого глубокого снижения стоимости USD более соотношения 1.5 доллара за 1 евро.
Возможно такие рассуждения и совершенно не верны в корне, однако вероятность таковая может и быть.
Стоит отметить, что в период торгов этого года фактические тенденции периода 3-х и 4-х кварталов “крутились” с отклонением, в начале, вверх и потом отклонением вниз от уровня 1.45.
Если же принимать первичное отклонение вверх по динамике долгосрочной тенденции в качестве основного показателя вероятного отклонения, то отклонение вниз теперь ниже уровня 1.3250 считать уже нарушением нижних границ допустимого отклонения нельзя. Отметим, что динамика текущей консолидации в период 5 недель в области 1.25 - 1.30 на фоне отсутствия достаточной ликвидности объективной рассматриваться не может.
Учитывая вероятность построения технического уровня поддержки на основе расчёта тенденции 9 лет существования самого курса EUR/USD, то уровень 1.2650 становится серьёзной областью поддержки для стратегической динамики
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу