По итогам недели 8-12 декабря 2008г. российский фондовый рынок продемонстрировал положительную динамику. Индекс РТС за указанный период вырос на 10,58%, до 652,21 пункта, тогда как неделей ранее, по состоянию на 5 декабря, он находился на отметке 589,79 пункта. По закрытию в пятницу, 12 декабря, индекс РТС был на 2,72% выше своего уровня закрытия месяц назад (634,94 пункта на 12 ноября), однако снизился на 72,36% относительно аналогичного показателя годичной давности (2359,85 пункта по состоянию на 12 декабря 2007г). По итогам недели 8-12 декабря 27 из 50 акций, входящих в расчет индекса РТС, оказали на него позитивное воздействие (+69,92 пункта в сумме), 11 - отрицательное (-7,49 пункта). Максимальное позитивное воздействие на динамику индекса РТС имел рост цен акций ЛУКОЙЛа (+19,66 пункта), "Роснефти" (+11,44 пункта) и "Газпрома" (+7,07 пункта). Негативное влияние на индикатор оказали акции НОВАТЭКа (-4,04 пункта).
Таким образом, наибольший вклад в рост индекса РТС по итогам минувшей недели внесли нефтегазовый (+40,25 пункта в сумме), металлургический (+13,47 пункта) и финансовый секторы (+9,99 пункта).
За неделю 8-12 декабря 2008г. объем торгов производными инструментами на индекс РТС составил 75,5 млрд руб., или 2,1 млн контрактов. Фьючерсы на индекс РТС оставались наиболее ликвидными срочными контрактами, на них на прошлой неделе пришлось 64,38% совокупного оборота рынка FORTS (Фьючерсы и Опционы в РТС) в денежном выражении. Однако доля фьючерса на индекс РТС в общем объеме торгов продолжает снижаться уже третью неделю подряд.
За минувшую неделю ощутимо выросли объемы торгов в секции фьючерсов, инвесторы перекладывались из декабрьских контрактов в мартовские. Более чем в два раза сократился объем сделок с опционами, однако в количественном выражении активность, напротив, существенно возросла. Игроки готовились к экспирации как по фьючерсным, так и по опционным контрактам. Цена опционов снизилась в связи с уменьшением временной стоимости, а также из-за уменьшения волатильности рынка.
На прошедшей неделе индексные фьючерсы торговались близко к базовому активу. К закрытию 12 декабря дисконт по декабрьским контрактам составил -3,92 пункта, а мартовские фьючерсы опередили индекс РТС на 14,13 пункта. По результатам торгов в пятницу была определена цена исполнения декабрьских контрактов, которая составила 64396 пунктов. Индекс РТС за неделю 8-12 декабря вырос на 10,58%, при этом декабрьские фьючерсы за указанный период подорожали на 8,43%, а мартовские – на 9,70%.
В связи с существенным ростом акций нефтегазовых компаний на прошедшей неделе именно в этот сектор сместилась активность опционных торгов. В итоги в тройку лидеров по обороту вошли опционы на бумаги нефтяных компаний.
Таким образом, на неделе 8-12 декабря на FORTS прошло погашение срочных контрактов, а игроки "переложились" в мартовские фьючерсы и более долгосрочные опционы. Кроме того, на минувшей неделе на фондовом рынке РФ начался рост, который, вероятно, продолжится до конца года, многие аналитики прогнозируют предновогоднее ралли. Поэтому при ближайшей "просадке" индексов стоит занимать "бычьи" позиции. Вместе с тем начало сезона отчетности в США несет дополнительные риски: любые негативные данные могут поставить крест на начинающемся ралли и надолго испортить настроение инвесторам. В связи с этим любую длинную позицию по фьючерсу стоит захеджировать подешевевшим опционом.
Евгений Огородников
Таким образом, наибольший вклад в рост индекса РТС по итогам минувшей недели внесли нефтегазовый (+40,25 пункта в сумме), металлургический (+13,47 пункта) и финансовый секторы (+9,99 пункта).
За неделю 8-12 декабря 2008г. объем торгов производными инструментами на индекс РТС составил 75,5 млрд руб., или 2,1 млн контрактов. Фьючерсы на индекс РТС оставались наиболее ликвидными срочными контрактами, на них на прошлой неделе пришлось 64,38% совокупного оборота рынка FORTS (Фьючерсы и Опционы в РТС) в денежном выражении. Однако доля фьючерса на индекс РТС в общем объеме торгов продолжает снижаться уже третью неделю подряд.
За минувшую неделю ощутимо выросли объемы торгов в секции фьючерсов, инвесторы перекладывались из декабрьских контрактов в мартовские. Более чем в два раза сократился объем сделок с опционами, однако в количественном выражении активность, напротив, существенно возросла. Игроки готовились к экспирации как по фьючерсным, так и по опционным контрактам. Цена опционов снизилась в связи с уменьшением временной стоимости, а также из-за уменьшения волатильности рынка.
На прошедшей неделе индексные фьючерсы торговались близко к базовому активу. К закрытию 12 декабря дисконт по декабрьским контрактам составил -3,92 пункта, а мартовские фьючерсы опередили индекс РТС на 14,13 пункта. По результатам торгов в пятницу была определена цена исполнения декабрьских контрактов, которая составила 64396 пунктов. Индекс РТС за неделю 8-12 декабря вырос на 10,58%, при этом декабрьские фьючерсы за указанный период подорожали на 8,43%, а мартовские – на 9,70%.
В связи с существенным ростом акций нефтегазовых компаний на прошедшей неделе именно в этот сектор сместилась активность опционных торгов. В итоги в тройку лидеров по обороту вошли опционы на бумаги нефтяных компаний.
Таким образом, на неделе 8-12 декабря на FORTS прошло погашение срочных контрактов, а игроки "переложились" в мартовские фьючерсы и более долгосрочные опционы. Кроме того, на минувшей неделе на фондовом рынке РФ начался рост, который, вероятно, продолжится до конца года, многие аналитики прогнозируют предновогоднее ралли. Поэтому при ближайшей "просадке" индексов стоит занимать "бычьи" позиции. Вместе с тем начало сезона отчетности в США несет дополнительные риски: любые негативные данные могут поставить крест на начинающемся ралли и надолго испортить настроение инвесторам. В связи с этим любую длинную позицию по фьючерсу стоит захеджировать подешевевшим опционом.
Евгений Огородников
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба