16 декабря 2008 Saxo Bank
Рынки будут тщательно изучать сопроводительное заявление FOMC в надежде найти намеки на новые инструменты монетарной политики «помимо ставок».
СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ
• США: индекс рынка жилья NAHB за декабрь 9 против прогноза 10
• Австралия: начала жилищных строительств за 3 кв. -10.7% против 0.2% во 2 кв.
• Новая Зеландия: иностранные покупки облигаций за ноябрь 74.2% против 74.7% в октябре
СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ
Ключевые события на сегодня (время указано в мск.)
• Германия: предварительный PMI в секторе обрабатывающей промышленности и услуг за декабрь (1130)
• Еврозона: предварительный PMI в секторе обрабатывающей промышленности и услуг за декабрь (1200)
• Великобритания: CPI/RPI за ноябрь (1230)
• Еврозона: уровень занятости за 3 квартал (1300)
• Канада: объем поставок в секторе обрабатывающей промышленности за октябрь (1630)
• США: индекс СPI за ноябрь (1630)
• США: начала жилищных строительств и разрешения на строительство за ноябрь (1630)
• Решение по ставке ФРС (2215)
• США: потребительское доверие ABC за неделю (0100)
• Австралия: опережающий индекс Westpac за октябрь (0230)
• Австралия: продажи новых домов за ноябрь (0400)
Рыночные комментарии
Вчера пара EURUSD продолжила рост и теперь подбирается к ключевому сопротивлению. Интересно отметить ослабление доллара и в других валютных парах, однако, большая часть движения основана именно на укреплении евро, который также показал стремительный рост против фунта и франка и сумел подняться от минимумов в паре с иеной. Судя по межрыночной корреляции, рынок пытается усмотреть ценность в евро после недавних довольно решительных комментариев ЕЦБ. Фактически, доходность по немецким ГКО выше, чем по аналогичным бумагам в США. Вопрос в том, оставит ли Еврозона ставки в следующем году на тех уровнях, которых ждет от нее рынок. Подозреваем, что нет. Особенно, если возникнут новые признаки дефляции. В итоге, это окажет давление на евро. Пока же мы не стремимся запрыгивать в уходящий поезд, но планируем внимательно следить за заседанием FOMC, которое может стать толчком к консолидации после роста. Если EURUSD удастся добраться до 1.3900, мы, возможно, изменим свою точку зрения.
Сегодня в центре всеобщего внимания будет сопроводительное заявление ФРС, поскольку в нем, вероятно, будет содержаться указание на планы ФРС реализовать новые беспрецедентные меры количественного ослабления и, возможно, даже расширить прямые кредитные линии частному сектору и потребителям. Текущие кредитные спрэды отчетливо указывают на отсутствие каких-либо кредитов на открытом рынке, поскольку банки пытаются собрать наличность для поддержания своих балансов. Подобная ситуация гарантирует дефолт слабых корпораций и невиданное давление на потребителей. Председатель ФРС опасается, что такое развитие событий спровоцирует стагфляцию в американской экономике (очень опасно для роста, поскольку в условиях дефляции долговое бремя растет). Бернанке уже предупреждал о возможности монетизации долгов путем покупки ГКО, и даже высказывал мысль о выпуске ФРС собственных долговых бумаг. Однако какой вес имеет г-н Бернанке в FOMC? Слышны диссидентские голоса… Невнятное заявление, составленное несогласными друг с другом членами FOMC, может привести к росту доллара, если сейчас он продается на фоне опасений дальнейшего расшатывания баланса ФРС/Минфина – и, скорее всего, так оно и есть, однако, стремящаяся к нулю доходность в последнее время не оказывает влияния на настроения рынка. По той же самой причине отчетливый уклон в пользу быстрого перехода к альтернативным монетарным инструментам послужит для доллара медвежьим знаком.
Пока нет никаких признаков улучшения ситуации по аппетиту к риску, и нас слегка удивляет, на каком высоком уровне в последнее время торгуются акции. Большинство рисковых спрэдов становятся все хуже, и складывается ощущение, что очень скоро что-то грядет… Однако по-прежнему очень сложно предугадать потенциал возможного движения рынка, поскольку год заканчивается, угрожая традиционными непредсказуемыми ходами и ничтожно низкой ликвидностью. Вспомните, как мы вступали в 2005 г.: в последние два дня уходящего года пара EURUSD устроила грандиозный забег к рекордным максимумам, но в первый же торговый день нового года обвалилась, а к концу января торговалась с понижением более чем на 800 пкт. Мы не утверждаем, что ожидаем повторения подобного, но просто предупреждаем, что окончание года может дать рынку важные точки разворота, особенно с учетом того, что уходящий год уже вошел в историю как год исторически масштабных рыночных движений.
CAD вновь бледно смотрится на фоне соперников, поскольку ралли нефти быстро угасло на отметке $50, и цена барреля вновь резко упала ниже $45. Это является особо медвежьим сигналом со стороны нефти, учитывая традиционно покорную реакцию рынка энергии на ослабление USD. Если нефть будет дешеветь дальше, можно ожидать сохранения слабости CAD. EURCAD растет, а паре USDCAD необходимо вернуться выше 1.2500 для того, чтобы подтвердить, что минимумы были сформированы.
Агрессивное ралли EURUSD снова столкнулось с ключевыми структурными уровнями сопротивления. 100-дневняя скользящая средняя проходит в районе 1.3775 - уровень Фибоначчи 0.382 (ход от вершины, зафиксированной выше 1.6000+ к недавним минимумам под областью 1.3750) – что недалеко от максимума овернайт. Выше расположен прежний минимум на 1.3885 и 0.618 более свежей волны от 1.4850. Первая поддержка проходит через область 1.3610/1.3590, а потом дорога свободна до 1.3400
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
СОБЫТИЯ ПРЕДЫДУЩЕЙ СЕССИИ
• США: индекс рынка жилья NAHB за декабрь 9 против прогноза 10
• Австралия: начала жилищных строительств за 3 кв. -10.7% против 0.2% во 2 кв.
• Новая Зеландия: иностранные покупки облигаций за ноябрь 74.2% против 74.7% в октябре
СОБЫТИЯ ПРЕДСТОЯЩЕЙ СЕССИИ
Ключевые события на сегодня (время указано в мск.)
• Германия: предварительный PMI в секторе обрабатывающей промышленности и услуг за декабрь (1130)
• Еврозона: предварительный PMI в секторе обрабатывающей промышленности и услуг за декабрь (1200)
• Великобритания: CPI/RPI за ноябрь (1230)
• Еврозона: уровень занятости за 3 квартал (1300)
• Канада: объем поставок в секторе обрабатывающей промышленности за октябрь (1630)
• США: индекс СPI за ноябрь (1630)
• США: начала жилищных строительств и разрешения на строительство за ноябрь (1630)
• Решение по ставке ФРС (2215)
• США: потребительское доверие ABC за неделю (0100)
• Австралия: опережающий индекс Westpac за октябрь (0230)
• Австралия: продажи новых домов за ноябрь (0400)
Рыночные комментарии
Вчера пара EURUSD продолжила рост и теперь подбирается к ключевому сопротивлению. Интересно отметить ослабление доллара и в других валютных парах, однако, большая часть движения основана именно на укреплении евро, который также показал стремительный рост против фунта и франка и сумел подняться от минимумов в паре с иеной. Судя по межрыночной корреляции, рынок пытается усмотреть ценность в евро после недавних довольно решительных комментариев ЕЦБ. Фактически, доходность по немецким ГКО выше, чем по аналогичным бумагам в США. Вопрос в том, оставит ли Еврозона ставки в следующем году на тех уровнях, которых ждет от нее рынок. Подозреваем, что нет. Особенно, если возникнут новые признаки дефляции. В итоге, это окажет давление на евро. Пока же мы не стремимся запрыгивать в уходящий поезд, но планируем внимательно следить за заседанием FOMC, которое может стать толчком к консолидации после роста. Если EURUSD удастся добраться до 1.3900, мы, возможно, изменим свою точку зрения.
Сегодня в центре всеобщего внимания будет сопроводительное заявление ФРС, поскольку в нем, вероятно, будет содержаться указание на планы ФРС реализовать новые беспрецедентные меры количественного ослабления и, возможно, даже расширить прямые кредитные линии частному сектору и потребителям. Текущие кредитные спрэды отчетливо указывают на отсутствие каких-либо кредитов на открытом рынке, поскольку банки пытаются собрать наличность для поддержания своих балансов. Подобная ситуация гарантирует дефолт слабых корпораций и невиданное давление на потребителей. Председатель ФРС опасается, что такое развитие событий спровоцирует стагфляцию в американской экономике (очень опасно для роста, поскольку в условиях дефляции долговое бремя растет). Бернанке уже предупреждал о возможности монетизации долгов путем покупки ГКО, и даже высказывал мысль о выпуске ФРС собственных долговых бумаг. Однако какой вес имеет г-н Бернанке в FOMC? Слышны диссидентские голоса… Невнятное заявление, составленное несогласными друг с другом членами FOMC, может привести к росту доллара, если сейчас он продается на фоне опасений дальнейшего расшатывания баланса ФРС/Минфина – и, скорее всего, так оно и есть, однако, стремящаяся к нулю доходность в последнее время не оказывает влияния на настроения рынка. По той же самой причине отчетливый уклон в пользу быстрого перехода к альтернативным монетарным инструментам послужит для доллара медвежьим знаком.
Пока нет никаких признаков улучшения ситуации по аппетиту к риску, и нас слегка удивляет, на каком высоком уровне в последнее время торгуются акции. Большинство рисковых спрэдов становятся все хуже, и складывается ощущение, что очень скоро что-то грядет… Однако по-прежнему очень сложно предугадать потенциал возможного движения рынка, поскольку год заканчивается, угрожая традиционными непредсказуемыми ходами и ничтожно низкой ликвидностью. Вспомните, как мы вступали в 2005 г.: в последние два дня уходящего года пара EURUSD устроила грандиозный забег к рекордным максимумам, но в первый же торговый день нового года обвалилась, а к концу января торговалась с понижением более чем на 800 пкт. Мы не утверждаем, что ожидаем повторения подобного, но просто предупреждаем, что окончание года может дать рынку важные точки разворота, особенно с учетом того, что уходящий год уже вошел в историю как год исторически масштабных рыночных движений.
CAD вновь бледно смотрится на фоне соперников, поскольку ралли нефти быстро угасло на отметке $50, и цена барреля вновь резко упала ниже $45. Это является особо медвежьим сигналом со стороны нефти, учитывая традиционно покорную реакцию рынка энергии на ослабление USD. Если нефть будет дешеветь дальше, можно ожидать сохранения слабости CAD. EURCAD растет, а паре USDCAD необходимо вернуться выше 1.2500 для того, чтобы подтвердить, что минимумы были сформированы.
Агрессивное ралли EURUSD снова столкнулось с ключевыми структурными уровнями сопротивления. 100-дневняя скользящая средняя проходит в районе 1.3775 - уровень Фибоначчи 0.382 (ход от вершины, зафиксированной выше 1.6000+ к недавним минимумам под областью 1.3750) – что недалеко от максимума овернайт. Выше расположен прежний минимум на 1.3885 и 0.618 более свежей волны от 1.4850. Первая поддержка проходит через область 1.3610/1.3590, а потом дорога свободна до 1.3400
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу