4 декабря 2017 Промсвязьбанк
Мировые фондовые рынки
Европейские биржевые индексы в пятницу продолжили снижаться (EuroTOP100: - 0,7%; DAX: -1,2%; CAC40: -1,0%; FTMIB: -1,2%) во главе с финсектором на фоне крепкого евро и ухудшения настроений на рынке США. «Против» рынка двигались акции Oil&Gas и Metals&Mining, ввиду роста цен на сырье в условиях повышения инфляционных ожиданий по доллару, отразивших прогресс по налоговой реформе в США.
Основные индексы США в ходе пятничных торгов находились под заметным давлением политических новостей (истории вокруг М.Флинна), но к концу дня смогли отыграть большую часть внутридневных потерь при поддержке одобрения Сенатом проекта налоговой реформы в стране (S&P500: -0,2%; Dow Jones IA: -0,2%; NASDAQ Comp.: -0,4%). Как и в Европе, сырьевые сектора росли, как и ряд историй в потреб-, фин- и фармсекторе. Под выраженное давление подпал перегретый IT- сектор.
Российский фондовый рынок
Основные российские биржевые индексы начали декабрь умеренным ростом: удержанию индексом МосБиржи (+0,3%) уровня 2100 пунктов способствовали внутренние новости и обновление максимумов года по рублевой стоимости нефти после ОПЕК, перевесившие снижение отдельных «голубых фишек».
В лидерах роста оказались акции нефтегазового сектора, поддержанные ростом добычи в ноябре (до 10,94 млн барр./сутки) и ослабевшим рублем. Здесь активно восстанавливались с локальных минимумов акции НОВАТЭК (+2,1%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (+1,7%) и Лукойла (+1,6%). «Против» рынка двигались акции Роснефти (-0,5%) и сильно волатильная Русснефть (-5,6%), в отсутствие проведения новых крупных объемов через биржу. В «плюсе» завершил день и Газпром (+0,5%).
Также хорошо смотрелась электроэнергетика. Тут в лидеры роста вышли акции Энел Россия (+12,5%) на планах компании по выплате обильных дивидендов. Активно, по меркам рынка, дорожали акции ОГК-2 (+4,2%) и Россетей (+1,5%), вновь лучше рынка динамику показала Интер РАО (+1,2%), вернувшаяся, впервые за полтора месяца, выше 200-дневной средней. В металлургическом и горнодобывающем секторе восстановление цен на промышленные металлы и рубль вернули спрос на Русал (+2,1%) и НорНикель (+2,1%), удержавшие, соответственно, 36 и 10000 руб. за акцию. Отскочили и «префы» Мечела (+1,3%). Акции сталелитейного сектора выглядели слабовато, - в аутсайдерах НЛМК (-1,5%) и Северсталь (-1,2%). В финсекторе под давлением оказались «сильные» бумаги: Сбербанк (-и МосБиржа потеряли по 1,3%. В лидерах роста оказалась АФК Система (+6,1%), допустившая возможность IPO Segezha и Агрохолдинга Степь. Из прочих бумаг отметим снижение в телекомах (МТС: -2,5%; Мегафон: -1,4%) и Аэрофлоте (-2,9%).
Евгений Локтюхов
Товарные рынки
В пятницу нефть пыталась найти дополнительный оптимизм в продлении соглашения ОПЕК+, реагируя небольшим ростом на включение Ливии и Нигерии, за счет чего можно ожидать дополнительного улучшения фундаментала в 2018 г. Тем не менее, основным риском остается рост добычи американских сланцевиков. На этой неделе ждем нефть на уровне 62-64 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Рынки развитых стран в ноябре продолжили двигаться по повышательной траектории, при этом рынки развивающих стран подпали под давление фиксации прибыли и опасений по КНР. В пятницу новостной фон по рынкам был насыщенным, что способствовало росту внутридневной волатильности. Негативная реакция в американских акциях и на валютном рынке возникла после появления информации в СМИ о том, что бывший советник президента по нацбезопасности М. Флинн признал вину в даче ложных показаний агентам ФБР. Однако вскоре после этого поступили новости об одобрении Сенатом закона о налоговой реформе, что способствовало восстановлению рынков. Версии Палаты представителей и Сената имеют существенные различия, обе программы предусматривают сокращение налогов для состоятельных граждан и бизнеса. Теперь оба принятых документа должны пройти процедуру согласования, прежде чем единый законопроект будет отправлен на подпись Д. Трампу. Помимо досогласования параметров налоговой реформы центральной темой этой недели станут переговоры по бюджету с целью обеспечить работу правительства США после дедлайна по госдолгу 8 декабря. А в конце недели инвесторы могут отреагировать на данные по числу рабочих мест вне с/х сектора США, поскольку эти данные могут выступить ключом к пониманию состояния американской экономики и действиям ФРС в перспективе ближайших месяцев.
Российский фондовый рынок снизился по итогам минувшей недели, вступив в область поддержки 2080-2100 пунктов по индексу МосБиржи. Пока мы видим, что высокая рублевая стоимость нефти и низкие оценки могут быть скомпенсированы вероятным консервативным отношением глобальных инвесторов к активам развивающихся стран, а также неопределенностью в отношении наложения США новых антироссийских санкций. На этом фоне отток из биржевых фондов, ориентированных на EM, может усилиться, что конъюнктурно затронет и российские акции. Вместе с тем, в начале недели на рынках все же вероятно преобладание тенденции к восстановлению, что станет реакцией на новости по налоговой реформе и попытки ценового роста по Brent по завершении встречи ОПЕК+.
Сегодня открытие торгов может пройти вблизи 2110 пунктов по индексу МосБиржи, в течение дня вероятно развитие тенденции к росту и перемещение индикатора в район 2120-2130 пунктов. Из числа ожидаемых корпоративных событий стоит отметить ВОСА Лукойла и данные по объему торгов в ноябре МосБиржи.
Илья Фролов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Сегодня открытие торгов может пройти вблизи 2110 пунктов по индексу МосБиржи, в течение дня вероятно развитие тенденции к росту и перемещение индикатора в район 2120-2130 пунктов. Из числа ожидаемых корпоративных событий стоит отметить ВОСА Лукойла и данные по объему торгов в ноябре МосБиржи.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Выручка Мегафона (ПОКУПАТЬ) в III квартале с учетом Mail.ru выросла на 21%, без него - на 4% - НЕЙТРАЛЬНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Результаты Мегафона по основным ключевым показателям оказались лучше ожиданий рынка. Рост выручки телеком сегмента был обеспечен увеличением тарифов. В тоже время OIBDA росла меньшими темпами, и это негативно отразилось на марже. CEO Мегафона привел оценки CAPEX от закона Яровой, первый год исполнения может обойтись в 7-8 млрд руб. (за 5 лет 30-40 млрд руб.). Отметим, что CAPEX компании по итогам 2017 года может составить 55-60 млрд руб., т.е. он может увеличиться на 13-15%. Данный фактор может оказать давление на объем выплачиваемых дивидендов.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Европейские биржевые индексы в пятницу продолжили снижаться (EuroTOP100: - 0,7%; DAX: -1,2%; CAC40: -1,0%; FTMIB: -1,2%) во главе с финсектором на фоне крепкого евро и ухудшения настроений на рынке США. «Против» рынка двигались акции Oil&Gas и Metals&Mining, ввиду роста цен на сырье в условиях повышения инфляционных ожиданий по доллару, отразивших прогресс по налоговой реформе в США.
Основные индексы США в ходе пятничных торгов находились под заметным давлением политических новостей (истории вокруг М.Флинна), но к концу дня смогли отыграть большую часть внутридневных потерь при поддержке одобрения Сенатом проекта налоговой реформы в стране (S&P500: -0,2%; Dow Jones IA: -0,2%; NASDAQ Comp.: -0,4%). Как и в Европе, сырьевые сектора росли, как и ряд историй в потреб-, фин- и фармсекторе. Под выраженное давление подпал перегретый IT- сектор.
Российский фондовый рынок
Основные российские биржевые индексы начали декабрь умеренным ростом: удержанию индексом МосБиржи (+0,3%) уровня 2100 пунктов способствовали внутренние новости и обновление максимумов года по рублевой стоимости нефти после ОПЕК, перевесившие снижение отдельных «голубых фишек».
В лидерах роста оказались акции нефтегазового сектора, поддержанные ростом добычи в ноябре (до 10,94 млн барр./сутки) и ослабевшим рублем. Здесь активно восстанавливались с локальных минимумов акции НОВАТЭК (+2,1%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (+1,7%) и Лукойла (+1,6%). «Против» рынка двигались акции Роснефти (-0,5%) и сильно волатильная Русснефть (-5,6%), в отсутствие проведения новых крупных объемов через биржу. В «плюсе» завершил день и Газпром (+0,5%).
Также хорошо смотрелась электроэнергетика. Тут в лидеры роста вышли акции Энел Россия (+12,5%) на планах компании по выплате обильных дивидендов. Активно, по меркам рынка, дорожали акции ОГК-2 (+4,2%) и Россетей (+1,5%), вновь лучше рынка динамику показала Интер РАО (+1,2%), вернувшаяся, впервые за полтора месяца, выше 200-дневной средней. В металлургическом и горнодобывающем секторе восстановление цен на промышленные металлы и рубль вернули спрос на Русал (+2,1%) и НорНикель (+2,1%), удержавшие, соответственно, 36 и 10000 руб. за акцию. Отскочили и «префы» Мечела (+1,3%). Акции сталелитейного сектора выглядели слабовато, - в аутсайдерах НЛМК (-1,5%) и Северсталь (-1,2%). В финсекторе под давлением оказались «сильные» бумаги: Сбербанк (-и МосБиржа потеряли по 1,3%. В лидерах роста оказалась АФК Система (+6,1%), допустившая возможность IPO Segezha и Агрохолдинга Степь. Из прочих бумаг отметим снижение в телекомах (МТС: -2,5%; Мегафон: -1,4%) и Аэрофлоте (-2,9%).
Евгений Локтюхов
Товарные рынки
В пятницу нефть пыталась найти дополнительный оптимизм в продлении соглашения ОПЕК+, реагируя небольшим ростом на включение Ливии и Нигерии, за счет чего можно ожидать дополнительного улучшения фундаментала в 2018 г. Тем не менее, основным риском остается рост добычи американских сланцевиков. На этой неделе ждем нефть на уровне 62-64 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Рынки развитых стран в ноябре продолжили двигаться по повышательной траектории, при этом рынки развивающих стран подпали под давление фиксации прибыли и опасений по КНР. В пятницу новостной фон по рынкам был насыщенным, что способствовало росту внутридневной волатильности. Негативная реакция в американских акциях и на валютном рынке возникла после появления информации в СМИ о том, что бывший советник президента по нацбезопасности М. Флинн признал вину в даче ложных показаний агентам ФБР. Однако вскоре после этого поступили новости об одобрении Сенатом закона о налоговой реформе, что способствовало восстановлению рынков. Версии Палаты представителей и Сената имеют существенные различия, обе программы предусматривают сокращение налогов для состоятельных граждан и бизнеса. Теперь оба принятых документа должны пройти процедуру согласования, прежде чем единый законопроект будет отправлен на подпись Д. Трампу. Помимо досогласования параметров налоговой реформы центральной темой этой недели станут переговоры по бюджету с целью обеспечить работу правительства США после дедлайна по госдолгу 8 декабря. А в конце недели инвесторы могут отреагировать на данные по числу рабочих мест вне с/х сектора США, поскольку эти данные могут выступить ключом к пониманию состояния американской экономики и действиям ФРС в перспективе ближайших месяцев.
Российский фондовый рынок снизился по итогам минувшей недели, вступив в область поддержки 2080-2100 пунктов по индексу МосБиржи. Пока мы видим, что высокая рублевая стоимость нефти и низкие оценки могут быть скомпенсированы вероятным консервативным отношением глобальных инвесторов к активам развивающихся стран, а также неопределенностью в отношении наложения США новых антироссийских санкций. На этом фоне отток из биржевых фондов, ориентированных на EM, может усилиться, что конъюнктурно затронет и российские акции. Вместе с тем, в начале недели на рынках все же вероятно преобладание тенденции к восстановлению, что станет реакцией на новости по налоговой реформе и попытки ценового роста по Brent по завершении встречи ОПЕК+.
Сегодня открытие торгов может пройти вблизи 2110 пунктов по индексу МосБиржи, в течение дня вероятно развитие тенденции к росту и перемещение индикатора в район 2120-2130 пунктов. Из числа ожидаемых корпоративных событий стоит отметить ВОСА Лукойла и данные по объему торгов в ноябре МосБиржи.
Илья Фролов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Сегодня открытие торгов может пройти вблизи 2110 пунктов по индексу МосБиржи, в течение дня вероятно развитие тенденции к росту и перемещение индикатора в район 2120-2130 пунктов. Из числа ожидаемых корпоративных событий стоит отметить ВОСА Лукойла и данные по объему торгов в ноябре МосБиржи.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Выручка Мегафона (ПОКУПАТЬ) в III квартале с учетом Mail.ru выросла на 21%, без него - на 4% - НЕЙТРАЛЬНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Результаты Мегафона по основным ключевым показателям оказались лучше ожиданий рынка. Рост выручки телеком сегмента был обеспечен увеличением тарифов. В тоже время OIBDA росла меньшими темпами, и это негативно отразилось на марже. CEO Мегафона привел оценки CAPEX от закона Яровой, первый год исполнения может обойтись в 7-8 млрд руб. (за 5 лет 30-40 млрд руб.). Отметим, что CAPEX компании по итогам 2017 года может составить 55-60 млрд руб., т.е. он может увеличиться на 13-15%. Данный фактор может оказать давление на объем выплачиваемых дивидендов.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу