28 ноября 2017 Риком-Траст Абелев Олег
Уже в четверг состоится заседание ОПЕК+, которое много определит для настроения инвесторов. Возможно, что по итогам заседания ОПЕК состоится неизбежный спад нефтяных контрактов от текущих уровней, поскольку весь позитив уже заложен в цены. Тем не менее, резкий слом позитивного тренда в нефтяных ценах пока выглядит маловероятным, поскольку крупнейших участников ОПЕК пока устраивает текущее положение дел.
В Азии пока ситуация остается довольно напряженной, поскольку биржи Китая по итогам торгов выросли в рамках коррекции после падения в понедельник. Биржевые индексы Китая по итогам торгов смогли выйти в «зеленую зону» в рамках коррекции после того, как накануне их снижение достигало 1,5% на фоне опасений относительно усиления контроля над рынком кредитования и сектором по управлению активами в стране. Несмотря на коррекцию в Китае, многие участники опасаются, что негативная тенденция может возобновиться в последующие торговые сессии. Вопрос в том, продолжится ли снижение на биржах Китая в следующую торговую сессию и распространится ли оно на другие страны региона – Гонконг, Японию, Южную Корею и Австралию.
Порадовал и ЦБ, который сообщил о том, что инфляционные ожидания населения РФ на следующий год в ноябре уменьшились до исторического минимума, составив 8,7% после 9,9% в октябре. Эта динамика соответствует общему тренду на снижение инфляционных ожиданий на 5% с ноября прошлого года. Схожей была и динамика прямой оценки наблюдаемой инфляции за прошедший год. При отсутствии существенных изменений в динамике цен на отдельные товары и услуги она также уменьшилась - до 10,4% с 11,2% в предыдущем месяце и 17,2% в ноябре 2016 года.
В ожиданиях уровня инфляции по итогам 2017-го года тренд на улучшение наблюдается с начала 2016-го года. За последние 12 месяцев доля респондентов, уверенных в том, что инфляция будет около 4%, выросла на 12 процентных пунктов – до 29%.
Торги в понедельник на российском рынке сопровождались снижением по основным индексам в отсутствие драйверов.
Индекс Мосбиржи к закрытию понедельника снизился на 0,71% до уровня в 2 145,87 пунктов, индекс РТС – на 0,47% - до 1 160,56 пунктов.
На нефтяных рынках цены снижаются во вторник на фоне неопределенности судьбы сделки по сокращению добычи нефти ОПЕК+, а также на отраслевых новостях из США.
Участники рынка продолжают ждать встречу министров нефти и энергетики всех 24 государств соглашения о сокращении добычи "черного золота", входящих и не входящих в ОПЕК. Заседание состоится в четверг, 30 ноября, в Вене. В преддверии встречи, 29 ноября, пройдет заседание министерского комитета по мониторингу выполнения сделки ОПЕК+ и корректировки его условий, в который входят представители только шести стран соглашения: Саудовской Аравии, Венесуэлы, Кувейта, Алжира, Омана и России.
Накануне министр энергетики РФ Александр Новак сообщил, что практически все страны сделки выступают за ее продление. Тем не менее участники рынка сохраняют осторожность, так как нет уверенности, будет ли в итоге продлено соглашение на встрече в Вене и на какой срок.
ОПЕК и ряд не входящих в организацию стран договорились в конце 2016 года в Вене о сокращении своей добычи нефти суммарно на 1,8 млн. баррелей в сутки с октябрьского уровня, из которых 300 тыс. приходятся на Россию. Соглашение было заключено на первое полугодие 2017-го года с возможностью продления. В мае срок его действия был продлен на девять месяцев до конца марта 2018 года.
Давление на стоимость марки WTI оказывают новости о восстановлении работы трубопровода Keystone компании TransCanada после ремонта. Ранее TransCanada сообщила, что собрала около 1 тыс. баррелей нефти после разлива на трубопроводе Keystone в американском штате Южная Дакота. Объем утечки оценивается в 5 тыс. баррелей нефти. Часть трубопровода Keystone от Хардисти в канадской Альберте до Кушинга и от Хардисти до Вуд-Ривера и Патоки (Иллинойс, США) была перекрыта на прошлой неделе.
Стоимость февральских фьючерсов на смесь марки Brent снижалась на 0,27% до $63,21 за баррель. Цена январских фьючерсов на нефть марки WTI опускалась на 0,53%, до $57,8 за баррель.
На американском рынке основные фондовые индексы в "киберпонедельник" - день онлайн-распродаж – не продемонстрировали единой динамики.
«Черная пятница» и последующий «киберпонедельник» традиционно открывают сезон рождественских распродаж, размер трат населения в ходе которых свидетельствует о мнении потребителей относительно состояния экономики страны.
Кроме того, продажи новых домов в США в октябре выросли на 6,2% с пересмотренного показателя сентября до 685 тысяч. Рынок ожидал увидеть снижение на 7,8% по сравнению с первоначальным сентябрьским индикатором, до 615 тыс.
Надежды на налоговую реформу, по моему мнению, в течение года сохраняют оптимизм на Уолл-стрит и позволяют индексам достичь рекордов. Становится ясно, что американским политикам пора уже реализовать ее, иначе в ближайшее время произойдет долгожданная коррекция.
Промышленный индекс Dow Jones вырос на 0,1% до уровня в 23 580,78 пунктов, индекс NASDAQ уменьшился на 0,15% до уровня в 6 878,52 пунктов, индекс S&P 500 просел на 0,04% до 2 601,42 пунктов.
На азиатских рынках основные фондовые площадки региона во вторник торгуются преимущественно в минусе, реагируя на динамику бирж США.
Биржи США, закрывшиеся в основном снижением, оказали влияние на торги в АТР. Инвесторы ожидают новостей по налоговой реформе в США. Ключевое положение реформы – снижение ставки налогообложения на прибыль корпораций до 20% с нынешних 35%. Во вторник президент страны Дональд Трамп встретится с республиканцами сената для того, чтобы повысить шансы на принятие законопроекта.
Инвесторы также продолжают следить за ситуацией в Китае, индексы которого по-прежнему находятся под давлением после сильного снижения на прошлой неделе на опасениях относительно усиления контроля над рынком кредитования в стране.
Статданные по Китаю в следующие несколько недель будут играть значительную роль для рынков в Азии, чьи слова приводит агентство MarketWatch. В конце этой недели трейдеры ожидают данные по промышленности КНР, а на следующей неделе – по экспорту и импорту Китая, а также по инфляции в стране.
Индекс Shanghai Composite опускался на 0,49% до 3 305,96 пунктов, индекс Shenzhen Composite вырос на 0,18% до уровня в 1 896,23 пунктов. Гонконгский Hang Seng Index снижался на 0,89% до уровня в 29 420,94 пунктов, индекс KOSPI поднимался на 0,12% до 2 510,88 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. Среди лидеров роста стоит выделить бумаги Мечела (префы выросли на 4,44%, обыкновенные акции – на 2,34%), акции Интер РАО (+1,9%), обыкновенные акции Татнефти (+0,92%), акции Алросы (+0,86%), Полюса (+0,8%), Камаза (+0,65%).
Акции Мечела стали расти после новостей о том, что компания, возможно, сможет не платить РЭМЗ 12,7 млрд. рублей.
2. Среди лидеров снижения стоит отметить акции М.Видео (-3,03%), Русала (-2,82%), НЛМК (-2,4%), Норникеля (-1,86%), Аэрофлота (-1,78%), Новатэка (-1,77%), ММК (-1,75%), АФК «Система» (-1,48%), обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» (-1,43%) и акции Северстали (-1,37%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем спокойных торгов в течение дня по причине ожидания инвесторами решений от ОПЕК+ и голосования в Сенате США по налоговой реформе. «Медведи» будут пытаться увести индекс ММВБ ниже уровня в 2 120 пунктов.
ОАО "Новатэк"
Сегодня Новатэк и японские Marubeni Corporation и Mitsui O.S.K. Lines договорились об изучении создания комплекса по перевалке и маркетингу сжиженного природного газа на Камчатке, компании подписали соответствующий меморандум о взаимопонимании.
Меморандум определяет намерения сторон и конкретный план мероприятий по изучению возможности создания комплекса по перевалке и маркетингу СПГ в Камчатском крае, включая, в том числе, инвестиции в развитие этого инфраструктурного проекта.
Напомним, что в октябре Новатэк и правительство Камчатского края подписали соглашение о сотрудничестве по созданию на территории края морского терминала по перегрузке СПГ. В начале августа НОВАТЭК объявил о том, что компания планирует построить на Камчатке терминал по перегрузке СПГ мощностью до 20 млн. тонн в год.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг НОВАТЭКа, поскольку создание СПГ-терминала на Камчатке даст компании возможность обеспечить гибкость поставок для ключевого рынка в странах Азиатско-Тихоокеанского региона и увеличить свои доходы в среднесрочной перспективе.
Цена: 658,1
Цель: 713,5
Рекомендация: Держать
ОАО "Ростелеком"
Сегодня стало известно о том, что Ростелеком и Мегафон договорились о сотрудничестве в области развития сетей стандарта 5G и могут создать совместное предприятие, которое выступит в роли единого инфраструктурного оператора для строительства сетей и оказания услуг связи стандарта 5G.
Обе компании планируют создать рабочую группу, которая предложит варианты развертывания сетей 5G в диапазонах 3,4-3,6 ГГц и 26 ГГц, в том числе с учетом программы «Цифровая экономика». Также компании планируют уделить внимание поиску и высвобождению доступного спектрального ресурса для сетей пятого поколения.
Напомним, что сети 5G позволят обмениваться информацией в режиме реального времени на скоростях свыше 10 Гбит в секунду, что в 30 раз быстрее, чем в сетях 4G. Технологии 5G также обеспечивают минимальное время отклика при загрузке данных и большую емкость сети. Международный союз электросвязи планирует внедрить новый стандарт к 2020-му году. Планируется, что в отличие от мобильных сетей предыдущих поколений новая сеть будет состоять из большего количества базовых станций и различных приемо-передающих устройств с меньшим радиусом действия, работающих на частоте от 5 ГГц до 100 ГГц.
Операторы уже ведут подготовку к внедрению 5G. Мегафон, несмотря на то, что стандарт еще не утвержден, уже провел тестирования сети в РФ. Компания также является первым оператором связи в РФ, получившим частотные диапазоны для построения тестовых зон 5G в рамках Чемпионата мира по футболу 2018-го года. Ростелеком, в свою очередь, подписал соглашения о строительстве сетей 5G в Иннополисе, инновационном центре Сколково и Эрмитаже.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Ростелекома, поскольку в существующих рыночных условиях самым выгодным и логичным вариантом внедрения нового стандарта является кооперация с Мегафоном. Компания может существенно увеличить доходы из-за роста доли добавленной стоимости в своих услугах, которые представляют собой 5G-сервисы.
Цена: 66,31
Цель: 78,15
Рекомендация: Накапливать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба