30 января 2009 Архив
Кредитная пирамида, построенная в США, продолжает трещать по швам, и, похоже, что это только начало: негативные процессы ширятся и углубляются на всех уровнях: государственном, муниципальном, корпоративном, семейном. Примеров предостаточно: и провальная ситуация с бюджетом Калифорнии, и триллионная стоимость долгов «автотройки», и продолжающийся ипотечный кризис, привлекающий граждан КНР к скупке недвижимости в США, и многое другое.
Последние данные продемонстрировали явный отток капитала из США, что в данной ситуации усугубляет перспективы не только кредитного рынка, но и экономического спада в целом. «Стандартное» повышение ставок в целях привлечения капитала сейчас невозможно. Вместе с тем актуализация проблемы долгов способствует развитию процесса девальвации USD и потере его статуса как мировой резервной валюты, что означает: пора «перестраиваться» и начинать жить «как все». Перспектива для США — не радужная. Выход только один: снижение долгового бремени любыми путями и фактическое обесценивание этих долгов.
В случае развития данного сценария инвесторы начнут искать укрытие в золоте. Индикаторами данного процесса обычно являются «золотые» акции. На Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) это, прежде всего, акции с тиккерами ABX, NEM, FCX, GG и AUY.
Подробнее о них (www.nyse.com).
ABX — Barrick Gold Corporation. Компания занимается добычей и реализацией меди и золота, в частности, в слитках, работает в Северной Америке, Южная Америке, Тихоокеанской части Австралии и Африке.
NEM — Newmont Mining Corporation. Специализируется на золотодобыче; основные активы и операционная деятельность базируются в США, Австралии, Перу, Индонезии, Гане, Канаде, Боливии, Новой Зеландии и Мексике.
FCX — Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. Имеет дочернее предприятие PT Freeport Indonesia, через которое осуществляет деятельность в сфере добычи и обработки меди, золота и серебра.
GG — Goldcorp Inc. Компания, ведущая деятельность по производству золота и смежным направлениям, включая добычу, очистку, обработку и восстановление. Компания имеет активы в Аргентине, Мексике, Гватемале, Бразилии, Чили, Гондурасе, Австралии и США.
AUY — Yamana Gold Inc. Компания занимается добычей золота и меди в Бразилии, Гондурасе и Аргентине.
Быстрый рост перечисленных акций при реализации «классической» схемы должен начаться в преддверии долгового кризиса. Интересны в этом смысле менее «раскрученные» FCX и AUY.
Ниже представлены дневные графики котировок и объемы торгов в течение года для указанных акций.
Закрытие вчерашнего дня показало следующее (примечание: в таблице последовательно отображены символ; цена закрытия; изменение по отношению к предыдущему дню; объем торгов).
ABX $ 38.57 +2.26 (+6.22%) 18,808,085
NEM $ 39.44 +0.83 (+2.15%) 42,424,689
FCX $ 26.68 -1.39 (-4.95%) 21,296,787
GG $ 29.49 +1.52 (+5.43%) 18,334,692
AUY $ 8.01 +0.36 (+4.71%) 17,910,042
Изменение цен за последние три месяца представлены на рисунках ниже.
Не вызывает сомнения рост стоимости «золотых акций» по сравнению с датой начала исследования, а также резкий рост объемов торгов по инструменту NEM.
Напомним, что Newmont Mining Corporation (NEM) специализируется именно на золотодобыче; основные активы и операционная деятельность базируются в различных частях мира: в США, Австралии, Перу, Индонезии, Гане, Канаде, Боливии, Новой Зеландии и Мексике.
Вчерашнее снижение по FCX может быть продиктовано большей зависимостью от ситуации на рынке меди.
В общем и целом ситуация выглядит позитивно.
Обратим внимание в этой связи на российский сегмент. Настроения по золоту соответствуют настроению мирового рынка. Акции российских производителей драгоценных металлов («Полюс золота» и «Полиметалла») все чаще лидируют на российском рынке акций. По мнению как отечественных, так и зарубежных аналитиков, крупные золотодобывающие компании могут только выиграть от финансового кризиса благодаря инвестиционному спросу, несмотря на замедление мировой экономической активности.
Напомним, что золото в настоящий момент осваивает уровень $900. По мнению экспертов рынка золота, цена на него в текущем году может преодолеть отметку в $1000 за тройскую унцию и даже подняться выше $1500. $2000 за унцию – тоже не фантастика. По крайней мере, данные цены учитываются в опционных контрактах на фоне ожиданий обесценивания расчетной валюты.
Нет сомнений в том, что чем больше будет расти недоверие к USD, тем больше факторов будет работать в пользу роста цены на золото. Похоже, что главную роль в скором времени начнет играть объявленный Б. Обамой прогноз о десятилетии бюджетного дефицита. Однако, вполне возможно, что цена на золото в ближайшее время будет подвергаться коррекции по причине глобального экономического спада и ожиданий дефляции. С другой стороны, реализация стимулирующих программ не только в США, но и в других государствах, ведет к росту денежной массы во всем мире, обесценивая бумажные инструменты. О возможности «включения печатного станка» официально уже объявила Великобритания, США обычно не объявляют об этом заранее, будучи любителями неожиданностей.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Последние данные продемонстрировали явный отток капитала из США, что в данной ситуации усугубляет перспективы не только кредитного рынка, но и экономического спада в целом. «Стандартное» повышение ставок в целях привлечения капитала сейчас невозможно. Вместе с тем актуализация проблемы долгов способствует развитию процесса девальвации USD и потере его статуса как мировой резервной валюты, что означает: пора «перестраиваться» и начинать жить «как все». Перспектива для США — не радужная. Выход только один: снижение долгового бремени любыми путями и фактическое обесценивание этих долгов.
В случае развития данного сценария инвесторы начнут искать укрытие в золоте. Индикаторами данного процесса обычно являются «золотые» акции. На Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) это, прежде всего, акции с тиккерами ABX, NEM, FCX, GG и AUY.
Подробнее о них (www.nyse.com).
ABX — Barrick Gold Corporation. Компания занимается добычей и реализацией меди и золота, в частности, в слитках, работает в Северной Америке, Южная Америке, Тихоокеанской части Австралии и Африке.
NEM — Newmont Mining Corporation. Специализируется на золотодобыче; основные активы и операционная деятельность базируются в США, Австралии, Перу, Индонезии, Гане, Канаде, Боливии, Новой Зеландии и Мексике.
FCX — Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. Имеет дочернее предприятие PT Freeport Indonesia, через которое осуществляет деятельность в сфере добычи и обработки меди, золота и серебра.
GG — Goldcorp Inc. Компания, ведущая деятельность по производству золота и смежным направлениям, включая добычу, очистку, обработку и восстановление. Компания имеет активы в Аргентине, Мексике, Гватемале, Бразилии, Чили, Гондурасе, Австралии и США.
AUY — Yamana Gold Inc. Компания занимается добычей золота и меди в Бразилии, Гондурасе и Аргентине.
Быстрый рост перечисленных акций при реализации «классической» схемы должен начаться в преддверии долгового кризиса. Интересны в этом смысле менее «раскрученные» FCX и AUY.
Ниже представлены дневные графики котировок и объемы торгов в течение года для указанных акций.
ABX
NEM
FCX
GG
AUY
Закрытие вчерашнего дня показало следующее (примечание: в таблице последовательно отображены символ; цена закрытия; изменение по отношению к предыдущему дню; объем торгов).
ABX $ 38.57 +2.26 (+6.22%) 18,808,085
NEM $ 39.44 +0.83 (+2.15%) 42,424,689
FCX $ 26.68 -1.39 (-4.95%) 21,296,787
GG $ 29.49 +1.52 (+5.43%) 18,334,692
AUY $ 8.01 +0.36 (+4.71%) 17,910,042
Изменение цен за последние три месяца представлены на рисунках ниже.
Не вызывает сомнения рост стоимости «золотых акций» по сравнению с датой начала исследования, а также резкий рост объемов торгов по инструменту NEM.
Напомним, что Newmont Mining Corporation (NEM) специализируется именно на золотодобыче; основные активы и операционная деятельность базируются в различных частях мира: в США, Австралии, Перу, Индонезии, Гане, Канаде, Боливии, Новой Зеландии и Мексике.
Вчерашнее снижение по FCX может быть продиктовано большей зависимостью от ситуации на рынке меди.
В общем и целом ситуация выглядит позитивно.
Обратим внимание в этой связи на российский сегмент. Настроения по золоту соответствуют настроению мирового рынка. Акции российских производителей драгоценных металлов («Полюс золота» и «Полиметалла») все чаще лидируют на российском рынке акций. По мнению как отечественных, так и зарубежных аналитиков, крупные золотодобывающие компании могут только выиграть от финансового кризиса благодаря инвестиционному спросу, несмотря на замедление мировой экономической активности.
Напомним, что золото в настоящий момент осваивает уровень $900. По мнению экспертов рынка золота, цена на него в текущем году может преодолеть отметку в $1000 за тройскую унцию и даже подняться выше $1500. $2000 за унцию – тоже не фантастика. По крайней мере, данные цены учитываются в опционных контрактах на фоне ожиданий обесценивания расчетной валюты.
Нет сомнений в том, что чем больше будет расти недоверие к USD, тем больше факторов будет работать в пользу роста цены на золото. Похоже, что главную роль в скором времени начнет играть объявленный Б. Обамой прогноз о десятилетии бюджетного дефицита. Однако, вполне возможно, что цена на золото в ближайшее время будет подвергаться коррекции по причине глобального экономического спада и ожиданий дефляции. С другой стороны, реализация стимулирующих программ не только в США, но и в других государствах, ведет к росту денежной массы во всем мире, обесценивая бумажные инструменты. О возможности «включения печатного станка» официально уже объявила Великобритания, США обычно не объявляют об этом заранее, будучи любителями неожиданностей.
ABX
NEM
FCX
GG
AUY
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу