9 августа 2017 КапиталЪ
Рынок акций
На минувшей неделе мировые рынки продолжили двигаться вверх, на фоне заявлений мировых центробанков, позитивного хода сезона корпоративной отчетности, а также сильных макростатистических данных. В частности глава ФРС США, заявила, что повышение ставки будет постепенным и регулятор намерен придерживаться умеренной политики. Поддержку оказывает продолжающийся сезон корпоративной отчетности. На текущий момент отчиталась 421 компания из индекса S&P 500, 78% из которых превзошли ожидания по выручке и 77% по прибыли. Среди отчитавшихся компаний лидируют компании технологического сектора и сектора здравоохранения, превзошедшие ожидания по прибыли на 94% и 90% соответственно. Отчет по рынку труда США превзошел ожидания (уровень безработицы составил 4.3%, число созданных рабочих мест составило 209 тыс., ожидалось 180 тыс.). Данные по индексу деловой активности промышленности Китая в июле выросли до 51.1 с 50.4 месяцем ранее, что было позитивно воспринято инвесторами.
Переговоры в формате ОПЕК+ не принесли сюрпризов, однако предложение продлить соглашение по ограничению добычи и в марте 2017 года и заявление Саудовской Аравии о готовности сократить добычу (до 6.6 млн. барр. в сутки), позволили нефтяным котировкам достичь уровня в 52 долл. за барр. по марке Brent неделей ранее. Однако в начале прошедшей недели нефтяные котировки падали под влиянием сообщения об увеличении поставок до 32 млн. барр. в сутки в июле со стороны ОПЕК и России. В связи с чем, техническая встреча в формате ОПЕК+ в начале текущей недели будет крайне актуальна, так как способность выполнения ранее достигнутых договоренностей подверглась сомнениям после опубликованной статистики.
Несмотря на возрастающие геополитические риски, неделя складывалась благоприятно для российских акций в основном за счет устойчивых нефтяных котировок. Благоприятной новостью также стало и сообщение о притоке в размере 2.2 млн. долл. со стороны фондов ориентированных на Россию. Подписание Дональдом Трампом законопроекта о расширении санкций против России, в связи с чем со стороны России и ЕС могут также последовать ответные санкции, было негативно воспринято рынками. Сообщение о запуске нового этапа в расследовании о вмешательстве России в выборы США 2016 года, также оказало дополнительное давление на российские индексы.
Эмитенты, входящие в наши иностранные фонды, не стали исключением, и представили свои финансовые результаты. Среди компаний входящих в ОПИФ акций «КапиталЪ-Мировая индустрия спорта» отчитался по итогам второго квартала крупнейший немецкий производитель спортивной обуви, одежды и инвентаря Adidas. Выручка выросла на 19.98% до 5.038 млрд. евро по сравнению с прошлым годом, превысив ожидания на 2.12%. Рост выручки зафиксирован во всех регионах, кроме России и СНГ (прирост в Китае составил 28%, Северной Америке - 26%, в Европе - 19%). Снижение продаж в России и СНГ (-10.70%) вызвано валютными колебаниями, с учетом колебаний рост составил 5.20%. Менеджмент компании повысил ожидания по выручке до конца года до 17-19% с 12-14%.
Среди компаний ОПИФ смешанных инвестиций «КапиталЪ-Информационные технологии будущего» результаты опубликовал Apple. Крупнейший в мире производитель смартфонов превзошел ожидания аналитиков, продав 1.2 млрд. «гаджетов» в отчетном квартале. Выручка гиганта достигла 45.408 млрд. долл., прибавив 7.20%, чистая прибыль выросла на 11.81%, достигнув 8.717 млрд. долл. по сравнению с прошлым годом. В компании отметили, что в отчетном квартале зафиксирован рост на 15% даже в сегменте Ipad из низкой ценовой категории, после длительного снижения. При этом продажи сервиса App Store заняли второе место по всем категориям продуктов в выручке Apple, показав значительный рост с 5.98 до 7.27 млрд. долл. Менеджмент дал сильные прогнозы по ожидаемой выручке на следующий квартал, главным образом за счет старта продаж новой модели Iphone 8 в сентябре, до 49-52 млрд. долл.
X5 Retail Group – российская компания-ритейлер, владелец торговых сетей «Пятерочка», «Перекресток», «Карусель», «Копейка» и владелец интернет-проекта «Стол заказов E5.RU», превзошел ожидания по итогам второго квартала. Выручка выросла на 27.49%, достигнув 320.80 млрд. руб., чистая прибыль составила 10.32 млн. руб. показав рост на 29.86%. Сеть «Пятерочка» составила 77.90% в выручке компании, показав рост год к году 31.92%. Менеджмент компании озвучил оптимистичный прогноз по открытию 2500 магазинов к концу года и планах занять 15% рынка до 2020 года. Капитализация X5 Retail Group выросла на 2.30% после публикации отчета. .
Рынок долга
На прошедшей неделе рубль находился под влиянием двух факторов: цены на нефть и выплат дивидендов. Цены на нефть были стабильны и поддерживали, однако, конвертация рублевых дивидендов в валюту оказывала давление на рубль. В июле инфляция в годовом выражении замедлилась до пятилетнего минимума в 3.9%, на этом фоне индексируемые на инфляцию ОФЗ-52001 завершили неделю снижением в цене на 0.15%. ОФЗ привязанные к межбанковским ставкам подорожали в цене на 0.1%-0.2%. Новость о скором запуске коротких купонных облигаций Банка России с привязкой к межбанковским ставкам не отпугнули инвесторов от ОФЗ с переменным купоном.
Спрос со стороны нерезидентов поддержал длинные госбумаги, которые снизились в доходности на 10-15 б.п. (цена облигации меняется в обратном направлении относительно ее доходности). Среднесрочные бумаги потеряли в доходности так же около 10-12 б.п. Доходность коротких облигаций снизилась на 2-4 б.п. Рост глобального аппетита к риску позволил успешно разместить ОФЗ-26219 и ОФЗ-26220 с переподпиской в 1.7 и 2.5 раз соответственно.
В течение недели
В начале недели состоится техническая встреча в формате ОПЕК+. В США опубликуют данные за июль по индексу цен производителей (PPI) и базовому индексу потребительских цен, а также июньские данные по числу открытых вакансий на рынке труда JOLTS.
Из компаний, входящих в наши фонды, финансовые результаты представят Black Diamond, The Walt Disney, Planet Fitness, Nvidia.
На минувшей неделе мировые рынки продолжили двигаться вверх, на фоне заявлений мировых центробанков, позитивного хода сезона корпоративной отчетности, а также сильных макростатистических данных. В частности глава ФРС США, заявила, что повышение ставки будет постепенным и регулятор намерен придерживаться умеренной политики. Поддержку оказывает продолжающийся сезон корпоративной отчетности. На текущий момент отчиталась 421 компания из индекса S&P 500, 78% из которых превзошли ожидания по выручке и 77% по прибыли. Среди отчитавшихся компаний лидируют компании технологического сектора и сектора здравоохранения, превзошедшие ожидания по прибыли на 94% и 90% соответственно. Отчет по рынку труда США превзошел ожидания (уровень безработицы составил 4.3%, число созданных рабочих мест составило 209 тыс., ожидалось 180 тыс.). Данные по индексу деловой активности промышленности Китая в июле выросли до 51.1 с 50.4 месяцем ранее, что было позитивно воспринято инвесторами.
Переговоры в формате ОПЕК+ не принесли сюрпризов, однако предложение продлить соглашение по ограничению добычи и в марте 2017 года и заявление Саудовской Аравии о готовности сократить добычу (до 6.6 млн. барр. в сутки), позволили нефтяным котировкам достичь уровня в 52 долл. за барр. по марке Brent неделей ранее. Однако в начале прошедшей недели нефтяные котировки падали под влиянием сообщения об увеличении поставок до 32 млн. барр. в сутки в июле со стороны ОПЕК и России. В связи с чем, техническая встреча в формате ОПЕК+ в начале текущей недели будет крайне актуальна, так как способность выполнения ранее достигнутых договоренностей подверглась сомнениям после опубликованной статистики.
Несмотря на возрастающие геополитические риски, неделя складывалась благоприятно для российских акций в основном за счет устойчивых нефтяных котировок. Благоприятной новостью также стало и сообщение о притоке в размере 2.2 млн. долл. со стороны фондов ориентированных на Россию. Подписание Дональдом Трампом законопроекта о расширении санкций против России, в связи с чем со стороны России и ЕС могут также последовать ответные санкции, было негативно воспринято рынками. Сообщение о запуске нового этапа в расследовании о вмешательстве России в выборы США 2016 года, также оказало дополнительное давление на российские индексы.
Эмитенты, входящие в наши иностранные фонды, не стали исключением, и представили свои финансовые результаты. Среди компаний входящих в ОПИФ акций «КапиталЪ-Мировая индустрия спорта» отчитался по итогам второго квартала крупнейший немецкий производитель спортивной обуви, одежды и инвентаря Adidas. Выручка выросла на 19.98% до 5.038 млрд. евро по сравнению с прошлым годом, превысив ожидания на 2.12%. Рост выручки зафиксирован во всех регионах, кроме России и СНГ (прирост в Китае составил 28%, Северной Америке - 26%, в Европе - 19%). Снижение продаж в России и СНГ (-10.70%) вызвано валютными колебаниями, с учетом колебаний рост составил 5.20%. Менеджмент компании повысил ожидания по выручке до конца года до 17-19% с 12-14%.
Среди компаний ОПИФ смешанных инвестиций «КапиталЪ-Информационные технологии будущего» результаты опубликовал Apple. Крупнейший в мире производитель смартфонов превзошел ожидания аналитиков, продав 1.2 млрд. «гаджетов» в отчетном квартале. Выручка гиганта достигла 45.408 млрд. долл., прибавив 7.20%, чистая прибыль выросла на 11.81%, достигнув 8.717 млрд. долл. по сравнению с прошлым годом. В компании отметили, что в отчетном квартале зафиксирован рост на 15% даже в сегменте Ipad из низкой ценовой категории, после длительного снижения. При этом продажи сервиса App Store заняли второе место по всем категориям продуктов в выручке Apple, показав значительный рост с 5.98 до 7.27 млрд. долл. Менеджмент дал сильные прогнозы по ожидаемой выручке на следующий квартал, главным образом за счет старта продаж новой модели Iphone 8 в сентябре, до 49-52 млрд. долл.
X5 Retail Group – российская компания-ритейлер, владелец торговых сетей «Пятерочка», «Перекресток», «Карусель», «Копейка» и владелец интернет-проекта «Стол заказов E5.RU», превзошел ожидания по итогам второго квартала. Выручка выросла на 27.49%, достигнув 320.80 млрд. руб., чистая прибыль составила 10.32 млн. руб. показав рост на 29.86%. Сеть «Пятерочка» составила 77.90% в выручке компании, показав рост год к году 31.92%. Менеджмент компании озвучил оптимистичный прогноз по открытию 2500 магазинов к концу года и планах занять 15% рынка до 2020 года. Капитализация X5 Retail Group выросла на 2.30% после публикации отчета. .
Рынок долга
На прошедшей неделе рубль находился под влиянием двух факторов: цены на нефть и выплат дивидендов. Цены на нефть были стабильны и поддерживали, однако, конвертация рублевых дивидендов в валюту оказывала давление на рубль. В июле инфляция в годовом выражении замедлилась до пятилетнего минимума в 3.9%, на этом фоне индексируемые на инфляцию ОФЗ-52001 завершили неделю снижением в цене на 0.15%. ОФЗ привязанные к межбанковским ставкам подорожали в цене на 0.1%-0.2%. Новость о скором запуске коротких купонных облигаций Банка России с привязкой к межбанковским ставкам не отпугнули инвесторов от ОФЗ с переменным купоном.
Спрос со стороны нерезидентов поддержал длинные госбумаги, которые снизились в доходности на 10-15 б.п. (цена облигации меняется в обратном направлении относительно ее доходности). Среднесрочные бумаги потеряли в доходности так же около 10-12 б.п. Доходность коротких облигаций снизилась на 2-4 б.п. Рост глобального аппетита к риску позволил успешно разместить ОФЗ-26219 и ОФЗ-26220 с переподпиской в 1.7 и 2.5 раз соответственно.
В течение недели
В начале недели состоится техническая встреча в формате ОПЕК+. В США опубликуют данные за июль по индексу цен производителей (PPI) и базовому индексу потребительских цен, а также июньские данные по числу открытых вакансий на рынке труда JOLTS.
Из компаний, входящих в наши фонды, финансовые результаты представят Black Diamond, The Walt Disney, Planet Fitness, Nvidia.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба