26 ноября 2024 БКС Экспресс | Аэрофлот
Аэрофлот планирует раскрыть результаты за III квартал по МСФО в эту пятницу, 29 ноября, около полудня.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Выручка, по нашим оценкам, составила 247,6 млрд руб., скорректированная чистая прибыль — 23,2 млрд руб. Ранее компания раскрыла отчетность по РСБУ, в рамках которой скорректированная прибыль составила 23,4 млрд руб. К факторам неожиданности относим разные единовременные факторы, корректировки, резервы и прочее.
Ждем прибыль по итогам года. Хороший спрос и цены позволят Аэрофлоту показывать хорошие результаты как минимум еще несколько кварталов. Далее важную роль будут играть провозные мощности, цена, а также издержки, которые, возможно, продолжат расти. В любом случае по итогам года Аэрофлот, как мы полагаем, покажет прибыль. Это вызовет дискуссию между компанией и правительством на тему дивидендов за 2024 г. Выплата дивидендов стала бы позитивом для бумаги.
Пока «Нейтральный» взгляд. Мы указываем на риск замедления пассажирооборота (возможна не только стабилизация, но и небольшое снижение в долгосрочной перспективе). Нам не очень нравятся дискуссии в правительстве по поводу каботажных рейсов иностранных авиакомпаний между российскими городами. Некоторые полагают, что вероятность такого события незначительна (из-за санкционных рисков). Скорее всего, это указывает на возможные ограничения. Ранее журналисты писали про необходимость сохранять летный ресурс на части иностранных самолетов.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Выручка, по нашим оценкам, составила 247,6 млрд руб., скорректированная чистая прибыль — 23,2 млрд руб. Ранее компания раскрыла отчетность по РСБУ, в рамках которой скорректированная прибыль составила 23,4 млрд руб. К факторам неожиданности относим разные единовременные факторы, корректировки, резервы и прочее.
Ждем прибыль по итогам года. Хороший спрос и цены позволят Аэрофлоту показывать хорошие результаты как минимум еще несколько кварталов. Далее важную роль будут играть провозные мощности, цена, а также издержки, которые, возможно, продолжат расти. В любом случае по итогам года Аэрофлот, как мы полагаем, покажет прибыль. Это вызовет дискуссию между компанией и правительством на тему дивидендов за 2024 г. Выплата дивидендов стала бы позитивом для бумаги.
Пока «Нейтральный» взгляд. Мы указываем на риск замедления пассажирооборота (возможна не только стабилизация, но и небольшое снижение в долгосрочной перспективе). Нам не очень нравятся дискуссии в правительстве по поводу каботажных рейсов иностранных авиакомпаний между российскими городами. Некоторые полагают, что вероятность такого события незначительна (из-за санкционных рисков). Скорее всего, это указывает на возможные ограничения. Ранее журналисты писали про необходимость сохранять летный ресурс на части иностранных самолетов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба