31 декабря 2008 Архив
Кратенько по ША (не касаясь бедствий Европы)
Экономика США переживает в настоящее время сильнейший кризис доверия, порождённого развалом рынков деривативов ABS, CDO, CDS, развалом ипотечного рынка, рынка жилья из-за токсичных ипотечных активов. Вся финансовая система оказалась поражённой.
Ставка по федеральным фондам, по которой ФРС желала бы, чтобы коммерческие банки США привлекали кредиты, снижена до нулевого уровня на последнем заседании FOMC 16.12.08 - сейчас она находится в диапазоне 0.0% - 0.25%.
Помимо снижения учётной ставки, ФРС проводит политику количественного ослабления монетарной политики путём увеличения количества (объёма) денежной массы, находящейся в обращении.
Созданы и будут создаваться программы Правительства США по облегчению кредитования финансовых институтов, частных инвесторов, домохозяйств, снижению налогов, помощи реальному сектору (кредиты автопрому - в этом ряду). TARP (Troubled asset relief Programm) - программа выкупа проблемных активов, связанных с ипотекой.
При падающем рынке акций стало невозможным хеджировать риски заёмщиков перед кредиторами. Тромбы в каналах кредитования ведут к образованию дефицита ликвидности. Кредитная система на грани краха. Политмейкеры ФРС предпринимают все возможные усилия для оживления деятельности финансовой системы. Но нужно время, для того, чтобы заработали меры, принятые Правительством США.
В этих условиях всеобщего недоверия, при наличии огромных взаимных международных платежей и расчётов, резкий рост курса доллара к валютам других стран не вызывает сколько-нибудь серьёзного удивления. Большинство международных расчётов привязано к доллару США. Огромные суммы кредитов по всему миру также деноминированы в долларах. Рост курса доллара это следствие проведения обратных конверсионных операций и репатриации доллара. Уход из бумаг фондового рынка в кэш, в доллары.
Кроме того, разнообразных инвесторов постоянно заботит мысль, как спасти свои активы, в каких инструментах? Здесь доверие к долгам правительства США имеет неограниченный кредит. А долговые обязательства Казначейства США имеют приоритет перед всеми другими инструментами. Следовательно, спрос на доллары для покупки трежериз Казначейства США также толкал вверх курс доллара против всех мировых валют, в том числе и против евро. Что мы и наблюдали с лета текущего года.
Однако, последние события по оживлению экономики США и накачка финансовой системы ликвидностью ведут рынок к перенасыщению долларами, что вынужденно приведёт к снижению спроса на валюту США. Это выльется в поиск более доходных инвестирований.
В Европе ставки пока выше, выше и доходность по евробондам. Это привлекает внимание инвесторов и, как следствие, приведёт к перетеканию потоков из доллара в евро и к росту евро.
Другим важным моментом остаётся рост курса доллара. Дорогой доллар по-прежнему снижает привлекательность американского экспорта, что отражается на росте дефицита торгового баланса. Это нежелательно для экономики США.
Техника
На дейли ?/$ от падения евро с 15 июля сего года мы имеем завершившуюся трёхволновую коррекцию типа АВС - зигзаг, где волна А примерно равна волне С (А = 2157 пп, С = 2538 пп).
И состоявшееся коррекционное восстановление пары от лоу падения на уровне 1.2329, которого достигла пара 28 октября, до отметки на уровне 1.4719. В свою очередь, коррекция от этого восстановления приходится точно на уровень 38% Фибоначчи ритрейсмент от уровня лоу 1.2329.
Это картина, которую мы имеем на сегодня 27.12.08
В этой картине ясно просматривается наличие потенциальной трендовой модели «перевёрнутая голова - плечи». Она ещё не завершена. Имеем завершённость модели на три четверти. По канонам теханализа, фигура «перевёрнутая голова - плечи» является фигурой разворота.
А по отмеренному ходу, потенциал реализации модели находится на уровне 1.71. Это выход из трендовой модели на величину головы.
Если применить временные зоны Фибоначчи к началу падения от 15 июля (0-я зона), и окончанию первой волны А зигзага от 11 сентября (1-я зона), то вторая зона окажется примерно в середине головы трендовой модели, а формирование половины правого плеча модели придётся на третью зону Фибоначчи 4.01.09 с тем чтобы завершиь правое плечо целиком к середине - концу января 2009.
Повторное тестирование линии резиста (трендовой линии) восходящего с 2005 тренда подскажет потенциал возврата в старый тренд и дальнейшее развитие пары в направлении указанной цели.
Вывод:
С возвратом рынков от праздничных столов, открывать небольшую позицию на покупку евро против доллара. Стоп-лосс ниже уровня 1.37. С выходом курса в заявленном направлении, на откатах добавляться.
Первая цель 1.4750, далее 1.4880, 1.4975 (к середине января 2009г.), с выходом курса в 160- ю фигуру, что в условиях низколиквидного посленовогоднего рынка представляется весьма возможным к началу февраля 2009г.
Важно:
Важно понимать, что в условиях праздничной и низколиквидной торговли рынок весьма тонкий и возможны сильные свинги. Они не могут определить общее движение на рынке и строить по ним долгосрочные прогнозы не стоит.
К тому мои рассуждения это лишь мои рассуждения. Но никак не рекомендации на открытие сделок.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Экономика США переживает в настоящее время сильнейший кризис доверия, порождённого развалом рынков деривативов ABS, CDO, CDS, развалом ипотечного рынка, рынка жилья из-за токсичных ипотечных активов. Вся финансовая система оказалась поражённой.
Ставка по федеральным фондам, по которой ФРС желала бы, чтобы коммерческие банки США привлекали кредиты, снижена до нулевого уровня на последнем заседании FOMC 16.12.08 - сейчас она находится в диапазоне 0.0% - 0.25%.
Помимо снижения учётной ставки, ФРС проводит политику количественного ослабления монетарной политики путём увеличения количества (объёма) денежной массы, находящейся в обращении.
Созданы и будут создаваться программы Правительства США по облегчению кредитования финансовых институтов, частных инвесторов, домохозяйств, снижению налогов, помощи реальному сектору (кредиты автопрому - в этом ряду). TARP (Troubled asset relief Programm) - программа выкупа проблемных активов, связанных с ипотекой.
При падающем рынке акций стало невозможным хеджировать риски заёмщиков перед кредиторами. Тромбы в каналах кредитования ведут к образованию дефицита ликвидности. Кредитная система на грани краха. Политмейкеры ФРС предпринимают все возможные усилия для оживления деятельности финансовой системы. Но нужно время, для того, чтобы заработали меры, принятые Правительством США.
В этих условиях всеобщего недоверия, при наличии огромных взаимных международных платежей и расчётов, резкий рост курса доллара к валютам других стран не вызывает сколько-нибудь серьёзного удивления. Большинство международных расчётов привязано к доллару США. Огромные суммы кредитов по всему миру также деноминированы в долларах. Рост курса доллара это следствие проведения обратных конверсионных операций и репатриации доллара. Уход из бумаг фондового рынка в кэш, в доллары.
Кроме того, разнообразных инвесторов постоянно заботит мысль, как спасти свои активы, в каких инструментах? Здесь доверие к долгам правительства США имеет неограниченный кредит. А долговые обязательства Казначейства США имеют приоритет перед всеми другими инструментами. Следовательно, спрос на доллары для покупки трежериз Казначейства США также толкал вверх курс доллара против всех мировых валют, в том числе и против евро. Что мы и наблюдали с лета текущего года.
Однако, последние события по оживлению экономики США и накачка финансовой системы ликвидностью ведут рынок к перенасыщению долларами, что вынужденно приведёт к снижению спроса на валюту США. Это выльется в поиск более доходных инвестирований.
В Европе ставки пока выше, выше и доходность по евробондам. Это привлекает внимание инвесторов и, как следствие, приведёт к перетеканию потоков из доллара в евро и к росту евро.
Другим важным моментом остаётся рост курса доллара. Дорогой доллар по-прежнему снижает привлекательность американского экспорта, что отражается на росте дефицита торгового баланса. Это нежелательно для экономики США.
Техника
На дейли ?/$ от падения евро с 15 июля сего года мы имеем завершившуюся трёхволновую коррекцию типа АВС - зигзаг, где волна А примерно равна волне С (А = 2157 пп, С = 2538 пп).
И состоявшееся коррекционное восстановление пары от лоу падения на уровне 1.2329, которого достигла пара 28 октября, до отметки на уровне 1.4719. В свою очередь, коррекция от этого восстановления приходится точно на уровень 38% Фибоначчи ритрейсмент от уровня лоу 1.2329.
Это картина, которую мы имеем на сегодня 27.12.08
В этой картине ясно просматривается наличие потенциальной трендовой модели «перевёрнутая голова - плечи». Она ещё не завершена. Имеем завершённость модели на три четверти. По канонам теханализа, фигура «перевёрнутая голова - плечи» является фигурой разворота.
А по отмеренному ходу, потенциал реализации модели находится на уровне 1.71. Это выход из трендовой модели на величину головы.
Если применить временные зоны Фибоначчи к началу падения от 15 июля (0-я зона), и окончанию первой волны А зигзага от 11 сентября (1-я зона), то вторая зона окажется примерно в середине головы трендовой модели, а формирование половины правого плеча модели придётся на третью зону Фибоначчи 4.01.09 с тем чтобы завершиь правое плечо целиком к середине - концу января 2009.
Повторное тестирование линии резиста (трендовой линии) восходящего с 2005 тренда подскажет потенциал возврата в старый тренд и дальнейшее развитие пары в направлении указанной цели.
Вывод:
С возвратом рынков от праздничных столов, открывать небольшую позицию на покупку евро против доллара. Стоп-лосс ниже уровня 1.37. С выходом курса в заявленном направлении, на откатах добавляться.
Первая цель 1.4750, далее 1.4880, 1.4975 (к середине января 2009г.), с выходом курса в 160- ю фигуру, что в условиях низколиквидного посленовогоднего рынка представляется весьма возможным к началу февраля 2009г.
Важно:
Важно понимать, что в условиях праздничной и низколиквидной торговли рынок весьма тонкий и возможны сильные свинги. Они не могут определить общее движение на рынке и строить по ним долгосрочные прогнозы не стоит.
К тому мои рассуждения это лишь мои рассуждения. Но никак не рекомендации на открытие сделок.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу